TSMC vs. Nvidia: أي سهم نمو في دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة هو الأفضل للشراء على المدى الطويل؟

النقاط الرئيسية
يبدو مستقبل Nvidia واعدًا باستمرار مع استمراره في التطور.
تتمتع TSMC بمكانة جيدة باعتبارها المورد الرئيسي للأسلحة في سباق الذكاء الاصطناعي.
- 10 أسهم نفضلها على Nvidia ›
لقد أدى الارتفاع الهائل في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) إلى ظهور بعض الفائزين الكبار، ومن المرجح أن يستمر في إنتاج الفائزين لفترة طويلة في المستقبل. الذكاء الاصطناعي هو ربما أكبر تحول تكنولوجي شهدته العالم، والآن هو سباق لمعرفة الشركات التي ستنتصر. لذلك، إذا كنت تعتقد أن إنفاق مراكز البيانات على الذكاء الاصطناعي على وشك الذروة قريبًا، ففكر مرة أخرى.
اثنتان من الشركات التي تقود شحنة الذكاء الاصطناعي هما Nvidia (NASDAQ: NVDA) و Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). تفوقت كلتا السهمين على الأداء في العام الماضي، لكن إحداهما تبدو في وضع أفضل على المدى الطويل.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أصدر للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
Nvidia: ملك الذكاء الاصطناعي
من الصعب المبالغة في مدى هيمنة Nvidia على مر السنين الماضية. شهدت الشركة نموًا هائلاً في الإيرادات وتمكنت من الحصول على حوالي 90٪ من حصة السوق في مساحة وحدات معالجة الرسومات (GPU)، وهي الرقائق التي تقود ثورة الذكاء الاصطناعي.
لم تقع Nvidia أيضًا في دورها كشركة رائدة في بنية الذكاء الاصطناعي. لقد كان هذا تحركًا مدروسًا بعناية تم تنفيذه قبل أن يصبح الذكاء الاصطناعي شائعًا. لقد أنشأت منصة برمجية مجانية (CUDA) وزرعتها في الأماكن التي يتم فيها إجراء الأبحاث المبكرة في مجال الذكاء الاصطناعي، واشترت بذكاء شركة شبكات مراكز بيانات متنازع عليها (Mellanox) كانت في وقت مبكر من وقتها.
لقد أظهرت Nvidia قدرة على التحرك إلى المكان الذي تتجه إليه الكرة قبل أن يتم تمريرها حتى. هذا هو السبب في أنها كانت فائزة في السوق وستستمر في كونها كذلك. إن "اكتساباتها" لـ Groq و SchedMD هي أحدث الأمثلة على ذلك. يمنحها ترخيصها لتقنية Groq حلاً أكثر إقناعًا للاستدلال بالذكاء الاصطناعي يمكنها دمجه في نظام CUDA الخاص بها. في غضون ذلك، توفر لها SchedMD عنصرًا برمجيًا مهمًا يمكن أن يكون بالغ الأهمية مع الذكاء الاصطناعي الوكالي.
TSMC: تاجر أسلحة الذكاء الاصطناعي
لقد رسخت TSMC مكانتها كواحدة من أهم اللاعبين في سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي. لقد منحتها مقياسها وخبرتها التكنولوجية احتكارًا شبهًا في تصنيع الرقائق المتقدمة. ويشمل ذلك وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، ودوائر متكاملة خاصة بالتطبيقات (ASICs) للذكاء الاصطناعي، ووحدات المعالجة المركزية (CPUs) عالية الأداء، ورقائق منطقية أخرى.
وهذا يضع TSMC بشكل أساسي كتاجر أسلحة في سباق بنية الذكاء الاصطناعي. إذا أرادت شركة تصنيع تصميماتها المتقدمة للرقائق على نطاق واسع، فيجب عليها المرور عبر TSMC. إنها بشكل أساسي الخيار الوحيد الآن للحصول على هذه الرقائق المصنعة بعائدات عالية مع القليل من العيوب. نتيجة لذلك، لا يقوم مصممو الرقائق ببساطة بحجز مساحة أرضية؛ إنهم يدخلون زواجًا تكنولوجيًا متعدد السنوات مع TSMC حيث يتم تصميم الخرائط الطرحية وقدرات السعة قبل إنتاج شريحة واحدة حتى.
هذا يمنح TSMC رؤية رائعة للطلب المستقبلي، بالإضافة إلى قوة تسعير قوية.
الفائز على المدى الطويل
تجد Nvidia نفسها في قمة الجبل، وستستمر في كونها فائزة في مجال الذكاء الاصطناعي. لا ينبغي أن يكون هناك شك في ذلك، حيث إن الشركة تفكر بطريقة مستقبلية وتتطور باستمرار. ومع ذلك، بدأ العملاء بالفعل في البحث عن بدائل أرخص من خلال تصميم دوائر متكاملة خاصة بالتطبيقات (ASICs) للذكاء الاصطناعي وإبرام صفقات مع Advanced Micro Devices لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها. مع استمرار السوق في التحول، يجب أن تتآكل حصتها السوقية بشكل طبيعي بمرور الوقت.
بالنسبة لـ TSMC، ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه مفيد بالفعل. كلما كانت ديناميكيات القوة أكثر انتشارًا في رقائق الذكاء الاصطناعي، كان موقفها المساوم أفضل. في الوقت نفسه، من المقرر أيضًا أن تستفيد من الاتجاهات في وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات (والتي ستشهد زيادات هائلة في الطلب من الذكاء الاصطناعي الوكالي) والقيادة الذاتية على مدى السنوات القليلة المقبلة. هذا، بالإضافة إلى كونها الشركة الأصغر، يضع سهمها ليصبح السهم الذي يتفوق على المدى الطويل.
هل يجب عليك شراء أسهم Nvidia الآن؟
قبل شراء أسهم Nvidia، ضع في اعتبارك هذا:
لقد حدد فريق محللي Motley Fool Stock Advisor ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم يكن Nvidia أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي اجتازت الاختبار عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 532066 دولارًا! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 1087496 دولارًا! *
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 926٪ - وهو أداء متفوق على السوق مقارنة بـ 185٪ للسهم 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 4 أبريل 2026.
Geoffrey Seiler لديه مراكز في Advanced Micro Devices. لدى The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Advanced Micro Devices و Nvidia و Taiwan Semiconductor Manufacturing. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والتقارير الواردة هنا هي آراء وتقارير المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.