وارن بافيت وشركة بيركشاير هاثاواي يضاعفون أموالهم في كوكاكولا وأمريكان إكسبريس ومودي’ز كل 21 إلى 30 شهرًا – إليك الطريقة

النقاط الرئيسية
تقاعد وارن بافيت كرئيس تنفيذي في 31 ديسمبر، بعد أن شهدت شركته، بيركشاير هاثاواي، تحولها إلى قوة تريليونية الدولار.
تولد حصص بيركشاير الأطول أمدًا - كوكاكولا وأمريكان إكسبريس ومودي’ز - عوائد مرتفعة نسبيًا للتكلفة.
غالبًا ما يكون لأسهم توزيعات الأرباح التي تم اختبارها بمرور الوقت مزايا تنافسية محددة جيدًا.
- 10 أسهم نفضلها على كوكاكولا ›
قبل تقاعده كرئيس تنفيذي في 31 ديسمبر، استمتع الملياردير وارن بافيت برؤية الشركة التي بناها هو والراحل تشارلي مونجر، بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB)، تصل إلى منصة التريليون دولار.
في حين أن الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيركشاير اكتسب ما يقرب من خمسة عشر عملًا تجاريًا على مدى أكثر من نصف قرن، إلا أن براعته الاستثمارية هي التي قدرها المساهمون أكثر. على وجه الخصوص، كانت الحصص طويلة الأجل، بما في ذلك كوكاكولا (NYSE: KO) وأمريكان إكسبريس (NYSE: AXP) ومودي’ز (NYSE: MCO)، لم تكن أقل من صانعي أموال مضمونين.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا حول شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
ما يجعل هذه الشركات الثلاث قوية حقًا هو أن شركة الأوركل من أوماها تضاعف استثماراتها الأولية في كل منها كل 21 إلى 30 شهرًا.
كان الوقت والأرباح الدورية دائمًا حلفاء وارن بافيت الأعظم.
حقق وارن بافيت مكاسب مُحَقَّقة وغير مُحَقَّقة عديدة خلال عقوده كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي. ولكن في حين أن Apple و Bank of America تمثلان اثنتين من أكبر مكاسبه الاسمية بالدولار، إلا أن استثماراته طويلة الأجل هي التي تواصل تقديم المكافأة الأكثر اتساقًا.
العملاق للمشروبات كوكاكولا هو أطول استثمار مستمر لشركة بيركشاير (منذ عام 1988)، يليه عملاق الخدمات الائتمانية أمريكان إكسبريس (منذ عام 1991) ووكالة التصنيف مودي’ز (منذ عام 2000). تعني فترات الاحتفاظ الطويلة فترات تكلفة منخفضة للغاية لهذه الأسهم:
- كوكاكولا: حوالي 3.25 دولارًا أمريكيًا لتكلفة السهم الواحد
- أمريكان إكسبريس: حوالي 8.49 دولارًا أمريكيًا لتكلفة السهم الواحد
- مودي’ز: حوالي 10.05 دولارًا أمريكيًا لتكلفة السهم الواحد
السر غير الدقيق لباغت هو أنه سمح للوقت وزيادة الأرباح باستمرار بأن يكونا أعظم حلفائه. لقد زادت كوكاكولا من دفعتها السنوية الأساسية لمدة 64 عامًا متتاليًا، في حين أن مودي’ز وأمريكان إكسبريس قد زادتا من مدفوعاتهما لمدة 17 عامًا متتاليًا وخمس سنوات متتالية، على التوالي.
استنادًا إلى المدفوعات السنوية المتوقعة البالغة 2.06 دولارًا أمريكيًا للسهم لكوكاكولا، و 3.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لـ Amex، و 4.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لـ Moody's، فإن هذه الحيازات "الدائمة" تولد عوائد على التكلفة تبلغ على التوالي 63٪ و 45٪ و 41٪. بعبارة أخرى، فإن دخل الأرباح وحده المستلم من كوكاكولا وأمريكان إكسبريس ومودي’ز هو الذي يضاعف الاستثمار الأولي لشركة بيركشاير هاثاواي في هذه الأسهم كل 21 شهرًا (لكوكاكولا)، و 27 شهرًا (لـ Amex)، و 30 شهرًا (لـ Moody's).
غالبًا ما تكون الشركات التي لديها مزايا تنافسية محددة جيدًا قوى أرباح
على الرغم من أن وارن بافيت قد سلم العصا إلى جريج أبل، إلا أن الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير قد أوضح أنه ليس لديه نية في بيع هذه الحيازات الدائمة.
السبب في أن هذه الشركات هي قوى دخل هو أنها تتمتع بمزايا تنافسية محددة جيدًا. على سبيل المثال، لدى كوكاكولا عمليات في جميع الولايات باستثناء ثلاث دول، وقد قام فريقها التسويقي بعمل رائع في عبور الفجوات بين الأجيال للتفاعل مع الجماهير الناضجة والشبابية. من الجدير بالذكر أنه لم تقم أي علامة تجارية لسلع استهلاكية بعمل أفضل في التواصل مع المستهلكين من كوكاكولا.
في الوقت نفسه، تستفيد أمريكان إكسبريس من جانبي ممر المعاملات. فهي تولد رسومًا من التجار عند معالجة المدفوعات وتجمع رسومًا سنوية وفوائد من حاملي بطاقاتها. علاوة على ذلك، كانت أمريكان إكسبريس تاريخيًا لديها موهبة في جذب عملاء الأثرياء الذين هم أقل عرضة لتغيير عادات إنفاقهم أثناء الاضطرابات الاقتصادية البسيطة.
أخيرًا، فإن قطاعي العمليات الرئيسيين لشركة مودي’ز محميين بشكل مثالي للنجاح على المدى الطويل. عندما تنخفض أسعار الفائدة، وتسعى الشركات أو الحكومات إلى إصدار ديون، يزدهر قطاع تقييم الديون الخاص بها (خدمات تقييم مودي’ز). وعلى العكس من ذلك، عندما تصبح الأمور غير مؤكدة، غالبًا ما تشهد عملياتها التحليلية (تحليلات مودي’ز) زيادة في الطلب.
هل يجب عليك شراء أسهم في كوكاكولا الآن؟
قبل شراء أسهم في كوكاكولا، ضع في اعتبارك هذا:
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... وكوكاكولا لم تكن واحدة منهم. الأسهم العشرة التي اجتازت الاختبار يمكن أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 510710 دولارًا! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 1105949 دولارًا! *
الآن، تجدر الملاحظة أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 927٪ - وهو تفوق على السوق مقارنة بـ 186٪ للسهم 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري مبني من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 20 مارس 2026.
Bank of America هي شريك إعلاني في Motley Fool Money. American Express هي شريك إعلاني في Motley Fool Money. لدى Sean Williams مراكز في Bank of America. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Apple و Berkshire Hathaway و Moody's وهو بيع أسهم Apple. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.