انخفض سهم Planet Fitness بشكل كبير هذا العام. هل حان وقت الشراء؟

نقاط رئيسية
شهدت فندق بلانيت فITNESS تباطؤ في مبيعات النادي المماثلة في الربع الأخير.
يزداد المنافسة في سوق اللياقة البدنية عالي القيمة وقليل السعر، مما يضغط على مسار نمو الشركة.
رغم البيع الضخم هذا العام، لا تزال تقييمات السهم تترك مساحة قليلة للخطأ.
- 10 أسهم نحبها أكثر من بلانيت فITNESS ›
انخفضت أسهم شركة تشغيل اللياقة بلانيت فITNESS (NYSE: PLNT) بشكل كبير هذا العام. انخفض السهم أكثر من 32% على أساس سنوي، بسبب مخاوف أن أفضل أيام نمو الشركة قد انتهت.
لكن المستثمرين الذين يتساءلون إن كان هذا البيع الحاد قد خلق فرصة شراء مربحة يجب أن ينظروا عن كثب إلى العمل الأساسي. على الرغم من أن بلانيت فITNESS ما زال علامة تجارية قوية تمتلك قاعدة عضوية مخلصة، إلا أن الشركة شهدت تباطؤًا في بعض المؤشرات الرئيسية في الربع الرابع.
من ناحية أخرى، تستمر بلانيت فITNESS في التوسع بسرعة، وقد حققت نجاحًا مع زيادة الأسعار.
إذًا، هل السهم شراء؟ لتحديد ذلك، سنحتاج إلى مراجعة أقرب.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول شخص ثري في العالم؟ فريقنا أصدر للتو تقريرًا عن شركة واحدة تُعرف باسم "الاستبدال غير القابل للاستغناء عنها" التي توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia وIntel. استمر »
منظر صعب
أظهرت نتائج الربع الأخير لشركة بلانيت فITNESS شركة ما زالت في طور التوسع، لكنها تتحرك ببطء أكثر من ما كانت عليه تاريخيًا.
ارتفعت إيرادات الشركة في الربع الرابع من عام 2025 بنسبة 10.5% على أساس سنوي إلى 376.3 مليون دولار. لكن المؤشر الأكثر إفادة لشركة من هذا النوع هو مبيعات النادي المماثلة، أو المبيعات في المواقع المفتوحة منذ عام على الأقل. أفادت بلانيت فITNESS بنمو مبيعات النادي المماثلة بنسبة 5.7% في هذا الفترة. على الرغم من أن هذا إيجابي، إلا أنه يشير إلى تباطؤ ملحوظ مقارنة بنمو مبيعات النادي المماثلة الكامل لعام 2025 بنسبة 6.7%.
كما تراجع نمو الإيرادات في الربع الرابع مقارنة بالpace 12.1% الذي تم تحديده للفترة الكاملة.
بالإضافة إلى ذلك، هذا الأداء الأخير أيضًا بعيدًا جدًا عن معدلات النمو المماثلة في الأرقام العالية أو المزدوجة التي كانت تحققها الشركة بشكل دوري في السنوات السابقة.
مع ذلك، كان عام 2025 عامًا جيدًا للشركة، حيث أضافت 181 ناديًا جديدًا لبلانيت فITNESS، مما bringing إجمالي النوادي إلى ما يقارب 2900.
كما أن هناك أدلة على بعض قوة التسعير.
"إضافة ما يقارب 1.1 مليون عضو جديد في عام 2025 - وهو أول عام كامل لزيادة أسعار عضويات Classic Card بنسبة 50% - يبرز الطلب الهائل على علامتنا التجارية"، قال رئيس شركة بلانيت فITNESS كولين كيتينغ في تقرير أرباح الربع الرابع للشركة.
المشكلة، ومع ذلك، هي أن النجاح يجذب المنافسة. تتوسع سلاسل منخفضة التكلفة منافسة بشكل عدواني، وتقدم نقاط أسعار مشابهة وخصائص جذابة.
لكن هذا لا يبدو أنه يؤثر على الشركة بشكل كبير. في الواقع، تخطط بلانيت فITNESS لزيادة أسعار عضويات Black Card lucrativa هذا العام. مع نسبة 66.5% من عضويات Black Card في نهاية الربع الرابع، من المرجح أن يؤثر هذا بشكل كبير على الشركة. علاوة على ذلك، أشار الإدارة في تحديث الربع الرابع إلى أن فتح 104 ناديًا خلال الفترة كان الأعلى في أي ربع في تاريخ الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة فرصة واعدة دوليًا. recently، تجاوزت الشركة 200 ناديًا دوليًا، وهي "مุقتدة على توسيع وجودها في الأسواق الحالية مثل المكسيك وأستراليا وإسبانيا، بينما تدخل استراتيجيًا سوقًا جديدًا واحدًا أو اثنين سنويًا"، شرح كيتينغ خلال مكالمة الأرباح للشركة.
هل الوقت لشراء؟
بشكل عام، الشركة تؤدي بشكل جيد وتظهر حتى بعض قوة التسعير في سوق مزدحم بشكل متزايد. لكن الأسهم - حوالي 28 مرة الأرباح - قد لا تكون رخيصة بما يكفي لجعلها شراء - حتى بعد انخفاضها بشكل كبير.
مع مراعاة اتجاهات المبيعات المتدهورة في الربع الأخير الأخير وزيادة التهديدات التنافسية في سوق الصالات الرياضية منخفضة السعر، فإن تقييم السهم أقرب إلى سعر عادل من أن يكون مُهملًا في رأيي. إذا استمرت بلانيت فITNESS في رؤية مبيعات النادي المماثلة تتناقص، أو إذا أجبرت الضغوط التنافسية الشركة على التخلي عن هامش الربح للحفاظ على الأعضاء، فقد ينخفض السهم أكثر.
إذًا، هل سهم بلانيت فITNESS شراء؟
أعتقد أن المستثمرين يجب أن يمرروا الآن.
تبقى الشركة شركة قوية تمتلك شبكة مادية ضخمة. لكن السهم لا يزال يبدو باهظًا نسبيًا مقارنة بنموه المتغير.
مع ذلك، يستحق السهم مكانًا في قائمة مراقبة المستثمرين. لكنني أفضّل الانتظار لفرصة دخول أفضل - واحدة تأخذ في الاعتبار مخاطر سوق اللياقة البدنية المزدحم.
هل يجب أن تشتري سهم بلانيت فITNESS الآن؟
قبل أن تشتري سهم بلانيت فITNESS، اعتبر هذا:
فريق تحليلات The Motley Fool Stock Advisor حدد مؤخرًا ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... وبلانيت فITNESS لم تكن من بينها. كانت 10 أسهم التي تم اختيارها قد تنتج عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في عندما تم إدراج نتفليكس في القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستكون لديك 532066!* أو عندما تم إدراج Nvidia في القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستكون لديك 1087496!*
الآن، من المهم ملاحظة أن العائد المتوسط الإجمالي لـ Stock Advisor هو 926% - وهو أداء خارج السوق مقارنة بـ 185% لس&P 500. لا تفوت القائمة الأعلى 10، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم بناؤه من قبل المستثمرين الأفراد من أجل المستثمرين الأفراد.
*عائدات Stock Advisor حتى 3 أبريل 2026.
丹尼尔 Sparks وعملائه لا يمتلكون أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool أسهمًا وتوصي ببلانيت فITNESS. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والرؤى المعبّر عنها هنا هي آراء ورؤى المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء أو آراء Nasdaq، Inc.