أين ستكون أسهم Nvidia في 5 سنوات؟

كانت السنوات الخمس الماضية مذهلة لمساهمي Nvidia (NASDAQ: NVDA) حيث ارتفعت القيمة السوقية للشركة بنسبة 2900٪ مذهلة، مما حول استثمارًا بقيمة 100 دولار فقط في السهم قبل نصف عقد إلى ما يزيد قليلاً عن 3000 دولار حتى وقت كتابة هذه السطور.
يمكن تبرير ارتفاع سهم Nvidia بمقدار 30 ضعفًا في السنوات الخمس الماضية من خلال عوامل متعددة كانت تدفع نمو الشركة. أدى الطلب القوي الاستثنائي على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها والمستخدمة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية (PCs) ومراكز البيانات وتطبيقات السيارات إلى زيادة هائلة في إيرادات الشركة وأرباحها خلال هذه الفترة.
الآن، قد يبدو من المستبعد توقع ارتفاع سهم Nvidia بمقدار 30 ضعفًا آخر على مدى نصف العقد القادم نظرًا لأن قيمته السوقية تزيد قليلاً عن 3 تريليون دولار حاليًا وهي واحدة من أكبر ثلاث شركات في العالم. يبلغ إجمالي الاقتصاد العالمي، للمقارنة، ما يقدر بنحو 105 تريليون دولار في عام 2023. ومع ذلك، بالنظر إلى العوامل المستقبلية، هناك فرصة جيدة لأن تستمر أسهم Nvidia في الارتفاع خلال السنوات الخمس القادمة، حتى لو لم تكن هذه المكاسب فلكية مثل مكاسب السنوات الخمس الماضية.
الذكاء الاصطناعي يعزز نمو Nvidia
بالنسبة للسنة المالية 2024 لشركة Nvidia، والتي انتهت في 28 يناير، بلغت إيراداتها 60.9 مليار دولار، بزيادة من 11.7 مليار دولار في السنة المالية 2019. لذلك، زاد الخط العلوي لشركة Nvidia بخمسة أضعاف على مدى السنوات الخمس الماضية. بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن يحدث شيء مماثل بفضل محرك النمو الضخم الذي هو سوق الذكاء الاصطناعي (AI).
تتوقع Mizuho Securities أن تقفز إيرادات مراكز بيانات Nvidia وحدها إلى 280 مليار دولار في عام 2027، والتي ستتزامن مع غالبية السنة المالية 2028 لشركة Nvidia. سيكون هذا زيادة هائلة عن إيرادات مراكز البيانات البالغة 47.5 مليار دولار التي أبلغت عنها الشركة في السنة المالية 2024 (التي انتهت في يناير من هذا العام وتزامنت مع 11 شهرًا من عام 2023) والإيرادات البالغة 89 مليار دولار المتوقع أن تحققها من هذا السوق في السنة المالية الحالية 2025.
أحد الأسباب التي قد تجعل هذا التوقع دقيقًا هو أن سوق رقائق الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن يصل إلى 400 مليار دولار من الإيرادات السنوية في عام 2027 (والتي ستكون السنة المالية 2028 لشركة Nvidia)، وفقًا لشركة AMD المنافسة لشركة Nvidia. تشير تقديرات إيرادات Nvidia من Mizuho للسنة التقويمية 2027 (السنة المالية 2028 لشركة Nvidia) إلى أنها ستحتكر 70٪ من سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في ذلك الوقت. على الرغم من أن هذا سيكون أقل من حصة 90٪ + التي تتمتع بها الشركة حاليًا في هذا السوق، إلا أنها ستظل قادرة على تحقيق زيادة هائلة في الإيرادات بالنظر إلى الحجم المحتمل لسوق رقائق الذكاء الاصطناعي بعد أربع سنوات مالية.
ما يجدر ملاحظته هنا هو أنه حتى لو استغرق سوق رقائق الذكاء الاصطناعي وقتًا أطول من المتوقع للوصول إلى 400 مليار دولار من الإيرادات وحتى لو انخفضت حصة Nvidia إلى 50٪، فإن إيرادات مراكز بياناتها وحدها يمكن أن تنمو أربعة أضعاف في السنوات القادمة.
يمكن لهذه العوامل أن تمنح Nvidia دفعة إضافية
لدى Nvidia محركات نمو أخرى يمكن أن تساهم في توسيع خطها العلوي.
على سبيل المثال، من المرجح أن يستفيد سوق وحدات معالجة الرسومات للألعاب المثبتة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية من زيادة الإنفاق على أجهزة الألعاب. تتوقع Statista أن يولد سوق أجهزة الألعاب إيرادات بقيمة 161 مليار دولار في عام 2024، وتتوقع أن تنمو إلى 241 مليار دولار بحلول عام 2029. يجب أن تكون Nvidia مستفيدًا كبيرًا من هذا النمو نظرًا لأنها كانت تتحكم في نسبة مذهلة تبلغ 88٪ من سوق بطاقات الرسومات لأجهزة الكمبيوتر في الربع الأول من عام 2024.
في غضون ذلك، في الربع الأول من السنة المالية 2025، أدت زيادة الطلب على أنظمة التوأم الرقمي إلى زيادة إيرادات أعمال التصور الاحترافي لشركة Nvidia بنسبة 45٪ على أساس سنوي لتصل إلى 427 مليون دولار.
تستكشف Nvidia فرصة كبيرة محتملة في سوق التوأم الرقمي. وفقًا لتوقعات من Mordor Intelligence، يمكن أن يولد هذا المجال إيرادات بقيمة 126 مليار دولار في عام 2029. من المتوقع البالغ 26 مليار دولار لهذا العام، سيكون ذلك معدل نمو سنوي مركب بنسبة 37٪. والأهم من ذلك، تبني Nvidia قاعدة قوية من العملاء لعروض التوأم الرقمي الخاصة بها. كان هذا واضحًا من التصريحات التي أدلت بها المديرة المالية كوليت كريس في مكالمة الأرباح الأخيرة:
تستخدم الشركات Omniverse لرقمنة سير عملها. تتيح التوائم الرقمية المدعومة بـ Omniverse لشركة Wistron، وهي أحد شركائنا في التصنيع، تقليل أوقات دورة الإنتاج من البداية إلى النهاية بنسبة 50٪ ومعدلات العيوب بنسبة 40٪. وتعتمد BYD، أكبر شركة مصنعة للمركبات الكهربائية في العالم، على Omniverse للتخطيط الافتراضي للمصانع وتكوينات البيع بالتجزئة.
وأضافت كريس أن مطوري البرامج الصناعية مثل Cadence و Ansys و Dassault و Siemens هم بعض الأسماء الكبيرة التي تعتمد برامج التوأم الرقمي الخاصة بها. على هذا النحو، هناك فرصة جيدة لأن تتطابق إيرادات Nvidia على مدى السنوات الخمس القادمة مع النمو الذي شهدته في السنوات الخمس الماضية. في الواقع، يتوقع المحللون أن يتضاعف خطها العلوي ثلاث مرات في غضون ثلاث سنوات مالية فقط (من مستويات السنة المالية 2024 البالغة 60.9 مليار دولار).
بافتراض أن Nvidia تصل إلى 184.5 مليار دولار من الإيرادات في السنة المالية 2027، فإن خطها العلوي سيكون قد زاد بمعدل سنوي مركب بنسبة 45٪. إذا تباطأ نمو عملاق أشباه الموصلات في العامين التاليين إلى، لنقل 25٪ سنويًا، فقد تصل إيراداتها إلى 288 مليار دولار بعد خمس سنوات. سيكون هذا قريبًا من زيادة بمقدار 5 أضعاف في إيراداتها من السنة المالية 2024، وسيكون مكافئًا تقريبًا للنمو الذي حققته الشركة في السنوات الخمس الماضية.
بالطبع، هناك فرصة جيدة لأن تنمو الشركة بوتيرة أسرع بفضل العوامل المذكورة أعلاه. لهذا السبب يمكن للمستثمرين الذين لم يشتروا بعد هذا السهم النمو أن يفكروا في إضافة Nvidia إلى محافظهم. تبدو الشركة التكنولوجية العملاقة مهيأة لمزيد من الارتفاع على مدى السنوات الخمس القادمة.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهم Nvidia، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن… ولم تكن Nvidia من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 786,046 دولارًا! *
يوفر Stock Advisor للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك إرشادات حول بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. تجاوزت خدمة Stock Advisor عائد S&P 500 بأكثر من أربعة أضعاف منذ عام 2002 *.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 2 يوليو 2024
هارش تشوهان ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في Advanced Micro Devices و Cadence Design Systems و Nvidia وتوصي بها. توصي The Motley Fool بـ Ansys. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.