المضاعف ليس ميتاً؛ 3 أسهم تضحك طوال الطريق إلى البنك

ربما أنت مقتنع بأن دور السينما قد انتهت. من السهل جداً - ومريح - مشاهدة الأفلام من المنزل، إذا كنت تستطيع الانتظار. كما تقلصت نوافذ الإصدار الرقمي في نهاية أزمة الوباء هذه. حتى أن بعض المحللين الذين يتابعون الصناعة قد استعدوا للأسوأ، معتقدين أنه بعد عقود من عرض الأفلام، ستكون دور السينما هي الصناعة التالية التي تتلاشى.
ليس بهذه السرعة. هل رأيت كيف صمدت إيرادات شباك التذاكر، بعد ما يقرب من ثلث هذا العام؟ بعد شهر يناير بطيء - عندما فشل أكبر إصدار مسرحي في ذلك الشهر في تحقيق 65 مليون دولار من مبيعات التذاكر المحلية - يتدفق الناس مرة أخرى إلى دار السينما المحلية.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريراً عن شركة واحدة غير معروفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
في نهاية هذا الأسبوع، تجاوز فيلم Project Hail Mary 80 مليون دولار من إيرادات شباك التذاكر الأمريكية. هذا أكثر في أيامه الثلاثة الأولى مما حققه أي إصدار في يناير خلال فترة عرضه المسرحي بأكملها. في وقت سابق من هذا الشهر، حقق فيلم Hoppers أقوى افتتاحية نهاية أسبوع لفيلم رسوم متحركة أصلي منذ عام 2017.
باعت دور العرض المحلية تذاكر بقيمة 1.56 مليار دولار حتى تاريخه، متقدمة بنسبة 20٪ عن العام الماضي. عليك أن تعود أكثر من ست سنوات - قبل أوقات الوباء - لتجد آخر مرة حققت فيها سلاسل دور السينما هذا النوع من المال في شباك التذاكر كما تفعل الآن.
هناك عدة طرق للاستفادة من هذا الاتجاه الذي لم يتوقعه أحد. لقد قمت بتضييق قائمتي إلى ثلاثة، ولم يكن AMC Entertainment (NYSE: AMC) ضمن القائمة. بالنظر إلى ثلاثة أجزاء مختلفة تماماً من العمل، قمت بتضييق قائمتي لأفضل الأسهم للاستفادة من هذا النهضة غير المتوقعة. سلسلة المنافسة Cinemark (NYSE: CNK)، ومحسن تجربة المسرح Imax (NYSE: IMAX)، ومالك دور السينما EPR Properties (NYSE: EPR) هي ثلاثة أسهم أعتقد أنها الأنسب للاستفادة من هذا التحول المفاجئ في الصناعة الذي لم يتوقعه أحد. والآن، عروضكم الثلاثة.
1. Cinemark
قبل الخوض في Cinemark، أدين للكثير من مستثمري أسهم AMC بشرح سبب خسارة أكبر مشغل لدور السينما في البلاد أمام منافس أصغر. لقد قامت AMC ببعض الأشياء الصحيحة، مما جعل الناس ينفقون المزيد مقابل ليلة في السينما. قدمت المقاعد المحجوزة. قادت AMC الطريق في تحسين مأكولاتها، مما زاد من ما يدفعه رواد السينما بمجرد دخولهم لتعزيز التجربة.
لسوء الحظ، لم تخدم AMC مساهميها بشكل جيد من خلال تخفيف عدد الأسهم القائمة بشكل دائم. ارتفعت أسهمها المخففة بنسبة 34٪ خلال العام الماضي، وكان ذلك في الواقع عاماً هادئاً لآلة طباعتها. كان ربعها الأخير مخيباً للآمال مرة أخرى. تمكنت من إبقاء انخفاض إيراداتها مقارنة بالعام السابق عند 1٪ على الرغم من انخفاض الحضور بنسبة 10٪، لكن خسارتها الصافية المعدلة اتسعت بنسبة 27٪. انخفض التدفق النقدي الحر بنسبة 71٪.
عانى مستثمرو AMC من انخفاضات سنوية بنسبة 85٪ و 85٪ و 35٪ و 61٪ منذ عام 2022 على التوالي. انخفض السهم بنسبة 35٪ أخرى بالكاد في عام 2026. انهارت الأسهم بنسبة 99.8٪ من أعلى مستوى لها على الإطلاق في صيف عام 2021.
Cinemark أصغر بكثير ولكنها أيضاً أذكى في عملياتها. لقد كانت مربحة باستمرار لمدة ثلاث سنوات. في نفس السنوات الخمس الماضية التي شهدت ارتفاع عدد أسهم AMC المخففة بما يقرب من 18 مرة - ليس 18٪، بل 17.8 مرة عدد الأسهم التي كانت لديها في نهاية عام 2020 - ارتفع عدد أسهم Cinemark القائمة بنسبة 15٪ معقولة أكثر. تدفع Cinemark أرباحاً وتتداول بسعر 13 ضعف الأرباح المستقبلية. ربما تعرف كيف يقارن ذلك بـ AMC.
2. Imax
هناك عدد قليل من الأسباب لجعل Imax خياراً رئيسياً في الانتعاش السري الذي لا يصدقه سوى قلة. مثل Cinemark، كانت Imax مربحة باستمرار في كل من السنوات الثلاث الماضية. لقد انخفض عدد أسهمها بالفعل منذ أزمة COVID-19.
بلغت الإيرادات التي حققتها العام الماضي البالغة 410 مليون دولار أعلى مستوى لها على الإطلاق. تتمتع Imax بميزة في نموذج أعمالها. فهي تساعد مشغلي دور السينما على تقديم تجربة مشاهدة متميزة مع صور وصوت فائقة. غالباً ما يقوم مخرجو الأفلام ذات الميزانيات الكبيرة بتصوير لقطات محسّنة لتجربة Imax، مما يجعلها متميزة عن المنصات المتميزة الأخرى. إنها في وضع جيد. لا بأس أن ينتظر الناس الأفلام الكوميدية والأفلام المستقلة والأفلام الرومانسية لتصل إلى سوق المنزل. إنها قصة مختلفة لأفلام الأبطال الخارقين وأفلام الحركة التي تجذب المشاهدين من جميع الأعمار إلى دور السينما المحلية. قائمة أفلام Imax فائقة الحجم القادمة في السنوات القليلة المقبلة واعدة.
3. EPR Properties
قد يفكر المستثمرون في الدخل الذين يسعون إلى تحقيق مدفوعات صحية من صناعة دور السينما المتنامية في EPR Properties. تتخصص هذه الشركة العقارية في العقارات التجريبية، حيث تمتلك أماكن "الأكل واللعب" والمتنزهات الترفيهية، ولكن في الغالب دور السينما التي تؤجرها لمشغلين آخرين.
يبلغ عائد EPR الحالي أعلى بقليل من 7٪، وهو أعلى من عائدات العقارات السكنية والتجارية الأكثر أماناً. قامت بزيادة مدفوعاتها الشهر الماضي. كانت تحاول التنويع بعيداً عن دور السينما، ولكن إذا استمر الانتعاش، فيمكنها على الأرجح أن تأخذ وقتها بينما يمرر المستثمرون الفشار.
هل يجب عليك شراء أسهم AMC Entertainment الآن؟
قبل شراء أسهم AMC Entertainment، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن AMC Entertainment من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 495,179 دولارًا!* أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,058,743 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 898٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 183٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
يمتلك Rick Munarriz حصصاً في EPR Properties. تمتلك The Motley Fool حصصاً في EPR Properties وتوصي بها. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.