ما هي فضيحة الرهن العقاري MFS البالغة 1.3 مليار جنيه إسترليني وما هو الائتمان الخاص؟

تم منح أمر بتجميد أصول عالمي بقيمة 1.3 مليار جنيه إسترليني ضد رجل الأعمال المتهم بالاحتيال بعد انهيار أعماله في مجال الإقراض العقاري في المملكة المتحدة.
مُنع باكيش راجا، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة ماركت فاينانشال سوليوشنز (MFS)، الآن من تبديد أصول تصل قيمتها إلى القيمة المشتبه بها للأموال المفقودة المزعومة من شركة الإقراض العقاري والإقراض للإيجار الخاصة به، بعد أوامر من محاكم في لندن ودبي.
الأوامر، التي تتبع طلبًا من ممارسي الإعسار في Alix Partners، تفرض أيضًا حظر سفر على راجا، الذي يُعتقد الآن أنه في الإمارات العربية المتحدة.
قال متحدث باسم Alix Partners: "نرحب بمنح هذه الطلبات التي تتبع أسبوعين من التحليل المكثف والتحقيق في عمليات وشؤون MFS وباكيش راجا. هذه خطوة مهمة وهامة في هذا الوضع المعقد للغاية، ودعم المحاكم أمر بالغ الأهمية بينما نواصل سعينا لتحقيق أفضل نتيجة ممكنة لجميع الدائنين لكل من MFS والشركات المرتبطة بها."
لم يعلق راجا.
ما هي فضيحة MFS؟
انهارت MFS في فبراير. قدمت المجموعة قروضًا جسرية - أو قصيرة الأجل - وكانت مملوكة لرجل الأعمال باكيش راجا وزوجته. قدمت طلبًا للإدارة الشهر الماضي وسط مزاعم بالاحتيال، تاركةً سلسلة من الشركات المالية مدينة بأكثر من 1.3 مليار جنيه إسترليني تقديرًا.
إذًا، ماذا حدث؟
اقترضت الشركات المملوكة لراجا من سلسلة من المؤسسات المالية - بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط - قبل إقراض تلك الأموال لـ MFS، التي منحت قروضًا عقارية للعملاء. تم وضع شركتين وسيطتين مملوكتين لراجا - Zircon Bridging Ltd و Amber Bridging Ltd - تحت الإدارة، مما أدى إلى إعسار MFS نفسها. ثم قدم مسؤولو الإدارة لـ Zircon و Amber طلبًا عاجلاً للمحكمة يجادلون فيه بأن المديرين والملاك لبعض الشركات التي تلقت في النهاية قروضًا عقارية من MFS هم في الواقع أفراد مرتبطون براجا.
جادل الدائنون في وثائق المحكمة بأن المقترضين المشتبه بهم - الذين يبدو أنهم جميعًا يتشاركون نفس العنوان المسجل ونفس شركة المحاسبة مثل MFS - "ربما كانوا أداة مصممة لاستخراج الأموال" من Zircon و Amber "بذرائع كاذبة".
يُخشى أيضًا أن بعض القروض قد تكون غير مضمونة وبالتالي غير قابلة للاسترداد، مع مزاعم بأنه تم منح ضمان لمؤسستين ماليتين أو أكثر في نفس الوقت على نفس العقار، في عملية تُعرف باسم "الرهن المزدوج".
ماذا يقول راجا عن كل هذا؟
لم يعلق كثيرًا، لكن محاميه قال لصحيفة ديلي تلغراف: "لقد ارتكبت أخطاء ولكن لم تكن هناك نية للاحتيال على الإطلاق ولم يكن السيد راجا المستفيد من أي نقص (إن وجد) قد يكون موجودًا.
"هذه المزاعم تستند إلى سوء فهم وافتراضات أساسية وهي غير صحيحة ماديًا."
من يبدو أنه خسر؟
تشمل المؤسسات المالية التي يبدو أنها على المحك بنوكًا مثل Barclays و Jefferies و Santander، بالإضافة إلى صناديق التحوط ومقرضي "الائتمان الخاص" بما في ذلك Elliott Management و Castlelake ووحدة Atlas SP التابعة لـ Apollo.
يعد انهيار MFS أحدث صدمة ائتمانية ضربت البنوك والائتمان الخاص. ظهرت اتهامات مماثلة بالرهن المزدوج العام الماضي في فشل مورد قطع غيار السيارات الأمريكي First Brands Group ومقرض السيارات ذي الدخل المنخفض Tricolor Holdings.
ذكرني، ما هو الائتمان الخاص؟
كما يوحي الاسم، هذه قروض يتم ترتيبها بشكل خاص وغالبًا ما تقع خارج الإطار التنظيمي الذي يحكم البنوك. نما القطاع إلى حد كبير من الأزمة المالية لعام 2008، عندما تحرك المنظمون لعكس الكثير من الإقراض المتهور للعقود السابقة عن طريق زيادة القيود على البنوك الرئيسية. ومع ذلك، كانت هناك تساؤلات حول الصرامة التي يقيم بها القطاع من يقرض له. في أكتوبر، حذر جيمي ديمون، رئيس JP Morgan، من المزيد من الخسائر المرتبطة بالقطاع، قائلاً: "ربما لا ينبغي لي أن أقول هذا ولكن عندما ترى صرصورًا واحدًا، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد."