إحياء بناء السفن في الولايات المتحدة: 3 أسهم يجب مراقبتها الآن

<p>عندما وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا يدعو إلى استعادة هيمنة أمريكا البحرية، أطلق سلسلة من الأحداث التي كان يجب أن تجعل المستثمرين ينتبهون. يحتوي الأمر التنفيذي على العديد من الطبقات، لكن أبرزها هو خطة العمل البحرية الأمريكية (MAP)، وهي خطة شاملة لإعادة بناء بناء السفن المحلي من خلال مئات المليارات من التمويل الفيدرالي.</p>
<p>قبل أن يتم رفض هذا الأمر باعتباره إنفاقًا تافهًا، هناك بعض الحقائق الصعبة التي يجب أخذها في الاعتبار. أولاً، أقل من 1% من السفن التجارية الجديدة يتم بناؤها حاليًا في الولايات المتحدة. ثانيًا، هيمنت الصين بقوة على بناء السفن العالمي لسنوات. خطة العمل البحرية (MAP) هي إجابة واشنطن على هذا الخلل.</p>
<p>لكن خطة العمل البحرية (MAP) ليست المال الوحيد على الطاولة. يخصص ميزانية البنتاغون المقترحة للسنة المالية 2026 (FY2026) وحزمة مصالحة منفصلة معًا عشرات المليارات تحديدًا لبناء السفن البحرية. يشمل ذلك غواصات فيرجينيا الجديدة ومدمرات الصواريخ الموجهة. خطة العمل البحرية (MAP) وميزانية الدفاع برنامجان منفصلان، لكنهما يسحبان في نفس الاتجاه.</p>
<p>بالنسبة للمستثمرين، يخلق ذلك إعدادًا مثيرًا للاهتمام. يجلس عدد قليل من مقاولي الدفاع بشكل مباشر في مرمى موجة الإنفاق هذه. بعضهم متخصصون بحتون في بناء السفن العسكرية. يجلب آخرون مزيجًا من التعرض للدفاع والتجارة. ويضيف واحد على الأقل ذيل رياح دفاع أوروبي فوق أي مكاسب أمريكية.</p>
<p>أدناه، نحلل ثلاثة أسهم في مجال الفضاء والدفاع من المرجح أن تستفيد، وما يحتاج المستثمرون إلى معرفته قبل إضافة أي منها إلى محفظتهم.</p>
<p>الزعيم المتخصص في بناء السفن البحرية الأمريكية</p>
<p>من المرجح أن تكون شركة هنتنغتون إنغالز (NYSE: HII) واحدة من أكثر المستفيدين وضوحًا من الإنفاق البحري الجديد. الشركة هي أكبر شركة لبناء السفن العسكرية في البلاد. قبل هذا الإعلان، كانت شركة هنتنغتون إنغالز تتوقع بالفعل تأمين ما يصل إلى 50 مليار دولار في عقود حكومية جديدة خلال الـ 24 شهرًا القادمة.</p>
<p>في أحدث تقرير أرباح لها، أبلغت شركة هنتنغتون إنغالز عن إيرادات سنوية بلغت 12.5 مليار دولار، وهو ما يزيد بنسبة 8.2% على أساس سنوي (YOY). تضمن ذلك زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي في إنتاجية بناء السفن، والتي من المتوقع أن تزيد إلى 15% في عام 2026.</p>
<p>لكن سهم HII قلص مكاسبه لعام 2026 بعد التقرير بسبب بعض مخاوف الهامش قصيرة الأجل. عبر المحللون عن قلقهم من أن أرباح العام المقبل قد لا تدعم سعر السهم بعد ارتفاعه بأكثر من 100% في الأشهر الـ 12 الماضية.</p>
<p>يجب أن تكون طموحات خطة العمل البحرية (MAP) الخاصة بإدارة ترامب سرًا مكشوفًا للمستثمرين المؤسسيين.</p>
<p>شهد سهم HII ارتفاعًا في الاستثمار المؤسسي في الربع الرابع من عام 2025، والذي تزامن مع ارتفاع في سعر السهم بدءًا من ديسمبر 2025.</p>
<p>مع ذلك، يتم تداول سهم شركة هنتنغتون إنغالز بسعر أعلى قليلًا من سعره المستهدف بالإجماع اعتبارًا من منتصف مارس. ومع ذلك، منذ بداية العام، يقوم المحللون برفع أهدافهم، مع أعلى سعر من سيتي جروب، والذي رفع هدفه إلى 465 دولارًا من 450 دولارًا في 12 فبراير.</p>
<p>مزيج من قوة بناء السفن ونمو توزيعات الأرباح</p>
<p>إذا كانت شركة هنتنغتون إنغالز هي المستفيد الأساسي، فإن شركة جنرال دايناميكس (NYSE: GD) ستكون قريبة من المركز الثاني. الشركة متورطة في بناء السفن من خلال أقسامها باث آيرون ووركس وإلكتريك بوت.</p>
<p>ارتفع سهم GD بنسبة تزيد عن 30% فقط في الأشهر الـ 12 الماضية، لكنه حقق مكاسب بنحو 4% بعد الإعلان عن خطط تمويل خطة العمل البحرية (MAP). جاء ذلك في أعقاب تقرير أرباح الشركة في يناير حيث قدمت جنرال دايناميكس نتائج مزدوجة.</p>
<p>ارتفعت الإيرادات بنسبة 10.1% على أساس سنوي، وارتفعت الأرباح بنسبة 13.4% على أساس سنوي.</p>
<p>يتم تداول سهم GD أيضًا بسعر أقل قليلًا من سعره المستهدف بالإجماع. ومع ذلك، كما هو الحال مع سهم HII، يقوم المحللون برفع أهدافهم السعرية. تمتلك سوسيتيه جنرال أعلى سعر مستهدف للسهم عند 420 دولارًا.</p>
<p>تلعب جنرال دايناميكس لصالح مستثمري الدخل والنمو. الشركة أرستقراطية توزيعات أرباح زادت مؤخرًا توزيعاتها للسنة الـ 34 على التوالي. ورفع ذلك العائد السنوي الجذاب للسهم إلى 6.36 دولار.</p>
<p>خيار للتعرض الدفاعي والبحري العالمي</p>
<p>شركة BAE Systems (OTCMKTS: BAESY) مقرها في لندن، مما قد يحد من تعرضها لتمويل خطة العمل البحرية (MAP). ومع ذلك، لديها شركة تابعة في الولايات المتحدة تركز على بناء السفن. إذا أصبح ترقية الأسطول الأمريكي ضغطًا كاملًا، فقد يكون هناك مجال لشركة BAE Systems للاستحواذ على بعض تلك الدولارات.</p>
<p>سيكون ذلك بالإضافة إلى الدعم الذي تحصل عليه الشركة من زيادة الإنفاق في البلدان الأوروبية. الشركة هي أكبر مقاول دفاعي في أوروبا مع قطاع بحري يمثل أكثر من 22% من إيراداتها لعام 2024، والتي ارتفعت بنسبة 10% على أساس سنوي.</p>
<p>ارتفع سهم BAESY بأكثر من 40% في الأشهر الـ 12 الماضية وارتفع بأكثر من 30% في عام 2026، مع نمو قوي في الأشهر الثلاثة الماضية. وقد دفع ذلك السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. ومع ذلك، لا يزال المحللون يقيمون السهم بتوصية شراء بالإجماع.