ارتفاع أسعار النفط يثير قلق السوق

في هذه الحلقة من برنامج "موتلي فول موني"، يناقش مساهمو "موتلي فول" جون كواست، مات فرانكل، وريتشل وارين:
- الارتفاع السريع في أسعار النفط وقلق السوق.
- إعادة ترتيب مؤشر S&P 500.
- اتجاهات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
- الارتفاع الكبير في سهم Hims & Hers.
للاطلاع على الحلقات الكاملة لجميع البودكاست المجاني من "موتلي فول"، تفضل بزيارة مركز البودكاست الخاص بنا. عندما تكون مستعدًا للاستثمار، تحقق من هذه القائمة لأفضل 10 أسهم للشراء.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
النص الكامل أدناه.
هل يجب عليك شراء أسهم في Hims & Hers Health الآن؟
قبل شراء أسهم في Hims & Hers Health، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي "موتلي فول ستوك أدفايزر" للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن Hims & Hers Health من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 490,325 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,074,070 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 900% — تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 184% لمؤشر S&P 500. لا تفوت القائمة الأخيرة لأفضل 10 أسهم، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
تم تسجيل هذا البودكاست في 9 مارس 2026.
جون كواست: ارتفاع أسعار النفط يثير بعض قلق السوق. هذا هو "موتلي فول موني". مرحبًا بكم في "موتلي فول موني" مع فريق "الجواهر الخفية". أنا جون كواست، انضم إلي اليوم زميلا المساهمة ريتشل وارين ومات فرانكل. في العرض اليوم، سنتحدث عن بعض التغييرات التي تحدث في مؤشر S&P 500، بالإضافة إلى بعض الأخبار المهمة ظاهريًا لسهم Hims & Hers. ولكن أولاً، دعنا نبدأ بالأخبار الكبيرة في عطلة نهاية الأسبوع. ارتفعت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل. للمقارنة، لم تتجاوز 100 دولار منذ عام 2022. بدأ العام بأقل من 60 دولارًا للبرميل. هذا ارتفاع كبير. إنه في الواقع أحد أسرع الزيادات في التاريخ، وهذا يجعل بعض المستثمرين متوترين. كنت أنظر إلى مؤشر الخوف والجشع هذا الصباح، وهو يصل إلى مستويات خوف شديد. أعتقد أن بعض المستثمرين قد يقولون، سيكلف ملء سيارتي بالوقود أكثر، ربما في المرة القادمة التي أذهب فيها للتزود بالوقود. ولكن ما الذي يجعل أسعار النفط المرتفعة هذه تغير حياتي حقًا، وتؤثر على الأمور حقًا؟ لماذا يشعر المستثمرون بالذعر هذا الصباح؟
ريتشل وارين: هناك عادةً بضعة أسباب نرى بها المستثمرين، وبالتالي، السوق يظهر علامات الذعر عندما يكون هناك ارتفاع سريع في أسعار النفط. أحد الأسباب الرئيسية هو أن معظم الشركات هي في الأساس مستهلكة للطاقة. ارتفاع أسعار النفط، يزيد من تكلفة أشياء مثل التصنيع، الشحن، وحتى تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخمة التي تقود حاليًا طفرة التكنولوجيا. ثم هناك، بالطبع، القلق من أنه إذا كان هذا اتجاهًا طويل الأمد ودائمًا، فإن هذا سيزيد من نفقات الشركة. هناك قلق من أن بعض الشركات قد تواجه صعوبة في رفع أسعارها الخاصة بسرعة كافية. هذا يمكن أن يضع ضغطًا على الأرباح. في الوقت الحالي، هذا الخطر، الكثير منه متصور. نرى أن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم عبر مجموعة من القطاعات. هناك عنصر آخر أعتقد أنه يجب أخذه في الاعتبار أيضًا. يمكن أن يكون النفط محركًا رئيسيًا للتضخم. لقد رأينا النفط الخام يعبر علامة الـ 100 دولار للبرميل النفسية. هناك، أعتقد، بعض القلق من أنه إذا كان هذا اتجاهًا دائمًا، فإن هذا قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الزاوية. هل قد يضطرون إلى التوقف عن خفض أسعار الفائدة أو حتى البدء في زيادتها مرة أخرى لتبريد الأسعار المرتفعة؟ هذا شيء يكرهه المستثمرون. ثم أعتقد أن الشيء الأخير هو أنه عندما يضطر الناس إلى الدفع أكثر عند المضخة، فإنهم يميلون إلى أن يكون لديهم دخل تقديري أقل لإنفاقه على أشياء أخرى. هذا، بالطبع، يمكن أن يؤثر على مجموعة واسعة من الشركات التي تواجه تلك النفقات التقديرية. ولكن لا يزال الأمر في مراحله الأولى، وأعتقد أن هذا هو الشيء المهم جدًا الذي يجب أن نضعه في الاعتبار هنا.
مات فرانكل: ما تصفه ريتشل هو أساسًا الركود التضخمي، ارتفاع الأسعار في كل مكان، ولكنه يضر بالنمو الاقتصادي في نفس الوقت. ليس من المستغرب رؤية ارتفاع النفط بهذا الشكل. في الواقع، لقد فوجئت بأنه لم يرتفع أعلى من ذلك الأسبوع الماضي. هذا هو حرفيًا أكبر اضطراب في العرض في التاريخ. حوالي 20٪ من إمدادات النفط تعرضت للاضطراب لمدة تسعة أيام حتى الآن. هذا أسوأ بكثير من الرقم القياسي السابق. إذا كنت فضوليًا، فقد حدث ذلك في عام 1956، عام ولادة والدي. على عكس المواقف السابقة، لا توجد قدرة احتياطية متاحة للمساعدة في تخفيف المشكلة. فقط بسبب مكان هذه الحرب، المملكة العربية السعودية، الإمارات العربية المتحدة، هما حاملان رئيسيان للقدرة الاحتياطية للمساعدة في مشاكل العرض، وكلاهما في الأساس مقطوع حاليًا عن سوق النفط العالمي. الأمر لا يتعلق فقط بقطع الإمدادات. هذا تسبب في مضاعفة أسعار النفط حرفيًا في عام 2026، بناءً على ذروة الليلة الماضية التي كانت حوالي 120 دولارًا للبرميل. إنه خوف من أن هذا سيستمر لفترة أطول بكثير مما توقعه الناس في البداية. نحن لا نرى قيودًا كبيرة في العرض بعد. أنت لا ترى محطات وقود تنفد منها الوقود أو أي شيء من هذا القبيل، ولكن الأمر يمكن أن يصبح أسوأ بكثير.
نقاط ريتشل جيدة جدًا. أنا شخصياً أعتقد أن الخوف من ضغط المستهلكين أكثر مما هم عليه بالفعل هو أحد الأسباب الكبيرة التي تجعلنا نرى المستثمرين في حالة ذعر. المستهلكون هشون حاليًا بسبب التضخم. هذا هو السبب في أن شركات مثل وول مارت التي تتخصص في الأسعار المنخفضة تعمل بشكل جيد، وأن إنفاق 40٪، 50٪، 60٪ أكثر على الوقود وتكاليف الطاقة الأخرى يمكن أن يكون نقطة تحول. هذا هو الخوف الكبير حاليًا. حاليًا، في الولايات المتحدة، ارتفع سعر الغاز بنسبة 15٪ خلال الأسبوع الماضي. لا أعرف كم ارتفع حيث توجد ريتشل. لكنني لن أتفاجأ إذا أصبح الأمر أسوأ. أعتقد أنه أغلى هناك عادةً.
ريتشل وارين: نرى ارتفاعات، ويتم الشعور بها حقًا عبر مجموعة من القطاعات، وهو ما كان شيئًا أعتقد أن المستهلكين يشعرون به عن قرب شديد.
جون كواست: اضطررت لملء مركبتين بالأمس، ولم يكن الأمر ممتعًا كما كان قبل شهر. ولكن هذا مثير للاهتمام للغاية. بينما أفكر في هذا، أنا لا أتابع صناعة النفط عن كثب حقًا. شخصيًا، لا أعتقد أن أيًا منكما يفعل ذلك كثيرًا، ربما أكثر من البعض، ولكن ليس بقدر الآخرين هناك الذين يركزون حقًا على هذا المجال. أنا فقط أفكر في هذه الصورة الكبيرة. ريتشل، أنت تتحدثين عن الأشياء التي يؤثر عليها. مات يتحدث عنها أيضًا. بينما أقوم بالتكبير، أفكر في كيفية استثمارنا كـ "Fools"، نحن حاملو الأسهم. نحتفظ بالأسهم، بشكل عام، لمدة خمس سنوات على الأقل، ونحتفظ بها خلال تقلبات السوق. هذه قيم كبيرة لدينا كمجتمع استثماري. ولكن، مات، لقد ذكرت للتو أن هذا هو أكبر صدمة في سلسلة التوريد في التاريخ. بالنسبة لي، يبدو تقريبًا أن مستمعينا هناك قد يشعرون أنه من السذاجة تطبيق مبادئ الاحتفاظ بـ "Foolish" على هذا الموقف عندما يكون تاريخيًا. أعتقد أنني أقول، لماذا لا نلوح بأيدينا في هذا الموقف؟ لماذا ما زلنا حاملي الأسهم؟ لماذا لا يزال من الجيد الاحتفاظ بأسهمنا خلال تقلبات السوق عندما يكون شيئًا غير مسبوق؟
مات فرانكل: لا أقصد هذا كإهانة لأي شخص يعتقد أن النفط سيرتفع، ولكن هذا هو أحد الأسباب التي تجعلني لا أمتلك أي أسهم نفط. إنها واحدة من القطاعات التي تكون عرضة بشكل كبير للتقلبات التي هي خارجة عن سيطرتهم تمامًا، يمكنك إدارة شركتك بشكل رائع، ولكنك تحت رحمة أشياء مثل هذه. سيستمر المشغلون العظماء في كونهم مشغلين عظماء. لا حاجة للذعر وبيع Chevron، على سبيل المثال. في الواقع، عندما تحققت قبل أن نسجل هذا، فإن Exxon و Chevron هما من الأسهم الوحيدة التي ارتفعت في قائمة المراقبة الخاصة بي اليوم. أنا قلق أكثر بشأن الآثار الثانوية. لا أعتقد أننا سنشهد انهيارًا كاملاً للسوق بسبب هذا. ولكن الأسهم التي تعتمد على الإنفاق التقديري بشكل خاص يمكن أن تبدأ في التعرض للضغط إذا بدأت كل تلك المخاوف الاقتصادية وزيادات الأسعار في التحقق. الأوقات مثل هذه هي عندما يكون من المنطقي تطبيق مبدأ الاحتفاظ بالأسهم خلال تقلبات السوق. اسأل أي شخص ذعر وباع في الأيام الأولى من جائحة COVID لأنه كان خائفًا من تفاقم الأمور. لقد كانوا على حق، الأمور ساءت. ولكن حتى بعد تراجع السوق الأخير، تضاعف مؤشر S&P 500 أكثر من ضعفه من أعلى مستوى له على الإطلاق قبل جائحة COVID. لذلك أولئك الذين ذعروا وباعوا فاتهم ذلك. لذا هذا هو المكان الذي تكون فيه هذه المبادئ منطقية أكثر.
ريتشل وارين: الحفاظ على هذا الأفق الاستثماري طويل الأجل خلال ما نراه الآن، وكذلك فترات أخرى من التقلبات الشديدة. إنه ليس سذاجة، ولكني أعتقد أنه من المهم التأكيد، أنه بالنسبة لنا كمستثمرين أفراد، فإنه ميزة إحصائية، وأعتقد أن هذا شيء مهم حقًا يجب أن نضعه في الاعتبار. نحن نرى ما يحدث مع العديد من أسهم الطاقة الآن. هذه تقلبات مدفوعة بالأحداث. إنها تضرب الأسواق بسرعة. الشركات ذات أقوى الحصون، وأكثر الميزانيات العمومية صحة، ستتكيف في النهاية. إذا كنت تنظر إلى السوق ككل وترى هذه التقلبات تؤثر على الأسهم التي تمتلكها، أعتقد أنه من المهم أن نتذكر في هذا الوقت، عندما تبيع رابحًا في حالة ذعر بسبب ارتفاع مؤقت في النفط الخام، على سبيل المثال، الذي يمارس ضغطًا هبوطيًا سلبيًا على صناعات مختلفة، فإنك لا تتجنب مجرد انخفاض. أنت تتحمل مخاطر الاستثمار في تفويت هذا التعافي النهائي. أعتقد أنه من المهم أن نتذكر أن الشركات العظيمة مبنية للبقاء على قيد الحياة في دورات السوق. دورات السوق المختلفة حتمية، وقوة النمو المركب طويلة الأجل لهذه الشركات يمكن أن تفوق عادةً حتى رياحًا معاكسة لمدة عام في تكاليف المدخلات التي تضع ضغطًا على الشركات.
أعتقد، بالطبع، كانت هناك بعض المخاوف من تراجع السوق أو انهياره. لا أعتقد أننا وصلنا إلى هناك بعد. ولكني سأشير أيضًا كمستثمر فردي طويل الأجل، يمكن أن يكون هذا أفضل صديق لنا. عندما نرى الأسهم في حالة بيع، مع الأخذ في الاعتبار أنه عندما تكون هناك محفزات خارجية مثل ارتفاع أسعار النفط، فإن السوق نادرًا ما يميز. إنه يميل إلى معاقبة الأسهم المتعثرة وآلات النمو على حد سواء. هذا يمكن حقًا، أعتقد، أن يخلق نافذة نادرة جدًا لحصاد القيمة في الشركات القوية حقًا، بتقييمات منخفضة. أعتقد أن الالتزام بمبادئنا الاستثمارية كمستثمرين على المدى الطويل يمكن أن يمنعنا من اتخاذ قرارات عاطفية في قاع الدورة. هذا هو أيضًا المكان الذي يتم فيه فقدان معظم ثروة المستثمرين الأفراد. القرارات العاطفية التي يتم اتخاذها في قاع الدورة. طالما أن فرضيتك الأساسية للعمل سليمة، فإن الاحتفاظ بالأسهم وسط الضوضاء هو المفتاح.
جون كواست: كان تشارلي مونجر الراحل العظيم يقول، القاعدة الأولى للنمو المركب هي عدم مقاطعته دون داع. يبدو هذا شيئًا جيدًا لتذكره هنا. بعد الاستراحة، سيقومون بتغيير مؤشر S&P 500 مرة أخرى. أنت تستمع إلى "موتلي فول موني".
إعلان: في يناير 1915، أصبح سفينة إرنست شاكلتون "إندورانس" محاصرة بالجليد في بحر ويدل. من خلال التصميم والمثابرة والذكاء، قاد شاكلتون رجاله عبر شتاء قاسٍ، ثم عبر مئات الأميال من الجليد القطبي الجنوبي، تليها 800 ميل عبر بعض أقسى المياه في العالم. إنها واحدة من أروع الرحلات وأكثرها إلهامًا في تاريخ الاستكشاف. ابحث عن هذه القصة والعديد من القصص الأخرى في بودكاست المستكشفين المتاح أينما تحصل على البودكاست الخاص بك أو على explorerspodcast.com.
جون كواست: مرحبًا بعودتكم إلى "موتلي فول موني" مع فريق "الجواهر الخفية". مؤشر S&P 500، عندما نتحدث عن السوق، فإننا عادة ما نتحدث عن مؤشر. أحيانًا يكون مؤشر ناسداك، وأحيانًا مؤشر داو جونز. ولكن في معظم الأوقات، بالنسبة لي، إنه مؤشر S&P 500. هذه مجموعة، بالمعنى الحرفي، من حوالي 500 من أكبر الشركات الأمريكية المربحة. القائمة تتغير دائمًا. بعد إغلاق السوق يوم الجمعة، أعلنت لجنة الاختيار عن أربعة تغييرات في التشكيلة. Match Group، Molina Healthcare، Lamb Weston، و Paycom خارجة، و Vertiv، Lumentum، Coherent، و EchoStar الآن في. ريتشل، عند النظر إلى هذه القائمة، هل هناك أي منها تشعر بالأسف لمغادرتها مؤشر S&P 500، أم أن هناك أي وافدين جدد هنا تحبهم حقًا؟
ريتشل وارين: أعتقد أنه من الجدير بالذكر. الشركات الأربع التي تغادر المؤشر، لقد تراجعت جميعها بشكل كبير عن أداء السوق على مدار العام الماضي. لقد كانت تتداول باستمرار في المنطقة الحمراء، حتى مع ارتفاع السوق الأوسع. أعتقد أن Match Group ربما برزت. كانت هذه ذات يوم نجمة نمو، لكنها واجهت صعوبات حقيقية. Tinder، الذي هو بالطبع، منتجها الرئيسي، انخفض عدد المستخدمين الشهريين لعدة أرباع. تنتقل Match Group إلى مؤشر S&P Small Cap 600. أعتقد أن هذا مثال لشركة كانت مفضلة موجهة نحو النمو، وهي تتعامل مع تحول يستغرق وقتًا أطول بكثير مما كان يأمله المستثمرون. ولكن بالانتقال إلى قائمة الوافدين الجدد، كان هذا مثيرًا للاهتمام حقًا. أعتقد أن لجنة الاختيار قامت بمسح نظيف جدًا للذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للاتصال بهذه الإضافات، وكلها أعتقد أنها ارتفعت بنسبة ثلاثة أرقام على مدار العام الماضي، لذا كانت هذه كلها أسهمًا عالية الارتفاع في السوق.
تنظر إلى Vertiv Holdings، على سبيل المثال. هذه شركة تتمتع باحتكار شبه كامل للتبريد السائل وأنظمة الطاقة عالية الكثافة لمراكز البيانات. لديهم معدلات نمو عضوي قوية جدًا. لقد قاموا مؤخرًا بترقية تصنيفهم الائتماني الاستثماري. لديك Lumentum و Coherent، وهما شركتان رائدتان في مجال الفوتونيات، وهو سوق يشهد طفرة كبيرة بسبب تجميع أجهزة الإرسال والاستقبال 1.60. في الأساس، هذا تحول صناعي رئيسي، وهو ضروري لوحدات معالجة الرسومات للتواصل مع بعضها البعض داخل مجموعات الذكاء الاصطناعي. ثم كان EchoStar مثيرًا للاهتمام أيضًا. هذه شركة رئيسية في البنية التحتية للأقمار الصناعية والدفاع الفضائي. لقد حصلوا على الكثير من الاهتمام من المستثمرين مؤخرًا بسبب صفقات مختلفة متعلقة بـ SpaceX. بعض الاستثمارات المثيرة للاهتمام التي تمت إضافتها إلى المؤشر.
جون كواست: هذا هو ما يحدث عادة. عادةً، تكون الشركات التي ربما تتراجع. السهم ينخفض. الآن لم يعد يمثل واحدة من تلك الشركات الأمريكية الكبيرة والعكس صحيح، الشركات التي تزدهر فيها الأعمال حقًا، والسهم يرتفع. الآن أصبح يمثل بشكل أفضل تلك الشركة الكبيرة. يسعدني أنك ذكرت أن بعض هذه الشركات، مثل Vertiv و Coherent، على سبيل المثال، تلعب حقًا في اتجاه أشباه الموصلات هذا. الأعمال ساخنة لجميع هذه الشركات، وهي تلعب في هذه الاتجاهات الأكبر التي كنا ننظر إليها في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. يخاف بعض الناس، بالطبع، من أننا نصل إلى منطقة فقاعة بسبب كيف أن