ارتفعت أسهم Seagate وSandisk بسبب أخبار وقف إطلاق النار. هل يجب عليك شراء أسهم الذاكرة الآن؟

ارتفعت أسعار أسهم الذاكرة والتخزين بعد الإعلان عن هدنة لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع، مما يخفف المخاوف بشأن احتمال حدوث اضطراب في مضيق هرمز ويعيد الرغبة في المخاطرة في أسواق أشباه الموصلات. ارتفعت أسهم Seagate Technology Holdings plc (STX) و Sandisk Corporation (SNDK) بشكل حاد إلى جانب نظرائها، مما يعكس الضعف الأخير حيث عاد المستثمرون إلى أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالية بيتا.

قبل أيام قليلة فقط، أثرت التوترات الجيوسياسية على القطاع، مما أدى إلى تراجع أسعار أسهم الذاكرة. ومع ذلك، حسّنت إعلان الهدنة، على الرغم من كونه مؤقتًا، الرؤية قصيرة الأجل لسلسلة التوريد، وخاصة بالنسبة للمدخلات الحيوية مثل الطاقة والغازات الصناعية، مما سمح للمستثمرين بالتركيز مرة أخرى على دورة الطلب القوية التي يقودها الذكاء الاصطناعي (AI).

ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه الخطوة تمثل بداية دورة صعودية مستدامة أم مجرد ارتفاع قصير الأجل. إذن، هل STX و SNDK يستحقان الشراء الآن؟

السهم #1: Seagate Technology

Seagate Technology هي مزود عالمي رائد لحلول تخزين البيانات، متخصصة في محركات الأقراص الصلبة (HDDs) وأنظمة التخزين ذات السعة الكبيرة المستخدمة عبر مراكز البيانات المؤسسية والبنية التحتية السحابية وأجهزة المستهلك. يقع المقر القانوني للشركة في دبلن، ولديها قيمة سوقية قدرها 109.2 مليار دولار، مما يعكس مكانتها القوية في دورة تخزين البيانات التي يقودها الذكاء الاصطناعي والطلب المتزايد من مزودي الخدمات السحابية واسعة النطاق.

حققت STX ارتفاعًا هائلاً على مدار العام الماضي، حيث ارتفع السهم بنسبة 625.85٪ بشكل استثنائي. وعلى أساس السنة حتى تاريخه (YTD)، ظل الزخم قويًا بشكل استثنائي، حيث ارتفع STX بنسبة 83.82٪، مدفوعًا بالطلب الذي يقوده الذكاء الاصطناعي.

في الآونة الأخيرة، امتدت أسهم STX في ارتفاعها بعد إعلان الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران في حوالي 7 أبريل، مما يخفف المخاوف الجيوسياسية ويؤدي إلى عودة الاستثمار في أسهم أشباه الموصلات. ارتفع STX بنسبة 3.4٪ في 7 أبريل، و 5.9٪ في 8 أبريل، مما عزز الارتفاع الذي كان قائمًا بالفعل. لقد تفوقت أسهم STX على عوائد مؤشر S&P 500 Index’s ($SPX) بنسبة 29.45٪ على مدار العام الماضي و 0.38٪ هذا العام.

من حيث التقييم، يتم تداول السهم بـ 40.97 مرة أرباحه المتوقعة، وهو أعلى من متوسط ​​القطاع ولكن أقل من متوسطه الخاص على مدى خمس سنوات.

أصدرت Seagate Technology نتائج قوية للربع المالي الثاني من عام 2026 في 28 يناير، مما يسلط الضوء على الزخم المتسارع من طلب تخزين الذي يقوده الذكاء الاصطناعي. سجلت الشركة إيرادات قدرها 2.8 مليار دولار، بزيادة 22٪ على أساس سنوي (YOY)، بينما ارتفع ربح السهم غير GAAP إلى 3.11 دولار من 2.03 دولار في الفترة المماثلة من العام الماضي، متجاوزًا التوقعات ويعكس توسعًا كبيرًا في الهامش التشغيلي واستغلال التشغيل.

علاوة على ذلك، توسع هامش الربح الإجمالي غير GAAP إلى 42.2٪ من 35.5٪. علاوة على ذلك، أصدرت الإدارة توقعات للربع الثالث من عام 2026، وتوقعت إيرادات بقيمة 2.9 مليار دولار (± 100 مليون دولار) وربح السهم غير GAAP بقيمة 3.40 دولار (± 0.20 دولار).

ويقدر المحللون الذين يتابعون STX أن ربح الشركة سيصل إلى 12.11 دولار للسهم في عام 2026، بزيادة قدرها 66.8٪ عن العام السابق.

يبدي Wall Street تفاؤلاً بشأن السهم، حيث يوجد تصنيف إجمالي "شراء قوي". من بين 25 محللاً يغطون السهم، يوصي 19 بـ "شراء قوي"، ويختار أحدهم "شراء معتدل"، ويقترح الخمسة المتبقون "احتفاظًا".

لقد ارتفعت أسهم STX بالفعل فوق متوسط ​​سعر الهدف للمحللين البالغ 483.96 دولارًا، بينما يشير سعر الهدف الأعلى في السوق البالغ 700 دولار إلى أن STX يمكن أن ترتفع بنسبة 39٪ من هنا.

السهم #2: Sandisk Corporation

SanDisk Corporation هي مزود رائد لذاكرة الفلاش NAND وحلول التخزين، حيث تزود منتجات تستخدم في مراكز البيانات وأنظمة المؤسسات وأجهزة المستهلك مثل SSDs والتخزين المدمج. يقع مقر الشركة في ميلبيتاس، كاليفورنيا، وقد برزت كأحد المستفيدين الرئيسيين من دورة طلب الذاكرة التي يقودها الذكاء الاصطناعي بعد انفصالها عن Western Digital في عام 2025. Sandisk لديها قيمة سوقية قدرها 125.7 مليار دولار.

كانت Sandisk من بين أفضل المؤدين في قطاع أشباه الموصلات، حيث حققت عائدًا لمدة 52 أسبوعًا قدره 2,669.7٪، مدفوعًا بالارتفاع في الطلب على NAND وأسعار NAND وارتفاع الأسعار. وعلى أساس السنة حتى تاريخه، واصلت أسهم SNDK صعودها المدوّي، حيث زادت بنسبة 262.64٪ تقريبًا، مما يعكس زخمًا قويًا ووضع المستثمرين حول ديناميكيات دورة الذاكرة وتتفوق بشكل كبير على $SPX.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت SNDK ارتفاعًا حادًا بعد إعلان الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران، مما خفف المخاطر الجيوسياسية وأدى إلى رالي واسع النطاق في أسهم أشباه الموصلات. قفز السهم بنسبة 9.86٪ في 8 أبريل، ليغلق عند حوالي 780.90 دولارًا.

يتم تداول السهم بـ 20.37 مرة أرباحه المتوقعة، وهو ما يمثل خصمًا مقارنة بمتوسط ​​القطاع.

تفوق أرباح Sandisk للربع المالي الثاني من عام 2026، التي تم إصدارها في 29 يناير، على التوقعات. بالنسبة للربع المنتهي في 2 يناير، سجلت Sandisk إيرادات تزيد قليلاً عن 3 مليارات دولار، بزيادة قدرها 61٪ على أساس سنوي (YOY)، مدفوعة بالطلب الواسع النطاق عبر قطاعات مراكز البيانات والحافة والمستهلك وتجاوزت توقعات الإجماع.

علاوة على ذلك، بلغت أرباح السهم الواحد على أساس غير GAAP 6.20 دولارًا، وهو أعلى بكثير من 1.23 دولار في العام السابق وأعلى بكثير من توقعات المحللين. توسعت هوامش الربح الإجمالي بشكل كبير إلى 51.1٪، بزيادة حوالي 18.6 نقطة مئوية مقارنة بالربع السابق، مما يعكس أسعارًا أقوى ومزيجًا مواتياً نحو منتجات SSD ذات القيمة الأعلى.

بالإضافة إلى تجاوز الأرباح، أصدرت Sandisk إرشادات قوية جدًا للربع الثالث من العام المالي 2026، وتوقعت إيرادات تتراوح بين 4.4 مليار دولار و 4.8 مليار دولار وأرباح السهم الواحد غير GAAP تتراوح بين 12.00 دولار و 14.00 دولار.

يبقى المحللون متفائلين، ويتوقعون أرباحًا للسهم الواحد قدرها 38.34 دولارًا للعام المالي 2026، وهو قفزة سنوية قدرها 2,053.93٪.

Wall Street متفائل بشكل عام، مع تصنيف إجمالي "شراء قوي" لـ SNDK. من بين 20 محللاً يغطون السهم، يوصي 14 بـ "شراء قوي"، وينصح أحدهم بـ "شراء معتدل"، ويحتفظ الخمسة المحللون المتبقون بأمان مع "احتفاظ".

لقد ارتفعت أسهم SNDK بالفعل فوق متوسط ​​سعر هدف المحلل البالغ 752.24 دولارًا، بينما يشير سعر الهدف الأعلى في السوق البالغ 1,000 دولار إلى أن السهم يمكن أن يرتفع بنسبة 17.5٪ من هنا.

في تاريخ النشر، لم يكن لدى Subhasree Kar (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) أي مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com