هذا هو السبب وراء قيام الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط ببيع سندات الخزانة الأمريكية

هذا هو السبب وراء قيام الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط ببيع سندات الخزانة الأمريكية
قامت الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط بتخفيض حيازاتها من الدين الحكومي الأمريكي منذ بدء الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران في 28 فبراير، ويبدو أن السبب يكمن في الحاجة إلى الحصول على سيولة أكبر.
يمكن ملاحظة الحاجة إلى السيولة بعد اندلاع الحرب في أجزاء أخرى من السوق المالية مثل الأسهم، التي انخفضت لمدة خمسة أسابيع متتالية؛ وأسواق الائتمان، من خلال مطالبات الاسترداد على الصناديق؛ والسندات المؤسسية، حيث يتم استخدام مقايضات التخلف عن السداد الائتماني للتحوط من مخاطر الصراع في الشرق الأوسط.
الأكثر قراءة من MarketWatch
-
حان الوقت للدفاع، كما يقول استراتيجيو Morgan Stanley. احتفظ بمزيد من النقد وقم بهذه الخطوات.
-
قفزت العقود الآجلة للأسهم، وتراجعت أسعار النفط بعد تقرير استعداد ترامب لإنهاء الحرب
انظر أيضًا: ليس لدى المستثمرين مكان للاختباء مع أن الأسواق المالية تئن تحت وطأة صراع إيران
ما يستحق الملاحظة بشأن التطورات الأخيرة في سوق الخزانة البالغة 30.6 تريليون دولار هو أن الدين الحكومي الأمريكي يُنظر إليه تقليديًا كمصدر للأمان خلال الأوقات غير المؤكدة، ومع ذلك قام المستثمرون بالتراجع على مدار معظم هذا الشهر على أي حال بسبب تزايد مخاطر التضخم. يوم الاثنين، رغم ذلك، تم تجاوز مخاوف التضخم بسبب مخاوف التباطؤ الاقتصادي - مما خلق ارتفاعًا في سندات الخزانة أدى إلى انخفاض معظم العوائد.
بالنسبة لمعظم شهر مارس، كانت مخاوف التضخم هي التي هيمنت على سوق السندات. قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات BX:TMUBMUSD10Y و30 سنة BX:TMUBMUSD30Y بمقدار 47.8 نقطة أساس و35 نقطة أساس على التوالي، هذا الشهر حتى يوم الجمعة، إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف يوليو من العام الماضي.
انخفضت الحيازات الائتمانية، وهي وكيل للطلب الرسمي الأجنبي، إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2012، عندما كان سوق الخزانة يمثل تقريبًا ثلث حجمه الحالي، وفقًا لاستراتيجيي BofA Securities.
انخفضت هذه الحيازات أيضًا بمقدار 66 مليار دولار منذ بداية مارس، وفقًا لاستراتيجيي BofA Meghan Swiber وEleanor Xiao. بالإضافة إلى ذلك، قد يساهم مصدرو النفط في الشرق الأوسط - الذين يمتلكون حوالي 3.5% من إجمالي سندات الخزانة التي يحتفظ بها المستثمرون الأجانب، أو أكثر بقليل من 300 مليار دولار - في هذا الانخفاض، كما كتبوا في مذكرة يوم الاثنين. المملكة العربية السعودية من بين مصدري النفط الرئيسيين في الشرق الأوسط الذين يحتفظون بسندات الخزانة.
"السوق شديد الحساسية للغاية عندما يتعلق الأمر بمخاطر الطلب الأجنبي" على سندات الخزانة، كما قال Thomas Simons، خبير اقتصادي في سوق المال لدى Jefferies في نيويورك. "كما رأينا على مدار العامين الماضيين، كانت هناك ثقة متذبذبة بأن الطلب سيستمر على المدى الطويل، مما تسبب في انخفاض السوق."