Trip.com está masivamente infravalorada a medida que el auge del turismo en China se acelera, convirtiéndola en una máquina de hacer efectivo para inversores pacientes. El margen de beneficio neto TTM se disparó al 52.16%, lo que significa que la empresa se queda con más de la mitad de sus ingresos después de todos los gastos, gracias a la dominación de la reserva en línea escalable. El ROE saltó del 12% al 20.6% el año pasado, lo que demuestra que generan fuertes rendimientos sin acumular deuda. Con un P/E de solo 10.5 a pesar de que el EPS se duplica a 44.72, la acción cotiza como una trampa de valor cuando en realidad es crecimiento disfrazado.
Los riesgos regulatorios en China podrían descarrilar el impulso de Trip.com, exponiéndolo a intervenciones repentinas del gobierno que aplastan las acciones de viajes. La relación Deuda/Capital propio cayó a 18.65, pero sigue siendo una vulnerabilidad si Beijing endurece los flujos de capital. Los movimientos semanales de precios, de un mínimo de 55.85 a un máximo de 67.44, reflejan la inquietud de los inversores por las restricciones a los viajes de salida. El P/E cayó a 10.5 sobre un P/S plano de 5.5, lo que indica que el mercado duda si los márgenes se mantendrán en medio de la competencia.