هل تريد شراء سبيس إكس قبل طرحها للاكتتاب العام؟ هذا الصندوق الاستثماري سحق مؤشري S&P 500 و Nasdaq-100 في العام الماضي.

نقاط رئيسية

صندوق Ark Venture Fund سحق مؤشري S&P 500 و Nasdaq-100 خلال العام الماضي بسبب مراكزه الكبيرة في SpaceX و OpenAI.

صندوق Ark Venture Fund محفوف بالمخاطر نسبيًا وغير مريح إلى حد ما لأن المستثمرين لا يمكنهم بيع الأسهم حسب تقديرهم.

المستثمرون الذين يبحثون عن تعرض لـ SpaceX قبل الاكتتاب العام لديهم خيارات أخرى، مثل شراء أسهم في صندوق Baron Partners Fund أو Alphabet.

• 10 أسهم نحبها أكثر من ARK Venture Fund ›

في العام الماضي، ارتفع مؤشر S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) بنسبة 27% وارتفع مؤشر Nasdaq-100 بنسبة 38%. هذه عوائد رائعة بأي معيار، لكن صندوق Ark Venture Fund (NASDAQMUTFUND: ARKVX) ارتفع بنسبة 67% لأنه مستثمر بكثافة في شركتين خاصتين: SpaceX و OpenAI.

إليك ما يجب أن يعرفه المستثمرون.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

صندوق Ark Venture Fund سحق مؤشر S&P 500 منذ إنشائه

صندوق Ark Venture Fund هو صندوق فترات مغلق مُدار بنشاط. يقول المدير، Ark Invest، إنه يسعى لالتقاط تقدير رأس المال طويل الأجل من خلال امتلاك أسهم خاصة وعامة ذات صلة بموضوع الابتكار التخريبي الخاص به.

اعتبارًا من 3 مايو، كان صندوق Ark Venture Fund يمتلك حوالي 80% من أصوله مستثمرة في شركات خاصة، بينما تم استثمار الـ 20% المتبقية في شركات عامة. المواقع العشرة الأولى مدرجة حسب الوزن أدناه:

SpaceX: 13.8% OpenAI: 9.2% Kalshi: 4.3% Replit: 3.8% Ayar Labs: 3.4% Figure AI: 3.2% Anthropic: 3% Databricks: 2.5% Zipline International: 2.3% Radiant Industries: 2.1%

حقق صندوق Ark Venture Fund عائدًا بنسبة 152% (28.3% سنويًا) منذ إنشائه في أغسطس 2022، بينما حقق مؤشر S&P 500 عائدًا بنسبة 69% (15.2% سنويًا) خلال نفس الفترة. السبب الرئيسي لتفوق الصندوق بأكثر من 80 نقطة مئوية هو التعرض لـ SpaceX و OpenAI، على الرغم من أن التعرض لـ Anthropic ساهم أيضًا.

للتوضيح، زادت قيمة SpaceX بنسبة 730% لتصل إلى 1.25 تريليون دولار منذ أن استحوذت Ark لأول مرة على حصة في شركة الصواريخ والأقمار الصناعية في أواخر عام 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفعت قيمة OpenAI بنسبة 870% لتصل إلى 852 مليار دولار منذ أن استحوذت Ark لأول مرة على حصة في شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في أوائل عام 2024.

من المتوقع أن تخطط كلتا الشركتين لإدراج أسهمهما في عام 2026، ومن المرجح أن تكون الاكتتابات العامة الأولية محفزات لمزيد من تقدير الأسعار. أفادت رويترز أن SpaceX تسعى لتقييم أولي قدره 1.75 تريليون دولار، بينما تسعى OpenAI لتقييم أولي قدره 1 تريليون دولار.

صندوق Ark Venture Fund محفوف بالمخاطر نسبيًا وغير مريح إلى حد ما

صندوق Ark Venture Fund محفوف بالمخاطر نسبيًا وغير مريح لعدة أسباب. أولاً، هو صندوق فترات، مما يعني أن المستثمرين لا يمكنهم بيع الأسهم حسب تقديرهم. بدلاً من ذلك، توفر Ark السيولة عن طريق عرض شراء الأسهم على أساس ربع سنوي. لكن إجمالي الاستردادات محدود بـ 5% من الأسهم القائمة كل ربع سنة، مما يعني أن المستثمرين قد لا يتمكنون من بيع مركزهم بالكامل دفعة واحدة.

ثانيًا، الحد الأدنى للاستثمار في صندوق Ark Venture Fund هو 500 دولار. في حين أن هذا ليس مبلغًا كبيرًا من المال، إلا أنه لا يزال يضع الصندوق خارج متناول بعض المستثمرين المحتملين. لدى الصندوق أيضًا نسبة نفقات صافية تبلغ 2.9%، مما يعني أن حاملي الأسهم سيدفعون 290 دولارًا سنويًا مقابل كل 10,000 دولار مستثمرة.

ثالثًا، على عكس العديد من الصناديق المغلقة، لا يسرد صندوق Ark Venture Fund أسهمه في بورصة للأوراق المالية، ولا تنوي Ark إدراج أسهمه في أي بورصة في المستقبل. يمكن للمستثمرين الأفراد شراء الأسهم فقط من خلال منصتين: Titan Investment Management أو SoFi Invest. هذا غير مريح إلى حد ما للمستثمرين الذين لا يستخدمون منصات التداول هذه بالفعل.

طرق أقل خطورة وأكثر ملاءمة لامتلاك SpaceX قبل الاكتتاب العام

لدى المستثمرين الذين يبحثون عن تعرض أقل خطورة وأكثر ملاءمة لـ SpaceX قبل الاكتتاب العام بعض الخيارات.

يمتلك صندوق Baron Partners Fund Retail Shares (NASDAQMUTFUND: BPTRX) 33% من أصوله مستثمرة في SpaceX. وهو صندوق استثمار مشترك مفتوح حاليًا للمستثمرين الجدد، لكن الصندوق يدرج الحد الأدنى الأولي لتخصيصه عند 2000 دولار. على عكس صندوق Ark Venture Fund، يمكن بيع صندوق Baron Partners Fund في أي يوم تداول. لكن الصندوق لا يزال لديه نسبة نفقات عالية جدًا تبلغ 2.4%.

امتلكت Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) 6.1% من SpaceX اعتبارًا من ديسمبر 2025، وفقًا لـ Bloomberg. هذا يعني أن حصتها تساوي حاليًا 76 مليار دولار، ولكن إذا تم طرح SpaceX للاكتتاب العام بتقييم 1.75 تريليون دولار، فستبلغ حصة Alphabet 106 مليار دولار. سيتم عكس التغيير في التقييم في أرباح الشركة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. بدلاً من ذلك، يمكن لـ Alphabet بيع حصتها بعد الاكتتاب العام وإعادة استثمار الأموال في مبادرات الذكاء الاصطناعي.

هذه هي الصورة الكبيرة: لقد ناقشت ثلاث طرق يمكن للمستثمرين من خلالها الحصول على تعرض لـ SpaceX قبل الاكتتاب العام. الخيار الأكثر خطورة هو صندوق Ark Venture Fund لأنه غير مدرج في بورصة أوراق مالية أمريكية ولدى المستثمرين فرص محدودة لبيع الأسهم. الخيار الأقل خطورة هو Alphabet لأن الشركة لديها آفاق نمو قوية بحد ذاتها.

هل يجب عليك شراء أسهم في ARK Venture Fund الآن؟

قبل شراء أسهم في ARK Venture Fund، ضع في اعتبارك هذا:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن… ولم يكن ARK Venture Fund من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما كان Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 496,473 دولارًا! أو عندما كان Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكنت قد حصلت على 1,216,605 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 968% — وهو تفوق ساحق على السوق مقارنة بـ 202% لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 4 مايو 2026.*

تريفور جيننيوين ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في Alphabet وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.

تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.