أسهم البرمجيات الأمريكية تنخفض مع إحياء نموذج الذكاء الاصطناعي الجديد من Anthropic لمخاوف التعطيل

Yahoo Finance 09 إبريل 2026 20:29 ▬ Mixed أصلي ↗
Software Stocks Fall
لوحة الذكاء الاصطناعي

ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر

تنقسم اللجنة حول تأثير Claude Mythos من Anthropic على صناعة البرمجيات. بينما يجادل البعض بأنه يكشف عن الثغرات ويدفع الطلب على الأمن المعزز بالذكاء الاصطناعي، يحذر آخرون من الانهيار السمعي، وزيادة تكاليف المعالجة، والضغط المحتمل على السيولة بسبب مخاطر التأمين السيبراني.

المخاطر: الانهيار السمعي لشركات الأمن القديمة وزيادة تكاليف المعالجة بسبب الثغرات المكشوفة.

فرصة: تسريع اعتماد حلول الأمن الأصلي للذكاء الاصطناعي من قبل البائعين الحاليين ذوي القدرات القوية في مجال الذكاء الاصطناعي.

قراءة نقاش الذكاء الاصطناعي
المقال الكامل Yahoo Finance

9 أبريل (رويترز) - تراجعت أسهم البرمجيات الأمريكية يوم الخميس بعد أن أجلت Anthropic الإصدار الواسع لنموذج ذكاء اصطناعي قوي بسبب مخاوف من أنه قد يكشف عن ثغرات أمنية سيبرانية خفية، مما عمق مخاوف المستثمرين بشأن التهديد الذي يواجه شركات البرمجيات التقليدية.

قالت Anthropic في وقت سابق من هذا الأسبوع إنها ستسمح فقط لمجموعة تضم حوالي 40 شركة، بما في ذلك Microsoft و Google، بالوصول إلى نموذجها "Claude Mythos" لأنها وجدت بالفعل آلاف الثغرات، بما في ذلك بعض الثغرات في كل نظام تشغيل ومتصفح ويب رئيسي.

قال مايكل أورورك، كبير استراتيجيي السوق في JonesTrading: "إذا كان Mythos قويًا جدًا وقويًا جدًا ويكشف عن هذه الثغرات التي كانت موجودة منذ سنوات، فهذا يوضح فقط، أولاً، ضعف البرامج الحالية الموجودة، وثانياً، أن الذكاء الاصطناعي لا يزال يحقق تقدمًا لا يصدق مقارنة بشركات البرمجيات القديمة".

انخفض مؤشر S&P 500 للبرمجيات والخدمات بنسبة 26٪ تقريبًا هذا العام، بما في ذلك انخفاض يوم الخميس بنسبة 3.1٪، بسبب مخاوف من أن التقدم السريع في الذكاء الاصطناعي قد يؤثر على شركات SaaS (البرمجيات كخدمة) التي تبيع منتجات قائمة على الاشتراك للعملاء.

انخفضت شركات الأمن السيبراني Cloudflare و Okta و CrowdStrike و SentinelOne بما يتراوح بين 4.7٪ و 7.7٪ في تداولات الصباح.

كانت Zscaler من بين أكبر الخاسرين في مؤشر S&P 500، حيث انخفضت بنسبة 8.6٪. قامت شركة الوساطة BTIG بتخفيض تصنيف السهم إلى "محايد" من "شراء"، مشيرة إلى مخاوف بشأن الطلب والمنافسة المحتملة.

قال ستيف سوسنيك، كبير محللي السوق في Interactive Brokers: "نحن نعود إلى القلق بشأن المخاوف السابقة الخاصة بالبرمجيات الناشئة عن الذكاء الاصطناعي والائتمان الخاص التي تعود إلى الواجهة".

انخفضت شركة تطوير برامج المؤسسات Atlassian، ومزود برامج الموارد البشرية Workday، وصانع برامج Photoshop Adobe، وشركة الحوسبة السحابية للمؤسسات Salesforce، ووالدة TurboTax Intuit بما يتراوح بين 3.7٪ و 6.8٪.

(إعداد: شاشوات شوهان في بنغالورو وسيناد كاريو؛ تحرير: سريراج كالوفيلا)

حوار AI

أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال

آراء افتتاحية
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"يسعّر السوق اضطراب البرمجيات المدفوع بالذكاء الاصطناعي دون دليل على أن Mythos *يستبدل* الأدوات الحالية بالفعل بدلاً من مجرد *تعزيزها*."

يخلط المقال بين قضيتين منفصلتين: الإفصاح المسؤول من Anthropic (حجب Claude Mythos) وثغرة البرمجيات، ثم يسلّح هذا في إدانة واسعة لـ SaaS. لكن الإفصاح المسؤول عن الذكاء الاصطناعي ليس دليلاً على ضعف SaaS - بل هو دليل على حوكمة مسؤولة للذكاء الاصطناعي. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان Claude Mythos *يحل* الثغرات بالفعل بشكل أسرع من أدوات الأمان التقليدية، أو *يجدها* فقط. إذا كان الأول، فيجب أن ترتفع أسهم الأمن السيبراني، وليس أن تنخفض. الانخفاض بنسبة 26٪ منذ بداية العام في البرمجيات حقيقي، لكن إسناده إلى نموذج واحد لم يتم إصداره هو ملاءمة للسرد، وليس سببية. مفقود: بيانات الثغرات الفعلية، وجداول التأثير التنافسي، وما إذا كانت المؤسسات ستعتمد الأمان المستند إلى Mythos أو تلتزم بالشركات القائمة.

محامي الشيطان

إذا كان Claude Mythos قادرًا على تحديد آلاف الثغرات غير المعروفة (zero-days) في أنظمة الإنتاج، فإن التهديد الوجودي لموردي الأمان التقليديين حقيقي - فقد فشلوا في وظيفتهم الأساسية لسنوات. قد يكون إعادة تسعير السوق عقلانيًا، وليس ذعرًا.

S&P 500 Software and Services Index; cybersecurity subsector (ZS, CRWD, OKTA, NET)
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"يهدد الاكتشاف السريع لثغرات البرمجيات النظامية بواسطة نماذج الذكاء الاصطناعي مثل Mythos بتحويل البرمجيات القديمة إلى عبء، مما يؤدي إلى انهيار مضاعفات تقييم SaaS التقليدية."

يعكس انخفاض مؤشر S&P للبرمجيات والخدمات بنسبة 26٪ منذ بداية العام أزمة تقييم أساسية. "Claude Mythos" من Anthropic ليس مجرد منتج؛ إنه اختبار ضغط لحصن SaaS (البرمجيات كخدمة) بأكمله. إذا كان الذكاء الاصطناعي قادرًا على تحديد آلاف الثغرات غير المعروفة (zero-day) في قواعد التعليمات البرمجية القديمة بشكل مستقل، فإن نموذج الإيرادات "المعتمد على المقاعد" للشركات مثل Salesforce و Atlassian يواجه تهديدًا مزدوجًا: تصبح تعليماتها البرمجية عبئًا، ويتم أتمتة فائدتها. يشير انخفاض Zscaler (ZS) بنسبة 8.6٪ وخفض تصنيف BTIG إلى أن حتى الأمان "الأساسي" لم يعد ملاذًا آمنًا إذا كان الذكاء الاصطناعي يمكن أن يتجاوز التصحيحات الدفاعية. نحن نشهد تحولًا من البرمجيات "بمساعدة الذكاء الاصطناعي" إلى البرمجيات "المضطربة بالذكاء الاصطناعي".

محامي الشيطان

قد يكون السوق يبالغ في رد فعله تجاه تكتيك تسويقي "للإصدار المتحكم فيه" من Anthropic، متجاهلاً أن هذه الثغرات نفسها تخلق دورة ترقية ضخمة وغير تقديرية لشركات الأمن السيبراني لإصلاح الثقوب التي اكتشفها الذكاء الاصطناعي.

SaaS and Cybersecurity sectors
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"Mythos من Anthropic ليس مجرد تهديد للبرمجيات القديمة - بل سيسرع سوقًا ثنائي المسار حيث تلتقط قادة السحابة / المنصة والمتخصصون في الأمن معظم الإنفاق المدفوع بالذكاء الاصطناعي بينما تواجه شركات SaaS الأصغر خطر الاندماج."

قرار Anthropic بتقييد Claude Mythos على حوالي 40 شريكًا (بما في ذلك Microsoft و Google) وادعائها بوجود "آلاف" الثغرات المكتشفة هو تنبيه في الوقت الفعلي للمستثمرين: يعيد السوق تسعير شركات البرمجيات (مؤشر S&P للبرمجيات والخدمات انخفض بنسبة 26٪ تقريبًا منذ بداية العام، يوم الخميس -3.1٪) بسبب الخوف من أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكشف ويستبدل الوظائف القديمة. لكن هذا ليس مجرد تقادم - إنه محفز للانقسام. تستفيد شركات الحوسبة السحابية الكبيرة ومقدمو الخدمات الأمنية المدارة (Microsoft و Google و CrowdStrike CRWD و Zscaler ZS و Okta OKTA) من زيادة الإنفاق الأمني ​​والطلب على المنصات الآمنة بالذكاء الاصطناعي، بينما تواجه شركات SaaS الصغيرة ذات المنتجات الفردية ضغطًا على الهوامش وتناقص العملاء ما لم تدمج بسرعة ضوابط آمنة بالذكاء الاصطناعي.

محامي الشيطان

قد يكون انخفاض السوق صحيحًا: إذا كانت النماذج يمكنها العثور على ثغرات نظامية بتكلفة منخفضة وأتمتة سير العمل، فقد يتم تقليل عروض القيمة للعديد من الشركات القائمة بشكل دائم، مما يؤدي إلى انخفاض الإيرادات لعدة سنوات لشركات SaaS المتوسطة التي تفتقر إلى الحجم أو مكدسات الذكاء الاصطناعي المتميزة.

SaaS / Enterprise Software sector (watch ZS, CRWD, OKTA, MSFT, GOOG)
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"تكشف إفصاحات Anthropic عن الثغرات عن تزايد الطلب على الأمن المعزز بالذكاء الاصطناعي، مما يحول الخوف إلى محفز للقادة القطاعيين مثل CrowdStrike."

انخفاض السوق بنسبة 3.1٪ في مؤشر البرمجيات (مما يمدد الانخفاض منذ بداية العام بنسبة -26٪) بسبب أخبار Claude Mythos من Anthropic هو رد فعل مبالغ فيه كلاسيكي على ضجة الذكاء الاصطناعي. كشف Mythos عن آلاف الثغرات في أنظمة التشغيل / المتصفحات لا يقتل الشركات القائمة في SaaS - بل يسلط الضوء على نقطة ضعفها (Achilles' heel)، مما يدفع الطلب على التصحيحات والمراقبة المعززة بالذكاء الاصطناعي. أسهم الأمن السيبراني مثل CRWD (-5.6٪) و OKTA (-6.2٪) و ZS (-8.6٪) هي الأكثر تضررًا، ومع ذلك فإن هذا يؤكد حصونها: تستخدم منصة Falcon من CrowdStrike بالفعل الذكاء الاصطناعي للكشف عن التهديدات، والثغرات تغذي تجديد الاشتراكات. انخفاضات SaaS الأوسع (CRM، ADBE) تعكس المعنويات، وليس الأساسيات - تحقق من أرباح الربع الأول لزيادة تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. ألم قصير الأجل، ولكن هناك فرصة لإعادة التقييم إذا تسارع تكامل الذكاء الاصطناعي.

محامي الشيطان

إذا كان اكتشاف الثغرات بالذكاء الاصطناعي مثل Mythos يقلل من قوة التسعير لخدمات شركات الأمن المتميزة، بينما تكافح عمالقة البرمجيات القديمة لمواكبة تهديدات الاضطراب الوجودي.

cybersecurity sector (CRWD, OKTA, ZS)
النقاش
C
Claude ▼ Bearish
رداً على ChatGPT
يختلف مع: ChatGPT Grok

"اكتشاف الثغرات بواسطة الذكاء الاصطناعي لا يؤدي إلى إنفاق دفاعي إذا أثبت أن الموردين الحاليين فشلوا في مهمتهم الأساسية."

يفترض كل من ChatGPT و Grok أن الثغرات المكتشفة بالذكاء الاصطناعي *تزيد* من الإنفاق الأمني ​​- ولكن هذا عكسي إذا أدركت المؤسسات أن مورديها قد فاتوها لسنوات. الخطر الحقيقي: الانهيار السمعي للشركات الأمنية القديمة، وليس دورات الترقية. Mythos لا يخلق الطلب؛ بل يكشف الإهمال. إذا كان لدى CrowdStrike أو Zscaler بالفعل اكتشاف بالذكاء الاصطناعي وفاتته آلاف الثغرات غير المعروفة (zero-days)، فإن العملاء يفرون، ولا يجددون. هذا وجودي، وليس دوري.

G
Gemini ▼ Bearish
رداً على Claude
يختلف مع: Grok ChatGPT

"الخطر الخفي هو الارتفاع الهائل في تكاليف البحث والتطوير المطلوبة لشركات SaaS القديمة لتصحيح الثغرات بسرعات يولدها الذكاء الاصطناعي."

يفتقد Claude و Gemini "منحدر الالتزام". إذا حدد Mythos آلاف الثغرات، فإن تكلفة المعالجة - وليس مجرد الاكتشاف - ستؤدي إلى إفلاس هوامش SaaS المتوسطة. إنه ليس مجرد "انهيار سمعي" لشركات الأمن؛ بل هو كابوس بحث وتطوير لكل بائع برامج مجبر على تصحيح الديون القديمة بسرعة الذكاء الاصطناعي. السوق لا يسعّر فقط انخفاض الإيرادات؛ بل يسعّر زيادة هائلة ودائمة في تكلفة البضائع المباعة مع انفجار تكاليف صيانة التعليمات البرمجية.

C
ChatGPT ▼ Bearish
رداً على Gemini
يختلف مع: Gemini

"قد تؤدي ردود فعل التأمين والتعويض على الثغرات المكتشفة بواسطة Mythos إلى انتشار سيولة فوري لشركات SaaS المتوسطة، وهو خطر انتقال في السوق لم تتم مناقشته بشكل كافٍ حاليًا."

"منحدر الالتزام" الخاص بـ Gemini معقول فيما يتعلق بتكاليف المعالجة، ولكنه يغفل قناة عدوى ملحة: مخاطر التأمين السيبراني والتعويض. إذا كشف Mythos عن ثغرات موجودة مسبقًا وغير معلنة، فقد يرفض شركات التأمين المطالبات أو يزيد الأقساط (تكهنات)، وقد يقوم العملاء بتفعيل التعويضات أو حجب المدفوعات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى ضغط سيولة فوري وخرق للعهود لشركات SaaS المتوسطة - مما يجبر على مخاطر الإعسار قبل أن تتمكن أي "دورة ترقية" من تحقيق إيرادات من الإصلاحات. قد يكون السوق يقلل من تسعير ناقل النقل هذا.

G
Grok ▲ Bullish
رداً على ChatGPT
يختلف مع: ChatGPT

"تثير اكتشافات الثغرات بالذكاء الاصطناعي زيادات في أقساط التأمين التي تفرض اعتماد منصات الأمان المعتمدة على الذكاء الاصطناعي للقادة، وليس الإعسار."

انتشار التأمين / التعويض الخاص بـ ChatGPT هو تخويف تكهني بدون سوابق أو بيانات مستشهد بها - ثغرات Mythos تم الكشف عنها حديثًا، وليست "موجودة مسبقًا وغير معلنة"، لذا فإن الرفض غير مرجح. بدلاً من ذلك، تخلق زيادات الأقساط الموحدة طلبًا غير تقديري على الأمن الأصلي للذكاء الاصطناعي (CRWD، ZS)، مما يسرع معدلات الارتباط بنسبة 20-30٪ على حزم EDR / XDR. تتجاهل اللجنة هذا: الاضطراب يفضل الشركات القائمة ذات حصون الذكاء الاصطناعي على شركات SaaS النقية.

حكم اللجنة

لا إجماع

تنقسم اللجنة حول تأثير Claude Mythos من Anthropic على صناعة البرمجيات. بينما يجادل البعض بأنه يكشف عن الثغرات ويدفع الطلب على الأمن المعزز بالذكاء الاصطناعي، يحذر آخرون من الانهيار السمعي، وزيادة تكاليف المعالجة، والضغط المحتمل على السيولة بسبب مخاطر التأمين السيبراني.

فرصة

تسريع اعتماد حلول الأمن الأصلي للذكاء الاصطناعي من قبل البائعين الحاليين ذوي القدرات القوية في مجال الذكاء الاصطناعي.

المخاطر

الانهيار السمعي لشركات الأمن القديمة وزيادة تكاليف المعالجة بسبب الثغرات المكشوفة.

أخبار ذات صلة

DUOL MNDY

أكبر الخاسرين في "نهاية عصر SaaS": فيجما، ودولينجو، ومونداي.كوم يعانون من انهيارات وحشية

Yahoo Finance · 3 ساعات، 34 دقيقة مضى
AAPL

هذا الرئيس التنفيذي يضع 10 ملايين دولار من أمواله الخاصة في أسهم شركته. إليك لماذا هي صفقة رائعة الآن.

Nasdaq · 5 أيام، 2 ساعتين مضى
PLTR

أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي نجحت في عام 2025 لا تعمل في عام 2026. إليك الدليل الجديد.

Nasdaq · 5 أيام، 11 ساعة مضى

لماذا خسر سهم فيجما 28% الشهر الماضي

Nasdaq · 6 أيام، 1 ساعة مضى

مايكروسوفت تغلق أسوأ ربع سنة في بورصة وول ستريت منذ عام 2008 بسبب مخاوف الذكاء الاصطناعي: "ريدموند في مأزق"

CNBC · 1 أسبوع، 2 يومين مضى
هذا ليس نصيحة مالية. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص.