النفط منخفض اليوم، مرتفع غدًا. إليك سبب عدم قلقي.

النقاط الرئيسية
كل زيادة بدولار واحد في متوسط سعر النفط يمكن أن تعزز أرباح شيفرون السنوية بمقدار 600 مليون دولار.
كونوكوفيليبس على المسار الصحيح لمضاعفة التدفق النقدي الحر بحلول عام 2029 عند 70 دولارًا للنفط.
موارد كندا الطبيعية نمت توزيعاتها لـ 26 عامًا متتاليًا.
- 10 أسهم نفضلها على كونوكوفيليبس ›
أسعار النفط كانت متقلبة للغاية منذ أن شنت إسرائيل والولايات المتحدة ضربات عسكرية ضد إيران قبل نحو ثلاثة أسابيع. ارتفع الخام على أنباء الهجمات ضد ناقلات النفط في الخليج العربي والبنية التحتية للطاقة في المنطقة. في المقابل، انخفض في الأيام التي ترد فيها تقارير إيجابية عن استراتيجيات محتملة لإعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة ناقلات النفط وغيرها من التحركات لتحسين إمدادات النفط العالمية.
قد يستمر تقلب النفط الخام حتى يكون هناك حل طويل الأمد بشأن إيران. أنا لست قلقًا على أي حال. إليك السبب.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أصدر للتو تقريرًا عن الشركة الوحيدة غير المعروفة، والتي تُسمى 'احتكار لا غنى عنه'، والتي توفر التكنولوجيا الحرجة التي يحتاجها كل من نفيديا وإنتل. تابع القراءة »
أملك قدرًا كبيرًا من الارتفاع مع ارتفاع أسعار النفط
أملك ثلاثيًا من أسهم النفط: شيفرون (NYSE: CVX)، وموارد كندا الطبيعية (NYSE: CNQ)، وكونوكوفيليبس (NYSE: COP). أملك كونوكوفيليبس منذ ما يقرب من عقدين، بينما شيفرون وموارد كندا الطبيعية إضافات أحدث. توفر لي جميع شركات النفط الثلاث هذه إمكانية صعود مع ارتفاع أسعار الخام.
على سبيل المثال، يمكن أن تزيد زيادة الدولار الواحد في متوسط سعر النفط من أرباح شيفرون السنوية والتدفق النقدي بمقدار 600 مليون دولار. في غضون ذلك، يمكن أن ترفع زيادة الدولار الواحد في أسعار النفط أرباح كونوكوفيليبس السنوية بأكثر من 100 مليون دولار. مع ارتفاع أسعار الخام حاليًا بنحو 40 دولارًا للبرميل هذا العام، يمكن لهذه الشركات النفطية توليد تدفق نقدي أكبر بكثير. سيمنحهم ذلك المزيد من الأموال لإعادتها إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. يمكن أن تساعد العوائد الإجمالية الأعلى التي يمكن أن تولدها هذه الأسهم النفطية عند ارتفاع أسعار الخام في تعويض بعض تأثير ارتفاع أسعار النفط عبر حيازاتي الأخرى في المحفظة.
أنا محمي جيدًا إذا انخفضت أسعار الخام
أملك هذه الأسهم النفطية لأنها لا تزال قادرة على الازدهار عند أسعار نفط أقل. على سبيل المثال، تتوقع شيفرون تقديم نمو أكثر من 10% في التدفق النقدي الحر سنويًا حتى عام 2030 بمتوسط سعر نفط 70 دولارًا للبرميل. في غضون ذلك، يمكن لكونوكوفيليبس مضاعفة تدفقها النقدي الحر بحلول عام 2029، أيضًا عند 70 دولارًا للخام. ويرجع ذلك إلى مستويات نقطة التعادل المنخفضة للنفط والنمو المرئي من مشاريع التوسع الخاصة بهم. لديهم جميعًا حاليًا مستويات نقطة تعادل لأسعار النفط في الأربعينيات (سعر النفط الذي يحتاجونه لتوليد ما يكفي من النقد لدعم خطط إنفاقهم الرأسمالي للصيانة).
نتيجة لذلك، يجب أن يكون لدى هذا الثلاثي من الأسهم النفطية وقود كافٍ لمواصلة نمو توزيعات أرباحهم حتى إذا انخفضت أسعار الخام. زادت شيفرون توزيعات أرباحها لـ 39 عامًا متتاليًا، ومددت موارد كندا الطبيعية سلسلة توزيعاتها مؤخرًا إلى 26 عامًا متتاليًا، وقدمت كونوكوفيليبس عقدًا من زيادات توزيعات الأرباح. أحد الأسباب الرئيسية التي تدفعني لامتلاك هذه الأسهم النفطية هو جمع توزيعات أرباحهم الجذابة والمتنامية (لديهم حاليًا عوائد بين 2.5% و3.5%).
إمكانية صعود مدعومة بالنفط مع حماية قوية من الجانب السلبي
ليس لدي أي فكرة عن المكان الذي ستتجه إليه أسعار النفط من هنا. يمكن أن ترتفع أكثر إذا استمرت الحرب في التأثير على إمدادات النفط أو تنخفض إذا كان هناك سلام في الشرق الأوسط. أنا لست قلقًا على أي حال. أملك ثلاثيًا من الأسهم النفطية يمكنها الاستفادة من ارتفاع أسعار النفط مع الاستمرار في الازدهار حتى إذا انخفضت أسعار الخام.
هل يجب عليك شراء سهم كونوكوفيليبس الآن؟
قبل أن تشتري سهم كونوكوفيليبس، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool للخدمات الاستشارية للأسهم للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم يكن كونوكوفيليبس واحدًا منها. يمكن أن تولد الأسهم العشر التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر عندما دخلت Netflix هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 494,747 دولارًا! أو عندما دخلت Nvidia هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,094,668 دولارًا!
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لخدمة Stock Advisor هو 911% - وهو تفوق ساحق في السوق مقارنة بـ 186% لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 أسهم الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 21 مارس 2026.
يمتلك مات ديلالو مناصب في موارد كندا الطبيعية وشيفرون وكونوكوفيليبس. تمتلك The Motley Fool مناصب في موارد كندا الطبيعية وشيفرون وتوصي بها. توصي The Motley Fool بكونوكوفيليبس. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
وجهات النظر والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء ناسداك، إنك.

[seo_title]: شيفرون، كونوكو صعودًا عند 70 دولارًا للنفط: 10 أسهم رائدة

[meta_description]: تتقلب أسعار النفط، لكن محفظة XLE ETF المتنوعة للطاقة تقدم نموًا طويل الأجل. لا أقلق بشأن الانخفاض اليوم.

[verdict_text]: يسلط النقاش الذي أجرته اللجنة الضوء على المخاطر والفرص المعقدة في أسهم النفط، مع التركيز على CVX وCOP وCNQ. في حين أن هذه الشركات توفر حماية من الجانب السلبي من خلال انخفاض تكاليف نقطة التعادل والتاريخ القوي لتوزيعات الأرباح، إلا أنها تواجه أيضًا تحديات كبيرة مثل متطلبات الإنفاق الرأسمالي ومخاطر تدمير الطلب والعقبات التنظيمية المحتملة لعمليات الاندماج والاستحواذ.

[ai_comment_1]: يقدم المقال ثنائية خاطئة: أسهم النفط كتحوط يفوز في أي اتجاه. الرياضيات على رافعة الأرباح حقيقية - 600 مليون دولار لكل دولار نفط لشيفرون يمكن التحقق منها من مواد المستثمرين الخاصة بهم. لكن ادعاء الحماية من الجانب السلبي يعتمد على توقعات 2029 عند 70 دولارًا للنفط التي تفترض عدم حدوث تدمير كبير للطلب، وعدم وجود حل جيوسياسي، وعدم تسارع التحول الطاقي. يخلط المؤلف بين 'نقطة التعادل عند 40 دولارًا' و'الازدهار عند 40 دولارًا' - وهذه أشياء مختلفة. عند 40 دولارًا، تولد CVX وCOP وCNQ تدفقًا نقديًا للصيانة، وليس نموًا. سلسلة نمو توزيعات الأرباح هي نظرة إلى الوراء؛ لا تضمن النمو المستقبلي إذا ارتفعت احتياجات الإنفاق الرأسمالي أو تبخرت قدرة إعادة الشراء. تُقدم التوترات الإيرانية كثنائية (حرب أو سلام)، متجاهلة السيناريو الأكثر ترجيحًا: مواجهة طويلة وفوضوية تبقي الخام في نطاق 70-85 دولارًا - وهو ما يكفي لتجنب حالة 'الازدهار عند 70 دولارًا' ولكن ليس كافيًا لتحفيز الارتفاع فوق 100 دولار الذي يلمح إليه المؤلف.

[ai_comment_2]: يقدم المقال أطروحة كلاسيكية 'سأفوز سواء أكان رأسًا أم ذيلًا' لعمالقة الطاقة مثل CVX وCOP وCNQ، معتمدًا بشكل كبير على استدامة توزيعات الأرباح وانخفاض تكاليف نقطة التعادل. في حين أن مقاييس نقطة التعادل عند 40-50 دولارًا للبرميل مثيرة للإعجاب، فإن التحليل يتجاهل متطلبات الإنفاق الرأسمالي الضخمة اللازمة للحفاظ على مستويات الإنتاج في الأحواض القديمة. علاوة على ذلك، فإن الاعتماد على 70 دولارًا للبرميل كأرضية لنمو التدفق النقدي الحر متفائل بالنظر إلى الخطر الهيكلي لتدمير الطلب العالمي إذا حافظت البنوك المركزية على أسعار الفائدة المرتفعة لمكافحة التضخم المدفوع بالطاقة. يُباع المستثمرون الاستقرار، لكنهم في الواقع يشترون تعرضًا عالي التقلبات للتقلبات الجيوسياسية التي يمكن أن تتآكل بسرعة الهوامش إذا تبخر 'علاوة الحرب' في الخام.

[ai_comment_3]: [غير متاح]

[ai_comment_4]: تتمتع اختيارات ديلالو (CVX وCOP وCNQ) بسلاسل قوية لتوزيعات الأرباح (39/10/26 عامًا) ونقاط تعادل صيانة منخفضة في الأربعينيات WTI، مما يوفر وسادة حقيقية من الجانب السلبي عند 50-60 دولارًا للنفط - أفضل من أقرانهم الصخريين. الرافعة الصعودية حقيقية (600 مليون دولار EPS/1 دولار لـ CVX؛ >100 مليون دولار لـ COP)، مما يغذي عمليات إعادة الشراء إذا دفعت التوترات في الشرق الأوسط WTI فوق 80 دولارًا. لكن 70 دولارًا لنمو 10% FCF (CVX) أو المضاعفة (COP بحلول 2029) يفترض تنفيذًا خاليًا من العيوب وسط تضخم التكاليف وزيادات الإنفاق الرأسمالي؛ يقلل المقال من مخاطر الطلب من تباطؤ الصين ونمو المعروض غير الأوبك البالغ 1.2 مليون برميل يوميًا في 2025 (تقديرات وكالة الطاقة الدولية). يشير التقلب هنا إلى هشاشة الاقتصاد الكلي، وليس مجرد مخاوف بشأن الإمدادات.