هذه إحدى (السلبيات القليلة جدًا) لشراء صناديق المؤشرات مثل SPY

النقاط الرئيسية
على الرغم من أن معظم القطاعات تتفوق بشكل ملحوظ على السوق بشكل عام، بينما يتخلف عدد قليل فقط عن أدائه بشكل طفيف، إلا أن السوق وصناديق المؤشرات المتداولة القائمة عليه تكافح بطريقة ما.
كان ينبغي للمستثمرين أن يعرفوا، مع ذلك، أن هذه النتيجة كانت مرجحة أكثر من غير المرجحة عندما بدأت في الظهور.
في حين أن الاستثمار في المؤشرات لا يزال استراتيجية سليمة لجميع المستثمرين على المدى الطويل، إلا أن هناك فرصًا لاستخلاص المزيد من السوق من خلال فهم كيفية هيكلة صناديق المؤشرات المتداولة.
- 10 أسهم نفضلها أكثر من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust ›
أكبر سبب لامتلاك صندوق مؤشرات مثل SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) أو Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) هو دائمًا سليم. أي، من خلال امتلاك مقطع عرضي لأكبر شركات السوق، تحصل على الكثير من التنويع. هذا لا يعني أن مركزك لن يخسر أرضية من حين لآخر، حيث تميل الأسهم إلى الارتفاع أو الانخفاض كقطيع. ومع ذلك، إذا كنت صبورًا، فإن الاستراتيجية تؤتي ثمارها لأنك متصل بالصعود المتأصل في السوق على المدى الطويل.
ولكن بين الحين والآخر، يمكن للظروف أن تجعل الاستثمار في المؤشرات يعمل ضدك.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن الشركة الواحدة المعروفة قليلاً، والتي تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
هذا ما حدث بدءًا من أواخر العام الماضي. منذ 20 نوفمبر، بالكاد تعادل صناديق SPYders المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)، (بزيادة 1.5٪)، على الرغم من أن سبعة من قطاعات السوق الرئيسية سجلت مكاسب جيدة، بينما عانت مجموعاتها الصناعية الرئيسية الأربع الأخرى من أداء أسوأ قليلاً فقط.
إليك ما تحتاج إلى معرفته.
ليس متوازنًا كما تعتقد أنه يجب أن يكون
يبدو الأمر مستحيلاً رياضيًا - إذا كان صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول متنوع بشكل جيد يحتفظ بأسهم من كل قطاع، فيجب أن يقدم متوسط أداء تلك القطاعات.
ومع ذلك، هذا ليس ما يحدث بوضوح هنا. كما يوضح الرسم البياني أدناه، منذ 20 نوفمبر، بينما سجلت S&P 500 و SPY و VOO أصغر المكاسب، ارتفع صندوق State Street Energy Select Sector SPDR ETF بنسبة 30٪ تقريبًا. كما كان صندوق State Street Materials Select Sector SPDR ETF وصندوق State Street Industrial Select Sector SPDR ETF قويين بشكل غير عادي، بزيادة تزيد عن 16٪ و 11٪ (على التوالي) خلال هذه الفترة. على الطرف الآخر من الطيف، خسر صندوق State Street Financial Select Sector SPDR ETF أكثر من 4٪. تخلفت أسهم الرعاية الصحية والتكنولوجيا والأسهم التقديرية عن S&P 500 على مدار الأشهر الأربعة الماضية.
متوسط أداء هذه القطاعات الـ 11 خلال هذه الفترة الزمنية؟ مكسب بنسبة 7.1٪ - ليس سيئًا لأربعة أشهر. ومع ذلك، لم تحقق صناديق المؤشرات المتداولة هذه والمؤشر الأساسي أداءً أفضل بكثير من مجرد التعادل.
ما الذي يعطي؟ الأمر بسيط جدًا في الواقع: S&P 500 وصناديق المؤشرات المتداولة الخاصة به ليست متوازنة قطاعيًا. هذه صناديق مرجحة بالقيمة السوقية، ومرجحة بالقيمة السوقية فقط. يوضح الجدول أدناه الوزن النسبي لكل قطاع رئيسي للمؤشر، وبالتالي، التأثير النسبي لأي تغييرات في قيم هذه القطاعات على قيمة S&P 500.
| القطاع | الوزن في S&P 500 |
|---|---|
| التكنولوجيا | 33.4٪ |
| الخدمات المالية | 12.2٪ |
| الاتصالات | 10.6٪ |
| الرعاية الصحية | 9.9٪ |
| الصناعات | 9.5٪ |
| التقديرية | 8.9٪ |
| السلع الاستهلاكية الأساسية | 5.3٪ |
| الطاقة | 3.7٪ |
| المرافق | 2.5٪ |
| المواد الأساسية | 2٪ |
| العقارات | 2٪ |
ربط النقاط. كان أداء SPY و VOO مخيبًا للآمال في الآونة الأخيرة على الرغم من الأداء القوي لقطاعات مثل الطاقة والمواد لأن هذه القطاعات ممثلة تمثيلاً ناقصًا. في الوقت نفسه، تشكل الأسهم المالية والتكنولوجية التي خسرت أكبر قدر من الأرض منذ أواخر نوفمبر حصة أكبر بشكل غير متناسب من S&P 500.
الأمر مهم بما يكفي لاستحقاق استجابة استراتيجية
لا يوجد أي من مؤشرات السوق الرئيسية متوازن تمامًا (من حيث القطاعات)، للسجل. وفي معظم الأوقات، لا يهم هذا الخلل حقًا؛ كما ذكر أعلاه، تميل معظم الأسهم إلى الارتفاع والانخفاض معًا بغض النظر عن قطاعها. الأسابيع القليلة الماضية كانت غير عادية للغاية.
ومع ذلك، إذا كنت من محبي الاستثمار في المؤشرات، فأنت بحاجة إلى معرفة أن هذا النوع من الأشياء ممكن. قد يكون شيئًا تريد التخطيط له، خاصة عندما تصل القطاعات المختلفة إلى تقييمات متطرفة، أو تثير التوترات الجيوسياسية الجديدة شريحة معينة من السوق.
هل يجب عليك شراء أسهم في صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust الآن؟
قبل شراء أسهم في صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust، ضع في اعتبارك هذا:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن ... ولم يكن صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كان Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 508,877 دولارًا! * أو عندما كان Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,115,328 دولارًا! *
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 936٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 189٪ لـ S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 18 مارس 2026.
جيمس بروملي ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في صندوق Vanguard S&P 500 ETF وتوصي به. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء ووجهات نظر Nasdaq, Inc.