مفاجأة! إنفيديا تكشف عن مصادر إيرادات سرية جديدة بمليارات الدولارات: حان وقت الشراء.

نقاط رئيسية
كشفت إنفيديا مؤخرًا عن صفقة بمليارات الدولارات لتزويد أمازون بوحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها.
كما يُقال إن الشركة تستأنف تصنيع شرائح يمكن تصديرها إلى الصين.
مجتمعة، يجب أن تؤدي هذه الإعلانات إلى إيرادات تزيد عن 80 مليار دولار تتجاوز توقعات إنفيديا.
- 10 أسهم نحبها أكثر من إنفيديا ›
سهم الذكاء الاصطناعي الخارق إنفيديا (NASDAQ: NVDA) يجعل المساهمين قلقين. يتداول سهمها بانخفاض أكثر من 16٪ عن أعلى مستوياته، على الرغم من ربع أداء قوي مؤخرًا وتوجيهات متفائلة.
يبدو أن وول ستريت قلق من أن إنفاق الذكاء الاصطناعي سيجف فجأة وأن إيرادات الشركة الرائدة في تصنيع الشرائح ستجف معها.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من إنفيديا وإنتل. تابع »
لكن الأسبوع الماضي، حصل المستثمرون على كشفين غير متوقعين من شأنهما تعزيز إيرادات إنفيديا بما يتجاوز حتى توقعاتها الطموحة. قد تكون هذه هي الشرارة التي يحتاجها سهم إنفيديا للخروج من ركوده. إليك السبب.
إنفيديا توقع صفقة سحابية كبرى
شرائح إنفيديا المتطورة ليست رخيصة. في عام 2024، قدر الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ أن وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من طراز Blackwell ستكلف ما بين 30,000 دولار و 40,000 دولار لكل منها. رف خادم كامل، يتضمن وحدات معالجة رسوميات متعددة، وشرائح أخرى، وبنية تحتية للتبريد والطاقة، يكلف أكثر بكثير. تقدر تكلفة الرف الواحد لوحدات معالجة الرسوميات من الجيل الأخير من إنفيديا Vera Rubin بـ 3.5 مليون دولار على الأقل، ولكن يمكن أن تصل إلى 8.8 مليون دولار أو أكثر لتكوين متطور.
بالطبع، هناك خيارات أخرى، أرخص على ما يبدو. في أكتوبر 2025، أطلقت أمازون (NASDAQ: AMZN) أكبر مركز بيانات للذكاء الاصطناعي لها في إنديانا لتشغيل Anthropic، باستخدام شرائح Amazon Web Services (AWS) Trainium2 الخاصة بها. تم الترويج له على أنه "أكبر مجموعة من الشرائح غير إنفيديا في العالم".
ومع ذلك، يبدو أن أمازون لا تستطيع الاستغناء عن إنفيديا. الأسبوع الماضي، أعلنت الشركتان أن AWS ستشتري مليون وحدة معالجة رسوميات من إنفيديا لتشغيل عمليات الاستدلال الخاصة بالذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، ستشتري AWS "مزيجًا واسعًا" من ست شرائح إضافية من إنفيديا، بما في ذلك شرائح Groq 3 التي تم الكشف عنها مؤخرًا والمُحسّنة للاستدلال بالذكاء الاصطناعي. كما أنها تشتري معدات شبكات Nvidia Connect X و Spectrum X، وكلها ستُستخدم في مراكز شبكات AWS.
على الرغم من عدم الكشف عن الشروط المالية للصفقة، فإن مليون وحدة معالجة رسوميات وحدها ستكلف 30 مليار دولار على الأقل، لذا فإن الحزمة بأكملها ستكلف بالتأكيد أكثر من 50 مليار دولار. تقول الشركتان إن الصفقة ستكتمل بحلول نهاية عام 2027، مما يعني أن إنفيديا قامت للتو بتسجيل صفقة بقيمة 25٪ من إيراداتها السنوية لعام 2025 بالكامل، لشركة سحابية كبرى تصنع منتجات منافسة خاصة بها. هذا ضخم.
لعبة للصين
لكن المكاسب المفاجئة لا تتوقف عند هذا الحد. الأسبوع الماضي، أعلن هوانغ أيضًا أن إنفيديا تستأنف تصنيع شريحة H200 الخاصة بها، والتي تم تصميمها لتكون متوافقة مع قيود التصدير الأمريكية على الصين. أفادت العديد من المنافذ الإخبارية أيضًا أن شرائح الاستدلال بالذكاء الاصطناعي Groq 3 الجديدة للشركة ستتضمن إصدارًا يمكن بيعه في الصين.
هذه صفقة كبيرة لأن إنفيديا لم تتضمن أي مبيعات لمراكز البيانات الصينية في توجيهاتها للربع الأول. في عام 2025، يُقدر أن هذه المبيعات كانت تساوي 8 مليارات دولار لكل ربع سنة. هذا يمثل مكسبًا قدره 32 مليار دولار سنويًا - أو حوالي 15٪ من إجمالي الإيرادات السنوية لعام 2025 - لم يتم تضمينه سابقًا في توقعات إيرادات الشركة.
مجتمعة، تشير هذه الإعلانات الجديدة وحدها إلى ما لا يقل عن 82 مليار دولار من الإيرادات الجديدة لإنفيديا. أضف إلى ذلك 78 مليار دولار التي تتوقعها الشركة في إيرادات الربع الأول، وستصل بالفعل إلى 160 مليار دولار، أي ما يقرب من 75٪ من إجمالي إيرادات الشركة لعام 2025، وأعلى بالفعل بـ 29 مليار دولار من إجمالي إيراداتها لعام 2024.
قصة النمو هنا هائلة، والسهم معروض للبيع. تبدو إنفيديا وكأنها شراء صارخ الآن.
هل يجب عليك شراء أسهم في إنفيديا الآن؟
قبل شراء أسهم في إنفيديا، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن إنفيديا من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت نتفليكس في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستحصل على 503,592 دولارًا!* أو عندما كانت إنفيديا في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستحصل على 1,076,767 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 913٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
جون بروملز لديه مراكز في أمازون وإنفيديا. تمتلك The Motley Fool مراكز في أمازون وإنفيديا وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.