TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31,13
Precio · Abr 24, 2026
Fundamentales a fecha de Feb 3, 2026
Rango 52S
$15–$37
72% of range
Calificación del Analista
BUY
7 analysts
Precio Objetivo
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
Margen de Beneficio Neto
—

TEVA Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

Precio
$31.13
Capitalización Bursátil
—
P/E (TTM)
25.8
BPA (TTM)
$1.21
Ingresos (TTM)
$16.54B
Rendimiento div.
—
ROE
21.2%
Deuda/Capital
0.2
Rango 52S
$15 – $37

TEVA Gráfico del Precio de la Acción Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Ingresos y Beneficio Neto $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
BPA $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Flujo de caja libre $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Márgenes —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares
Debt / Equity (Deuda / Patrimonio)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (Ratio corriente)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (Ratio Rápido)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares
Revenue YoY (Ingresos interanuales)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Ingresos CAGR 3A)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (BPA (Diluido))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Métrica
Tendencia a 5 años
TEVA
Mediana de Pares

Dividendos Rendimiento, ratio de pago, historial de dividendos, CAGR a 5 años

Rendimiento por Dividendo
—
Ratio de Pago
—
CAGR de Dividendos a 5 años
—
Fecha ex-dividendoMonto
27 de noviembre de 2017$0,0850
25 de agosto de 2017$0,0850
1 de junio de 2017$0,3400
28 de febrero de 2017$0,3400
1 de diciembre de 2016$0,3400
18 de agosto de 2016$0,3400
20 de mayo de 2016$0,3400
25 de febrero de 2016$0,3400
13 de noviembre de 2015$0,3400
18 de agosto de 2015$0,3400
15 de mayo de 2015$0,3400
17 de febrero de 2015$0,3400
13 de noviembre de 2014$0,3210
19 de agosto de 2014$0,3530
16 de mayo de 2014$0,3470
20 de febrero de 2014$0,3450
18 de noviembre de 2013$0,3260
16 de agosto de 2013$0,3220
16 de mayo de 2013$0,3200
19 de febrero de 2013$0,3100

TEVA Consenso de Analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

COMPRA 7 analistas
  • Compra fuerte 2 28,6%
  • Compra 4 57,1%
  • Mantener 1 14,3%
  • Venta 0 0,0%
  • Venta fuerte 0 0,0%

Precio objetivo a 12 meses

11 analistas · 2026-04-26
Objetivo mediano $40.00 +28,5%
Objetivo medio $38.18 +22,7%

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Sorpresa Media
0.11%
Período EPS Actual EPS est. Sorpresa
31 de diciembre de 2025 $0.96 $0.69 0.27%
30 de septiembre de 2025 $0.78 $0.67 0.11%
30 de junio de 2025 $0.66 $0.63 0.03%
31 de marzo de 2025 $0.52 $0.49 0.03%

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Ticker Capitalización Bursátil P/E Ingresos interanuales Margen Neto ROE Margen Bruto
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja

Estado de resultados 16
Datos anuales de Estado de resultados para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
Balance general 30
Datos anuales de Balance general para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Flujo de Efectivo 18
Datos anuales de Flujo de Efectivo para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
Rentabilidad 8
Datos anuales de Rentabilidad para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
Liquidez y Solvencia 4
Datos anuales de Liquidez y Solvencia para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
Eficiencia 3
Datos anuales de Eficiencia para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
Por Acción 4
Datos anuales de Por Acción para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
Tasas de Crecimiento 2
Datos anuales de Tasas de Crecimiento para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
Valoración (TTM) 6
Datos anuales de Valoración (TTM) para TEVA
Métrica Tendencia 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años

Estado de resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Ingresos —$16.54B$15.85B——
Margen Bruto % —48.7%48.2%——
Margen Operativo % —-1.8%2.7%——
Beneficio neto $1.41B$-1.64B$-559M——
EPS Diluido $1.21$-1.45$-0.50——
Balance general
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Deuda / Patrimonio 0.20.30.2——
Ratio corriente 1.01.01.0——
Ratio Rápido 0.50.50.5——
Flujo de Efectivo
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Flujo de caja libre $1.15B$749M$842M——

TEVA Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Alcista

Veo que el tan esperado cambio de rumbo de Teva está funcionando a toda máquina, con métricas de rentabilidad disparándose para diferenciarlo en un campo de genéricos difícil. El ROE TTM se disparó al 19.97%, aplastando a competidores como el -33.61% de SLGL, lo que indica una ejecución y una escala superiores que nadie más iguala. El BPA TTM se más que triplicó a 1.2133 desde trimestres recientes, lo que demuestra que el impulso de las ganancias es real para el crecimiento de 2026. El margen bruto TTM se expandió al 52.72%, lo que indica una mejor disciplina de costos que podría impulsar un mayor crecimiento si se mantiene.

↓ Bajista

Mi lectura es que la recuperación de Teva se basa en un balance frágil que podría resquebrajarse bajo la presión de las guerras de precios farmacéuticos o las dificultades económicas. El ratio circulante se redujo a 1.0364, apenas por encima de la línea de seguridad de 1.0, lo que deja un escaso margen para cualquier crisis de liquidez. El P/E TTM de 25.4 parece elevado para un actor de genéricos con productos comoditizados. Incluso ese ROE del 19.97% huele a apalancamiento por una deuda de 2.12 sobre capital, lo que amplifica los riesgos si los ingresos flaquean.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Alcista

Teva está generando beneficios reales en efectivo ahora, y el mercado finalmente lo está valorando como una compañía farmacéutica normal en lugar de una en dificultades en proceso de recuperación. Mi lectura es que la inflexión operativa es real. El BPA saltó de $0.41 el trimestre pasado a $1.21 este trimestre, lo que supone una triplicación del poder de las ganancias. El margen bruto se sitúa en el 52.7%, frente al 53% de hace un año, lo que me dice que la disciplina de precios se mantiene incluso en los genéricos. El P/E de 25.4 ha bajado desde 34.6 hace dos trimestres, lo que significa que la acción ha reajustado su precio a la baja mientras las ganancias han subido; esa es la configuración para una recalificación si el mercado cree que la recuperación se mantiene.

↓ Bajista

Teva es una compañía farmacéutica genérica con un problema de apalancamiento y márgenes muy ajustados que no dejan margen de error. El ratio de deuda a capital de 2.1 es elevado para un negocio que genera solo márgenes netos del 8.2%; un mal trimestre o presión en los precios y el balance se vuelve feo rápidamente. El ratio circulante de 1.04 está apenas por encima de la línea de peligro, lo que significa que la liquidez es escasa. Las acciones han estado en un rango entre $14 y $18 durante un año, lo que sugiere que el mercado ve un potencial de crecimiento limitado, incluso si la ejecución se mantiene. La fijación de precios de los medicamentos genéricos es estructuralmente deflacionaria, y Teva no tiene un "blockbuster" que lo defienda.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Alcista

Teva finalmente está demostrando que puede traducir su escala masiva en una eficiencia real en la línea de resultados. La compañía está generando ahora un retorno sobre el capital del 19.97%. Esta métrica muestra que la dirección está extrayendo efectivamente casi 20 centavos de beneficio de cada dólar invertido por los accionistas, una mejora significativa respecto a ciclos anteriores. Además, el margen bruto ha subido al 52.72%. Esto indica que su poder de fijación de precios en los mercados de genéricos y medicamentos especializados se mantiene firme a pesar de la intensa competencia. Si mantienen esta disciplina operativa, la valoración actual sigue siendo un punto de entrada atractivo para los inversores que apuestan por una recuperación a largo plazo.

↓ Bajista

La compañía está caminando por la cuerda floja con su balance, dejando casi ningún margen de error. Su ratio circulante se sitúa en solo 1.0364. Esto significa que la empresa tiene apenas suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, lo que la hace extremadamente vulnerable a cualquier interrupción inesperada del flujo de caja. Además, las acciones cotizan a un ratio precio-valor contable de 4.8044. Esto sugiere que el mercado está valorando un alto nivel de crecimiento que la empresa puede tener dificultades para mantener dada su elevada carga de deuda. Me preocupa que un mal trimestre pueda desencadenar fácilmente una fuerte corrección en el precio de las acciones.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Alcista

Creo que el argumento alcista más fuerte de Teva es que la rentabilidad y la eficiencia del capital están mejorando, lo que podría respaldar un múltiplo más alto si esta trayectoria persiste. ROE TTM 19.97% — Eso significa que Teva está convirtiendo el capital en beneficios a un alto ritmo, lo que indica un fuerte apalancamiento operativo en comparación con la mayoría de sus pares. Margen bruto TTM 52.72% — Eso implica que Teva retiene una gran parte de los ingresos como beneficio bruto, lo que permite un mejor apalancamiento operativo y margen para financiar gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) e investigación y desarrollo (R&D) si el crecimiento continúa. BPA TTM 1.2133 — Eso muestra que el poder de las ganancias está aumentando y podría justificar una valoración premium si la calidad del flujo de caja se mantiene intacta.

↓ Bajista

Creo que el argumento bajista más fuerte es que Teva cotiza a un múltiplo bastante elevado mientras la liquidez es escasa y el apalancamiento sigue siendo alto. P/E TTM 25.41x — Eso no es barato para una apuesta en genéricos farmacéuticos; cualquier riesgo de ganancias o presión sobre los márgenes podría provocar una compresión del múltiplo. Ratio circulante 1.0364 — La liquidez apenas supera el umbral de seguridad, por lo que un modesto tropiezo en los ingresos podría tensar el flujo de caja a corto plazo. Deuda/capital 2.12x (2025Q4) — El alto apalancamiento hace que la cobertura de intereses y el gasto de capital sean más sensibles a las ganancias, lo que limita la protección a la baja si las condiciones empeoran.

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Grok

ChatGPT, basándome en tu punto sobre que el ROE de Teva señala un fuerte apalancamiento operativo frente a sus pares, la cifra del 19.97% aplasta el -33.61% de SLGL. Esa diferencia demuestra que la escala de Teva está generando valor real para el accionista donde los competidores lo están destruyendo, reforzando el caso para una expansión del múltiplo si los márgenes se mantienen. Pero no podemos ignorar cómo el apalancamiento impulsa ese ROE, ya que la deuda/capital se mantiene por encima de 2x.

Claude

Necesito refutar a Grok aquí: comparar el ROE del 19.97% de Teva con el -33.61% de SLGL no nos dice mucho, porque SLGL está insolvente y Teva no lo está. La verdadera pregunta es si ese ROE del 19.97% es duradero o está inflado por el apalancamiento. Grok mencionó la relación deuda-capital de 2.12 como un riesgo, pero no conectó los puntos: cuando tienes un apalancamiento de 2 a 1, puedes inflar artificialmente el ROE sin mejorar el negocio subyacente. Eliminando las matemáticas del apalancamiento, el retorno sobre activos de Teva es probablemente la mitad de esa cifra. Esa es la distinción entre una recuperación y la ingeniería financiera.

Gemini ⇄ Cambio de opinión

Grok, tu punto sobre que el ROE podría estar inflado por el apalancamiento es la pieza que falta en este rompecabezas. Tienes razón al mirar más allá del ROE del 19.97% y ver la relación deuda-capital de 2.12 que acecha bajo la superficie. Esto significa que el impresionante retorno sobre el capital de los accionistas de Teva está fuertemente respaldado por dinero prestado en lugar de por pura eficiencia operativa. Si la compañía no puede desapalancarse mientras mantiene estos márgenes, ese alto retorno sobre el capital se convierte en una responsabilidad en lugar de una señal de fortaleza, haciendo que las acciones sean mucho más riesgosas de lo que sugieren las cifras principales.

Chatgpt

Claude, tu punto sobre el salto del BPA es válido, pero la durabilidad importa más que un pico de un solo trimestre. El ROE del 19.97% indica que la dirección está convirtiendo el capital en beneficios de manera eficiente, lo que puede respaldar un múltiplo más alto si este ritmo persiste. La otra cara de la moneda es el riesgo del balance: el apalancamiento sigue siendo alto y la liquidez es frágil, por lo que cualquier cambio en el poder de fijación de precios o un tropiezo en el flujo de caja podría comprimir el múltiplo y reajustar el precio de la recuperación.

Ronda 3 — Refutaciones finales

G
Grok

Claude, tu estimación de que el retorno sobre activos de Teva es "probablemente la mitad" del ROE del 19.97% carece de datos para respaldarlo; eso es especulación que deberíamos señalar según las reglas. Sin un ROA aquí, el ROE principal todavía destaca que Teva aplasta a competidores como el -33.61% de SLGL, demostrando que la escala ofrece resultados donde otros fallan. Refuerza mi opinión de mantener: el impulso de las ganancias justifica la configuración, pero el apalancamiento limita el potencial alcista si los márgenes disminuyen.

C
Claude

Quiero ampliar el marco aquí, porque hemos estado dando vueltas al balance y al ROE, pero nos estamos perdiendo la historia de la concentración de clientes que realmente mueve el flujo de caja de Teva. Teva genera aproximadamente el 40% de sus ingresos del canal genérico de EE. UU., y dentro de eso, los tres principales clientes PBM — CVS Caremark, Humana y UnitedHealth — controlan la gran mayoría de la colocación en el formulario y el poder de fijación de precios. Eso significa que Teva no tiene disciplina de precios como sugirió Gemini; tiene *sumisión* de precios a tres compradores que pueden exprimir los márgenes de la noche a la mañana. El margen bruto del 52.7% parece duradero hasta que uno de esos tres renegocie un contrato. Ese es el verdadero riesgo de apalancamiento que nadie ha mencionado todavía — no la deuda sobre capital, sino la concentración de clientes que hace que la recuperación sea frágil independientemente de la ejecución operativa.

G
Gemini

Quiero redirigirnos hacia la realidad macro del ciclo de las tasas de interés, que Claude y Grok han ignorado en gran medida. La relación deuda-capital de 2.12 de Teva significa que son muy sensibles al costo del endeudamiento al renovar la deuda vencida. Si la Reserva Federal mantiene las tasas más altas por más tiempo, su gasto por intereses se comerá directamente ese margen neto del 8.17%. Esa es la delgada porción de beneficio que queda después de todos los gastos, y deja casi ningún margen para absorber el aumento de los costos de servicio de la deuda. El mercado está ignorando este viento en contra estructural mientras se fija en la recuperación del BPA.

C
Chatgpt

Creo que el riesgo-recompensa de Teva depende menos de la próxima superación trimestral y más del entorno regulatorio y macroeconómico que mueve el precio independientemente de las ganancias. Claude, tu punto sobre el apalancamiento es real, pero el mayor movimiento proviene de la política de precios de EE. UU.: si el gobierno acelera las negociaciones de precios o limita los precios de los genéricos, la trayectoria de márgenes de Teva podría estancarse. Grok, escucho la preocupación por la durabilidad, pero incluso sin esto, el régimen macroeconómico — fortaleza del dólar y expectativas de tasas — puede erosionar los flujos de caja en el extranjero y presionar la liquidez. Es por eso que una recalificación impulsada por políticas importa más que un solo trimestre.

Pronósticos de Precios

Modelo Objetivo a 3M Objetivo a 6M Razonamiento
G Grok Objetivo a 3M $17.50 Objetivo a 6M $19.00 Razonamiento Creo que el impulso de las ganancias de Teva justifica un avance hacia la parte superior de su rango de $14-18, pero el apalancamiento limita el potencial alcista explosivo. El catalizador clave es la publicación de resultados del tercer trimestre de 2025 a finales de octubre de 2025, donde un BPA sostenido por encima de $1.20 y la estabilidad de los márgenes podrían provocar una recalificación. El gran riesgo es un retraso en el recorte de tasas de la Fed hasta 2026, lo que dispararía los costos de interés sobre esa deuda de 2.12 sobre capital y reduciría el margen neto del 8.17% a territorio de punto de equilibrio. A un P/E a futuro que implica 22x sobre una tasa de ejecución de BPA trimestral de $0.85, significa que el mercado paga por la durabilidad de la recuperación sin apostar en exceso por la perfección.
C Claude Objetivo a 3M $15.50 Objetivo a 6M $16.75 Razonamiento La recuperación de Teva es real operativamente, pero la concentración de clientes y el apalancamiento limitan el potencial alcista; pronostico una lenta tendencia al alza, no una recalificación. La tesis: las ganancias son lo suficientemente duraderas como para mantener los múltiplos actuales, pero la relación deuda-capital de 2.12 y la dependencia del 40% de los ingresos de tres clientes PBM significan defensa de márgenes, no expansión. Catalizador: una superación de resultados en el tercer trimestre de 2026 en crecimiento de volumen genérico sin concesiones de precios validaría la narrativa de recuperación. Riesgo: una renegociación de contrato con CVS o UnitedHealth que comprima el margen bruto por debajo del 50% rompería el modelo por completo. A un P/E de 25.4, Teva paga una prima por un actor genérico, justificado solo si ese margen neto del 8.2% se mantiene. No lo hará, por lo que el múltiplo se comprime incluso cuando las ganancias se mantienen planas. Precio actual $14.87; veo 3m a $15.50 y 6m a $16.75 — recuperación en rango, no ruptura.
G Gemini Objetivo a 3M $15.50 Objetivo a 6M $16.25 Razonamiento Mi tesis es que Teva cotizará lateralmente mientras el mercado espera pruebas de que los costos de servicio de la deuda no erosionarán su recuperación de ganancias. Si la compañía informa de una refinanciación exitosa de su próxima gran madurez de deuda en su próxima llamada de resultados del tercer trimestre, espero que las acciones se muevan hacia $16.25 a medida que disminuyen las preocupaciones sobre el riesgo crediticio. Por el contrario, si CVS o UnitedHealth fuerzan una concesión de precios significativa en el canal genérico, las acciones podrían caer por debajo de $14. El P/E actual de 25.41 significa que los inversores pagan más de 25 dólares por cada dólar de beneficio anual, lo que es una valoración premium para una empresa que soporta una carga de deuda tan pesada.
C Chatgpt Objetivo a 3M $16.50 Objetivo a 6M $18.50 Razonamiento Mi tesis es que Teva puede subir lentamente en 2026 si el impulso de las ganancias se mantiene y el apalancamiento no lo descarrila. Catalizador: una sólida publicación del segundo trimestre que muestre resiliencia de márgenes y una guía renovada impulsaría las acciones hacia un múltiplo más alto. Riesgo: costos de deuda peores de lo esperado o una renovada presión de precios en EE. UU. podrían truncar el potencial alcista. ROE 19.97%. Ese nivel indica una fuerte eficiencia al convertir el capital en beneficios, lo que respalda un múltiplo más alto si el flujo de caja se mantiene saludable.

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