أبرز نقاط مكالمة أرباح Veritone للربع الرابع

جاءت إيرادات الربع الرابع الأولية في نطاق واسع من 18.1 مليون دولار إلى 30 مليون دولار مدفوعة بالكامل تقريبًا بصفقة غير نقدية واحدة باعت aiWARE محليًا مقابل 12.9 مليون دولار متعاقد عليها مقابل حقوق مجموعة بيانات وحصة إيرادات ثابتة بنسبة 50%، مما يخلق عدم يقين محاسبي يمكن أن يدفع الإيرادات المعترف بها نحو النهاية الدنيا؛ ويتوقعت الإدارة البدء في تحقيق الدخل من تلك المجموعات البيانات اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2026 وتتوقع أنها قد تولد أكثر من 100 مليون دولار من إيرادات VDR على مدى ثلاث سنوات.
أعلنت Veritone عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع Oracle Cloud Infrastructure (OCI) لتسريع نشر aiWARE مع حوافز مالية، بينما تشارك أيضًا مع كبار مزودي الحوسبة السحابية (Nvidia وAmazon وGoogle وMeta) وأطلقت سوق بيانات Veritone لتبسيط ترخيص البيانات وتوزيعها.
بالنسبة للسنة المالية 2026، قدمت الشركة توجيهات لإيرادات تتراوح بين 130 مليون دولار و145 مليون دولار (نمو بنحو 47% عند منتصف النطاق مقارنة بأرضية 2025 الأولية)، مع هوامش إجمالية تتراوح بين 60% و65% وخسارة صافية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تتراوح بين 13.5 مليون دولار و22.5 مليون دولار؛ على الميزانية العمومية، تقاعدت Veritone من ديونها طويلة الأجل المضمونة، وأعادت شراء حوالي نصف سنداتها القابلة للتحويل (خفضت تكاليف الديون السنوية بنحو 90%)، واختتمت السنة المالية 2025 بـ 27.7 مليون دولار نقدًا.
استخدمت Veritone (NASDAQ:VERI) نتائجها الأولية للربع الرابع من عام 2025 لتحديد نطاق إيرادات واسع مرتبط بصفقة معقدة واحدة، وتفصيل شراكة جديدة معلنة مع Oracle، وتقديم توجيهات للسنة المالية 2026 تركز على النمو في أعمال Veritone Data Refinery (VDR) وزخم القطاع العام.
نتائج الربع الرابع الأولية مشكلة بصفقة غير نقدية واحدة
قالت الإدارة إن الإيرادات الأولية للربع الرابع من عام 2025 من المتوقع أن تقع في نطاق واسع من 18.1 مليون دولار إلى 30 مليون دولار، مع انتشار "مدفوع بالكامل تقريبًا" بصفقة واحدة متعددة الأطراف غير نقدية تم إكمالها والتوقيع عليها خلال الربع الرابع.
قال الرئيس التنفيذي رايان ستيلبيرج إن الصفقة تضمنت بيعًا محليًا لـ aiWARE stack وتطبيقات برمجيات Veritone بسعر متعاقد عليه قدره 12.9 مليون دولار. في المقابل، تلقت Veritone حقوقًا غير ملموسة و"وصول مباشر ومفضل" إلى عملاء يتحكمون في حجم كبير من مجموعات البيانات الرقمية التي يمكن استخدامها في VDR وتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي بموجب حصة إيرادات ثابتة بنسبة 50%، والتي وصفها ستيلبيرج بأنها تحسن مقارنة بهوامش VDR الحالية.
ومع ذلك، أكد ستيلبيرج أن المحاسبة عن الصفقة صعبة لأن قيمة حقوق البيانات مستقبلية، وسوق بيع البيانات وVDR لا يزال نسبيًا جديدًا. نتيجة لذلك، يمكن أن يُخصم "السعر المستقل للبيع" المنسوب إلى البرمجيات "بشكل كبير" للاعتراف بالإيرادات وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، مما يدفع المبلغ المتعاقد عليه البالغ 12.9 مليون دولار نحو النهاية الدنيا من نطاق الإيرادات. قالت الشركة إنها تعمل مع موارد داخلية وخارجية لإكمال التحليل بحلول الوقت الذي تقدم فيه نموذج 10-K.
الوصول الاستراتيجي إلى مجموعات البيانات وقيود عرض VDR
قال ستيلبيرج إن Veritone لديها بالفعل حقوق حصرية وغير حصرية لتحقيق الدخل من مجموعات البيانات من مالكي المحتوى والملكية الفكرية، مشيرًا إلى علاقات تشمل NCAA وCBS News. لكنه قال إن طلب العملاء على محتوى VDR محدد زاد بشكل كبير في عام 2025 وتنوع على نطاق واسع. ولاحظ أنه في السنة المالية 2025، "أُجبرت Veritone على رفض أكثر من 10 ملايين دولار من طلبات البيانات الصحيحة" لأنها لم تستطع تأمين الحجم المطلوب أو أنواع محتوى محددة ضمن الأطر الزمنية المطلوبة.
قالت الإدارة إن صفقة مجموعة البيانات للربع الرابع تهدف إلى توسيع العرض. قال ستيلبيرج إن Veritone لديها الآن وصول مفضل إلى عملاء VDR محتملين يتحكمون في أكثر من 50 مليون ساعة من مجموعات البيانات القابلة للتحقيق، مضيفًا أن مكتبة فيديو NCAA أقل من 1% من تلك الحجم بالمقارنة. كمثال، استشهد باتفاقية موقعة مؤخرًا مع أحد كبار امتيازات الوجبات السريعة للوصول إلى لقطات مراقبة فيديو متعددة الكاميرات، والتي قال إنها مطلوبة من قبل مزودي الحوسبة السحابية لتطوير النماذج الرائدة و"نماذج العالم".
قال ستيلبيرج إن توقعات Veritone الداخلية تقدر "بشكل متحفظ" أن مجموعات البيانات المرتبطة بالصفقة يمكن أن تولد أكثر من 100 مليون دولار من إيرادات VDR على مدى السنوات الثلاث القادمة وأن الشركة تتوقع البدء في تحقيق الدخل من البيانات اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2026. كما أكد أن Veritone حصلت على وصول إلى هذه المجموعات البيانات دون إنفاق نقدي مقدم.
شراكة Oracle لدعم حلول الذكاء الاصطناعي الجيل القادم
سلطت الشركة الضوء أيضًا على شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع Oracle تم الإعلان عنها حديثًا. قال ستيلبيرج إن الاتفاقية مصممة لتسريع نشر منصة aiWARE وتطبيقات Veritone وخدمات البيانات عبر Oracle Cloud Infrastructure (OCI) وتتضمن "حوافز نقدية مالية كبيرة" تهدف إلى مساعدة Veritone على توسيع الحوسبة والتخزين بمستويات تكلفة أكثر كفاءة.
من المتوقع بموجب الاتفاقية أن تصبح OCI "حجر الزاوية" لحلول Veritone للذكاء الاصطناعي الجيل القادم عبر الأسواق التجارية والقطاع العام وVDR. قال ستيلبيرج إن Veritone تخطط للاستفادة من "مجموعات الذكاء الاصطناعي فائقة الأداء" من OCI وأشار إلى الحوسبة السحابية الموزعة من Oracle للحصول على "أداء سعر وأمان وسيادة البيانات".
التحديث التشغيلي: مزودي الحوسبة السحابية وإطلاق السوق وزخم القطاع
قال ستيلبيرج إن Veritone أكملت تحولًا لمدة عامين للتركيز حول aiWARE كطبقة تنسيق وذكاء للذكاء الاصطناعي للشركات والقطاع العام والبيانات غير المهيكلة. وصف VDR بأنه "محرك إنتاج رمزي مقياس" وقال إن الشركة منخرطة مع مزودي الحوسبة السحابية الكبار ومطوري النماذج بموجب عقد معهم وتولد إيرادات منهم، بما في ذلك Nvidia وAmazon وGoogle وMeta.
كما أشار إلى إطلاق سوق بيانات Veritone مؤخرًا المبني على aiWARE، ووصفه بأنه مركز توزيع يهدف إلى تبسيط نظام ترخيص البيانات مع الحوكمة والشفافية والتحكم لمالكي الحقوق ومطوري الذكاء الاصطناعي. وضع ستيلبيرج السوق كمكمل لـ VDR، مع إعداد VDR للبيانات للاستخدام في الذكاء الاصطناعي وتمكين السوق من المعاملات والتوزيع.
في القطاع العام، قال ستيلبيرج إن القسم حقق نموًا بنسبة 68% على أساس سنوي. ونسب الأداء إلى تطبيقات مثل مجموعة Veritone iDEMS، ومرونة النشر بما في ذلك البيئات الحساسة وغير المتصلة بالإنترنت، والبنية المفتوحة المصممة لتجنب قفل البائع. استشهد بالتكامل ضمن Air Force OSI وبرنامج تحديث JPATS ووصف مستويات خط الأنابيب بأنها قياسية، مشيرًا إلى انتصارات الربع الرابع بما في ذلك جامعة أمريكية كبرى، وإدارة شريف من أفضل خمسة، ودورية طرق حكومية كبرى.
في المؤسسات التجارية، قال ستيلبيرج إن الشركة تشهد مقياسًا تشغيليًا في "دوامة البيانات إلى الذكاء الاصطناعي". لاحظ أنه في الربع الرابع، نفذ فريق الترخيص 224 طلبًا، أعلى بنحو 10% من العام السابق، واستشهد بالعملاء والشركاء عبر وسائل الإعلام والتمويل والرياضة. كما قال إن حجم صفقات البرمجيات نما 14% على أساس سنوي إلى 33 صفقة في الربع الرابع.
سلط ستيلبيرج الضوء أيضًا على النتائج في قسم التوظيف بالشركة، الذي أعيدت تسميته الآن Broadbean by Veritone. قال إن Broadbean وزعت أكثر من 7.6 مليون وظيفة فريدة في عام 2025، مشغلة أكثر من 40 مليون إعلان وظيفي فريد ودافعة 132 مليون مشاركة. استشهد بـ "فوز SaaS كبير" مع وزارة العمل والمعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة، وقال إن العام الأول في برنامج Workday Platinum Partner أنتج 59 صفقة جديدة، بزيادة 30% عن العام السابق.
توجيهات السنة المالية 2026 والإجراءات على الميزانية العمومية والمخاطر الرئيسية
قدم المدير المالي مايك زيميترا توجيهات السنة المالية 2026 وتحديثات الميزانية العمومية، مشيرًا إلى أن الشركة لن تناقش النتائج المالية لعام 2025 الأولية بالتفصيل بسبب عدم تدقيقها. بالنسبة لعام 2026، قدمت Veritone توجيهات لإيرادات تتراوح بين 130 مليون دولار و145 مليون دولار، والتي قال زيميترا إنها تمثل نموًا بنسبة 47% على أساس سنوي عند منتصف النطاق مقارنة بالنهاية الدنيا من النطاق الأولي للشركة لعام 2025.
قال زيميترا إن الإيرادات العامة تستهدف نموًا بنسبة 60% إلى 70% على أساس سنوي، مع توقع أن يأتي باقي النمو من المؤسسات التجارية، "بشكل رئيسي من VDR". قال إن Veritone Hire من المتوقع أن تكون ثابتة أو منخفضة قليلاً على أساس سنوي بسبب ظروف التوظيف الكلية، ومن المتوقع أن ترتفع الخدمات المُدارة بنسبة 10% إلى 15%، والتي ربطها بتحسينات في جانب التمثيل من الأعمال.
تضمنت التوقعات الإضافية للسنة المالية 2026:
من المتوقع أن تتقلب الهوامش الإجمالية بين 60% و65%، مدفوعة بمزيج الإيرادات.
من المتوقع أن تكون الخسارة الصافية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 13.5 مليون دولار و22.5 مليون دولار؛ قال زيميترا إن منتصف النطاق يعكس تحسنًا بنسبة 54% على أساس سنوي مقارنة بالنهاية الدنيا من النطاق الأولي لعام 2025.
المصروفات التشغيلية: من المتوقع أن تكون المبيعات والتسويق والمصروفات العمومية والإدارية ثابتة نسبيًا على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن تكون المصروفات البحثية والتطويرية أعلى قليلاً مع استثمار الشركة في VDR والسوق وميزات المنتجات الجديدة.
قال زيميترا إن Veritone تتوقع نموًا ربع سنوي متسلسل للإيرادات في عام 2026، مع إيرادات الربع الأول من عام 2026 تقريبًا إيرادات الربع الأول من عام 2025. ويتوقع زيادة أكثر وضوحًا في VDR بدءًا من الربع الثاني وخلال النصف الثاني من العام، مدعومة بالتوقيت المتوقع لصفقات VDR "والتوقيع على العديد من مزودي الحوسبة السحابية الكبار في أواخر الربع الأول من عام 2026". كما استشهد بتوقيت عقود الحكومة كعامل في أنماط زيادة الإيرادات.
حدد المخاطر الرئيسية للتوقعات بطبيعة VDR القائمة على الاستهلاك وتوقيت وتعقيد قرارات عقود الحكومة. بسبب تلك العوامل، قالت الشركة إنها تقدم توجيهات فقط للسنة المالية 2026 بأكملها.
على الميزانية العمومية، قال زيميترا إن الشركة تقاعدت من 100% من ديونها طويلة الأجل المضمونة في الربع الرابع وأعادت شراء حوالي 50% من سنداتها القابلة للتحويل المعلقة آنذاك. قال إن هذه الخطوات خفضت تكاليف حمل الديون السنوية بنحو 90%، من حوالي 14 مليون دولار إلى حوالي 800 ألف دولار. اختتمت Veritone السنة المالية 2025 بـ 27.7 مليون دولار نقدًا وما يعادله من النقد غير المقيد، و45 مليون دولار من الديون القابلة للتحويل بنسبة 1.75%، و92.6 مليون سهم معلق.
أعادت الإدارة التأكيد على تركيزها لعام 2026 على "المقياس المنضبط"، بما في ذلك تحويل خط أنابيب VDR الموصوف بأنه أكثر من 50 مليون دولار إلى إيرادات وتوسيع عمليات نشر القطاع العام، مع مواصلة تحسين عرض مجموعات البيانات وقدرات النظام الأساسي.
حول Veritone (NASDAQ:VERI)
Veritone, Inc (NASDAQ: VERI) هي شركة تقنية متخصصة في حلول الذكاء الاصطناعي لوسائل الإعلام والقانون والحكومة والتطبيقات المؤسسية. منتجها الرئيسي، aiWARE™، هو نظام تشغيل قائم على السحابة ينسق ويؤتمت نظامًا بيئيًا من نماذج التعلم الآلي لتحويل البيانات غير المهيكلة - مثل الصوت والفيديو والنص - إلى ذكاء قابل للتنفيذ. من خلال توفير بيئة ذكاء اصطناعي معيارية، تمكن Veritone المنظمات من نشر وإدارة وتوسيع نطاق محركات الإدراك التي تتناول حالات استخدام متنوعة من النسخ والترجمة إلى تحليل المشاعر والتعرف على الوجوه.
من خلال aiWARE ومجموعة تطبيقاتها المصممة خصيصًا، تقدم الشركة حلولًا جاهزة لترخيص المحتوى ومراقبة وسائل الإعلام وeDiscovery والامتثال والسلامة العامة.