راي داليو يقول إن مستثمري الذكاء الاصطناعي يعتقدون أنهم يراهنون على التكنولوجيا لكن "هذا ليس صحيحًا". لماذا قد لا تنجو معظم الأسهم

قد تكسب Moneywise و Yahoo Finance LLC عمولة أو إيرادات من خلال الروابط في المحتوى أدناه.
أصبح الذكاء الاصطناعي بسرعة واحدة من أكثر الصفقات ازدحامًا في وول ستريت، حيث يضخ المستثمرون مليارات الدولارات في الشركات المرتبطة بكل شيء من نماذج اللغة الكبيرة إلى رقائق أشباه الموصلات.
لكن المستثمر الملياردير راي داليو يقول إن العديد من المستثمرين قد يسيئون فهم ما يشترونه بالفعل.
قال داليو في مقطع قصير على X من بودكاست "The All-In" (1) مؤخرًا: "ما لا يدركه الكثير من الناس في الفقاعات هو أنه من خلال جميع التقنيات، يعتقدون أنهم يراهنون على التكنولوجيا عندما يشترون الأسهم في الشركات". "هذا ليس صحيحًا".
أوضح داليو: "هناك فرق كبير بين سلوك الشركات وسلوك التكنولوجيا". "القاعدة هي ... الكثير من الشركات لن تصمد في البداية. نسبة صغيرة جدًا".
يمكن للفجوة بين التكنولوجيا التحويلية والشركات التي تتسابق لتحقيق الربح منها أن تخلق الظروف التي يمكن أن تتشكل فيها فقاعة.
وليس هذا مجرد نظرية. لقد تجسدت أنماط مماثلة خلال طفرات التكنولوجيا السابقة، مثل فقاعة النقطة (.)، حيث أدت الابتكارات الرائدة في النهاية إلى تغيير العالم وإفلاس العديد من المستثمرين الأوائل في الطريق (2).
يعتمد تحذير داليو على تمييز بسيط: يمكن للتكنولوجيا أن تنجح بشكل ملحوظ بينما تفشل غالبية الشركات التي بنيت حولها.
إن عصر النقطة (.) هو أحد الأمثلة الأكثر وضوحًا. في حين أن الإنترنت استمر في إعادة تشكيل الاقتصاد العالمي، فقد انهارت العديد من شركات الإنترنت المبكرة بعد ارتفاع تقييماتها إلى مستويات غير مستدامة.
حتى عمالقة التكنولوجيا الحاليين ظهروا من حقل أكبر بكثير من المنافسين الذين لم ينجحوا. لقد تغلبت شركات مثل Amazon على انهيار النقطة (.)، لكن العديد من الشركات الأخرى اختفت تمامًا.
دفعت شهية المستثمرين بالتقييمات إلى الأعلى عبر قطاع التكنولوجيا بأكمله، وخاصة في الشركات المرتبطة بالرقائق والبنية التحتية السحابية وأدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية. وفقًا لـ Goldman Sachs، يمكن للذكاء الاصطناعي التوليدي أن يعزز الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنحو 7٪ على مدى العقد القادم (3)، مما يشير إلى مقدار رأس المال المتدفق إلى هذا المجال.
ومع ذلك، عندما تطارد الكثير من الأموال موضوعًا واحدًا، يمكن أن يؤدي ذلك إلى دفع المستثمرين للدفع مقابل التعرض لقطاع التكنولوجيا هذا بشكل مفرط. هذا صحيح بشكل خاص عندما يكون من غير الواضح أي الشركات ستسيطر على هذا المجال في النهاية.
هذا بالضبط هو الخطر الذي يشير إليه داليو: حتى إذا حول الذكاء الاصطناعي الصناعة، فإنه لا يضمن أن أكثر الأسهم شعبية اليوم يمكن أن تحافظ على الزخم في المستقبل.
اقرأ المزيد: أنا في الثانية والخمسين من العمر ولا أمتلك مدخرات تقاعدية. هل فات الأوان لتعويض ذلك؟
اقرأ المزيد: يمكن لغير المليونيرات الآن الاستثمار في صندوق عقارات خاص بقيمة 1 مليار دولار ببدء من 10 دولارات فقط
كانت الفترات السريعة للتغيير التكنولوجي ذات تاريخ طويل في جذب اهتمام المستثمرين المكثف، وفي بعض الحالات، المضاربة.
في أواخر التسعينيات، على سبيل المثال، ضخ المستثمرون الأموال في شركات مرتبطة بالإنترنت، والكثير منها لم تحقق ربحًا أو لم تقترب من ذلك. عندما انفجرت فقاعة النقطة (.)، فشلت العديد من تلك الشركات، حتى في حين استمر الإنترنت في إعادة تشكيل الاقتصاد العالمي.
يمكن لهذا الديناميكية — الاعتقاد القوي بتكنولوجيا مقترنة بعدم اليقين بشأن الشركات التي ستنجح — أن يجعل من الصعب على الأسواق تسعير الأصول بدقة.
حذر صندوق النقد الدولي من أن الذكاء الاصطناعي يعيد بالفعل تشكيل الأسواق المالية ويمكن أن يزيد من سرعة وحجم تحركات الأسعار حيث تتفاعل الأسواق مع معلومات جديدة (4).
في البيئات سريعة الحركة مثل هذه، يمكن أن تتغير التوقعات بسرعة. عندما تتجاوز هذه التوقعات ما يمكن للشركات تقديمه فعليًا، يمكن أن تنفصل التقييمات عن الواقع الاقتصادي (5).
بالنسبة للمستثمرين، فإن التحدي لا يكمن فقط في تحديد ما إذا كانت التكنولوجيا ستنجح؛ بل يكمن في تحديد الشركات، إن وجدت، التي ستقوم بترجمة هذا النجاح إلى أرباح دائمة.
إذا نجحت عدد قليل فقط من الشركات في النهاية، يصبح اختيار المناسبة أكثر أهمية وأكثر صعوبة.
حتى المستثمرون المحترفون يكافحون باستمرار لتحديد الفائزين على المدى الطويل في القطاعات الناشئة، خاصة في المراحل المبكرة من دورة حياة التكنولوجيا عندما لا تزال النماذج التجارية في التطور.
وقد أدى ذلك إلى اعتماد العديد من المستثمرين الأفراد على المنصات والأدوات للبحث عن الشركات وتتبع الأسواق وبناء التعرض بمرور الوقت.
تم تصميم المنصات مثل Robinhood لجعل الاستثمار أسهل وأكثر سهولة.
إذا كنت تفضل نهجًا أكثر عملية، فيمكنك أيضًا شراء وبيع الأسهم الفردية والأسهم الكسرية والخيارات (للمتداولين المؤهلين) — مدعومة بدعم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وجميع خياراتها بدون عمولة.
مع الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة مثل Vanguard S&P 500، يمكنك بناء تعرض متنوع دون الحاجة إلى اختيار الأسهم الفردية.
تقدم المنصة أيضًا كلاً من حساب IRA التقليدي وحساب Roth IRA، بحيث يمكنك اختيار الاستراتيجية الضريبية التي تناسب خطة التقاعد الخاصة بك.
مع ميزة الاستثمار المتكرر الخاصة بها، يمكنك إعداد استثمارات تلقائية لأسهمك الكسرية والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المفضلة لديك وفقًا لجدولك الزمني الخاص.
بمرور الوقت، يساعد هذا في جعل الاستثمار عادة وينمو محفظتك بثبات.
اكسب ما يصل إلى 3٪ على التحويلات المؤهلة إلى حساب Robinhood الخاضع للضريبة حتى 25 مارس. تنطبق المخاطر والشروط. قد تنطبق اشتراك Robinhood Gold (5 دولارات / شهر).
إذا كان نتيجة دورة التكنولوجيا سريعة الحركة غير مؤكدة، يبحث بعض المستثمرين عن شيء يتجاوز القطاع بأكمله.
الذهب، على سبيل المثال، يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه تحوط خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي والسوق. غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى المعدن في أوقات التقلبات، لأنه يعتبر على نطاق واسع أصلًا "محصنًا" (6). المعدن الأصفر الثمين يشهد أيضًا حاليًا تراجعًا بعد عام مميز في عام 2025، مما يوفر نقطة دخول أقل للمستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء الانخفاض.
إحدى طرق الاستثمار في الذهب مع توفير مزايا ضريبية كبيرة هي فتح حساب IRA ذهبي مع Priority Gold.
تسمح حسابات الذهب للمستثمرين بحمل الذهب المادي أو الأصول المرتبطة بالذهب داخل حساب تقاعد، مما يجمع بين مزايا الضرائب لحساب IRA مع الفوائد الوقائية للاستثمار في الذهب، مما يجعله خيارًا جذابًا لأولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من صناديق التقاعد الخاصة بهم ضد عدم اليقين الاقتصادي.
لمعرفة المزيد، يمكنك الحصول على دليل معلومات مجاني يتضمن تفاصيل حول كيفية الحصول على ما يصل إلى 10000 دولار من الفضة المجانية عند إجراء عمليات شراء مؤهلة. تذكر ببساطة أن الذهب هو عادةً جزء واحد فقط من محفظة متنوعة جيدة.
لطالما أكد داليو على التنويع كمبدأ أساسي للاستثمار، بحجة أن موازنة الأصول المختلفة هي واحدة من أكثر الطرق فعالية لإدارة المخاطر في البيئات غير المؤكدة.
في قطاع سريع التطور مثل الذكاء الاصطناعي، تعتبر مبادئ الاستثمار مهمة للغاية. بدلاً من المراهنة على فائز واحد، ينشر العديد من المستثمرين تعرضهم عبر أصول واستراتيجيات وصناعات مختلفة لتقليل المخاطر.
يمكن للمستشار المالي أن يساعد في حساب الأرقام وبناء خطة تناسبك. ولكن توظيف مستشار يمكن أن يكون التزامًا مدى الحياة، مما قد يجعله أو يكسر تقاعدك. لهذا السبب يعد العثور على مستشارين موثوقين أمرًا بالغ الأهمية.
وهنا يأتي دور Advisor.com. تربط المنصة بك مع خبير بالقرب منك مجانًا لمساعدتك في اختيار الاستثمارات المناسبة.
تقوم Advisor.com بالعمل الشاق نيابة عنك، وتفحص المستشارين بناءً على السجل الحافل ونسب العملاء والخلفية التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، فإن شبكتهم تضم فiduciaries، والذين ملزمون قانونًا بالتصرف في مصلحتك الفضلى.
ما عليك سوى إدخال بعض التفاصيل حول أموالك وأهدافك، وسيقوم أداة المطابقة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في Advisor.com بتوصيلك بخبير مؤهل يناسب احتياجاتك بناءً على أهدافك وتفضيلاتك المالية الفريدة.
العثور على المستشار المناسب ليس دائمًا سهلاً — لا يوجد حل واحد يناسب الجميع. لهذا السبب تسمح لك Advisor.com بإعداد استشارة أولية مجانية بدون أي التزام بالتوظيف لمعرفة ما إذا كانوا مناسبين لك.
إذا كنت تفضل أن تأخذ زمام الاستثمار بنفسك، فإن Moby تقدم أبحاثًا وتوصيات خبيرة لمساعدتك في تحديد استثمارات طويلة الأجل قوية مدعومة بنصائح من محللي صناديق التحوط السابقين.
في أربع سنوات وعبر ما يقرب من 400 اختيار سهم، تفوقت توصياتهم على S&P 500 بنحو 12٪ في المتوسط. كما أنها تقدم ضمان استعادة الأموال لمدة 30 يومًا.
يقضي فريق Moby مئات الساعات في فحص الأخبار والبيانات المالية لتزويدك بتقارير أسهم وتشفير يتم تسليمها مباشرة إليك. تبقيك أبحاثهم على اطلاع دائم بالتغيرات في السوق ويمكن أن تساعدك في تقليل التخمين وراء اختيار الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة.
بالإضافة إلى ذلك، من السهل فهم تقاريرهم للمبتدئين، بحيث يمكنك أن تصبح مستثمرًا أكثر ذكاءً في خمس دقائق فقط.
الرسالة الأساسية لداليو بسيطة: يمكن للتكنولوجيا أن تنجح دون مكافأة غالبية المستثمرين الذين يسعون إليها.
قد يحول الذكاء الاصطناعي الصناعات ويدفع النمو الاقتصادي لسنوات قادمة. لكن هذا لا يضمن أن الشركات الأكثر شعبية اليوم ستستفيد في النهاية.
بالنسبة للمستثمرين، فإن التحدي لا يكمن فقط في إدراك إمكانات الذكاء الاصطناعي — بل يكمن في التنقل في حالة عدم اليقين التي تصاحبها.
وفي الأسواق مثل هذه، يمكن أن تكون الانضباط والتنويع واستراتيجية واضحة مهمة بقدر أهمية اختيار الاتجاه الصحيح.
انضم إلى 250000+ قارئ واحصل على أفضل القصص والمقابلات الحصرية من Moneywise — رؤى واضحة ومنتقاة ومقدمة أسبوعيًا. اشترك الآن.
نعتمد فقط على مصادر موثوقة وتقارير الطرف الثالث الموثوقة. للتفاصيل، انظر إلى أخلاقياتنا التحريرية وإرشاداتنا.
راي داليو (1)؛ معهد التمويل المؤسسي (2)؛ Goldman Sachs (3)؛ صندوق النقد الدولي (4)؛ Washington Crossing Advisors (5)؛ Investopedia (6)
هذا المقال يقدم معلومات فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة. يتم تقديمه بدون أي ضمان من أي نوع.