لماذا قد يكون شراء VOO خطأً الآن

النقاط الرئيسية
لقد خدمت التركيز الكبير للشركات التكنولوجية في مؤشر S&P 500 جيدًا على مر السنين القليلة الماضية.
في عام 2026، يشهد السوق تدويرًا، وبدأت قطاعات ومواضيع أخرى في التغلب.
هذا يعني أن المستثمرين بحاجة إلى النظر إلى ما وراء مؤشر S&P 500 والانتقال إلى الاتجاه الذي يتجه إليه السوق بعد ذلك.
- 10 أسهم نفضلها على صندوق Vanguard Total Stock Market ETF ›
على مر السنين القليلة الماضية، اعتمد العديد من المستثمرين بشكل كبير على صندوق Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). من الواضح سبب ذلك: لقد ضمنت التركيز الكبير للشركات التكنولوجية أنه يلتقط رالي الذكاء الاصطناعي (AI) ويتفوق على كل منطقة أخرى تقريبًا في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة المصروفات البالغة 0.03% تعني أنك تحتفظ بمعظم العوائد.
ومع ذلك، يبدو عام 2026 مختلفًا. لم تعد التكنولوجيا تهيمن. يتسع السوق. يطرح هذا السؤال عما إذا كان هذا الصندوق هو الخيار الأفضل للمستثمرين.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
في رأيي، هناك خيار أفضل: صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI).
التركيز في مؤشر S&P 500 هو مشكلة
بسبب الترجيح السوقي، شكلت أسهم التكنولوجيا ما لا يقل عن 20٪ من أداء مؤشر S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) لأكثر من عقد من الزمان. بل بلغ ذروته حوالي 36٪ العام الماضي، وحتى بعد التصحيح الأخير، لا يزال يمثل 32٪ من المؤشر. هذا يخلق الكثير من مخاطر التركيز.
- تشكل أكبر 10 حصص كبيرة من مؤشر S&P 500، حاليًا حوالي 36٪.
- لا تزال أسهم التكنولوجيا والنمو تهيمن.
- تعتمد العوائد بشكل كبير على "السبعة الرائعين".
- لا تزال تقييمات أسهم التكنولوجيا مرتفعة.
لقد ساعد هذا التركيز المستثمرين على مر السنين القليلة الماضية، ولكنه يتسبب في تباطؤ الأداء اليوم.
الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية الإجمالي هو حل أفضل
يستثمر صندوق Vanguard Total Stock Market ETF في كل أسهم الولايات المتحدة تقريبًا، بما في ذلك حوالي 3000 منها ليست في مؤشر S&P 500. هذا التعرض الأوسع مهم لعدة أسباب:
- لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة فرصة للتفوق مع تغير الظروف.
- لقد استفادوا من التدوير الحالي بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا.
- تميل نمو الأرباح إلى التحسن مقارنة بالشركات الكبيرة في دورات التعافي.
- فإن التعرض القطاعي أكثر توازناً مقارنة بما نراه في مؤشر S&P 500.
- يصبح الأداء أقل اعتمادًا على عدد قليل من الأسهم.
يمتلك صندوق Vanguard Total Stock Market ETF حاليًا حوالي 75٪ من أصوله في الشركات الكبيرة والباقي في الشركات المتوسطة والصغيرة. لا يزال مرجحًا حسب القيمة السوقية، لذلك فإن نفس الأسهم التي تتصدر صندوق Vanguard S&P 500 ETF تتصدر أيضًا هذا الصندوق. لا يختفي تركيز التكنولوجيا بالضرورة، ولكن إضافة الشركات الصغيرة تساعد على تنويع تعرض الصندوق لقطاعات وعوامل مخاطر اقتصادية محددة.
من بين العوامل التي تفضل التعرض المتزايد للشركات الصغيرة الآن:
- بدأت أسعار الفائدة في الاستقرار.
- تتحسن توقعات النمو في السنوات القادمة.
- يستمر الريادة في السوق في التوسع.
VOO مقابل VTI: مقارنة
| المقياس | VOO | VTI |
|---|---|---|
| الاستراتيجية | S&P 500 | سوق الأسهم الأمريكية الإجمالي |
| الحصص | حوالي 500 | 3500 وأكثر |
| التركيز على القيمة السوقية | الشركات الكبيرة | جميع الأحجام |
| الميل القطاعي | ثقيل التكنولوجيا | ثقيل التكنولوجيا، ولكنه أكثر توازناً |
| التعرض للشركات الصغيرة والمتوسطة | ضئيل | ربع محفظة |
النقاط الرئيسية
يظل صندوق Vanguard S&P 500 ETF صندوقًا قويًا، ولا يوجد أي مشكلة في الاستمرار في استخدامه كنواة محفظتك.
ومع ذلك، أعتقد أن صندوق Vanguard Total Stock Market ETF هو الخيار الأفضل الآن وعلى المدى الطويل. تضيف تنويعه الأوسع إمكانات الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى محفظة الشركات الكبيرة. إنه يخلق ملف تعريف مخاطر أكثر توازناً يخفف من بعض مخاطر التركيز في الشركات الكبيرة في مؤشر S&P 500. وتستفيد شريحة الشركات الصغيرة في الصندوق من عدد قليل من المحفزات التي تحدث أثناء هذا التدوير في السوق.
هل يجب عليك شراء أسهم في صندوق Vanguard Total Stock Market ETF الآن؟
قبل شراء أسهم في صندوق Vanguard Total Stock Market ETF، ضع في اعتبارك هذا:
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن صندوق Vanguard Total Stock Market ETF أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 532066 دولارًا! * أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت من توصيتنا، فستحصل على 1087496 دولارًا! *
الآن، تجدر الملاحظة أن متوسط عائد Stock Advisor الإجمالي هو 926٪ - وهو تفوق على السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري مبني من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 4 أبريل 2026.
ديفيد ديركينغ لديه مراكز في صندوق Vanguard Total Stock Market ETF. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Vanguard S&P 500 ETF و Vanguard Total Stock Market ETF. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.