يا إلهي! واحدة من أكثر إشارات السوق الهبوطية حدة للتو ظهرت.

النقاط الرئيسية
باستثناء الانهيار لمدة خمسة أسابيع بسبب كوفيد-19 في عام 2020 وسوق الدب لمدة تسعة أشهر في عام 2022، كانت مؤشر داو جونز الصناعي و S&P 500 و Nasdaq Composite غير قابلة للإيقاف تقريبًا منذ الأزمة المالية.
أحد أكثر استراتيجيي السوق تفاؤلاً في وول ستريت للتو حذر المستثمرين من تجاوز مؤشر S&P 500 لمستوى رئيسي.
لحسن الحظ، يمكن أن تتغير النظرات المستقبلية للاستثمار بشكل كبير من خلال توسيع نطاق رؤيتك.
- 10 أسهم أفضل من مؤشر S&P 500 ›
لقد اندفع الثيران على وول ستريت منذ أن وصل مؤشر داو جونز الصناعي (DJINDICES: ^DJI) و S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) و Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) إلى القاع خلال الأزمة المالية قبل 17 عامًا. باستثناء الانهيار لمدة خمسة أسابيع بسبب كوفيد-19 في فبراير-مارس 2020 وسوق الدب لمدة تسعة أشهر في عام 2022، حكمت التفاؤل.
ولكن أكثر من قرن من التاريخ يخبرنا أن دورات سوق الأسهم طبيعية وصحية ولا مفر منها. في مرحلة ما، ستستسلم فترة صعود وول ستريت لسوق هبوطي. بناءً على إشارة بارزة مؤخرًا من أحد المتفائلين الرائدين في سوق الأسهم، قد تتوقف الموسيقى بالنسبة لمؤشر داو جونز و S&P 500 و Nasdaq Composite في المستقبل القريب.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول شخصية تريليونية في العالم؟ فريقنا للتو أطلق تقريرًا عن الشركة الوحيدة غير المعروفة تقريبًا، والتي تُسمى "الاحتكار الضروري" التي توفر التكنولوجيا الحيوية التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
لقد تجاوز مؤشر S&P 500 المرجعي للتو الخط المذرع
قبل المضي قدمًا، كلمة تحذير بشأن السوابق التاريخية والأحداث المترابطة. في حين أن بعض نقاط البيانات والأحداث ارتبطت بشدة بحركات اتجاهية قصيرة الأجل كبيرة في أحد أو أكثر من المؤشرات الرئيسية لسوق الأسهم، فلا يوجد شيء مضمون في وول ستريت. إذا كان هناك أداة تنبؤ يمكن أن تضمن المستقبل، فسنستخدمها جميعًا.
مع وضع ما سبق في الاعتبار، هناك أداة تنبؤ، على مدار 76 عامًا، لديها موهبة في التنبؤ بعوائد مؤشر S&P 500 السنوية. والأكثر إثارة للدهشة هو أن هذه العوائد يتم تحديدها بخط بسيط في الرمال: المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (MA).
المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم هو مؤشر فني (أي يعتمد على أنماط الرسوم البيانية بدلاً من العوامل الأساسية) يحسب متوسط سعر الإغلاق لأداة مالية على مدار الأيام الـ 200 الماضية. إذا ظلت الأداة المالية فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، فسيتم اعتبارها في اتجاه صعودي طويل الأجل. إذا انخفضت عن هذا المستوى، فهذا يشير إلى اتجاه هبوطي.
بعد 214 يوم تداول، أغلق مؤشر S&P 500 أسفل متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم هذا الأسبوع.
-- رايان ديتريك، CMT (@RyanDetrick) 20 مارس 2026
منذ عام 1950، عندما يغلق مؤشر S&P 500 فوق هذا الاتجاه، تكون العائدات السنوية 21.1٪.
عندما يغلق تحته؟ -22.2٪.
إثبات مرة أخرى أن الأشياء السيئة تميل إلى الحدوث تحت هذا الاتجاه. pic.twitter.com/HOYMj3i41w
وفقًا لرايان ديتريك، كبير استراتيجيي السوق في مجموعة كارسون، الذي كان من بين المتفائلين الرائدين في وول ستريت، انتهت سلسلة مؤشر S&P 500 المرجعي التي استمرت 214 يومًا في الإغلاق فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم الأسبوع الماضي.
منذ عام 1950، في حالة بقاء مؤشر S&P 500 فوق هذا الاتجاه، فقد بلغ متوسط عائد سنوي قدره 21.1٪. وعلى العكس من ذلك، عندما انخفض "مقياس صحة وول ستريت" إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، انخفضت عائده السنوية إلى -22.2٪!
توسيع نطاق الرؤية يمكن أن يغير نظرتك
من ناحية، لا يمكن إنكار أن انخفاض مؤشر S&P 500 إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم هو خبر سيئ. يأتي هذا أيضًا في وقت يكون فيه سوق الأسهم باهظ الثمن بشكل استثنائي، وتختبر الولايات المتحدة أكبر اضطراب في سلسلة التوريد للطاقة في التاريخ.
ولكن يمكن أن تتغير الأمور بشكل كبير إذا قمت بتوسيع نطاق رؤيتك.
على الرغم من أن الانكماشات في مؤشر داو جونز الصناعي و S&P 500 و Nasdaq Composite أمر لا مفر منه، إلا أنها قصيرة الأجل أيضًا. وجدت مجموعة استثمار Bespoke Investment Group في مجموعة بيانات تم إصدارها مؤخرًا على X (المعروفة سابقًا باسم Twitter) أن متوسط سوق الدب في S&P 500 استمر لمدة 286 يومًا تقويمياً (حوالي 9.5 أشهر) منذ بداية الكساد الكبير (سبتمبر 1929).
يعد السوق الصعودي الحالي - "سوق الذكاء الاصطناعي الصعودي" - قد تجاوز علامة 1200 يوم. هذا هو السوق الصعودي العاشر الذي يستمر 1000 يوم+ بناءً على عتبة الارتفاع/الانخفاض بنسبة 20٪.
-- Bespoke (@bespokeinvest) 10 فبراير 2026
عادةً ما تكون أسواق الدب أقصر بكثير، حيث تستمر 286 يومًا فقط، مع الأطول لمدة 630 يومًا مرة أخرى في... pic.twitter.com/ds7lqWWHFh
بالمقارنة، استمر السوق الصعودي النموذجي لمؤشر S&P 500 لمدة 1011 يومًا تقويمياً.
إذا كان أفق استثمارك خمس سنوات أو أكثر، فإن مؤشرات سوق الأسهم الهبوطية ليست سوى إشارات خضراء للذهاب للتسوق. على الرغم من أنك قد لا تكون قادرًا على التنبؤ بالوقت الذي سيصل فيه الأسهم إلى القاع، إلا أن أكثر من قرن من التاريخ يظهر بشكل قاطع أن المتفائلين على المدى الطويل لديهم الأرقام إلى جانبهم.
هل يجب عليك شراء أسهم في مؤشر S&P 500 الآن؟
قبل شراء أسهم في مؤشر S&P 500، ضع في اعتبارك هذا:
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن مؤشر S&P 500 أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 503592 دولارًا! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 1076767 دولارًا! *
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط عائد Stock Advisor الإجمالي هو 913٪ - وهو أداء متفوق على السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
Sean Williams ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى The Motley Fool أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعتبر الآراء ووجهات النظر الواردة هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.