مع انخفاض السهم بنحو 60% على مدى السنوات الخمس الماضية، هل يجب على المستثمرين شراء نايكي قبل 31 مارس؟

نقاط رئيسية
تحاول نايكي هندسة تحول.
لم يحقق السهم تقدمًا كبيرًا بسبب رياح معاكسة، بعضها خارج عن سيطرة الشركة.
ستتاح لمحللي وول ستريت فرصة استجواب الإدارة حول الأعمال التجارية عقب إصدار أرباحها في 31 مارس.
- 10 أسهم نحبها أكثر من نايكي ›
ما بدأ كقصة تحول واعدة لعلامة نايكي التجارية الشهيرة للملابس والأحذية (بورصة نيويورك: NKE) في أواخر عام 2024 قد تعثر إلى حد ما، ويعتقد المستثمرون أن الأمر قد يستغرق عدة سنوات للشركة لإظهار علامات التحسن.
في أكتوبر 2024، استعانت نايكي بالموظف المخضرم إليوت هيل من التقاعد لإدارة الشركة وقيادة تحول تشتد الحاجة إليه من قبل علامة تجارية واجهت صعوبات. بعد حوالي 1.5 عام، انخفض سهم نايكي بنحو 60% على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث يظهر المستثمرون بالفعل علامات الإحباط.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
إذا كنت تبحث عن محفز، فإن 31 مارس هو المحفز المحتمل التالي، عندما تعلن الشركة عن نتائجها. هل من المنطقي شراء السهم قبل ذلك؟
لماذا واجهت نايكي صعوبات
قبل إعادة تعيين هيل، واجهت نايكي صعوبات مع اشتداد المنافسة في مجال الأحذية والملابس الفاخرة، مع علامات تجارية كبيرة مثل Lululemon وعلامات تجارية أكثر تخصيصًا بناها رياضيون مشهورون، مثل روجر فيدرر.
ركزت نايكي أيضًا بشكل كبير على العروض الترويجية عبر الإنترنت، مبتعدة عن استراتيجيتها السابقة لتجارة الجملة التي كانت تحظى بشعبية. شعر العديد من المستهلكين والمستثمرين أيضًا أن الشركة لم تولِ اهتمامًا كافيًا للعلامة التجارية أو ابتكار المنتجات.
بينما سعى هيل لاستعادة هذه الثقة، واجهت الشركة أيضًا مشكلات خارجة عن سيطرتها. على سبيل المثال، أثرت تعريفات الرئيس دونالد ترامب على نايكي، التي تصنع معظم منتجاتها في دول غير أمريكية، بما في ذلك إندونيسيا وفيتنام والصين. في أحدث تقرير أرباح للشركة العام الماضي، ذكرت الإدارة أنها تتوقع أن تؤدي التعريفات إلى تكاليف إضافية بقيمة 1.5 مليار دولار وتقليل هامش الربح الإجمالي للشركة بنسبة 1.2% في السنة المالية الحالية.
هل يجب عليك شراء نايكي قبل 31 مارس؟
31 مارس يوم كبير لأن نايكي ستعلن عن نتائج أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026 بعد إغلاق التداول. بعد ذلك بوقت قصير، ستعقد الإدارة مؤتمرًا عبر الهاتف مع محللي وول ستريت لمراجعة نتائج الربع والإجابة على الأسئلة.
تشير تقديرات المحللين الإجماعية إلى أن نايكي ستعلن عن ربحية للسهم (EPS) بقيمة 0.29 دولار على إيرادات بقيمة 11.22 مليار دولار. يشير هذا إلى انخفاض كبير في ربحية السهم على أساس سنوي، مع بقاء الإيرادات ثابتة تقريبًا، لذا فهي ليست بالضبط النتائج التي قد يأمل المرء في رؤيتها في قصة تحول.
ستكون أي توجيهات تقدمها الإدارة مهمة أيضًا. يتوقع المحللون حاليًا أن تحقق نايكي ربحية للسهم بقيمة 2.37 دولار في السنة المالية 2027 على إيرادات تبلغ حوالي 48.6 مليار دولار، مما سيمثل تحسنًا كبيرًا في ربحية السهم وبعض نمو الإيرادات أيضًا.
في تقرير الأرباح القادم، سيركز المستثمرون على كيفية تقدم خطة التحول، وكيف يستجيب المستهلكون لمنتجات نايكي الجديدة، والظروف الحالية في الصين، وهي سوق رئيسية لـ نايكي، وما يمكن توقعه بشأن التعريفات وهوامش الربح المستقبلية. الاستثمار لا يتعلق بيوم واحد فقط، ولكن المستثمرين سيراقبون.
في الآونة الأخيرة، أصدر روبرت دربول، محلل BTIG، تقريرًا بحثيًا عن نايكي، محافظًا على تصنيف الشراء ولكنه خفض هدفه السعري من 100 دولار للسهم إلى 90 دولارًا. لا يزال هذا يعني ارتفاعًا كبيرًا للسهم، الذي تم تداوله بحوالي 53 دولارًا للسهم وقت كتابة هذا التقرير. بينما أقر دربول بالبيئة الصعبة لـ نايكي، قال أيضًا إنه يرى دليلًا على أن هيل والإدارة يتصرفان بسرعة للمساعدة في استقرار هوامش الربح وتحسين الأداء.
وفقًا لدربول، اتخذت نايكي إجراءات مثل تقليص الهيكل المؤسسي في شركة Converse التابعة، وتنفيذ الأتمتة في مرافق التوزيع الخاصة بها في ممفيس، وتعيين قادة جدد في الصين، وكلها يجب أن تساعد في إعادة ضبط الأعمال.
تتداول نايكي بحوالي 34 مرة من الأرباح المستقبلية، ويتداول سهم نايكي حول متوسطه على مدى خمس سنوات، على الرغم من أن هذا يبدو بسبب انخفاض قوتها في تحقيق الأرباح على مر السنين.
في النهاية، لن أحاول التداول حول تقرير أرباح نايكي القادم على المدى القصير لأنه من الصعب التنبؤ بما ستعلنه الشركة وكيف سيتفاعل المستثمرون. ومع ذلك، هناك حجة قوية للمستثمرين الصبورين الذين يفكرون على المدى الطويل. اضطر هيل للتعامل مع صعوبات، بما في ذلك التعريفات والصراع الأخير في إيران.
يحمل السهم الآن عائد توزيعات أرباح بنسبة 3%، وقد تصل الأرباح إلى نقطة تحول. ومع ذلك، سأؤكد أن هذا لا يزال على الأرجح جهدًا متعدد السنوات لتحقيق تقدم حقيقي.
هل يجب عليك شراء أسهم نايكي الآن؟
قبل شراء أسهم نايكي، ضع في اعتبارك هذا:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن نايكي واحدة منها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 490,325 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,074,070 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 900% - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 184% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة لأفضل 10، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
برام بيركوفيتز ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في Lululemon Athletica Inc. و Nike وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.