هل يجب عليك شراء أفضل 3 أسهم مدفوعة الأرباح في مؤشر داو جونز؟

يعد الاستثمار في الأسهم ذات الأرباح المرتفعة استراتيجية مجربة لتحقيق الدخل وإمكانية زيادة رأس المال. أحد الأساليب الشائعة في هذا المجال هو استراتيجية "كلاب داو".
تركز هذه الطريقة على اختيار الأسهم ذات أعلى توزيعات أرباح في مؤشر داو جونز الصناعي (DJINDICES: ^DJI)، بهدف الاستفادة من تقييمها المحتمل دون القيمة الحقيقية وتدفقات الدخل القوية. في هذه المقالة، سنستكشف ما إذا كان من الجيد شراء أفضل 3 أسهم مدفوعة الأرباح في داو اليوم.
مقدمة إلى استراتيجية كلاب داو
تتضمن استراتيجية كلاب داو اختيار أفضل 10 أسهم مدفوعة الأرباح من مؤشر داو جونز الصناعي في بداية كل عام والاحتفاظ بها لمدة 12 شهرًا. تستند هذه الاستراتيجية إلى المبدأ القائل بأن هذه الأسهم ذات العائد المرتفع غالبًا ما تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومع عودة أسعارها إلى المتوسط، يمكن للمستثمرين الاستفادة من كل من دخل توزيعات الأرباح وزيادة رأس المال. تاريخيًا، قدمت هذه الطريقة عوائد قوية، مما جعلها خيارًا شائعًا للمستثمرين المهتمين بالدخل.
إن اختيار أفضل 3 أسهم مدفوعة الأرباح في داو بدلاً من 10 هو اختلاف طفيف في الموضوع. في هذه الحالة، أنت تركز على أكثر الحالات تطرفًا من انخفاضات الأسعار التي تعزز العائد. إذا سارت الأمور على ما يرام، يجب أن تكون هذه الأسهم الزرقاء ذات الجرعة الإضافية الكبيرة من مخاطر السوق مهيأة لعوائد طويلة الأجل رائعة. على الجانب الآخر من نفس العملة، غالبًا ما تفشل قصص الانتعاش، وهذه الأسهم ذات العائد المرتفع محفوفة بالمخاطر بشكل مشروع.
أفضل الأسهم المدفوعة للأرباح حاليًا في داو
اعتبارًا من اليوم، أفضل 3 أسهم مدفوعة الأرباح في مؤشر داو جونز هي:
- عملاق الاتصالات فيريزون كوميونيكيشنز (NYSE: VZ) بعائد توزيعات أرباح 6.7%
- شركة داو إنك (NYSE: DOW) ذات الخبرة في علوم المواد بعائد 5.1%
- عملاق الطاقة شيفرون (NYSE: CVX) بعائد توزيعات أرباح 4.2%
دعونا نلقي نظرة فاحصة على كل من هذه الشركات وآفاق توزيعات أرباحها.
1. فيريزون
لطالما كانت فيريزون مفضلة لدى مستثمري الدخل. من خلال الشدائد والرخاء، حوم العائد حول خط 5% منذ منتصف الثمانينيات. لكنه نادرًا ما تجاوز 6%، وقد يشير العائد الهائل الذي تراه اليوم إلى مشاكل خطيرة.
تحول النمو المتفجر في الإيرادات في السنوات الأولى للهواتف الذكية إلى اتجاه راكد، يطغى عليه بشكل كبير T-Mobile US. لقد كسب سهم فيريزون سعره المنخفض وعائده المرتفع بالطريقة الصعبة، ولم أقتنع بأن الشركة يمكنها الخروج من هذه الحفرة في وول ستريت.
2. داو إنك.
سأعترف بأن البلاستيك والمواد الكيميائية الصناعية ليست بالضبط مجال خبرتي، لكن الحكم من خلال نتائج أعمال داو الأخيرة، ربما يكون ذلك للأفضل. انزلقت مبيعات الشركة وتدفقاتها النقدية الحرة خلال العامين الماضيين، وليس قليلاً. في مكالمة أرباح الربع الأول من أبريل، احتفلت الإدارة بالتسعير المستقر وزيادة 1% في حجم المنتجات المشحونة. ومع ذلك، انخفضت الإيرادات بنسبة 9% على أساس سنوي، وكانت التدفقات النقدية الحرة سلبية.
هناك خطة تعافي لخفض التكاليف قيد التنفيذ، لكن لا يجب أن تتوقع نتائج وردية في أي وقت قريب. تاريخ الهدف لهذا الانتعاش هو عام 2030. إذا كانت خطة تحول داو منطقية بالنسبة لك ولديك الصبر لمشاهدتها تتكشف خلال السنوات الست المقبلة، فقد ترغب في امتلاك هذا السهم ذو العائد المرتفع. وإلا، فأنا أفضل تمرير هذا السهم أيضًا.
3. شيفرون
ثم هناك شيفرون، وهو لاعب آخر قوي في صناعة معروفة بارتفاع العائد. مثل داو، شهدت الشركة انخفاضًا في المبيعات وأرباح الكاش في السنوات الأخيرة. يؤثر الاستحواذ المتوقف على منافس أصغر هو Hess على سهم شيفرون، ولا يساعد التحول العالمي من الاحتراق الداخلي إلى المركبات الكهربائية هذا العملاق النفطي أيضًا.
ومع ذلك، استثمرت شيفرون في أعمال الطاقة البديلة وتعهدت بتركيب شواحن المركبات الكهربائية في كل محطة وقود شيفرون. إذا لم تتمكن من التغلب عليهم، فلماذا لا تنضم إليهم؟ ومن المؤكد أن الشركة لديها احتياطيات نقدية كافية لمتابعة استراتيجية لأنظمة الطاقة المتجددة إلى حد كبير. إذا كان هناك فائز طويل الأجل في هذه المجموعة، فسأراهن على شيفرون اليوم.
إيجابيات وسلبيات هذه الاستراتيجية
الإيجابيات:
- توليد الدخل: توفر الأسهم ذات الأرباح المرتفعة تدفقًا ثابتًا للدخل، والذي يمكن أن يكون جذابًا بشكل خاص في بيئات السوق ذات أسعار الفائدة المنخفضة.
- التقييم المحتمل دون القيمة الحقيقية: تستهدف الاستراتيجية أسهم داو التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يوفر فرصًا لزيادة الأسعار مع عودتها إلى أقدامها.
- البساطة: الاستراتيجية واضحة وسهلة التنفيذ. إذا كنت تنوي اتباع وصفة كلاب داو حرفيًا، فهي تتطلب إعادة موازنة سنوية، لكن القواعد بسيطة، ولا تستغرق سوى دقيقة.
السلبيات:
- تخفيضات توزيعات الأرباح: يمكن أن تشير العوائد المرتفعة أحيانًا إلى ضائقة مالية، مما يزيد من مخاطر تخفيضات توزيعات الأرباح. ترى، يمكن أن تكون عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة للغاية في بعض الأحيان علامة على مشاكل تجارية خطيرة.
- مخاطر التركيز: يمكن أن يؤدي الاستثمار في عدد صغير من الأسهم إلى تقلبات ومخاطر أعلى، حتى لو جاء الاختيار المركز من مجموعة من الشركات عالية الجودة.
- ظروف السوق: قد تؤدي الاستراتيجية إلى أداء أقل من المتوقع في أسواق الثيران حيث تميل أسهم النمو المثيرة إلى التفوق على دافعي توزيعات الأرباح الأقوياء.
مقارنة الأداء
تاريخيًا، حققت استراتيجية كلاب داو أداءً جيدًا نسبيًا مقارنة بالسوق الأوسع. ومع ذلك، تُظهر التحليلات التلوية لدراسات كلاب داو أن هذه الاستراتيجية تميل إلى التخلف عن نهج أبسط حتى: شراء وحيازة متتبع S&P 500، مثل Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)، مع تفعيل إعادة استثمار توزيعات الأرباح.
على سبيل المثال، تدعم البيانات من صناديق Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF وHennessy Total Return Investor هذه النتيجة على مدى فترات 1 و3 و5 و8 و11 عامًا.
يتتبع صندوق Invesco ETF مؤشر داو جونز الصناعي بأكمله، مرجحًا حسب عائد توزيعات الأرباح. ينظر صندوق Hennessy إلى أفضل 10 أسهم مدفوعة الأرباح في داو ممزوجة ببعض سندات الخزانة فائقة الاستقرار. لا يوجد منها مطابق تمامًا لفكرة أفضل 3 أرباح في داو، لكن لديهم سنوات من نتائج السوق الواقعية. لسوء الحظ، لقد حققوا أداءً أقل من متتبع السوق البسيط في كل إطار زمني متعدد السنوات تقريبًا.
الاستنتاج: هل يستحق ذلك؟
يمكن لاستراتيجية كلاب داو أن توفر دخلًا مرتفعًا، ولكن من المهم الموازنة بين المخاطر. تواجه فيريزون الركود والمنافسة، وشركة داو إنك في تحول طويل الأجل، وتتنقل شيفرون في التحول إلى الطاقة المتجددة. في حين أن عوائدها المرتفعة قد تكون جذابة، إلا أن هذه التحديات تضيف مخاطر كبيرة.
البحث الشامل والفهم الواضح لأهدافك الاستثمارية أمر ضروري قبل اتخاذ هذا القرار. إذا كنت مرتاحًا للمخاطر وتركز على الدخل، فقد تكون الأسهم المدفوعة للأرباح الأعلى في داو تستحق الدراسة. بالنسبة للعديد من المستثمرين، قد يكون الاستقرار والتنويع في صندوق ETF S&P 500 مثل VOO من Vanguard خيارًا أكثر منطقية.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في فيريزون كوميونيكيشنز الآن؟
قبل أن تشتري أسهم فيريزون كوميونيكيشنز، ضع هذا في الاعتبار:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن فيريزون كوميونيكيشنز واحدة منها. يمكن أن تنتج الأسهم العشر التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات المقبلة.
فكر عندما تم إدراج Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار وقت توصيتنا، فستحصل على 740,886 دولارًا!
يوفر Stock Advisor للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك إرشادات حول بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. تضاعف خدمة Stock Advisor عائد S&P 500 أكثر من 4 مرات منذ عام 2002.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 10 يونيو 2024
يمتلك Anders Bylund مناصب في T-Mobile US وVanguard S&P 500 ETF. تمتلك The Motley Fool مناصب في Chevron وVanguard S&P 500 ETF وتوصي بها. توصي The Motley Fool بـ T-Mobile US وVerizon Communications. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
وجهات النظر والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq، Inc.