النفط ينتعش مقتربًا من 120 دولارًا مع تصاعد مخاطر إمدادات الشرق الأوسط

مددت أسعار النفط انتعاشها يوم الأربعاء بعد ظهور تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة ستشدد حصارها على الموانئ الإيرانية، مما يطيل المخاوف من انخفاض إمدادات النفط من المنطقة، ومع إعلان الإمارات العربية المتحدة عن خروجها من أوبك، ضربت الأسواق. قفز خام برنت لشهر يونيو بنسبة 6.45٪ ليتداول بسعر 118.40 دولارًا للبرميل في الساعة 2:47 مساءً بالتوقيت الشرقي، بينما ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط المقابل بنسبة 7.20٪ ليتغير عند 107.10 دولارًا للبرميل. تستمر أسعار البنزين أيضًا في الارتفاع، حيث أبلغت AAA عن متوسط السعر الوطني عند 4.229 دولارًا للبرميل. استمر الجمود في الصراع لأسبوع آخر دون حل واضح من أي من الجانبين، مع تناوب رسائل وسائل التواصل الاجتماعي من البيت الأبيض بين اللامبالاة والمبالغة على أساس يومي. ومع ذلك، يجادل محللو النفط والسلع في ستاندرد تشارترد بأن الولايات المتحدة لا تزال تبدو حريصة على استئناف المفاوضات المباشرة، حيث يمثل كل يوم إضافي من الجمود المزيد من البراميل المفقودة في السوق، وسحب المخزونات، وارتفاع أسعار النفط - وهي نقطة قلق رئيسية في عام الانتخابات.

من المرجح أن تكون المرحلة الأولى نحو الحل هي الرفع المتزامن للحصار الأمريكي والقيود الإيرانية على عبور السفن عبر مضيق هرمز. قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الثلاثاء إن إدارة ترامب تعتبر أسلوب العمل الحالي لإيران المتمثل في اختيار السفن التي يُسمح لها بالعبور عبر مضيق هرمز غير مقبول. تقول ستانشارت إن السماح بالعبور الحر سيكون خطوة واضحة لبناء الثقة قد تسمح بإجراء مفاوضات أكثر تعقيدًا حول القدرات النووية لإيران. مثل هذه الخطوة ستساعد على تخفيف أسعار النفط إلى 90-95 دولارًا للبرميل على المدى القصير، على الرغم من أن التأخيرات اللوجستية، والإنتاج المتوقف، والتأثير الندبي غير الملموس لعدم اليقين بشأن العبور خلال الشهرين الماضيين من المرجح أن تمنع التطبيع السريع للإمدادات المادية.

في غضون ذلك، أشارت ستانشارت إلى أن الخطوة الأخيرة من قبل أوبك + لتأجيل قرار السماح لجميع المنتجين بإضافة أكبر قدر ممكن من الإمدادات إلى السوق لمدة شهر آخر كانت على الأرجح مصدر إحباط كبير للإمارات العربية المتحدة، مما أدى إلى إعلانها الأخير بأنها ستغادر أوبك في مايو.

على الرغم من أنها ليست واحدة من الأعضاء المؤسسين الخمسة للمجموعة، إلا أن الإمارات العربية المتحدة انضمت إلى المجموعة في عام 1967، وكان إنتاجها قبل الصراع يمثل حوالي 13٪ من إجمالي إمدادات أوبك و 9٪ من إنتاج أوبك +. يلاحظ الخبراء أن احتياطي القدرة الاحتياطية لأوبك كان مدعومًا بشكل أساسي من قبل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، مما يعني أن خروجها يقلل من هذا الاحتياطي بشكل أكبر.

تعمل الإمارات العربية المتحدة على تسريع قدرتها الإنتاجية من النفط الخام بهدف إنتاج 5 ملايين برميل يوميًا بحلول عام 2027، وسيسمح لها خروجها من أوبك + بإعطاء الأولوية للمصالح الاقتصادية الوطنية وتعزيز مرونتها للاستجابة بسرعة لظروف السوق المتغيرة. تهدف أدنوك إلى إنتاج براميل أقل تكلفة وأقل كثافة في استهلاك الكربون، وتحسين كفاءة الطاقة. يمكن للإمارات العربية المتحدة استخدام خط أنابيب النفط الخام في أبو ظبي لتجاوز مضيق هرمز، والحفاظ على استقرار الإمدادات خلال التقلبات الإقليمية.

على المدى الطويل، يظل خام برنت في حالة تراجع قوي على طول المنحنى الآجل، مع استقرار الجزء الخلفي عند 68-70 دولارًا للبرميل. توقعت ستانشارت أن تظل الأسعار أعلى بـ 10-20 دولارًا للبرميل من مستويات ما قبل الصراع حتى بعد انتهاء الحرب في إيران، مدعومة بالشراء للاحتياطيات الاستراتيجية، والتركيز على قومية الموارد والتخزين، والتأخيرات اللوجستية الناجمة عن الاضطراب.

على جبهة الغاز الطبيعي، انتعشت عقود الغاز الطبيعي الأوروبية الآجلة يوم الأربعاء نحو 47.4 يورو لكل ميجاوات ساعة (حوالي 51.30 دولارًا لكل ميجاوات ساعة) بعد أيام من الانخفاض، مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط. جاء الارتفاع بعد تقارير تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أصدر تعليمات للمساعدين بالتحضير لحصار مطول للموانئ الإيرانية وخنق صادراتها النفطية، رافضًا اقتراحًا إيرانيًا حديثًا من ثلاث خطوات لفتح مضيق هرمز. فشلت محادثات نهاية الأسبوع في إسلام أباد في التوصل إلى اتفاق، مما حافظ على الضغط على إمدادات الطاقة وعكس الاتجاهات الهبوطية السابقة في أسعار الغاز الطبيعي. تشهد واردات أوروبا من الغاز الطبيعي المسال تقلبات كبيرة وتحولات هيكلية بسبب الحرب مع إيران، والتي تتميز بارتفاع الأسعار، وزيادة المنافسة مع المشترين الآسيويين، والاعتماد المفاجئ على الإمدادات الروسية. أوقف الصراع بعض الشحنات من قطر، والتي تمثل حوالي 8٪ من واردات الغاز الطبيعي المسال للاتحاد الأوروبي.

من ناحية أخرى، ساعدت حرب الشرق الأوسط الولايات المتحدة على ترسيخ مكانتها كأكبر مورد للغاز الطبيعي المسال للاتحاد الأوروبي، حيث تمثل حوالي ثلثي الواردات. يساعد موردون آخرون، بما في ذلك الجزائر والنرويج، أيضًا في سد الفجوة.

تقدم لك Oilprice Intelligence الإشارات قبل أن تصبح أخبارًا رئيسية. هذا هو نفس التحليل الخبير الذي يقرأه المتداولون المخضرمون والمستشارون السياسيون. احصل عليه مجانًا، مرتين في الأسبوع، وستعرف دائمًا سبب تحرك السوق قبل أي شخص آخر.

تحصل على المعلومات الاستخباراتية الجيوسياسية، وبيانات المخزون المخفية، وهمسات السوق التي تحرك المليارات - وسنرسل لك 389 دولارًا في معلومات استخباراتية طاقة متميزة، مجانًا، فقط للاشتراك. انضم إلى أكثر من 400,000 قارئ اليوم. احصل على وصول فوري بالنقر هنا.