قطر تُجرد من لقب "ملك الغاز الطبيعي المسال" بينما تستولي الولايات المتحدة على العرش، مُعيدَةً تشكيل مستقبل الغاز

قطر تُجرد من لقب "ملك الغاز الطبيعي المسال" بينما تستولي الولايات المتحدة على العرش، مُعيدَةً تشكيل مستقبل الغاز

قدمه جيمس بيفان، رئيس كريتيريون ريسيرش.

لقد تحول الحسابات الجيوسياسية التي تقوم على أساس الإمدادات العالمية للغاز الطبيعي المسال خلال أوائل ثلاثينيات القرن الحالي بشكل كبير. لقد خلقت ضربات الطائرات المسيرة الإيرانية على قطارات الغاز الطبيعي المسال التابعة لقطر، والتأخيرات في المشاريع الرئيسية للتوسع، والإغلاق غير المحدود لمضيق هرمز تهديدًا متراكمًا لموقع قطر في مجال الغاز الطبيعي المسال يتجاوز تأخير البناء. ما كان يُنظر إليه على أنه سباق بين خيلين للحصول على حصة السوق العالمية للغاز الطبيعي المسال يبدو الآن ذو جانب واحد بشكل ملحوظ. المستفيد واضح: الغاز الطبيعي المسال على ساحل خليج الولايات المتحدة.

في كريتيريون ريسيرش، فإن توقعاتنا هي أن الصادرات الأمريكية للغاز الطبيعي المسال ستزيد تقريبًا إلى الضعف بحلول عام 2030، مع إمكانية تحقيق المزيد في العقد القادم.

الفجوة القطرية كبيرة وتتزايد

في حين أن خسارة قطر البالغة 12.8 مليون طن متري في السنة لمدة 3 إلى 5 سنوات بسبب الضربات الإيرانية تمثل ضربة قوية لقدرة قطر التصديرية البالغة 77 مليون طن متري في السنة، إلا أنها ليست كارثة عالمية في حد ذاتها. ما يثير القلق هو أن إيران أظهرت القدرة على شن المزيد من الضربات، مما يعني أن حتى القدرة المستعادة لا يمكن اعتبارها أرضية مستقرة. حتى إذا تم إصلاح المرافق البرية وتم إعادة فتح مضيق هرمز بشكل اسمي، فمن غير المرجح أن تستأنف شركات تشغيل ناقلات الغاز الطبيعي المسال وشركات التأمين عمليات العبور الطبيعية حتى تكسبوا، بمرور الوقت، ثقة بأن السفن ليست معرضة للضربات أو الألغام. لا يمكن للحكومة أن تعلن هذه الثقة. يجب إثباتها من خلال السلامة المستمرة في بيئة صراع دون حل واضح، وهي عملية قد تستغرق شهورًا أو سنوات، بغض النظر عن الحالة المادية لموانئ قطر. الجزيئات التي لا يمكنها الوصول إلى السوق تعتبر فعليًا حبيسة، وتعد قيود شحن مضيق هرمز هي القطعة التي يصعب حلها من خلال الهندسة أو الدبلوماسية وحدها.

بالإضافة إلى التأثير على الأحجام القطرية الحالية، صُمم برنامج قطر لتوسيع حقل الشمال ثلاثي المراحل، الذي يشمل NFE و NFS و North Field West، لزيادة إجمالي قدرة التسييل من 77 مليون طن متري في السنة إلى 142 مليون طن متري في السنة بحلول عام 2030. كانت الطلبات العالمية على الغاز الطبيعي المسال تعتمد على هذه الأحجام. تواجه جميع المراحل الثلاث الآن تأخيرات غير محددة، دون جدول زمني منقح رسميًا ولا مسار فوري لاستئناف أعمال البناء في البحر. كان من المقرر أن يبدأ القطار الأول في NFE في الربع الثالث من عام 2026 قبل التعليق، و تشير الشائعات إلى أنه تم دفعه إلى عام 2027 قبل بدء الضربات.

بالنظر إلى الاضطرابات في القاعدة الحالية وتأخير برنامج التوسع الكامل، فإن ذلك يمثل انحرافًا محتملاً يتجاوز 100 مليون طن متري بشكل كبير مقارنة بما كان يتوقعه السوق خلال أوائل ثلاثينيات القرن الحالي. لا يمكن لأي مصدر إمداد آخر أن يحل محل ذلك في إطار زمني مضغوط.

الولايات المتحدة تملأ الفراغ

كانت قائمة المشاريع الأمريكية تتحرك بقوة بالفعل قبل تدهور وضع قطر. وفقًا لبياناتنا في كريتيريون ريسيرش، فإن Golden Pass LNG في طور التشغيل النشط، و CP2 المرحلة الأولى، و Port Arthur، و Rio Grande LNG كلها على المسار الصحيح للبدء في الإنتاج الأول في عام 2027، تليها CP2 المرحلة الثانية التي حققت FID. من المتوقع أن تصل المشاريع الأمريكية التي تمت الموافقة عليها بعد FID بمفردها إلى 39 مليار قدم مكعبة في اليوم بحلول عام 2033. في حين أن الولايات المتحدة لا تستطيع تعويض الأحجام القطرية المفقودة قبل عام 2030، إلا أن هناك خط أنابيب قوي من المشاريع التي لم يتم الحصول على موافقة عليها بعد في أوائل ثلاثينيات القرن الحالي وما بعدها والتي قد يتم دفعها الآن إلى ما وراء الحد من خلال الطلب الجديد الذي يحل محل أحجام قطر.

التحذير المتعلق بالطلب

الحالة الصاعدة حقيقية ولكنها ليست غير مشروطة. يعتمد ما إذا كان الطلب سيتحقق بالأحجام المطلوبة لامتصاص البناء الكامل للولايات المتحدة على السعر، ولا يزال البناء التحتية المطلوب لتحويل الطلب الحساس للسعر إلى واردات فعلية متأخرًا. في جميع أنحاء جنوب آسيا وجنوب شرق آسيا، تأخر بناء محطات إعادة التغويز وتوزيع الغاز السفلية التي كان من المفترض أن تدعم الحالة الصاعدة للطلب في ثلاثينيات القرن الحالي بسبب مزيج من الأسعار المرتفعة والقيود المالية وتحسن اقتصاديات البدائل المتجددة المنافسة. لا يمكن للبنية التحتية لإعادة التغويز التي لا يتم بناؤها في أواخر العشرينيات من القرن الحالي أن تمتص الأحجام في أوائل ثلاثينيات القرن الحالي، وتمثل هذه القائمة من المشاريع المتأخرة أو الملغاة سقفًا حقيقيًا لمدى سرعة استجابة أسواق الدول الناشئة، حتى إذا انخفضت الأسعار إلى مستويات جذابة. من المفارقات أن صدمة الإمداد بهذا الحجم قد تدفع الأسعار إلى ارتفاع كافٍ لتأخير هذا البناء التحتية بشكل أكبر، مما يثبط النمو في الطلب الذي كان من شأنه أن يمتص أحجام الولايات المتحدة. من المرجح أن يظل الطلب الهيكلي من أوروبا وشرق آسيا ثابتًا بفضل العقود طويلة الأجل ومتطلبات أمن الإمدادات. ولكن الطلب الإضافي من الأسواق الناشئة التي كان من المفترض أن تحافظ على توازن السوق خلال منتصف ثلاثينيات القرن الحالي يبدو الآن أكثر عدم يقينًا مما افترضته القناعة السائدة قبل الصراع.

الخلاصة الهيكلية

نادراً ما يتزامن اضطراب في الإمداد بهذا الحجم مع نافذة بناء لمصدر تصدير منافس. تمتلك الولايات المتحدة خط أنابيب مشاريع ممول جيدًا، بينما تواجه منافستها الأكثر قدرة على ذلك تأخيرات رئيسية في التوسع وعواقب تشغيلية وقيودًا على الشحن قد تدوم أطول من كلا الأمرين. يبدو الهيمنة الأمريكية على الغاز الطبيعي المسال أمرًا مؤكدًا بشكل متزايد. يعتمد ما إذا كان ذلك سيترجم إلى اقتصاديات مشاريع قوية على مستوى المجموعة على أحواض الطلب التي ستسوى في النهاية، و بالسعر الذي ستسوى به.

تايلر دوردن
الجمعة، 20/03/2026 - 18:55