لماذا يعتقد محلل واحد أن LLY تستحق 850 دولارًا بينما تستهدف وول ستريت الأخرى 1216 دولارًا

<h3>قراءة سريعة</h3>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">تواجه شركة إيلي ليلي (LLY) تخفيضًا إلى "تقليل" من "شراء" من قبل محلل HSBC راجش كومار، الذي خفض سعره المستهدف من 1070 دولارًا إلى 850 دولارًا، مشيرًا إلى المبالغة في تقدير حجم سوق أدوية السمنة (80 مليار دولار - 120 مليار دولار بحلول عام 2032 مقابل التوقعات الحالية البالغة 150 مليار دولار+) وتسارع المنافسة السعرية، حيث تولد Mounjaro و Zepbound 60٪ من إيرادات الربع الرابع لعام 2025 (11.67 مليار دولار من إجمالي 19.29 مليار دولار).</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">يعتقد HSBC أن ضغط أسعار GLP-1 سيشتد مع زيادة حجم الإيرادات، حيث انخفضت الأسعار في الولايات المتحدة بأرقام فردية عالية في الربع الثالث من عام 2025 على الرغم من نمو حجم قدره 62٪، في حين أن توقعات إطلاق المرشح الفموي orforglipron قد تكون مبالغًا فيها.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">أظهرت دراسة حديثة عادة واحدة تضاعفت فيها مدخرات الأمريكيين للتقاعد ونقل التقاعد من الحلم إلى الواقع.</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1568163&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1568163">اقرأ المزيد هنا</a>.</li>
</ul>
<p>أسهم إيلي ليلي (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/LLY/">NYSE:LLY</a>) تراجعت بشكل حاد، حيث انخفضت بنسبة 9٪ خلال الشهر الماضي و 13٪ حتى تاريخه هذا العام. يظل معظم محللي وول ستريت متفائلين، مع سعر مستهدف إجماعي يبلغ 1216.93 دولارًا و 24 تقييمًا مكافئًا للشراء مقابل تقييم بيع قوي واحد فقط. الآن، يتصرف محلل HSBC راجش كومار ضد هذا التيار، ويخفض LLY إلى "تقليل" بسعر هدف قدره 850 دولارًا، وهو خصم كبير عما تتداوله الأسهم حاليًا. ولكن هل يمكن لـ LLY أن تصل واقعيًا إلى 850 دولارًا بحلول نهاية عام 2026؟</p>
<h2>توقع HSBC البالغ 850 دولارًا لـ LLY</h2>
<p>خفض كومار سعره المستهدف من 1070 دولارًا إلى 850 دولارًا، بحجة أن إجمالي السوق القابل للعنونة لأدوية السمنة يتم المبالغة في تقديره من قبل المستثمرين. يعتقد HSBC أن سوق السمنة سيصل إلى 80 مليار دولار إلى 120 مليار دولار بحلول عام 2032، وهو أقل بكثير من الرقم البالغ 150 مليار دولار المضمن في التوقعات الحالية. كما يحذر البنك من أن المنافسة السعرية في مجال GLP-1 من المرجح أن تكون كبيرة، وأن تخفيضات أسعار إيلي ليلي في عام 2026 تمثل عقبة كبيرة على الرغم من أن إرشادات الإدارة تشير إلى نمو مرتفع في الحجم.</p>
<p>اقرأ: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568163">البيانات تظهر عادة تضاعف مدخرات الأمريكيين وتعزيز التقاعد</a></p>
<p>يقلل معظم الأمريكيين بشكل كبير من مقدار ما يحتاجونه للتقاعد ويفرطون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568163">الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة</a> لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بالآخرين.</p>
<h2>العوامل الرئيسية وراء التخفيض</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">قد تكون توقعات GLP-1 الفموية مبالغًا فيها: يعتقد HSBC أن توقعات إطلاق مرشح GLP-1 الفموي لشركة Lilly، orforglipron، مبالغ فيها، وأن الالتزام والاستمرار مع أدوية السمنة الفموية قد يخيبان الآمال. في حين أن القرص الفموي يمكن أن يوسع الوصول، فإن تحويل ذلك إلى إيرادات دائمة هو تحد مختلف.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">تتسارع ضغوط الأسعار: تؤكد ملفات Lilly الخاصة حجم العمل على حمل الإيرادات بينما تنخفض الأسعار. انخفضت أسعار الولايات المتحدة بأرقام فردية عالية في الربع الثالث من عام 2025، حيث تعوض انخفاض بنسبة 10٪ جزئيًا عن زيادة حجم قدرها 62٪. من غير المرجح أن ينعكس هذا الديناميكية.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">مخاطر التركيز في منتجين: أنتج منتجان، Mounjaro و Zepbound، معًا 11.67 مليار دولار من إيرادات Lilly البالغة 19.29 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2025، مما يمثل أكثر من 60٪ من إجمالي الربع. أي ليونة في الطلب أو تنازل عن الأسعار في أي من الدواءين يتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية.</p></li>
</ul>