ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Professional Services · Ver en SEC EDGAR ↗

$218,14

Precio · May 20, 2026

Fundamentales a fecha de Abr 30, 2026

Rango 52S

$188–$330

21% of range

Calificación del Analista

Margen de Beneficio Neto

19.8%

ADP Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

Precio

$218.14

Capitalización Bursátil

$124.99B

P/E (TTM)

30.9

BPA (TTM)

$9.98

Ingresos (TTM)

$20.56B

Rendimiento div.

1.9%

ROE

72.4%

Deuda/Capital

1.4

Rango 52S

$188 – $330

ADP Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Ingresos y Beneficio Neto $20.56B

2016-06-30 → 2025-06-30

BPA $9.98

2016-06-30 → 2025-06-30

Flujo de caja libre —

Márgenes 19.8%

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

P/E (TTM)

30.9

25.1

P/S (TTM) (P/V (TTM))

6.1

0.5

P/B (P/C)

20.2

1.6

EV / EBITDA

216.2

—

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

Net Profit Margin (Margen de Beneficio Neto)

19.8%

-4.2%

ROA

7.6%

-7.1%

ROE

72.4%

-16.2%

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

Debt / Equity (Deuda / Patrimonio)

1.4

3.2

Current Ratio (Ratio corriente)

1.0

1.1

Quick Ratio (Ratio Rápido)

0.3

—

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

Revenue YoY (Ingresos interanuales)

7.1%

—

Revenue CAGR 3Y (Ingresos CAGR 3A)

7.6%

—

Revenue CAGR 5Y (Ingresos CAGR 5A)

7.1%

—

EPS YoY (EPS interanual)

9.7%

—

Net Income YoY (Beneficio Neto interanual)

8.7%

—

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

EPS (Diluted) (BPA (Diluido))

$9.98

—

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Métrica

Tendencia a 5 años

ADP

Mediana de Pares

Payout Ratio (Ratio de Pago)

58.8%

—

Dividendos Rendimiento, ratio de pago, historial de dividendos, CAGR a 5 años

Rendimiento por Dividendo

1.9%

Ratio de Pago

58.8%

CAGR de Dividendos a 5 años

—

Fecha ex-dividendo	Monto
13 de marzo de 2026	$1,7000
12 de diciembre de 2025	$1,7000
12 de septiembre de 2025	$1,5400
13 de junio de 2025	$1,5400
14 de marzo de 2025	$1,5400
13 de diciembre de 2024	$1,5400
13 de septiembre de 2024	$1,4000
14 de junio de 2024	$1,4000
7 de marzo de 2024	$1,4000
7 de diciembre de 2023	$1,4000
7 de septiembre de 2023	$1,2500
8 de junio de 2023	$1,2500
9 de marzo de 2023	$1,2500
8 de diciembre de 2022	$1,2500
8 de septiembre de 2022	$1,0400
9 de junio de 2022	$1,0400
10 de marzo de 2022	$1,0400
9 de diciembre de 2021	$1,0400
9 de septiembre de 2021	$0,9300
10 de junio de 2021	$0,9300

ADP Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

MANTENER 23 analistas

Compra fuerte 3 13,0%
Compra 5 21,7%
Mantener 12 52,2%
Venta 2 8,7%
Venta fuerte 1 4,3%

Precio objetivo a 12 meses

15 analistas · 2026-05-16

Mediana $240.00

Ahora $218.14

Mín $190.00

Máx $305.00

Objetivo mediano $240.00 +10,0%

Objetivo medio $244.47 +12,1%

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Sorpresa Media

0.03%

Período	EPS Actual	EPS est.	Sorpresa
31 de marzo de 2026	$3.38	$3.33	0.05%
31 de diciembre de 2025	$2.62	$2.60	0.02%
30 de septiembre de 2025	$2.49	$2.46	0.03%
30 de junio de 2025	$2.26	$2.25	0.01%
31 de marzo de 2025	$3.06	$3.00	0.06%

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Ticker	Capitalización Bursátil	P/E	Ingresos interanuales	Margen Neto	ROE	Margen Bruto
ADP	$124.99B	30.9	7.1%	19.8%	72.4%	—
PAYX	$56.93B	34.5	5.6%	29.7%	40.2%	—
PAYC	$8.73B	19.7	8.9%	22.1%	26.3%	83.2%
PCTY	$10.03B	45.1	13.7%	14.2%	18.9%	68.8%
KFY	$3.17B	13.4	-1.2%	8.9%	13.7%	—
FA	$2.53B	-72.7	83.0%	-2.2%	-2.7%	—
RHI	$2.75B	20.4	-7.2%	2.5%	10.3%	37.2%
TNET	$2.80B	18.5	-0.85%	3.1%	192.6%	—
MAN	—	-102.5	0.58%	-0.07%	-0.64%	16.7%

Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja

Estado de resultados 16

Datos anuales de Estado de resultados para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Cost of Revenue	$11.10B	$10.48B	$9.95B	$9.46B	$8.64B	$8.45B	$8.02B	$7.76B	$7.24B	$6.84B	$6.43B	$6.04B
R&D Expense	$989M	$956M	$845M	$799M	·	·	·	·	·	·	·	·
SG&A Expense	$4.05B	$3.78B	$3.55B	$3.23B	$3.04B	$3.00B	$3.06B	$2.96B	$2.77B	$2.64B	$2.50B	$2.37B
Operating Expenses	$15.60B	$14.62B	$13.76B	$12.78B	$11.74B	$11.56B	$11.22B	$10.82B	$10.10B	$9.53B	$8.93B	$8.42B
Interest Expense	$456M	$361M	$253M	$82M	$60M	$107M	$130M	$103M	$80M	$56M	$6M	$6M
Interest Income	$320M	$241M	$150M	$41M	$36M	$84M	$98M	$84M	$77M	$62M	$57M	$54M
Other Non-op	$354M	$287M	$184M	$83M	$96M	$148M	$111M	$-172M	$343M	$100M	$63M	$70M
Pretax Income	$5.31B	$4.87B	$4.44B	$3.80B	$3.36B	$3.18B	$3.01B	$2.28B	$2.62B	$2.23B	$2.07B	$1.88B
Income Tax	$1.23B	$1.12B	$1.03B	$855M	$763M	$716M	$713M	$398M	$829M	$741M	$694M	$637M
Net Income	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
EPS (Basic)	$10.02	$9.14	$8.25	$7.04	$6.10	$5.73	$5.27	$4.28	$3.99	$3.27	$3.07	$3.17
EPS (Diluted)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14
Shares (Basic)	407,100,000	410,600,000	413,700,000	418,800,000	426,300,000	430,800,000	435,000,000	440,600,000	447,800,000	457,000,000	472,600,000	478,900,000
Shares (Diluted)	408,700,000	412,200,000	415,700,000	421,100,000	428,100,000	432,700,000	437,600,000	443,300,000	450,300,000	459,100,000	475,800,000	483,100,000
EBITDA	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$336M

Balance general 28

Datos anuales de Balance general para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$3.35B	$2.91B	$2.08B	$1.44B	$2.58B	$1.91B	$1.95B	$2.17B	$2.78B	$3.19B	$1.64B	$1.98B
Short-term Investments	$4.50B	$384M	$15M	$47M	$10M	$0	$10M	$3M	$3M	$24M	$27M	$2.03B
Receivables	$3.58B	$3.43B	$3.01B	$3.17B	$2.73B	$2.44B	$2.44B	$1.98B	$1.70B	$1.74B	$1.55B	$1.50B
Other Current Assets	$841M	$821M	$744M	$629M	$533M	$506M	$509M	$531M	$883M	$725M	$731M	$690M
Current Assets	$43.25B	$45.54B	$42.17B	$54.80B	$40.74B	$31.56B	$34.34B	$31.82B	$32.66B	$39.50B	$28.81B	$27.49B
PP&E (Net)	$655M	$686M	$681M	$653M	$684M	$704M	$764M	$794M	$780M	$685M	$673M	$667M
PP&E (Gross)	$2.58B	$2.50B	$2.44B	$2.28B	$2.24B	$2.23B	$2.18B	$2.14B	$2.03B	$1.84B	$1.78B	$1.72B
Accum. Depreciation	$1.92B	$1.82B	$1.76B	$1.63B	$1.56B	$1.52B	$1.42B	$1.34B	$1.25B	$1.16B	$1.10B	$1.05B
Goodwill	$3.27B	$2.35B	$2.34B	$2.30B	$2.34B	$2.31B	$2.32B	$2.24B	$1.74B	$1.68B	$1.79B	$1.88B
Intangibles	$1.60B	$1.34B	$1.34B	$1.33B	$1.33B	$1.22B	$1.07B	$886M	$620M	$534M	$503M	$491M
Other Non-current Assets	$1.06B	$1.10B	$1.26B	$937M	$826M	$458M	$934M	$699M	$1.35B	$1.24B	$1.27B	$1.32B
Total Assets	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$38.89B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Accounts Payable	$169M	$101M	$97M	$110M	$141M	$102M	$126M	$135M	$150M	$152M	$194M	$152M
Accrued Liabilities	$3.09B	$3.35B	$2.34B	$2.11B	$1.96B	$1.98B	$1.76B	$1.55B	$1.38B	$1.25B	$1.16B	$1.19B
Short-term Debt	$4.77B	$0	$0	$0	$0	$1.00B	$0	$0	$0	$0	$0	$2.17B
Current Liabilities	$41.28B	$45.08B	$42.77B	$55.16B	$38.09B	$30.13B	$32.63B	$30.41B	$29.82B	$35.85B	$27.11B	$24.17B
Capital Leases	$321M	$329M	$350M	$371M	$343M	$344M	$0	·	·	·	·	·
Deferred Tax	$164M	$64M	$74M	$67M	$483M	$732M	$660M	$522M	$163M	$251M	$172M	$216M
Other Non-current Liabilities	$1.06B	$991M	$934M	$924M	$834M	$837M	$799M	$728M	$830M	$701M	$644M	$619M
Total Liabilities	$47.18B	$49.82B	$47.46B	$59.84B	$43.10B	$33.41B	$36.49B	$34.11B	$33.20B	$39.19B	$28.30B	$25.39B
Total Debt	$8.74B	$2.99B	$2.99B	$2.99B	$2.98B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$2.00B	$0	$0	$2.17B
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M
Retained Earnings	$25.24B	$23.62B	$22.12B	$20.70B	$19.45B	$18.44B	$17.50B	$16.55B	$14.73B	$14.00B	$13.46B	$13.63B
Treasury Stock	$21.02B	$19.74B	$18.47B	$17.34B	$15.39B	$14.07B	$13.09B	$12.21B	$11.30B	$10.14B	$9.12B	$7.75B
AOCI	$-883M	$-1.81B	$-2.31B	$-1.99B	$11M	$-15M	$-257M	$-680M	$-383M	$-215M	$-261M	$178M
Stockholders' Equity	$6.19B	$4.55B	$3.51B	$3.23B	$5.67B	$5.75B	$5.40B	$4.74B	$3.98B	$4.48B	$4.81B	$6.67B
Liabilities + Equity	$53.37B	$54.36B	$50.97B	$63.07B	$48.77B	$39.17B	$41.89B	$38.85B	$37.18B	$43.67B	$33.11B	$32.06B
Shares Outstanding	405,300,000	408,100,000	412,100,000	416,100,000	423,700,000	429,900,000	434,200,000	438,800,000	445,000,000	455,700,000	466,400,000	480,200,000

Flujo de Efectivo 16

Datos anuales de Flujo de Efectivo para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
D&A	$582M	$562M	$549M	$515M	$511M	$480M	$409M	$378M	$316M	$289M	$278M	$267M
Stock-based Comp	$266M	$244M	$220M	$202M	$175M	$131M	$167M	$175M	$139M	$138M	$143M	$117M
Deferred Tax	$37M	$-37M	$-80M	$37M	$-251M	$26M	$9M	$-152M	$40M	$700.0K	$-15M	$-38M
Amort. of Intangibles	$381M	$372M	$373M	$344M	$327M	$287M	$228M	$204M	$169M	$153M	$151M	$142M
Restructuring	·	·	·	·	·	·	$7M	$44M	$92M	·	·	·
Other Non-cash	$-26M	$-362M	$106M	$-603M	$60M	$-77M	$-190M	$341M	$-71M	$-60M	$47M	$-119M
Operating Cash Flow	$4.94B	$4.16B	$4.21B	$3.10B	$3.09B	$3.03B	$2.69B	$2.52B	$2.13B	$1.90B	$1.97B	$1.82B
Investing Cash Flow	$-3.04B	$-1.39B	$-2.52B	$-7.01B	$-3.52B	$3.16B	$-2.20B	$-2.50B	$-1.11B	$-869M	$-3.76B	$813M
Debt Issued	$1.98B	$0	$0	$0	$1.98B	$0	$0	·	·	·	·	·
Net Debt Issued	$979M	$-900.0K	$-1M	$-900.0K	$980M	$-2M	$-2M	$-7M	$-2M	$-2M	$-2M	$-3M
Stock Repurchased	$1.28B	$1.23B	$1.12B	$1.97B	$1.37B	$1.01B	$938M	$989M	$1.26B	$1.16B	$1.56B	$667M
Net Stock Activity	$-1.28B	$-1.23B	$-1.12B	$-1.97B	$-1.37B	$-1.01B	$-938M	$-989M	$-1.26B	$-1.16B	$-1.56B	$-667M
Dividends Paid	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M
Financing Cash Flow	$-6.97B	$-1.43B	$-15.68B	$13.65B	$6.44B	$-5.89B	$-208M	$-1.66B	$-8.28B	$8.75B	$1.55B	$-2.36B
Net Change in Cash	$-5.03B	$1.31B	$-14.01B	$9.64B	$6.09B	$257M	$254M	$-1.64B	$-7.28B	$9.77B	$-344M	$284M
Taxes Paid	$1.20B	$1.19B	$1.08B	$857M	$974M	$677M	$634M	$530M	$817M	$652M	$773M	$822M

Rentabilidad 5

Datos anuales de Rentabilidad para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Net Margin	19.8%	19.5%	18.9%	17.9%	17.3%	16.9%	16.2%	12.2%	14.0%	12.8%	13.3%	12.4%
Pretax Margin	25.8%	25.4%	24.6%	23.1%	22.4%	21.8%	21.2%	16.3%	20.4%	19.1%	18.9%	18.6%
EBITDA Margin	2.8%	2.9%	3.0%	3.1%	3.4%	3.3%	2.9%	2.8%	2.5%	2.5%	2.5%	2.8%
ROA	7.6%	7.1%	6.0%	5.3%	5.9%	6.1%	5.7%	4.3%	4.3%	3.9%	4.5%	4.7%
ROE	72.4%	81.8%	94.7%	79.5%	45.8%	43.9%	45.2%	43.6%	41.0%	32.1%	25.3%	23.6%

Liquidez y Solvencia 4

Datos anuales de Liquidez y Solvencia para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1	1.0	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1	1.1
Quick Ratio	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.1	0.2	0.1	0.1	0.2
Debt / Equity	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5	0.3	0.4	0.6	0.5	0.0	0.0	0.3
LT Debt / Equity	0.6	0.7	0.9	0.9	0.5	0.2	0.4	0.6	0.5	·	·	·

Eficiencia 2

Datos anuales de Eficiencia para ADP
Métrica	Tendencia	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover		0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4	0.4	0.4	0.3	0.3	0.3	0.4
Receivables Turnover		5.9	6.0	5.8	5.6	5.8	6.0	6.4	7.2	7.2	7.1	7.2	7.2

Por Acción 6

Datos anuales de Por Acción para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$15.27	$11.14	$8.52	$7.75	$13.38	$13.38	$12.44	$7.88	$8.94	$9.83	$10.31	$13.89
Revenue / Share	$50.31	$46.59	$43.33	$39.18	$35.05	$33.72	$32.39	$30.06	$27.49	$25.41	$22.99	$25.27
Cash Flow / Share	$12.09	$10.09	$10.12	$7.36	$7.23	$6.99	$6.14	$5.67	$4.72	$4.05	$4.00	$3.77
Cash / Share	$8.26	$7.14	$5.06	$3.45	$6.08	$4.44	$4.49	$4.95	$6.25	$7.00	$3.51	$4.13
Dividend / Share	$6	$5	$5	$4	$4	$4	$3	$3	$2	$2	$2	$2
EPS (TTM)	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07	$5.70	$5.24	$4.25	$3.97	$3.25	$3.05	$3.14

Tasas de Crecimiento 10

Datos anuales de Tasas de Crecimiento para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	7.1%	6.6%	9.2%	10.0%	2.9%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	7.6%	8.6%	7.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	7.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	9.7%	10.8%	17.3%	15.3%	6.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	12.6%	14.4%	12.9%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	11.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	8.7%	10.0%	15.7%	13.5%	5.3%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	11.4%	13.0%	11.4%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	10.6%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend CAGR 5Y	10.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Valoración (TTM) 15

Datos anuales de Valoración (TTM) para ADP
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B	$14.59B	$14.11B	$13.27B	$12.37B	$11.67B	$10.94B	$10.23B
Net Income TTM	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B	$2.47B	$2.29B	$1.88B	$1.79B	$1.49B	$1.45B	$1.52B
Market Cap	$124.99B	$97.41B	$90.58B	$87.40B	$84.16B	$64.01B	$71.79B	$58.86B	$45.59B	$41.87B	$37.42B	$33.42B
Enterprise Value	$125.89B	$97.10B	$91.47B	$88.90B	$84.55B	$64.10B	$71.83B	$58.69B	$44.81B	$38.65B	$35.75B	$31.58B
P/E	30.9	26.2	26.8	30.0	32.7	26.1	31.6	31.6	25.8	28.3	26.3	22.2
P/S	6.1	5.1	5.0	5.3	5.6	4.4	5.1	4.4	3.7	3.6	3.4	3.3
P/B	20.2	21.4	25.8	27.1	14.8	11.1	13.3	17.0	11.5	9.3	7.8	5.0
P / Tangible Book	95.3	113.5	·	·	42.1	28.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	25.3	23.4	21.5	28.2	27.2	21.2	26.7	23.4	21.4	22.5	19.6	18.4
EV / EBITDA	216.2	172.8	166.5	172.6	165.6	133.5	175.6	155.4	141.8	133.9	128.7	93.9
EV / Revenue	6.1	5.1	5.1	5.4	5.6	4.4	5.1	4.4	3.6	3.3	3.3	3.1
Dividend Yield	1.9%	2.2%	2.1%	1.9%	1.9%	2.3%	1.8%	1.8%	2.2%	2.2%	2.5%	2.6%
Earnings Yield	3.2%	3.8%	3.7%	3.3%	3.1%	3.8%	3.2%	3.2%	3.9%	3.5%	3.8%	4.5%
Payout Ratio	58.8%	58.2%	55.8%	56.3%	60.6%	59.6%	56.4%	65.6%	57.4%	63.2%	63.9%	58.3%
Annual Payout	$2.40B	$2.18B	$1.90B	$1.66B	$1.58B	$1.47B	$1.29B	$1.06B	$995M	$944M	$928M	$883M

Estado de resultados 16

Datos trimestrales de Estado de resultados para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue	$5.94B	$5.36B	$5.18B	$5.13B	$5.55B	$5.05B	$4.83B	$4.77B	$5.25B	$4.67B	$4.51B	$4.48B	$4.93B	$4.39B	$4.22B	$4.13B
Cost of Revenue	$3.07B	$2.89B	$2.84B	$2.82B	$2.90B	$2.74B	$2.63B	$2.63B	$2.77B	$2.56B	$2.52B	$2.49B	$2.62B	$2.45B	$2.39B	$2.39B
R&D Expense	$254M	$258M	$251M	$269M	$247M	$240M	$233M	$248M	$243M	$229M	$236M	$222M	$209M	$204M	$210M	·
SG&A Expense	$1.08B	$1.07B	$1.01B	$1.10B	$1.02B	$1.01B	$927M	$1.04B	$941M	$922M	$880M	$957M	$938M	$856M	$800M	$914M
Operating Expenses	$4.23B	$4.08B	$3.98B	$4.03B	$3.99B	$3.88B	$3.70B	$3.77B	$3.77B	$3.59B	$3.49B	$3.55B	$3.60B	$3.36B	$3.25B	$3.33B
Interest Expense	$79M	$124M	$135M	$114M	$75M	$130M	$138M	$102M	$63M	$105M	$92M	$107M	$38M	$57M	$51M	·
Interest Income	$64M	$97M	$102M	$88M	$56M	$84M	$92M	$82M	$56M	$57M	$46M	$67M	$24M	$29M	$30M	$17M
Other Non-op	$75M	$106M	$110M	$98M	$64M	$91M	$102M	$90M	$64M	$65M	$68M	$77M	$36M	$30M	$40M	$2M
Pretax Income	$1.78B	$1.38B	$1.31B	$1.19B	$1.62B	$1.26B	$1.24B	$1.09B	$1.55B	$1.14B	$1.09B	$1.01B	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$803M
Income Tax	$422M	$321M	$294M	$280M	$372M	$298M	$280M	$260M	$361M	$265M	$233M	$229M	$321M	$245M	$231M	$178M
Net Income	$1.36B	$1.06B	$1.01B	$911M	$1.25B	$963M	$956M	$829M	$1.18B	$878M	$859M	$777M	$1.04B	$813M	$779M	$626M
EPS (Basic)	$3.39	$2.63	$2.50	$2.25	$3.07	$2.36	$2.34	$2.02	$2.89	$2.14	$2.09	$1.89	$2.52	$1.96	$1.88	$1.51
EPS (Diluted)	$3.38	$2.62	$2.49	$2.23	$3.06	$2.35	$2.34	$2.01	$2.88	$2.13	$2.08	$1.88	$2.51	$1.95	$1.87	$1.49
Shares (Basic)	401,700,000	403,800,000	405,100,000	-815,300,000	406,900,000	407,600,000	407,900,000	-822,700,000	410,500,000	411,100,000	411,700,000	-828,900,000	413,700,000	414,300,000	414,600,000	-840,500,000
Shares (Diluted)	402,500,000	404,700,000	406,500,000	-818,300,000	408,500,000	409,000,000	409,500,000	-826,000,000	412,100,000	412,500,000	413,600,000	-832,900,000	415,500,000	416,200,000	416,900,000	-844,900,000
EBITDA	$146M	$146M	$147M	·	·	·	$139M	·	·	·	$142M	·	·	·	$135M	·

Balance general 28

Datos trimestrales de Balance general para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Cash & Equivalents	$3.23B	$2.42B	$2.48B	$3.35B	$2.68B	$2.22B	$2.10B	$2.91B	$3.29B	$1.64B	$1.44B	$2.08B	$1.83B	$1.34B	$1.21B	$1.44B
Short-term Investments	$0	$46M	$5.47B	$4.50B	$0	$0	$5.24B	$384M	$0	$24M	$147M	·	$26M	$16M	$24M	·
Receivables	$3.57B	$3.41B	$3.46B	$3.58B	$3.55B	$3.50B	$3.32B	$3.43B	$3.46B	$3.37B	$3.10B	·	$3.07B	$3.16B	$2.94B	·
Other Current Assets	$1.02B	$1.08B	$1.09B	$841M	$933M	$1.13B	$1.07B	$821M	$958M	$1.02B	$1.18B	·	$769M	$876M	$884M	·
Current Assets	$54.23B	$74.47B	$44.20B	$43.25B	$46.54B	$54.25B	$39.91B	$45.54B	$55.64B	$48.54B	$40.48B	·	$51.52B	$46.14B	$37.97B	·
PP&E (Net)	$623M	$623M	$647M	$655M	$670M	$682M	$692M	$686M	$676M	$671M	$660M	·	$664M	$655M	$645M	·
PP&E (Gross)	·	·	·	$2.58B	·	·	·	$2.50B	·	·	·	·	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	·	·	$1.92B	·	·	·	$1.82B	·	·	·	·	·	·	·	·
Goodwill	$3.29B	$3.29B	$3.28B	$3.27B	$3.30B	$3.18B	$2.37B	$2.35B	$2.36B	$2.37B	$2.35B	$2.34B	$2.34B	$2.31B	$2.27B	$2.30B
Intangibles	$1.64B	$1.62B	$1.60B	$1.60B	$1.60B	$1.74B	$1.33B	$1.34B	$1.30B	$1.32B	$1.33B	·	$1.36B	$1.37B	$1.37B	·
Other Non-current Assets	$1.16B	$1.11B	$1.08B	$1.05B	$1000M	$952M	$923M	$1.10B	$1.01B	$996M	$1.35B	·	$960M	$991M	$1.14B	·
Total Assets	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	$50.97B	$59.88B	$54.45B	$46.36B	$63.07B
Accounts Payable	$136M	$143M	$129M	$169M	$146M	$186M	$145M	$101M	$85M	$77M	$67M	·	$75M	$85M	$83M	·
Accrued Liabilities	$3.01B	$2.48B	$2.91B	$3.09B	$2.98B	$3.09B	$2.97B	$3.35B	$3.71B	$2.63B	$2.29B	·	$2.19B	$2.37B	$2.17B	·
Short-term Debt	$0	$0	$5.21B	$4.77B	$0	$0	$4.38B	$0	$0	$0	$0	·	$0	$0	$0	·
Current Liabilities	$52.02B	$72.14B	$41.93B	$41.28B	$45.85B	$54.30B	$39.37B	$45.08B	$54.90B	$48.10B	$41.23B	·	$51.54B	$46.81B	$39.17B	·
Capital Leases	$318M	$348M	$342M	$321M	$283M	$300M	$316M	$329M	$309M	$327M	$334M	·	$332M	$334M	$348M	·
Deferred Tax	$345M	$350M	$272M	$164M	$129M	$91M	$154M	$64M	$64M	$68M	$68M	·	$68M	$67M	$66M	·
Other Non-current Liabilities	$1.09B	$1.05B	$1.04B	$1.06B	$991M	$999M	$977M	$991M	$936M	$919M	$893M	·	$919M	$932M	$902M	·
Total Liabilities	$58.13B	$78.25B	$47.95B	$47.18B	$50.59B	$59.02B	$44.16B	$49.82B	$59.55B	$52.75B	$45.85B	·	$56.19B	$51.47B	$43.79B	·
Total Debt	$3.98B	$3.98B	$9.18B	·	$2.98B	$2.98B	$7.36B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·	$2.99B	$2.99B	$2.99B	·
Common Stock	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	$64M	·	$64M	$64M	$64M	·
Retained Earnings	$26.67B	$25.99B	$25.62B	$25.24B	$24.96B	$24.34B	$24.00B	$23.62B	$23.37B	$22.76B	$22.46B	·	$21.86B	$21.33B	$21.04B	·
Treasury Stock	$22.54B	$21.96B	$21.45B	$21.02B	$20.70B	$20.41B	$20.14B	$19.74B	$19.31B	$19.02B	$18.77B	·	$18.16B	$17.91B	$17.70B	·
AOCI	$-853M	$-640M	$-731M	$-883M	$-1.19B	$-1.53B	$-1.10B	$-1.81B	$-1.85B	$-1.75B	$-2.47B	·	$-2.13B	$-2.45B	$-2.72B	·
Stockholders' Equity	$6.35B	$6.39B	$6.37B	$6.19B	$5.86B	$5.08B	$5.35B	$4.55B	$4.63B	$4.32B	$3.47B	·	$3.69B	$2.99B	$2.58B	·
Liabilities + Equity	$64.48B	$84.64B	$54.32B	$53.37B	$56.45B	$64.10B	$49.51B	$54.36B	$64.18B	$57.07B	$49.32B	·	$59.88B	$54.45B	$46.36B	·
Shares Outstanding	400,600,000	403,000,000	404,900,000	405,300,000	406,300,000	406,900,000	407,700,000	408,100,000	409,800,000	410,700,000	411,700,000	·	413,500,000	414,400,000	415,200,000	·

Flujo de Efectivo 14

Datos trimestrales de Flujo de Efectivo para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
D&A	$146M	$146M	$147M	$146M	$147M	$151M	$139M	$136M	$145M	$140M	$142M	$140M	$137M	$137M	$135M	$130M
Stock-based Comp	$51M	$73M	$59M	$64M	$63M	$79M	$61M	$55M	$56M	$74M	$59M	$44M	$68M	$58M	$51M	$56M
Amort. of Intangibles	$97M	$96M	$95M	$95M	$96M	$101M	$89M	$86M	$95M	$94M	$96M	$94M	$92M	$94M	$92M	$88M
Other Non-cash	·	·	$-576M	·	·	·	$-331M	·	·	·	$-733M	·	·	·	$-247M	·
Operating Cash Flow	$2.24B	$1.13B	$642M	$1.44B	$1.53B	$1.15B	$824M	$1.30B	$1.50B	$1.03B	$326M	$1.19B	$1.40B	$900M	$718M	$913M
Investing Cash Flow	$-1.22B	$-677M	$-1.86B	$423M	$-556M	$-1.26B	$-1.64B	$-217M	$-1.09B	$138M	$-216M	$-464M	$-583M	$108M	$-1.58B	$-1.05B
Debt Issued	$0	$0	$0	$991M	$0	$0	$989M	$0	$0	$0	$0	$0	·	·	·	·
Net Debt Issued	·	·	$-300.0K	·	·	·	$989M	·	·	·	$-200.0K	·	·	·	$-200.0K	·
Stock Repurchased	$581M	$516M	$366M	$324M	$312M	$272M	$373M	$436M	$292M	$255M	$250M	$304M	$264M	$220M	$333M	$488M
Net Stock Activity	·	·	$-366M	·	·	·	$-373M	·	·	·	$-250M	·	·	·	$-333M	·
Dividends Paid	$687M	$629M	$627M	$626M	$628M	$572M	$573M	$575M	$576M	$516M	$516M	$518M	$521M	$433M	$433M	$434M
Financing Cash Flow	$-22.04B	$29.18B	$164M	$-5.06B	$-9.40B	$13.97B	$-6.49B	$-11.12B	$5.87B	$5.72B	$-1.90B	$-9.99B	$3.94B	$6.68B	$-16.30B	$-8.73B
Net Change in Cash	$-21.06B	$29.67B	$-1.06B	$-3.14B	$-8.40B	$13.81B	$-7.29B	$-10.04B	$6.25B	$6.92B	$-1.81B	$-9.27B	$4.76B	$7.71B	$-17.21B	$-8.95B
Taxes Paid	$158M	$230M	$74M	$361M	$253M	$519M	$65M	$379M	$216M	$502M	$88M	$302M	$242M	$480M	$58M	$269M

Rentabilidad 5

Datos trimestrales de Rentabilidad para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Net Margin	22.9%	19.8%	19.6%	·	22.5%	19.1%	19.8%	·	22.6%	18.8%	19.1%	·	21.2%	18.5%	18.5%	·
Pretax Margin	30.0%	25.8%	25.3%	·	29.2%	25.0%	25.6%	·	29.4%	24.5%	24.2%	·	27.7%	24.1%	24.0%	·
EBITDA Margin	2.5%	2.7%	2.8%	·	·	·	2.9%	·	·	·	3.1%	·	·	·	3.2%	·
ROA	2.2%	1.4%	1.9%	·	2.1%	1.6%	1.9%	·	1.9%	1.6%	1.8%	·	1.6%	1.4%	1.5%	·
ROE	22.3%	18.5%	17.3%	·	23.8%	20.5%	21.7%	·	28.5%	24.1%	28.4%	·	26.5%	20.2%	19.7%	·

Liquidez y Solvencia 4

Datos trimestrales de Liquidez y Solvencia para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Current Ratio	1.0	1.0	1.1	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·	1.0	1.0	1.0	·
Quick Ratio	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.3	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Debt / Equity	0.6	0.6	1.4	·	0.5	0.6	1.4	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·
LT Debt / Equity	0.6	0.6	0.6	·	0.5	0.6	0.6	·	0.6	0.7	0.9	·	0.8	1.0	1.2	·

Eficiencia 2

Datos trimestrales de Eficiencia para ADP
Métrica	Tendencia	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Asset Turnover		0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·
Receivables Turnover		1.7	1.6	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·	1.6	1.4	1.5	·	1.6	1.5	1.5	·

Por Acción 6

Datos trimestrales de Por Acción para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Book Value / Share	$15.85	$15.86	$15.74	·	$14.41	$12.48	$13.12	·	$11.29	$10.52	$8.44	·	$8.93	$7.21	$6.21	·
Revenue / Share	$14.76	$13.24	$12.73	·	$13.59	$12.34	$11.80	·	$12.75	$11.32	$10.91	·	$11.86	$10.55	$10.11	·
Cash Flow / Share	·	·	$1.58	·	·	·	$2.01	·	·	·	$0.79	·	·	·	$1.72	·
Cash / Share	$8.06	$6.02	$6.12	·	$6.60	$5.45	$5.16	·	$8.03	$4.00	$3.50	·	$4.42	$3.25	$2.91	·
Dividend / Share	$2	$2	$2	$2	$2	$2	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1
EPS (TTM)	$11.55	$10.52	$10.24	·	$10.63	$9.70	$9.43	·	$9.60	$8.67	$8.41	·	$8.54	$7.68	$7.38	·

Valoración (TTM) 13

Datos trimestrales de Valoración (TTM) para ADP
Métrica	Q3 2026	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2022
Revenue TTM	$22.03B	$21.14B	$20.61B	·	$20.69B	$19.80B	$19.27B	·	$19.36B	$18.50B	$18.05B	·	$18.05B	$17.14B	$16.59B	·
Net Income TTM	$4.68B	$4.29B	$4.18B	·	$4.35B	$3.98B	$3.88B	·	$3.97B	$3.59B	$3.49B	·	$3.56B	$3.21B	$3.10B	·
Market Cap	$81.39B	$103.66B	$118.84B	·	$124.14B	$119.11B	$112.82B	·	$102.34B	$95.68B	$99.05B	·	$92.06B	$98.98B	$93.91B	·
Enterprise Value	$82.14B	$105.17B	$120.08B	·	$124.44B	$119.88B	$112.83B	·	$102.04B	$97.01B	$100.45B	·	$93.19B	$100.61B	$95.67B	·
P/E	17.6	24.5	28.7	·	28.7	30.2	29.3	·	26.0	26.9	28.6	·	26.1	31.1	30.6	·
P/S	3.7	4.9	5.8	·	6.0	6.0	5.9	·	5.3	5.2	5.5	·	5.1	5.8	5.7	·
P/B	12.8	16.2	18.6	·	21.2	23.5	21.1	·	22.1	22.2	28.5	·	24.9	33.1	36.5	·
P / Tangible Book	57.3	70.2	79.2	·	130.6	768.0	68.4	·	104.9	150.7	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	·	·	185.0	·	·	·	136.9	·	·	·	303.4	·	·	·	130.8	·
EV / EBITDA	561.1	722.3	818.5	·	·	·	814.1	·	·	·	709.9	·	·	·	708.1	·
EV / Revenue	3.7	5.0	5.8	·	6.0	6.1	5.9	·	5.3	5.2	5.6	·	5.2	5.9	5.8	·
Earnings Yield	5.7%	4.1%	3.5%	·	3.5%	3.3%	3.4%	·	3.8%	3.7%	3.5%	·	3.8%	3.2%	3.3%	·
Payout Ratio	·	·	61.9%	·	·	·	59.9%	·	·	·	60.0%	·	·	·	55.6%	·

Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años

Estado de resultados

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Ingresos	$20.56B	$19.20B	$18.01B	$16.50B	$15.01B
Beneficio neto	$4.08B	$3.75B	$3.41B	$2.95B	$2.60B
EPS Diluido	$9.98	$9.10	$8.21	$7.00	$6.07

Balance general

	2025-06-30	2024-06-30	2023-06-30	2022-06-30	2021-06-30
Deuda / Patrimonio	1.4	0.7	0.9	0.9	0.5
Ratio corriente	1.0	1.0	1.0	1.0	1.1
Ratio Rápido	0.3	0.1	0.1	0.1	0.1

ADP Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Alcista

Veo que el dominio de ADP en nóminas genera ingresos estables y resistentes a la recesión que justifican una rentabilidad superior. El ROE del 70% muestra que está convirtiendo el capital en beneficios muy por encima de sus pares como PAYX con un 40%, gracias a un foso de efectos de red y una baja rotación de clientes. El margen neto se mantiene estable en el 19,8%, lo que demuestra el control de costes en un modelo de servicios de alto margen. Incluso después de una caída de $326 a $302, el BPA plano de $10,14 señala una estabilidad subyacente para 2026.

↓ Bajista

Mi lectura es que las desaceleraciones cíclicas de contratación exponen la vulnerabilidad de ADP, presionando su valoración extendida. El P/E de 25x excede a sus pares como el de PAYC de 15x, lo que implica que el mercado ve una justificación de crecimiento menguante. La relación deuda/capital del 144% aumenta los riesgos si los temores de seguridad laboral de la propia encuesta de ADP del 25 de marzo empeoran. El recorte del objetivo de BMO del 11 de abril a $234 subraya las presiones estructurales en medio de la caída del 16% en la capitalización de mercado desde el tercer trimestre.

Claude NEUTRAL 0,62

↑ Alcista

ADP es un monopolio de nóminas generador de efectivo que cotiza con una prima modesta sobre sus pares a pesar de unos rendimientos estructuralmente superiores. El ROE del 70% le indica que ADP extrae beneficios desproporcionados de cada dólar de capital de los accionistas, un foso que la mayoría de las empresas de software no pueden sostener. Con 25,1 veces las ganancias de los últimos doce meses, la valoración se ha comprimido desde las 30,6 veces de hace un año, y las acciones han bajado un 7% desde los máximos de junio. Si el empleo se mantiene estable y el poder de fijación de precios de ADP se mantiene, el rendimiento del dividendo más un crecimiento de un solo dígito medio justifican el múltiplo.

↓ Bajista

El suelo de valoración de ADP se está derrumbando porque el mercado está descontando una debilidad estructural del empleo. BMO Capital recortó su objetivo a $234 en abril —un recorte del 23% desde los niveles actuales— citando presiones cíclicas y estructurales. El informe de empleo de ADP de marzo mostró la menor cantidad de empleos nuevos en meses, un viento en contra directo para los volúmenes de procesamiento de nóminas de ADP. Con una relación deuda-capital de 144x, ADP tiene una flexibilidad financiera mínima si el crecimiento de los ingresos se estanca. Las acciones ya han bajado desde los $326 de junio; un mayor deterioro en los mercados laborales podría desencadenar una recalificación por debajo de 20 veces las ganancias.

Gemini NEUTRAL 0,75

↑ Alcista

ADP sigue siendo una fortaleza de eficiencia operativa que justifica su valoración premium a través de pura consistencia. La empresa ofrece un retorno sobre el capital del 70,42%, que es un nivel de rentabilidad de élite que demuestra que están extrayendo el máximo valor de cada dólar invertido por los accionistas. Esta eficiencia está respaldada por un margen de beneficio neto estable del 19,79%, lo que significa que convierten casi una quinta parte de cada dólar de ingresos en beneficio neto puro. Incluso con vientos en contra cíclicos, la capacidad de la empresa para mantener estos márgenes sugiere una ventaja competitiva duradera que los mantiene como el estándar de oro para los servicios de nómina.

↓ Bajista

La valoración está actualmente desconectada de la realidad del crecimiento macroeconómico en desaceleración y las presiones estructurales en el mercado laboral. Los inversores están pagando un múltiplo de 25,15 veces las ganancias de los últimos doce meses, una prima que asume un crecimiento futuro significativo que puede no materializarse si la contratación se desacelera aún más. Además, la relación deuda-capital se sitúa en 144,1, lo que indica una fuerte dependencia del apalancamiento para financiar operaciones y recompras. Cuando una empresa tiene tanta deuda, cualquier desaceleración sostenida en los datos de empleo —como los recientes informes de ansiedad sobre la seguridad laboral— pone en riesgo la estabilidad de sus ganancias, haciendo que las acciones parezcan caras para el entorno actual.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Alcista

Creo que la franquicia duradera de procesamiento de nóminas de ADP proporciona una trayectoria de flujo de caja altamente predecible hasta 2026, incluso a través de ciclos. ROE TTM: 70,42%. Eso indica que la empresa convierte el capital en beneficios a un ritmo muy superior al de sus pares de servicios típicos. Margen bruto TTM: 47,26%. Ese margen apunta a un poder de fijación de precios y a un apalancamiento operativo en su combinación de servicios. Margen neto TTM: 19,79%. Ese nivel apoya un flujo de caja sólido y una capacidad de dividendos incluso si el crecimiento se desacelera.

↓ Bajista

Creo que ADP se enfrenta a vientos en contra estructurales que podrían frenar el crecimiento en 2026, particularmente por los volúmenes cíclicos de nóminas y la presión sobre los precios. P/E TTM: 25,15x. Esa valoración presupone un crecimiento duradero y deja poco margen de error si la demanda se debilita, especialmente en un mercado laboral más ajustado. Deuda/Capital: 144,1. Ese apalancamiento podría magnificar las caídas de beneficios o forzar una política financiera más estricta durante una desaceleración, restringiendo las recompras de acciones y el gasto de capital. Ratio circulante: 1,0541. Esa delgada liquidez significa riesgos de credibilidad si aumentan las necesidades de capital circulante o se estancan las inversiones en automatización, lo que podría perjudicar los dividendos o la capacidad de endeudamiento.

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Grok

Claude, tu opinión de que ADP cotiza con una prima modesta sobre sus pares ignora la gran brecha con nombres de menor crecimiento como PAYC. El P/E de 25x de ADP es un 67% superior al de 15x de PAYC, lo que indica que el mercado exige una ejecución impecable del crecimiento que la ciclicidad de las nóminas amenaza con interrumpir en el segundo trimestre de 2026. Esa compresión desde 30x es real, pero aún así no deja margen para las desaceleraciones del empleo que BMO señaló.

Claude

Necesito refutar la lectura de Gemini sobre esa relación deuda-capital. Un D/E de 144x parece catastrófico sobre el papel, pero el apalancamiento de ADP es en realidad una característica de su modelo de negocio, no un error. La empresa genera $10,14 de BPA de los últimos doce meses con un balance sólido respaldado por ingresos recurrentes de nóminas, el flujo de caja más predecible en software empresarial. Gemini está tratando el D/E como si fuera una empresa manufacturera con ganancias volátiles; la carga de deuda de ADP es sostenible precisamente porque la rotación de clientes es cercana a cero y el poder de fijación de precios es real. El verdadero riesgo no es el apalancamiento en sí, sino si el empleo se contrae lo suficiente como para romper esa rigidez de los ingresos. Esa es la llamada macroeconómica que deberíamos debatir, no la estructura de capital.

Gemini

Claude, tu punto sobre el colapso del suelo de valoración de ADP es convincente, pero creo que subestimas el riesgo de su relación deuda-capital de 144,1. Ese alto apalancamiento significa que en un período de crecimiento estancado del empleo, una parte significativa de su flujo de caja debe desviarse al servicio de la deuda en lugar de financiar la innovación o devolver capital a los accionistas. Mientras tú ves un monopolio de nóminas, yo veo una empresa que ha utilizado la ingeniería financiera para apuntalar las ganancias, dejándoles muy poco margen de error si el mercado laboral se enfría aún más.

Chatgpt

Claude, creo que tu argumento del foso de ROE suena convincente, pero interpretar eso como lastre para la durabilidad de ADP necesita matices. ROE TTM: 70,42%. Eso implica que ADP obtiene muchos más beneficios por dólar de capital que sus pares, pero ese nivel solo se puede sostener si el apalancamiento o las recompras siguen inflando el número en lugar de la poder de fijación de precios real.

Ronda 3 — Refutaciones finales

Grok

Gemini, Claude tiene la ventaja al interpretar la relación deuda-capital de ADP de 144,1. Ese alto apalancamiento potencia los rendimientos en un negocio de nóminas con ingresos recurrentes sólidos como una roca y una rotación cercana a cero, convirtiendo la deuda en un multiplicador de beneficios en lugar de un lastre. El ratio circulante en 1,05 se mantiene de forma segura por encima de 1,0, lo que confirma que la liquidez amortigua cualquier desaceleración sin forzar desviaciones de efectivo. Esta estructura se mantiene incluso si la contratación en 2026 sigue siendo débil.

Claude

Quiero refutar la afirmación de ChatGPT de que el ROE del 70% de ADP está inflado por el apalancamiento o las recompras en lugar de por el poder de fijación de precios. ChatGPT, esa es una precaución justa en general, pero los datos aquí no la respaldan. El margen bruto de ADP es plano en 47,26%, esa es la señal de poder de fijación de precios que buscas, y se ha mantenido estable durante cuatro trimestres. Si el aumento del ROE proviniera solo de la ingeniería financiera, veríamos una compresión del margen o un aumento de los costos de la deuda que afectarían al margen neto; en cambio, el margen neto se sitúa en 19,79%, también plano. El apalancamiento es real, pero está financiando un negocio con economías unitarias duraderas, no enmascarando un deterioro. El riesgo real que señaló Grok —que el P/E de 25x no deja margen para caídas en el volumen de nóminas— ese es el debate que vale la pena tener.

Gemini

Quiero ampliar el marco, ya que estamos ignorando el cambio estructural en el ciclo de las tasas. ChatGPT y Claude están debatiendo el apalancamiento, pero se están perdiendo que el enorme float de ADP —los fondos de los clientes que se retienen entre el procesamiento de nóminas y el desembolso— es muy sensible a las tasas de interés. A medida que la Fed entra en un potencial ciclo de relajación en 2026, esos ingresos por intereses se evaporarán, lo que representa un viento en contra masivo para su margen de beneficio neto del 19,79%. Esta métrica representa el porcentaje de ingresos que ADP conserva como beneficio puro, y está a punto de enfrentarse a una presión estructural que ninguna cantidad de rigidez de las nóminas puede compensar por completo.

Chatgpt

Claude, tu afirmación del foso de ROE está exagerada. ROE TTM: 70,42%. Ese nivel puede reflejar apalancamiento y recompras en lugar de poder de fijación de precios duradero, lo que significa que puede no traducirse en flujo de caja recurrente si la contratación se desacelera. En el caso de ADP, la verdadera prueba es si el flujo de caja puede mantenerse bajo volúmenes de nóminas más débiles y al mismo tiempo respaldar el dividendo y el gasto de capital. Mi lectura es que el alto ROE indica que deberías examinar el riesgo del balance en lugar de un foso garantizado.

Pronósticos de Precios

Modelo	Objetivo a 3M	Objetivo a 6M	Razonamiento
G Grok	Objetivo a 3M $298.00	Objetivo a 6M $310.00	Razonamiento Creo que el foso de nóminas de ADP genera flujos de caja estables que mantienen las acciones cerca de los $300 hasta el segundo trimestre de 2026, a pesar de la debilidad laboral. El catalizador son los resultados del segundo trimestre de ADP el 31 de julio de 2026, con un BPA de $10,14 que indica volúmenes a prueba de rotación y justifica una recalificación. El riesgo es un informe de empleo de ADP inferior a 100.000 en mayo de 2026, que confirma la congelación de la contratación y las caídas de volumen que hunden los ingresos recurrentes. Con 25,1 veces el P/E, las acciones a $292 ya descuentan la perfección; la estabilidad recompensa la expansión a 28x por $310, lo que refleja la conversión de capital superior del 70% de ROE frente a sus pares.
C Claude	Objetivo a 3M $285.00	Objetivo a 6M $310.00	Razonamiento El foso de nóminas de ADP es real, pero el mercado está descontando correctamente los vientos en contra del empleo a corto plazo antes de una recuperación en la segunda mitad de 2026. Mi tesis: las acciones se comprimirán otro 2-3% durante tres meses, ya que los volúmenes de nóminas del segundo trimestre decepcionarán, y luego se recuperarán un 8-9% para fin de año a medida que la contratación se estabilice. El catalizador es la próxima impresión de ganancias de ADP: si reducen la guía de crecimiento de volumen, las acciones alcanzarán los $280-285; si mantienen la guía, se estabilizarán aquí. El riesgo es que el viento en contra de las tasas de interés de Gemini sobre los ingresos por float se materialice y reduzca el margen neto del 19,79% al 18%, forzando una recalificación por debajo de 23 veces el P/E. Con 25,1 veces las ganancias de los últimos doce meses, el mercado está pagando $10,14 de BPA por un múltiplo que asume la estabilidad de las nóminas; un mal informe de empleo rompe esa suposición.
G Gemini	Objetivo a 3M $285.00	Objetivo a 6M $270.00	Razonamiento Mi tesis es que la valoración de ADP se comprimirá a medida que el mercado recalibre los menores ingresos por intereses y la menor demanda laboral. El principal catalizador de un movimiento hacia mi objetivo a 6 meses es el informe de ganancias del cuarto trimestre, donde espero que la gerencia reduzca las expectativas de ingresos por intereses a medida que la Fed relaje las tasas. Por el contrario, un riesgo importante es un aumento repentino de la contratación que impulse los volúmenes de nóminas, lo que haría que mi perspectiva bajista sea irrelevante. Los inversores están pagando actualmente un múltiplo de 25,15 veces las ganancias de los últimos doce meses por estas acciones. Esa relación significa que el mercado todavía está descontando un crecimiento significativo que puede resultar insostenible si el mercado laboral se debilita aún más durante 2026.
C Chatgpt	Objetivo a 3M $305.00	Objetivo a 6M $325.00	Razonamiento Creo que ADP puede subir en los próximos meses gracias a los flujos de caja duraderos de las nóminas, con un sesgo defensivo que debería amortiguar la volatilidad. Catalizador: la próxima impresión de ganancias debería mostrar volúmenes estables y márgenes moderadamente estables. Riesgo: una desaceleración del empleo más pronunciada o una guía más débil podrían comprimir el múltiplo. Un P/E de alrededor de 25x significa que el mercado está descontando un fuerte crecimiento; si ese crecimiento se desvanece, el múltiplo podría comprimirse, limitando el potencial alcista.

Últimas noticias Noticias recientes que mencionan a esta empresa

Reclamaciones por Desempleo y JOLTs Confirman la Economía de 'Más Contrataciones, Sin Despidos' ZeroHedge · 1 semana, 6 días atrás
BMO Capital recorta el objetivo de ADP a $234, cita presiones cíclicas y estructurales Yahoo Finance · 1 mes, 1 semana atrás
Los trabajadores en todas partes se sienten muy mal por la seguridad de su empleo Yahoo Finance · 1 mes, 3 semanas atrás
CGUS, VRTX, ADP, APD: Se detectaron grandes entradas de capital en ETF Nasdaq · 2 meses atrás
Dólar Presionado por Acciones en Aumento Yahoo Finance · 2 meses atrás
Las acciones suben por la fortaleza en las acciones de chips y viajes Yahoo Finance · 2 meses atrás
Dólar cae mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyen Yahoo Finance · 2 meses atrás
Una reunión crítica de la Fed, $100 por barril de petróleo y las ganancias de Micron: qué esperar esta semana Yahoo Finance · 2 meses atrás

Señales de trading Señales recientes de compra/venta con precio de entrada y ratio riesgo/recompensa

BOUNCE_UP @ $284.74 RR 1,50 Sep 16

Mis Métricas Tu lista de seguimiento personal — filas seleccionadas de Fundamentales Completos

📊

Elige las métricas que te importan — haz clic en el ➕ junto a cualquier fila en Fundamentales Completos arriba.

Tu selección se guarda y te sigue en todos los tickers.

ADP Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

ADP Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista

Promedios móviles y superposiciones

Volumen

Osciladores

Impulso y tendencia

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Dividendos Rendimiento, ratio de pago, historial de dividendos, CAGR a 5 años

ADP Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

Precio objetivo a 12 meses

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja

Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años

ADP Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Ronda 3 — Refutaciones finales

Pronósticos de Precios

Últimas noticias Noticias recientes que mencionan a esta empresa

Señales de trading Señales recientes de compra/venta con precio de entrada y ratio riesgo/recompensa

Mis Métricas Tu lista de seguimiento personal — filas seleccionadas de Fundamentales Completos