الحقيقة الوحيدة المتبقية في التداول هي VWAP. إليك كيفية استخدامه في أسوأ سوق على الإطلاق.

هذه المحادثة السريعة أسرع من بعض الأسئلة والأجوبة الأخرى، لأن صديقي العزيز كيني مدرب تدريباً احترافياً على التحدث في خطابات.

كانت هناك بضع وقفات طبيعية تدخلت فيها، معظمها لمحاولة خداعه ليعطيني تعريفاً نموذجياً لسعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) - مجال خبرته.

كان يجب أن أعرف أفضل، وتم صدي.

لم يكن الأمر كذلك حتى الدقيقة 19:30 في نصي، عندما سألت عما إذا كان VWAP قد خانه في أي وقت مضى، حتى نصل إلى المعنى الحقيقي لسعر المتوسط المرجح بالحجم:

كيني غليك: لا، لا، إنه الحقيقة الوحيدة المتبقية - ليس فقط في التداول، بل في الحياة. حقًا، لا يكذب، لأنه ما هو عليه. إنه يخبرك بالقوة المؤسسية، خاصة في نهاية اليوم.

أحد صفقات OG، صفقة VWAP OG الخاصة بي -

إذن ما زلنا نسجل؟ هذا مهم.

إليزابيث فولك: تسجيل كل شيء.

كيني غليك: عندما دخلت لأول مرة في VWAP، كنت أفكر، "لماذا هذا مهم؟" وعندما تم شرحه لي، كان هذا هو الشرح الأول، ولا يزال أهم شرح: إنه دليل مؤسسي لما إذا كان المتداول نفسه قد قام بعمل جيد لهذا اليوم.

لنفترض أنك تعمل لدي، وأعطيتك أمرًا لشراء 300,000 سهم من XYZ. في نهاية اليوم، الساعة 4:00 مساءً، يتم طباعة VWAP. لنفترض أن VWAP النهائي لـ XYZ هو 63.85، وقد طلبت منك شراء 300,000 سهم. بالنسبة لي، يجب أن يتجاوز متوسط سعرك VWAP، ثم تحصل على مكافأة. أو إذا استمرت في الفشل في تجاوز VWAP، فسيتم فصلك، أليس كذلك؟

فكر في الأمر بهذه الطريقة. إذا كنت المتداول الذي يقوم بالشراء، فربما لديك 200,000 سهم حتى الآن، ولا يزال يتعين عليك شراء 100,000 سهم أخرى. الآن السهم يتجاوز VWAP في نهاية اليوم، وعليك بالفعل البدء في مطاردة فكرتك الخاصة. لذا فإن هذا الارتفاع المتأخر في VWAP، كل المتداولين المؤسسيين يطاردون السهم لأنهم جميعًا يجب أن يتجاوزوا VWAP أيضًا.

عندما ترى سهمًا أقل من VWAP بشكل أساسي طوال اليوم، ثم تحصل على ارتفاع متأخر، فهذا لأنهم جميعًا يشترون الآن في حالة جنون للحفاظ على متوسط سعر ما يحاولون تجميعه أقل من VWAP. وهذا منطقي جدًا بالنسبة لي.

الآن، بعد 12 عامًا تقريبًا، باستخدامها حصريًا، بالنسبة لي إنها مجرد خوارزمية. هذا هو الحال. وعندما ترى الأسهم ترتفع وتنخفض إلى مستويات الأسعار هذه، فليس من قبيل المصادفة أن تتوقف أحيانًا عند مستوى VWAP بالضبط، وهذا هو المكان الذي سترى فيه بعض البائعين.

ولكن المهم هو عندما تصل إلى VWAP وتتجاوزه وتحافظ عليه. كما تعلم، هذا هو الوقت الذي تحصل فيه على انعكاس للاتجاه.

سنتحدث كثيرًا عن تلك الانعكاسات في الاتجاه. أو، بشكل أكثر دقة، سيفعل هو.

أيضًا، كيف تحدى كيني توقعات مديره القديم المنخفضة؛ لماذا يوصلك VWAP مباشرة إلى المصفوفة؛ حقيقة إدارة المخاطر في تداولات اليوم الواحد؛ وحتى لماذا Xanadu Quantum هو سهمه المفضل الذي لا يملكه.

ولكن قبل أن أتركه يتولى زمام الأمور، ملاحظة سريعة للتوضيح: لم يخُن VWAP كيني غليك أبدًا، على الرغم من أن كيني غليك قد خان VWAP أحيانًا بسبب افتقاره للانضباط.

أولاً، انقر للحصول على إعداد مخطط VWAP الخاص بك حتى تتمكن من اللعب في المنزل. الآن إليك كل الباقي، بكلماته الخاصة.

"VWAP أنقذ حياتي"

لقد أعاد COVID تداول اليوم الواحد حقًا لأن الجميع كانوا محاصرين في منازلهم.

لهذا السبب انتقلنا من "يا إلهي، العالم سينتهي" عندما أصيب توم هانكس بكوفيد إلى أكبر ارتفاع في السوق على الإطلاق، حتى هذا الأخير.

إنه جنون. لكن كما تعلم، يوضح لك VWAP ذلك. لهذا السبب أقول إن VWAP أنقذ حياتي.

أنا شخص متشائم، وكنت دائمًا أعتقد في لحظات كهذه - مع إيران، وارتفاع أسعار النفط، وعدم اليقين بشأن العالم السياسي - كنت دائمًا أعتقد أن ذلك سيكون متشائمًا.

لكن لا أحد يهتم.

لا، السوق لا يهتم بأي شيء. إنه مبرمج، والبرنامج هو VWAP. لهذا السبب أريد - يا رجل، إذا كنت تحاول التداول في أي إطار زمني الآن بدونه، فاجعله على شاشتك على الأقل.

أنت تقسم بالمتوسطات المتحركة، وتحب المؤشرات العشوائية ونطاقات بولينجر، وكلها سحر بالنسبة لي - الآن، فقط أضف VWAP إلى مخططك، وسترى كيف يعمل مع كل شيء.

ضبط تلاشي الفجوة

حسنًا، كبائع على المكشوف، أول شيء لاحظته هو أن الأسهم لا تحب البقاء منخفضة عندما تعود فوق VWAP.

وتعلمون، لو اكتشفت قوته في عام 2012، 2013، 2014، حيث أصبحت مدمنًا لمحاولة خداع السوق، لكنت وفرت على نفسي الكثير من المال والكثير من المتاعب، وكنت سأوفر على نفسي الكثير من الوقت.

لذلك من هذه التجربة التعليمية، كنت أفكر، "تعلمون ماذا؟ دعوني أرى أي الصفقات تعمل بشكل أفضل." لذلك عدت إلى صفقة كانت تعمل معي، وهي تلاشي الفجوة.

وبشكل واضح، بالنظر إليها من الجانب السلبي، في أي وقت كان السهم لديه فجوة هبوطية، وإذا تجاوز نطاق الافتتاح، ولكنه عاد فوق VWAP - تسع مرات من أصل 10، كان سيغير اتجاه السهم. لذلك بدأت في القيام بهذه الصفقة.

انتقلت من كوني ضحية كبائع على المكشوف إلى معرفة متى أغطي ثم أذهب إلى الشراء، وقد غير ذلك اللعبة بالنسبة لي. ثم بدأت في التركيز على تلك الصفقة الواحدة. بعد 11 عامًا، ما زلت أفعل ذلك الآن.

إنها مجرد تلاشي فجوة. ولكن الصفقة التي كنت أقوم بها في، لنقل عام 1997-1998، عندما كنت أتلاشى الفجوة، كنت أستخدم أعلى مستوى في اليوم كنقطة وقف، أو أشتريها بالقرب من أدنى مستوياتها وأتمنى ألا تنخفض.

الآن، مع VWAP، أحصل على سعر أفضل قبل المنحنى، مع مخاطر أقل ومكافأة أكبر.

أن تصبح المصفوفة

بالعودة إلى 30 عامًا مضت، كان الجميع يعرفون VWAP. لم تكن تتداوله أبدًا. كان مجرد رقم.

ولكن مع حدوث هذا التطور في عالم التداول، حيث تتولى الخوارزميات زمام الأمور، يستخدمه الآن المزيد من الأشخاص في صيغهم للبرمجة. لذلك لديك المزيد والمزيد من الكميات التي تقود هذا التداول عالي التردد باستخدام VWAP كسعرهم المفضل لبدء إجراء الصفقات.

إنها نبوءة تحقق ذاتها. كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمونه، زاد نجاحه. ويجب أن يكون هذا هو السبب، بعد كل هذه السنوات، لم أر شيئًا يعمل بدقة كبيرة.

أحد أفضل الأجزاء هو أنه في كل مرة تقوم فيها بصفقة حول VWAP، فإنك تدخل بسعر حتى لو لم تنجح الصفقة، فهي خسارة صغيرة، وعندما تنجح، فهي مكاسب متوسطة وكبيرة وكبيرة جدًا. لذلك يغرس الانضباط وإدارة الأموال في خط واحد بسيط، وإذا أطعته واستخدمته بجدية - بغض النظر عن أي شيء، حتى عندما تواجه بضع صفقات سيئة - هناك خسائر صغيرة.

وفي التداول، هذه هي طبيعة اللعبة بأكملها. يُسمح لك بتحمل الخسائر. عليك فقط تجنب الخسارة الكارثية.

لذلك مع سعر المتوسط المرجح بالحجم، فإنه يخبرك أين تتدفق الأوامر المؤسسية. بدلاً من محاربة السوق، أنت السوق؛ أنت تركب تدفق الأوامر المؤسسية. أنت تنضم عندما يكون الوقت المناسب للمشاركة في صفقة.

ومرة أخرى، بالعودة إلى البرمجة بأكملها. إنه بالتأكيد الطريقة التي يتم بها برمجة هذا السوق الآن، وأنت تنضم فقط إلى الخوارزمية. لذلك، كإنسان يقوم بذلك، أنت ذكاء اصطناعي الآن.

كل العناوين الرئيسية تدور حول الذكاء الاصطناعي والروبوتات التي تقوم بالعمل نيابة عنك - ما الذي تعتقد أنهم يتداولون به؟ إنهم يتداولون VWAP. لذلك مع هذه الصفقة، أنت الآن في الأساس روبوت ذكاء اصطناعي ينضم إلى المرح.

يقول كيني إنك شخص رائع

على مدى العقد الماضي أو نحو ذلك، منذ أن كنت أقوم بهذا حصريًا، كان هناك ربما فرصتان أو ثلاث فرص في اليوم للعثور على هذه الانعكاسات للفجوات حول VWAP. الآن تحصل على ما يبدو أنه 30، 40، 50 صفقة في اليوم، حيث لديك فرصة لكسب المال.

لذلك كمُتداول يومي، يحاول فقط الحصول على أموال كل يوم - إذا كنت لا تستخدم VWAP كمُتداول يومي، فأنت خاسر. لا، لا أعني أنك - يمكنك أن تكون شخصًا رائعًا. أنت متداول خاسر لأنك لا تستخدم الأداة المؤسسية الأكثر شمولاً وسهولة مجانًا.

لم يعد الأمر كذلك. كان من الصعب العثور على VWAP. إنه في كل مكان الآن، خاصة مع منصات مثل Barchart، فهم يضيفون حتى VWAP المثبت.

لا أريد الخوض في ذلك الآن، ولكن VWAP متعدد الأطر الزمنية، هذا ببساطة يوضح لك صعود وهبوط السوق.

يلتقي VWAP اليومي بـ VWAP لليوم السابق، ومع هذين الخطين الصغيرين فقط، لديك العالم كله لما سيفعله السهم، ربما - في اليوم، طوال بقية اليوم، وحتى اليوم التالي.

لذلك تحصل على الكثير من المعلومات على خطين فقط من البيانات، وهذا هو السبب في أنني أقسم به.

هل أنت متأكد أنك لا تريد الخوض في VWAP المثبت الآن؟

دعنا نخوض في الأمر. إليك أغرب شيء في العالم اكتشفته.

بمجرد أن بدأت في النظر إلى VWAP المثبت مرة أخرى، لاحظت أنه إذا اتجه السهم مرة أخرى فوق VWAP و VWAP لليوم السابق، ففي حوالي 100٪ من الوقت - وهو أمر سخيف أن نقوله بصوت عالٍ، لأن لا شيء يعمل في كل مرة - فإنه سيوفر لك صفقة رابحة. وهذا يعتمد على تجارب دقيقة على مدى السنوات الثلاث أو الأربع الماضية، وهو فقط عندما يكون لديك إعداد محدد جدًا.

لذلك إذا حصلت على سهم لديه فجوة هبوطية عند الأرباح، حيث لديك بالفعل انعكاس للفجوة، فأنت تريد لعب هذا الانعكاس للفجوة. هذا إذا تجاوزت VWAP اليومي، وهو دقيقة واحدة، ثم VWAP مثبت - ما أسميه متعدد الأيام. إنه أكثر من يوم واحد من VWAP.

لقد مرت حوالي أربع سنوات الآن، وهي مثل 1400 صفقة متتالية، وهو أمر سخيف. لأنه إذا قلت هذه الأرقام، فإن الناس يقولون، "ماذا بحق الجحيم تتحدث عنه؟ لا شيء يعمل في كل مرة."

ولكن مرة أخرى، إنه محدد جدًا، لأنك تحتاج إلى سهم أبلغ عن أرباحه؛ يجب أن يكون لديه فجوة؛ ويجب أن تكون الفجوة إما تم بيعها أو شراؤها. وإذا تجاوزت VWAP اليومي و VWAP لليوم السابق، ففي 100٪ من الوقت، سيوفر لك صفقة رابحة.

هذا بيان محدد جدًا في حد ذاته لأنه يوفر لك صفقة رابحة.

إذا اشتريت سهمًا بقيمة 14 دولارًا - لنفترض أن VWAP هو 14.20 دولارًا؛ VWAP متعدد الأيام، وهو 14.50 دولارًا. قل أنك تجاوزت 14.20 دولارًا، عادة ما تذهب إلى 14.50 دولارًا. تتجاوز 14.50 دولارًا، ففي 100٪ من الوقت من المحتمل أن يذهب سهمك على الأقل، لنقل، 14.75 دولارًا أو 15 دولارًا. هذا لا يعني أنه يمكنك الجلوس هناك وعدم تداوله بنشاط.

إنه إعداد تداول نشط، لأنه في نهاية اليوم، يمكن أن تنقلب الأسهم. في نهاية اليوم، قد ينتهي بك الأمر بخسارة 8 دولارات مرة أخرى. إذا سمحت لصفقة رابحة بأن تصبح خسارة، فأنت الخاسر، وليس الصفقة. ومرة أخرى، الأمر فقط - بالنسبة لشخص يدخل في تداول اليوم الواحد، عليك استخدام VWAP.

VWAP المثبت للمتداولين المتأرجحين

الآن ما اكتشفته هو أنه يمكنك تمديده، VWAP المثبت. يمكنك تثبيته لعدد الأيام التي تريدها. لذلك إذا كنت متداولًا متأرجحًا، فأنت الآن تحصل على صورة جيدة جدًا لتدفق الأوامر المؤسسية على مدى عدد معين من الأيام، وهذا هو كل ما يتعلق بالتداول المتأرجح.

على سبيل المثال، في السوق الذي نحن فيه الآن، كانت هذه أروع خمسة أسابيع في تاريخ السوق. مثل، توقف هناك. لقد كنت أفعل هذا لمدة 30 عامًا ولم أر شيئًا كهذا. والسبب هو أن أي شخص يمكنه ضرب رأسه على لوحة المفاتيح الآن، والضغط على زر الشراء على هذا الرمز، وطالما أن سهمك لا يتجاوز VWAP المثبت، فأنت بخير.

وهذا هو الشيء المروع في هذه الحركة. حتى عندما ندخل في تراجعات، فإنك لا تتجاوز VWAP لليوم السابق. لذلك يخبرك بالبقاء - وهذا هو الجزء الصعب في التداول. تشتري سهمًا بسعر 180 دولارًا ويرتفع إلى 210 دولارًا، فأنت تقضم اللقمة، وتريد جني أرباحك، ولكن VWAP المثبت يخبرك، فقط دعه يستمر.

ستبيع القليل على طول الطريق لجني بعض الأرباح، ولكن طالما أن VWAP المثبت يخبرك أن الاتجاه لا يزال سليمًا لصفقتك المتأرجحة، فبووم، ما زلت فيها.

بالنسبة لي، هذا هو. إنها مجرد حركة سعر تلتقي بتدفق الأوامر المؤسسية، سواء كنت تنظر إليها يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا أو سنويًا. أنا أستخدمه حتى على مدى عقود الآن، لأنه يلتقط أي مجموعة بيانات تربطها بها. لذلك يمكنك تثبيته على - حسنًا، لم أثبته على ثلاث سنوات مضت. ولكن ما أحبه هو أنه يعمل بشكل ربع سنوي.

الأرباح، ما أحب القيام به هو أنني أنظر إلى الدقيقة الواحدة، وأنظر إلى اليوم السابق، والآن أنظر أيضًا إلى الثلاثة أشهر، لأن كل ثلاثة أشهر هي عندما تبلغ الشركات عن أرباحها. لذلك تحصل على VWAP المؤسسي للربع الأخير من حياة هذا السهم - ما كان يفكر فيه المؤسسون قبل ثلاثة أشهر، وأين نحن اليوم - VWAP المثبت يضع كل ذلك على الرسم البياني، ولديك تقريبًا خارطة طريق للنجاح.

حول تداول اليوم والمخاطر

حسنًا، يمكنك العودة إلى عندما تمت مقابلتي لأول مرة [من قبل "48 Hours"] عندما كنت في السابعة والعشرين من عمري، وهو وقت طويل جدًا الآن.

السبب في وجودي على التلفزيون في المقام الأول هو أن بعض المتداولين خسروا كل أموالهم وبدأوا في إطلاق النار في المكان، أليس كذلك؟ لذلك بدأوا في القدوم مع جميع الكاميرات التلفزيونية، والنزول في القائمة، والبحث عن الرجل التالي الذي سيصاب بالجنون. و - الرجل الذي كان يدير الشركة، قال، "نعم، كيني هو رجلك."

لقد جعلونا جميعًا مقامرين منحرفين، وهو ما نحن عليه، لكننا نفعل ذلك مثل أي شخص آخر. كانوا يصوروننا على أننا مقامرو هذه الصناعة. وفي الوقت نفسه، في كل مرة تشتري فيها سهمًا، فهذا أمر غير معروف؛ إنها مقامرة. في كل مرة.

اعتقد الناس أنه كان أكثر تطرفًا، ما كنا نفعله. وكنت أدافع عن كل شيء، لأن الأمر كان يتعلق بشيء واحد حقًا. لدي فرصة أفضل للتنبؤ أو معرفة أين سيكون السهم بعد نصف ساعة من الآن مما لديك بعد ثلاثة أسابيع من الآن أو ثلاثة أشهر من الآن.

بالطبع، الاستثمار طويل الأجل، لا تحتاج إلى التنبؤ. السوق يرتفع فقط على مدى خمسة إلى سبعة أعوام من آخر 100 عام. لا تحتاج إلى التنبؤ، أليس كذلك؟

ولكن عندما تبدأ في الحديث عن التقلبات قصيرة الأجل، لدي فرصة أفضل لإخبارك أين سيكون السهم بعد ساعة من الآن، أو البقاء مع هذا الاتجاه لليوم، مما لدي لمعرفة ما سيحدث غدًا، أليس كذلك؟ لذلك كان هذا هو الفرضية بأكملها لتداول اليوم.

بالنسبة للمخاطر، مرة أخرى، إذا كان هذا هو ما تفعله، فهو ليس مجرد هواية حيث تأمل أن تشتري شيئًا في الساعة 9:30 لمدة نصف ساعة ويرتفع، وتقول، "أوه، انظر إلي."

إذا كان هذا هو ما تفعله، فأنت في المكتب من 8 إلى 5، كما نحن، تدير الصفقة، وأنت تتحكم. إذا بدأ السهم في التحرك ضدك، فأنت خارج.

إيجاد الفرصة في الكارثة

كما تعلمون، كارثة شخص ما كانت فرصتي اليوم. لذلك الشركة المسماة Xanadu Quantum، من يلعن يعرف ما تفعله هذه الشركة؟ لا يهم، أليس كذلك؟ كلمة "quantum" موجودة فيها. السهم يرتفع؛ هذا كل ما تحتاج إلى معرفته.

لذلك اليوم، الليلة الماضية - كلما قالوا شيئًا سلبيًا - كان السهم منخفضًا بنسبة 80٪. هل تفكر في بيعه؟ لا، فقط انتظر حتى يتجاوز VWAP عند الانعكاس. ثم أنت فيها، وتحصل على سهم يرتفع من 12 إلى 16، وهذه النقاط الأربع، هذه صفقة قوية حقًا.

ثم بعته. أنا لا أهتم بـ quantum بعد الآن. أنا د