فرصة مرة في العقد: سهم واحد لبرمجيات الذكاء الاصطناعي للشراء وهو لا يزال منخفضًا

النقاط الرئيسية
ينمو قطاع الذكاء الاصطناعي في Salesforce بسرعة، حيث وصل Agentforce إلى إيرادات متكررة سنوية بقيمة 800 مليون دولار.
يتزايد عدد الصفقات الكبيرة أيضًا، مما يسلط الضوء على الطلب المتزايد من الشركات على حلول Salesforce.
على الرغم من وجود العديد من العوامل الداعمة، يتداول السهم بتقييم متواضع نسبيًا.
- 10 أسهم نحبها أكثر من Salesforce ›
تعرضت أسهم برمجيات المؤسسات لضغوط في عام 2026 حيث يتساءل المستثمرون عما إذا كان الذكاء الاصطناعي (AI) يمكن أن يعطل نماذج البرمجيات كخدمة (SaaS) التقليدية. أحد الأسهم الأكثر تضررًا هو Salesforce (NYSE: CRM)، حيث انخفض سعر سهمه بأكثر من 26.6٪ حتى الآن هذا العام (حتى 18 مارس).
ارتفعت إيرادات Salesforce للسنة المالية 2026 (المنتهية في 31 يناير 2026) بنسبة 10٪ على أساس سنوي لتصل إلى 41.5 مليار دولار. كما أنهت الشركة العام بالتزامات أداء متبقية بقيمة 72.4 مليار دولار (RPO، الإيرادات المتعاقد عليها التي لم يتم الاعتراف بها بعد). من هذا المبلغ، بلغت الـ RPO الحالية (المتوقع الاعتراف بها في الـ 12 شهرًا القادمة) 35.1 مليار دولار، بزيادة 16٪ على أساس سنوي. لذلك، من الواضح أن الشركة تواصل تأمين العملاء والمشاريع طويلة الأجل، حتى مع نقاش السوق حول ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يمكن أن يضعف بائعي البرمجيات التقليديين.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
عوامل النمو الداعمة
بينما لا يزال وول ستريت قلقًا بشأن نمو Salesforce الناضج، تشير البيانات الأخيرة إلى أن الشركة قد تدخل مرحلة جديدة من التوسع المدعوم بالذكاء الاصطناعي. في الربع الرابع، أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 26٪ في الصفقات التي تزيد قيمتها عن مليون دولار وزيادة بنسبة 33٪ في الصفقات التي تزيد عن 10 ملايين دولار على أساس سنوي.
كما أن منصة Agentforce من Salesforce، التي تمكن الشركات من بناء وإدارة ونشر وكلاء الذكاء الاصطناعي لأداء مهام مختلفة، تتوسع بسرعة. بالاشتراك مع عرض Data 360 الخاص بها، وهي منصة بيانات سحابية أصلية توحد وتنظم بيانات المؤسسة، وصلت هذه المنتجات بالفعل إلى 2.9 مليار دولار في الإيرادات المتكررة السنوية (ARR)، بزيادة 200٪ على أساس سنوي. وصل Agentforce وحده إلى حوالي 800 مليون دولار في ARR، بزيادة 169٪ على أساس سنوي.
بالإضافة إلى ذلك، جاء أكثر من 60٪ من حجوزات Agentforce و Data 360 من العملاء الحاليين، مما يسلط الضوء على نجاح استراتيجية البيع المتقاطع والبيع الإضافي للشركة. تضاعفت الحجوزات الجديدة للمنتجات المتميزة التي تركز على الذكاء الاصطناعي مثل Agentforce One Edition و Agentforce for Apps تقريبًا بشكل متتابع في الربع الرابع.
تتوقع Salesforce الآن أن يتسارع نمو إيرادات الاشتراكات والدعم العضوي في النصف الثاني من السنة المالية 2027. وتوجه الشركة إيرادات السنة المالية 2027 إلى ما بين 45.8 مليار دولار و 46.2 مليار دولار، مما يعني نموًا بنسبة 10٪ إلى 11٪ على أساس سنوي. لذلك، بينما لا تزال المخاوف بشأن النمو غير محلولة بالكامل، يمكن للمستثمرين توقع بعض الراحة في الأرباع القادمة.
المزايا التنافسية
يبدو أن دفعة الذكاء الاصطناعي من Salesforce تعزز منصتها الأوسع بدلاً من تعطيلها. شملت جميع الصفقات العشر الكبرى التي أبرمتها الشركة في الربع الرابع Agentforce. تم تضمين Informatica، التي عززت منصة Salesforce Data 360، في ستة من هذه الانتصارات العشرة. لذلك، يبدو أن العملاء يشترون حزمة Salesforce المتكاملة وليس فقط حلول الذكاء الاصطناعي.
تركز Salesforce أيضًا على ترقية قاعدة عملائها المثبتة التي تضم 100 مليون مقعد إلى اشتراكات ذات أسعار أعلى تتضمن إمكانيات الذكاء الاصطناعي، عن طريق إضافة المزيد من المقاعد مع زيادة العائد على الاستثمار، وعن طريق بيع أرصدة قائمة على الاستهلاك لحالات استخدام الذكاء الاصطناعي المواجهة للعملاء. مع نمو المقاعد بشكل متتابع وعلى أساس سنوي في الربع الرابع، يبدو أن الذكاء الاصطناعي يسرع من تبني منصة Salesforce. هذا الاتجاه منطقي أيضًا، نظرًا لأن التوسع السريع لمراكز البيانات يدفع زيادة في بيانات المؤسسات واستخدام الذكاء الاصطناعي، مما يزيد بدوره من الحاجة إلى منصات برمجية تحول البيانات إلى نتائج أعمال قابلة للتنفيذ.
تتداول Salesforce بسعر حوالي 13 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو أقل من متوسطها التاريخي. بالنظر إلى هذا التقييم المتواضع نسبيًا جنبًا إلى جنب مع مؤشرات النمو المدعومة بالذكاء الاصطناعي المتزايدة، يبدو السهم شراءًا ذكيًا الآن.
هل يجب عليك شراء أسهم Salesforce الآن؟
قبل شراء أسهم Salesforce، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم يكن Salesforce من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهر Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 495,179 دولارًا!* أو عندما ظهر Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,058,743 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 898٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 183٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.
* تعود أرباح Stock Advisor حتى 23 مارس 2026.
مانالي برادان، CFA ليس لديها أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في Salesforce وتوصي بها. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.