لماذا لم تقتنع وول ستريت بمؤتمر إنفيديا الكبير

عندما اعتلى جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، المسرح لإلقاء كلمته الرئيسية السنوية في مؤتمر GTC يوم الاثنين، بدأ سهم الشركة البالغة قيمتها 4 تريليونات دولار في الانخفاض.
يبدو أن مستثمري وول ستريت لم يتأثروا بخطاب المؤسس الذي يرتدي سترة جلدية والذي استمر 2.5 ساعة. بدلاً من ذلك، وضعوا وزناً أكبر على مستقبل الذكاء الاصطناعي غير المؤكد ومخاوف الفقاعة. لم يكن التوتر الذي شعرت به وول ستريت مختلفًا عن الجو المفعم بالحيوية في وادي السيليكون، حيث تسود الثقة، وليس عدم اليقين.
تحدث هوانغ لأكثر من ساعتين عن أحدث ابتكارات الشركة، بدءًا من تقنيات رسومات ألعاب الفيديو الجديدة والبنية التحتية المحدثة للشبكات وصولاً إلى صفقات المركبات ذاتية القيادة وشريحة جديدة مصممة بالتعاون مع Groq لتسريع استدلال الذكاء الاصطناعي في نظام Vera Rubin. كما قدم بعض الأرقام المذهلة حول أعمال إنفيديا وما وراءها. أطلق هوانغ على نظام الوكلاء الذكاء الاصطناعي سوقًا بقيمة 35 تريليون دولار وصناعة الذكاء الاصطناعي المادي والروبوتات سوقًا بقيمة 50 تريليون دولار.
كما قال هوانغ إنه يتوقع رؤية طلبات شراء بقيمة تريليون دولار لشرائح Blackwell و Vera Rubin الخاصة بالشركة - وهما اثنان فقط من منتجات إنفيديا العديدة - بحلول نهاية عام 2027.
ألا ينبغي أن يثير ذلك حماس المستثمرين؟ قال دانيال نيومان، الرئيس التنفيذي لشركة Futurum، لـ TechCrunch: "ليس من المستغرب أنهم ليسوا كذلك".
عدم يقين جديد كبير
قال نيومان: "[الذكاء الاصطناعي] جيد جدًا، وتحويلي جدًا، ويتطور بسرعة كبيرة لدرجة أننا لا نفهم حقًا ما سيعنيه لجميع البنى الاجتماعية التي اعتدنا على فهمها". "الأسواق تكره عدم اليقين. لقد أدى سرعة الابتكار بالفعل إلى خلق عدم يقين جديد كبير أعتقد أن معظم الناس لم يتوقعوه أبدًا."
قال نيومان، الذي أضاف أن العناوين الرئيسية حول انخفاض تبني الشركات للذكاء الاصطناعي لا ترسم الصورة الكاملة - على الأقل، بناءً على المحادثات التي يجريها - يأتي بعض هذا عدم اليقين من معلومات مضللة قادمة من السوق.
قال نيومان: "تبني الذكاء الاصطناعي في الشركات سيصل إلى نقطة تحول ويتوسع بسرعة كبيرة". "أعتقد حقًا أنه يحدث. عندما تقول إنه لا يحدث، أعتقد أن ما تقوله على الأرجح هو أن [العائد على الاستثمار] والإيصالات لا تزال غير محددة إلى حد ما وتستشهد الشركات بالاستطلاعات والتقارير التي هي في الغالب بيانات عمرها ستة أشهر. يستغرق الأمر شهورًا فقط لتجميع البيانات."
هذا الشعور له وزن عندما تنظر إلى أرقام إنفيديا من الأرباع السابقة. في حين أن الشركات قد لا تتباهى بعائدها على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، إلا أنها تشتري بشكل متزايد تقنية إنفيديا. تواصل الشركة ليس فقط تجاوز أهدافها الطموحة وتقديرات الربع السنوي، بل تتجاوزها. ارتفعت إيرادات إنفيديا بنسبة 73٪ على أساس سنوي في الربع الأخير.