These ETFs Are Being Seeded with Tax-Free Exchanges

هل أنت قلق بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ اشترك في The Daily Upside للحصول على أخبار سوقية ذكية وقابلة للتنفيذ، مصممة للمستثمرين.
بوف. إلى أين ذهب الضريبة؟
في حيلتهم التالية، يلجأ المصدرون إلى استراتيجية للمساعدة في زراعة منتجات جديدة: التبادل 351، والذي يسمح بنقل المحافظ الاستثمارية في الأسهم التي لديها سنوات من الزيادة إلى صناديق الاستثمار المتداولة دون إثارة ضرائب على المكاسب الرأسمالية. ولكن الأمر لا يتعلق فقط بإعجاب Alpha Architect و Cambria وغيرها من الشركات التي سعت إلى التركيز على 351. تدمج مديري الأصول بشكل متزايد التبادل 351 في صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة التي لا يتم تسويقها تحديدًا لهذه القدرة. يجب على المستشارين أن يتوقعوا رؤية هذا بشكل متكرر.
قال دانيال سوتيروف، المدير التنفيذي لشركة Morningstar: "إنه ليس شيئًا يسوّقونه أو يعلنون عنه كعمل تجاري". "إنه خيار لديهم إذا كانوا يريدون إطلاق استراتيجية جديدة وإطلاقها."
اشترك في The Daily Upside مجانًا للحصول على تحليل متميز لجميع أسهمك المفضلة.
اقرأ أيضًا: Direxion ستغلق 10 صناديق استثمار متداولة في أبريل و Defiance ستطلق Autism Impact ETF، وتتبرع بالأرباح
الأموال الكبيرة تفوز
على مدار العامين الماضيين، أطلقت مجموعة من مديري الأصول صناديق استثمار متداولة للتبادل 351 كان لديها حد أدنى استثماري أولي قدره مليون دولار أو أكثر. ولكن مؤخرًا، أضاف Alpha Architect صندوقًا انخفض إلى 150 ألف دولار فقط، للحسابات التي يحتفظ بها Charles Schwab (بالمقارنة، كان لدى حسابات Fidelity حد أدنى قدره 5 ملايين دولار لتلك الصناديق). في أي حال، من المحتمل أن الشركات المتخصصة في 351 تتحرك إلى السوق الأدنى، وقد تتوفر استراتيجية الضرائب للحسابات الأصغر. ومع ذلك، فإن مديري الأصول الذين أضافوا أحكام التبادل 351 في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي لم يتم إطلاقها بعد لا يحددون الحد الأدنى للاستثمار للنقد الأولي.
بعض الشركات التي تعد بإعداد صناديق ذات أحكام 351:
-
Ritzholtz Wealth، الذي سيكون صندوق Goaltender ETF (GTND) القادم هو صندوقه المتداول الأول.
-
Polen Capital، التي قدمت طلبًا لصندوق US SMID Cap Growth ETF و 5Perspectives Growth Opportunities ETF، ويبدو كل منهما مشابهًا لاستراتيجيات غير صناديق الاستثمار المتداولة الحالية التي تديرها الشركة.
-
Cloverpoint Capital، التي قدمت طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لأربعة صناديق: صناديق Core Alpha US و International و Global و Energy Transition ETFs.
ربما تكون American Century’s Avantis Investors، التي أشار إليها Sotiroff، هي الشركة الأكثر بروزًا لإطلاق صندوق استثمار متداول مزروع جزئيًا عبر تبادلات 351. بدأ تداول صندوق Total Equity Markets ETF (AVTM) الخاص بالشركة في أواخر يناير.
تعامل بحذر مع هذا الحدث لمرة واحدة: لم يمر الزيادة في تبادلات 351 دون أن تلفت انتباه الكونجرس، الذي قد يفرض عليها قيودًا في السنوات القادمة. كما أن وزارة الخزانة الأمريكية تدرس إصدار إرشادات بشأن هذه التبادلات، وفقًا لتقرير لـ Bloomberg. يمكن أيضًا الإبلاغ عن التبادلات، التي تستخدم قاعدة ضريبية عمرها قرن من الزمان، من قبل مصلحة الضرائب، كما هو موضح في ورقة حديثة حول الموضوع. علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة بكيفية اختلاف استراتيجية صندوق الاستثمار المتداول بشكل كبير عن الاستثمارات الأسهم المركزة التي ينقلونها، وأن يكونوا واثقين من أن صندوق الاستثمار المتداول المزروع سيجمع ما يكفي من الأصول ليكون قابلاً للتطبيق، كما قال سوتيروف.