TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares
NYSE · Pharmaceuticals · Ver en SEC EDGAR ↗ cerrar Oct 2, 2026 10-K/10-Q Jul 29, 2026TEVA Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas
TEVA Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista
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| Fecha ex-dividendo | División | Tipo |
|---|---|---|
| 1 de julio de 2004 | 2-for-1 | Adelante |
| 6 de diciembre de 2002 | 2-for-1 | Adelante |
| 23 de febrero de 2000 | 2-for-1 | Adelante |
| 14 de abril de 1993 | 2-for-1 | Adelante |
Acerca de Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares Descripción general de la empresa de Wikipedia
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (en hebreo: טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ), (NYSE: TEVA) es una compañía farmacéutica internacional cuya sede central se encuentra en Petah Tikva, Israel. Se especializa en medicamentos genéricos e ingredientes activos. Es la mayor manufacturera de medicamentos genéricos en el mundo y una de las 20 compañías farmacéuticas más grandes del mundo.
Historia
En el año 2007 sus ventas supusieron un total de 9.400 millones de dólares, el 80% en Europa y América del Norte. Después de la compra de la empresa estadounidense Ivax Corporation, en enero de 2006, Teva alcanzó los 28.000 empleados distribuidos en 50 países. Sus instalaciones se encuentran en Israel, América del Norte, Europa y Latinoamérica. Teva es en la actualidad la novena empresa por capitalización de mercado según el Nasdaq, por detrás de Gilead (febrero de 2009).
Productos
Fármacos
Copaxone
Nerventra
Rasagilina
Venlafaxina
Ibuprofeno
Codeisan
Subsidiarios
América del Norte
Barr Pharmaceuticals
Teva Pharmaceuticals USA
Plantex USA
Teva Parenteral Medicines
Teva Specialty Pharmaceuticals
Teva Biopharmaceuticals USA
Teva Neuroscience
Teva Neuroscience Canada
Teva Novopharm
Teva Mexico
Teva Animal Health
América Latina
Laboratorios Elmor S.A
Teva Pharmaceuticals Curaçao N.V.
Ivax Argentina
Laboratorio Chile
Teva Brazil
Teva Perú (Corporación Medco e Infarmasa)
Europa
Pliva Croatia
Teva Pharmaceuticals Europe B.V.
Teva Pharmachemie B.V.
Plantex Chemicals B.V.
Teva Pharma UK
Teva UK Limited
Teva Pharmaceuticals Ireland
Teva Pharmaceutical Works Ltd.
Teva Hungary Ltd.
Teva Classics France
Teva Group Germany
Teva Pharma Italia S.r.I.
Teva Pharmaceutical Fine Chemicals S.r.I.
Sicor Italy S.r.I.
Prosintex - ICI
Teva Belgium
Sicor Biotech UAB
Teva Pharmaceuticals CR, s.r.o.
Teva Pharmaceuticals Slovakia, s.r.o.
Teva Pharma AG
Sicor Europe
Teva Sweden AB
Teva Finland Oy
Teva API International Spain
Teva Pharma SLU (España) sitio web
Teva Pharma Portugal Ltd.
Teva Bulgaria
Teva Moscow
Teva Belarus
Teva Ukraine
Teva Kazakhstan
Teva Pharmaceuticals Polska (Poland)
Asia
Teva Singapore
Teva Japan
Teva API India Ltd.
África
Assia Pharmaceuticals Ltd.
Teva Pharmaceuticals (Pty) Ltd.
Fuente: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Ver en Wikipedia ↗
Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA
Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?
| Métrica | Tendencia a 5 años | TEVA | promedio 5A | Mediana de Pares | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 64.8promedio 5A ≈-3.4 | ≈-3.4 | · | · |
La mediana de empresas comparables se calcula sobre una base estandarizada por métrica y puede no coincidir siempre con la base TTM/MRQ que se muestra para esta acción.
Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC
| Métrica | Tendencia a 5 años | TEVA | promedio 5A | Mediana de Pares | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen Bruto (TTM) | 64.4% | · | · | · | |
| Margen Operativo (TTM) | 11.4% | · | · | · | |
| Margen antes de impuestos (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| Margen de Beneficio Neto (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| ROA (TTM) | 1.8%promedio 5A ≈-0.58% | ≈-0.58% | -24.3% | De primer nivel | |
| ROE (TTM) | 9.7%promedio 5A ≈-3.8% | ≈-3.8% | -43.8% | De primer nivel | |
| ROIC | 25.5%promedio 5A ≈7.9% | ≈7.9% | · | · |
Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general
| Métrica | Tendencia a 5 años | TEVA | promedio 5A | Mediana de Pares | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|
| Deuda / Patrimonio (MRQ) | 0.6promedio 5A ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| Ratio corriente (MRQ) | 0.9promedio 5A ≈1.0 | ≈1.0 | 2.2 | Baja liquidez | |
| Quick Ratio (Ratio Rápido) | 0.5promedio 5A ≈0.5 | ≈0.5 | 0.6 | Baja liquidez | |
| Interest Coverage (Cobertura de Intereses) | 2.4promedio 5A ≈0.8 | ≈0.8 | · | · |
Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años
| Métrica | Tendencia a 5 años | TEVA | promedio 5A | Mediana de Pares | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Ingresos interanuales) | 4.4% | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (Ingresos CAGR 3A) | 1.4% | · | · | · |
Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar
| Métrica | Tendencia a 5 años | TEVA | promedio 5A | Mediana de Pares | Veredicto |
|---|---|---|---|---|---|
| Inventory Turnover (Rotación de Inventario) | 2.7promedio 5A ≈2.4 | ≈2.4 | · | · | |
| Revenue / Employee (Ingresos / Empleado) | ≈$530.7K | · | · | · |
valor · ≈ promedio 5A · mediana sectorial · veredicto relativo a la mediana
Dividendos Rendimiento, ratio de pago, historial de dividendos, CAGR a 5 años
| Fecha ex-dividendo | Monto | Moneda | Rendimiento |
|---|---|---|---|
| Nov 27, 2017 | $0,09 | USD | ≈5.8% |
| Ago 25, 2017 | $0,09 | USD | ≈6.8% |
| Jun 1, 2017 | $0,34 | USD | ≈4.7% |
| Feb 28, 2017 | $0,34 | USD | ≈3.9% |
| Dic 1, 2016 | $0,34 | USD | ≈3.7% |
| Ago 18, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| May 20, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| Feb 25, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Nov 13, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.3% |
| Ago 18, 2015 | $0,34 | USD | ≈1.9% |
| May 15, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.2% |
| Feb 17, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Nov 13, 2014 | $0,32 | USD | ≈2.4% |
| Ago 19, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.6% |
| May 16, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Feb 20, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Nov 18, 2013 | $0,33 | USD | ≈3.3% |
| Ago 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈3.0% |
| May 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈2.8% |
| Feb 19, 2013 | $0,31 | USD | ≈2.8% |
Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados
| Período | Informe | EPS Actual | EPS est. | Sorpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 de junio de 2026 | $0.02 | $0.25 | -92.1% | |
| 31 de marzo de 2026 | $0.53 | $0.49 | 8.8% | |
| 31 de diciembre de 2025 | $0.96 | $0.69 | 38.5% | |
| 30 de septiembre de 2025 | $0.78 | $0.67 | 16.5% | |
| 30 de junio de 2025 | $0.66 | $0.63 | 4.6% | |
| 31 de marzo de 2025 | $0.96 | $0.69 | 38.5% |
Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja
Estado de resultados
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | · | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | $21.90B | $19.65B | |
| Cost of Revenue | $8.32B | $8.48B | $8.20B | $7.95B | $8.28B | $8.93B | $9.35B | $9.97B | $11.24B | $10.25B | $8.30B | |
| Gross Profit | $8.94B | $8.06B | $7.64B | $6.97B | $7.59B | $7.73B | $7.54B | $8.30B | $10.62B | $11.65B | $11.36B | |
| R&D Expense | · | · | · | $98M | · | · | · | $114M | $175M | $422M | $35M | |
| SG&A Expense | $1.29B | $1.16B | $1.16B | $1.18B | $1.10B | $1.17B | $1.19B | $1.30B | $1.45B | $1.39B | $1.36B | |
| Operating Income | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.20B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | $2.15B | $3.35B | |
| Interest Expense | $916M | $1.00B | $1.03B | $930M | $891M | $901M | $822M | $920M | $875M | $546M | $270M | |
| Other Non-op | $-934M | $-981M | $-1.06B | $-966M | $-1.06B | $-834M | $-822M | $-959M | $-895M | $-1.33B | $-1.00B | |
| Pretax Income | $1.22B | $-1.28B | $-624M | $-3.16B | $658M | $-4.41B | $-1.26B | $-2.60B | $-18.38B | $824M | $2.35B | |
| Income Tax | $-180M | $676M | $-7M | $-643M | $211M | $-168M | $-278M | $-195M | $-1.93B | $521M | $634M | |
| Net Income | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | $329M | $1.59B | |
| EPS (Basic) | $1.23 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.84 | |
| EPS (Diluted) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.82 | |
| Shares (Basic) | 1,145,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,102,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 955 | 855,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,163,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,107,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 961 | · | |
| EBITDA | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.10B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | · | · |
Balance general
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.56B | $3.30B | $3.23B | $2.80B | $2.17B | $2.18B | $1.98B | $1.78B | $963M | $988M | $6.95B | |
| Receivables | $3.71B | $3.06B | $3.41B | $3.70B | $4.53B | $4.58B | $5.68B | $5.82B | $7.13B | $7.52B | · | |
| Inventory | $3.18B | $3.01B | $4.02B | $3.83B | $3.82B | $4.40B | $4.42B | $4.73B | $4.92B | $4.95B | · | |
| Prepaid Expense | $1.12B | $1.01B | $1.25B | $1.16B | $1.07B | $945M | $870M | $899M | $1.10B | · | · | |
| Other Current Assets | $539M | $409M | $504M | $549M | $965M | $710M | $434M | $468M | $701M | · | · | |
| Current Assets | $13.95B | $12.55B | $12.48B | $12.05B | $12.57B | $13.01B | $13.46B | $13.79B | $15.38B | $17.23B | · | |
| PP&E (Net) | $4.08B | $4.58B | $5.75B | $5.74B | $5.98B | $6.30B | $6.44B | $6.87B | $7.67B | $8.07B | · | |
| PP&E (Gross) | $8.81B | $8.99B | $11.39B | $11.26B | $11.22B | $11.39B | $11.35B | $11.80B | $12.18B | $11.93B | · | |
| Accum. Depreciation | $4.73B | $4.41B | $5.64B | $5.52B | $5.24B | $5.09B | $4.91B | $4.93B | $4.50B | $3.85B | · | |
| Goodwill | $16.00B | $16.00B | $17.18B | $17.18B | $17.63B | $20.62B | $24.85B | $24.92B | $28.41B | $44.41B | $19.02B | |
| Intangibles | $3.78B | $4.42B | $5.39B | $6.27B | $7.47B | $8.92B | $11.23B | $14.01B | $17.64B | $21.49B | · | |
| Other Non-current Assets | $405M | $462M | $470M | $441M | $515M | $538M | $591M | $731M | $932M | $1.24B | · | |
| Total Assets | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · | |
| Accounts Payable | $225M | $158M | $108M | · | · | · | $1.72B | $1.85B | $2.07B | $2.16B | · | |
| Accrued Liabilities | · | · | · | · | $23M | · | · | · | · | · | · | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15M | · | |
| Current Liabilities | $13.46B | $12.80B | $12.25B | $11.47B | $11.03B | $13.16B | $13.67B | $14.32B | $17.92B | $18.49B | · | |
| Capital Leases | $288M | $296M | $320M | $349M | $416M | $479M | $435M | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $1.10B | $2.14B | $3.28B | $5.41B | · | |
| Other Non-current Liabilities | $3.81B | $4.03B | $4.02B | $3.94B | $2.58B | $2.24B | $2.64B | $1.73B | $1.84B | $1.64B | · | |
| Total Liabilities | $32.83B | $33.61B | $35.35B | $35.41B | $36.42B | $39.58B | $42.41B | $44.89B | $51.87B | $58.06B | · | |
| Long-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $32.52B | · | |
| Total Debt | $1.80B | $1.76B | $1.65B | $2.09B | $1.40B | $2.67B | $1.83B | $1.70B | · | · | · | |
| Common Stock | $58M | $58M | $57M | $57M | $57M | $57M | $56M | $56M | $54M | $54M | · | |
| Paid-in Capital | $28.13B | $27.76B | $27.81B | $27.69B | $27.56B | $27.44B | $27.31B | $27.21B | $23.48B | $23.41B | · | |
| Retained Earnings | $-13.76B | $-15.17B | $-13.53B | $-12.97B | $-10.53B | $-10.95B | $-6.96B | $-5.96B | $-3.80B | $13.61B | · | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.14B | $4.15B | $4.19B | · | |
| AOCI | $-2.39B | $-3.15B | $-2.70B | $-2.84B | $-2.68B | $-2.40B | $-2.31B | $-2.46B | $-1.85B | $-3.16B | $-1.96B | |
| Stockholders' Equity | $7.91B | $5.37B | $7.51B | $7.80B | $10.28B | $10.03B | $13.97B | $14.71B | $17.36B | $33.34B | · | |
| Liabilities + Equity | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · |
Flujo de Efectivo
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.00B | $1.06B | $1.15B | $1.31B | $1.33B | $1.56B | $1.72B | $1.84B | $2.11B | $1.52B | $1.31B | |
| Stock-based Comp | $157M | $123M | $121M | $124M | $119M | $129M | $119M | $155M | $133M | $124M | $117M | |
| Deferred Tax | · | $-418M | $-340M | $-1.07B | $-59M | $-350M | $-1.16B | $-895M | $-2.31B | $40M | $336M | |
| Amort. of Intangibles | $581M | $588M | $616M | $732M | $802M | $1.02B | $1.11B | $1.17B | $1.44B | $993M | $838M | |
| Restructuring | $225M | $74M | $111M | $146M | $133M | $120M | $199M | $488M | $535M | $245M | $183M | |
| Operating Cash Flow | $1.65B | $1.25B | $1.37B | $1.59B | $798M | $1.22B | $748M | $2.45B | $2.23B | $3.89B | $5.54B | |
| CapEx | $501M | $498M | $526M | $548M | $562M | $578M | $525M | $651M | $874M | $901M | $772M | |
| Investing Cash Flow | $737M | $792M | $968M | $656M | $1.52B | $863M | $1.35B | $1.87B | $3.45B | $-34.41B | $-5.57B | |
| Net Debt Issued | $-4.11B | $-1.64B | $-4.15B | $-1.37B | $-6.65B | $-1.87B | $-3.94B | $-7.45B | $-3.30B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $329M | $3.29B | |
| Stock Repurchased | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $439M | |
| Net Stock Activity | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | $1.30B | $1.16B | |
| Financing Cash Flow | $-2.15B | $-1.79B | $-1.91B | $-1.49B | $-2.17B | $-1.89B | $-1.93B | $-3.35B | $-5.75B | $25.22B | $4.80B | |
| Net Change in Cash | $256M | $74M | $393M | $636M | $21M | $202M | $193M | $819M | $-25M | $-5.96B | $4.72B | |
| Taxes Paid | · | $471M | $298M | $543M | $495M | $709M | $552M | $420M | $106M | $341M | $802M | |
| Free Cash Flow | $1.15B | $749M | $842M | $1.04B | $236M | $638M | $223M | $1.79B | $2.63B | · | · | |
| Levered FCF | $97M | $-781M | $-175M | $306M | $-369M | $-288M | $-464M | $944M | $1.85B | · | · |
Rentabilidad
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | 48.7% | 48.2% | 46.7% | 47.8% | 46.4% | 44.6% | 44.0% | 48.4% | · | · | |
| Operating Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| Net Margin | · | -9.9% | -3.5% | -15.8% | 2.6% | -23.9% | -5.9% | -11.4% | -72.7% | · | · | |
| Pretax Margin | · | -7.8% | -3.9% | -20.5% | 4.1% | -26.5% | -7.5% | -13.8% | -82.1% | · | · | |
| EBITDA Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| ROA | 3.5% | -4.0% | -1.3% | -5.3% | 0.85% | -7.4% | -1.7% | -3.3% | · | · | · | |
| ROE | 21.2% | -25.4% | -7.3% | -25.9% | 4.1% | -33.2% | -7.0% | -13.4% | · | · | · | |
| ROIC | 25.5% | -6.5% | 4.7% | -16.7% | 10.0% | -27.1% | -2.2% | -9.2% | · | · | · |
Liquidez y Solvencia
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | · | · | · | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | |
| Interest Coverage | 2.4 | -0.3 | 0.4 | -2.3 | 1.9 | -3.7 | -0.5 | -1.8 | -20.0 | · | · |
Eficiencia
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | · | · | |
| Inventory Turnover | 2.7 | 2.4 | 2.1 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.2 | · | · | · | |
| Receivables Turnover | · | 5.1 | 4.5 | 3.6 | 3.5 | 3.2 | 2.9 | 2.9 | · | · | · |
Por Acción
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | · | $14.63 | $14.16 | $13.45 | $14.34 | $15.21 | $15.48 | $18466209.60 | · | · | · | |
| Cash Flow / Share | $1.42 | $1.10 | $1.22 | $1.43 | $0.72 | $1.11 | $0.69 | $2395690.50 | · | · | · | |
| Dividend / Share | · | · | · | · | · | · | $0.00 | $0.00 | $0.85 | $1.36 | · | |
| EPS (TTM) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | · | · |
Tasas de Crecimiento
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | · | 4.4% | 6.2% | -6.0% | -4.7% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | · | 1.4% | -1.7% | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valoración (TTM)
| Métrica | Tendencia | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.05B | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | · | · | |
| Net Income TTM | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | · | · | |
| P/E | 25.8 | -15.2 | -20.9 | -4.1 | 21.1 | -2.7 | -10.8 | -6.6 | -1.2 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.9% | -6.6% | -4.8% | -24.1% | 4.7% | -37.7% | -9.3% | -15.2% | -85.8% | · | · | |
| Payout Ratio | · | · | · | · | · | · | · | -0.56% | -5.5% | · | · | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | · | · |
Estado de resultados
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $4.14B | $3.98B | $1.50B | $4.48B | $4.18B | $3.89B | · | $4.33B | $4.16B | $3.82B | · | $3.85B | $3.88B | $3.66B | $3.88B | $3.60B | |
| Cost of Revenue | $1.99B | $2.01B | $2.06B | $2.18B | $2.07B | $2.01B | $2.11B | $2.18B | $2.14B | $2.05B | $2.04B | $2.00B | $2.08B | $2.08B | $2.11B | $1.93B | |
| Gross Profit | $2.15B | $1.97B | $2.65B | $2.30B | $2.10B | $1.88B | $2.12B | $2.15B | $2.02B | $1.77B | $2.42B | $1.85B | $1.80B | $1.58B | $1.77B | $1.67B | |
| R&D Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $17M | |
| SG&A Expense | $317M | $304M | $368M | $317M | $305M | $297M | $302M | $298M | $283M | $278M | $291M | $268M | $307M | $296M | $288M | $283M | |
| Operating Income | $-231M | $652M | $301M | $882M | $455M | $519M | $-29M | $-51M | $-5M | $-218M | $756M | $344M | $-654M | $-13M | $-954M | $424M | |
| Other Non-op | $-224M | $-216M | $-220M | $-237M | $-252M | $-225M | $-218M | $-272M | $-241M | $-250M | $-249M | $-280M | $-268M | $-260M | $-245M | $-252M | |
| Pretax Income | $-455M | $437M | $80M | $646M | $203M | $294M | $-247M | $-324M | $-246M | $-467M | $507M | $64M | $-923M | $-272M | $-1.20B | $171M | |
| Income Tax | $121M | $67M | $-390M | $214M | $-78M | $74M | $29M | $69M | $630M | $-52M | $40M | $-12M | $-16M | $-19M | $148M | $107M | |
| Net Income | $-576M | $369M | $481M | $433M | $282M | $214M | $-217M | $-437M | $-846M | $-139M | $464M | $69M | $-872M | $-220M | $-1.31B | $61M | |
| EPS (Basic) | $-0.49 | $0.32 | $0.41 | $0.38 | $0.25 | $0.19 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| EPS (Diluted) | $-0.49 | $0.31 | $0.42 | $0.37 | $0.24 | $0.18 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| Shares (Basic) | 1,165,000,000 | 1,156,000,000 | · | 1,147,000,000 | 1,147,000,000 | 1,138,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,121,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,111,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,165,000,000 | 1,179,000,000 | · | 1,164,000,000 | 1,161,000,000 | 1,159,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,135,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,119,000,000 | |
| EBITDA | $-231M | $652M | · | $882M | $455M | $519M | · | $-51M | $-5M | $-218M | · | $355M | $-646M | $2M | · | $419M |
Balance general
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.65B | $3.74B | $3.56B | $2.20B | $2.16B | $1.70B | $3.30B | $3.32B | $2.26B | $2.99B | $3.23B | $2.25B | $2.67B | $2.14B | $2.80B | $2.23B | |
| Receivables | $3.49B | $3.39B | $3.71B | $3.81B | $3.56B | $3.38B | $3.06B | $3.46B | $3.77B | $3.46B | · | $3.38B | $3.54B | $3.44B | · | $3.73B | |
| Inventory | $3.22B | $3.18B | $3.18B | $3.32B | $3.50B | $3.25B | $3.01B | $3.96B | $3.93B | $3.95B | · | $4.05B | $4.11B | $4.12B | · | $3.86B | |
| Prepaid Expense | $1.03B | $1.07B | $1.12B | $1.11B | $1.08B | $1.02B | $1.01B | $1.13B | $1.10B | $1.34B | · | $1.17B | $1.23B | $1.25B | · | $1.04B | |
| Other Current Assets | $563M | $535M | $539M | $477M | $472M | $368M | $409M | $445M | $517M | $495M | · | $520M | $486M | $542M | · | $579M | |
| Current Assets | $13.76B | $13.71B | $13.95B | $12.74B | $12.62B | $11.53B | $12.55B | $12.31B | $11.63B | $12.30B | · | $11.43B | $12.09B | $11.50B | · | $11.45B | |
| PP&E (Net) | $3.93B | $4.00B | $4.08B | $4.82B | $4.81B | $4.63B | $4.58B | $5.67B | $5.57B | $5.62B | · | $5.62B | $5.71B | $5.75B | · | $5.57B | |
| PP&E (Gross) | · | · | $8.81B | · | · | · | $8.99B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | · | · | $4.73B | · | · | · | $4.41B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $15.84B | $15.82B | $16.00B | $15.95B | $15.95B | $15.48B | $15.15B | $16.12B | $16.49B | $17.01B | $17.18B | $16.89B | $17.12B | $17.80B | $17.18B | $18.43B | |
| Intangibles | $3.45B | $3.61B | $3.78B | $3.94B | $4.14B | $4.19B | $4.42B | $4.76B | $4.85B | $5.06B | · | $5.53B | $5.74B | $5.96B | · | $6.39B | |
| Other Non-current Assets | $387M | $377M | $405M | $444M | $470M | $464M | $462M | $459M | $434M | $470M | · | $477M | $443M | $450M | · | $438M | |
| Total Assets | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B | |
| Accounts Payable | · | · | $225M | · | · | · | $158M | · | · | · | $108M | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $15.65B | $13.53B | $13.46B | $11.49B | $11.86B | $11.16B | $12.80B | $13.80B | $13.04B | $13.79B | · | $11.39B | $11.84B | $10.41B | · | $11.53B | |
| Capital Leases | $282M | $280M | $288M | $283M | $296M | $288M | $296M | $295M | $281M | $294M | · | $324M | $338M | $345M | · | $354M | |
| Other Non-current Liabilities | $3.79B | $3.71B | $3.81B | $3.66B | $3.94B | $4.01B | $4.03B | $4.34B | $4.36B | $3.99B | · | $3.82B | $3.97B | $3.87B | · | $3.85B | |
| Total Liabilities | $32.10B | $31.81B | $32.83B | $32.60B | $33.30B | $32.15B | $33.61B | $35.38B | $34.77B | $35.23B | · | $34.58B | $35.39B | $34.84B | · | $34.73B | |
| Total Debt | $4.50B | $2.60B | · | $1M | $441M | $398M | · | $2.56B | $2.07B | $3.04B | · | $956M | $1.96B | $1.00B | · | $2.75B | |
| Common Stock | $59M | $59M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | · | $57M | $57M | $57M | · | $57M | |
| Paid-in Capital | $28.26B | $28.20B | $28.13B | $28.04B | $28.00B | $27.96B | $27.76B | $27.86B | $27.83B | $27.80B | · | $27.78B | $27.75B | $27.72B | · | $27.65B | |
| Retained Earnings | $-13.97B | $-13.39B | $-13.76B | $-14.24B | $-14.68B | $-14.96B | $-15.17B | $-14.96B | $-14.52B | $-13.67B | · | $-13.87B | $-13.95B | $-13.09B | · | $-11.66B | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | |
| AOCI | $-2.46B | $-2.51B | $-2.39B | $-2.48B | $-2.43B | $-2.67B | $-3.15B | $-2.77B | $-2.88B | $-2.77B | · | $-2.91B | $-2.68B | $-2.70B | · | $-3.15B | |
| Stockholders' Equity | $7.75B | $8.23B | $7.91B | $7.25B | $6.83B | $6.26B | $5.37B | $6.07B | $6.36B | $7.28B | · | $6.93B | $7.05B | $7.86B | · | $8.77B | |
| Liabilities + Equity | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B |
Flujo de Efectivo
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $241M | $239M | $258M | $249M | $251M | $244M | $269M | $259M | $259M | $272M | $266M | $283M | $300M | $304M | $306M | $321M | |
| Stock-based Comp | $40M | $43M | $51M | $34M | $38M | $34M | $34M | $29M | $32M | $28M | $28M | $31M | $30M | $32M | $35M | $26M | |
| Amort. of Intangibles | $139M | $137M | $144M | $144M | $148M | $145M | $144M | $146M | $146M | $152M | $144M | $145M | $162M | $165M | $155M | $165M | |
| Restructuring | $38M | $25M | $28M | $29M | $154M | $14M | $22M | $21M | $18M | $13M | $18M | $27M | $10M | $56M | $29M | $25M | |
| Operating Cash Flow | $411M | $-40M | $1.16B | $369M | $227M | $-105M | $575M | $693M | $103M | $-124M | $1.18B | $5M | $324M | $-145M | $973M | $543M | |
| CapEx | $104M | $168M | $142M | $136M | $96M | $127M | $129M | $148M | $97M | $124M | $119M | $149M | $119M | $139M | $142M | $122M | |
| Investing Cash Flow | $-491M | $229M | $165M | $135M | $236M | $201M | $202M | $268M | $178M | $144M | $301M | $184M | $302M | $181M | $169M | $147M | |
| Net Debt Issued | · | · | · | $-444M | $-2.30B | $-1.37B | · | $0 | $-956M | $0 | · | $-1.00B | $0 | $-3.15B | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-1M | $13M | $40M | $-453M | $6M | $-1.74B | $-674M | $0 | $-966M | $-151M | $-576M | $-576M | $-55M | $-706M | $-712M | $-439M | |
| Net Change in Cash | $-86M | $185M | $1.35B | $42M | $464M | $-1.60B | $-18M | $1.06B | $-733M | $-236M | $977M | $-420M | $494M | $-658M | $576M | $167M | |
| Free Cash Flow | $307M | $-208M | · | $233M | $131M | $-232M | · | $545M | $6M | $-248M | · | $-144M | $205M | $-284M | · | · |
Rentabilidad
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 52.0% | 49.5% | · | 51.4% | 50.3% | 48.2% | · | 49.6% | 48.6% | 46.4% | · | 48.1% | 46.3% | 43.2% | · | 46.4% | |
| Operating Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| Net Margin | -13.9% | 9.3% | · | 9.7% | 6.8% | 5.5% | · | -10.1% | -20.3% | -3.6% | · | 2.1% | -22.2% | -5.6% | · | 1.6% | |
| Pretax Margin | -11.0% | 11.0% | · | 14.4% | 4.9% | 7.6% | · | -7.5% | -5.9% | -12.2% | · | 1.9% | -23.6% | -7.0% | · | 4.6% | |
| EBITDA Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| ROA | -1.4% | 0.94% | · | 1.1% | 0.69% | 0.53% | · | -1.0% | -2.0% | -0.32% | · | 0.19% | -1.9% | -0.45% | · | 0.12% | |
| ROE | -7.9% | 5.1% | · | 6.5% | 4.3% | 3.2% | · | -6.7% | -12.6% | -1.8% | · | 1.0% | -10.7% | -2.4% | · | 0.58% | |
| ROIC | -2.4% | 5.1% | · | 8.1% | 8.7% | 5.8% | · | -0.72% | -0.21% | -1.9% | · | 5.2% | -7.0% | 0.02% | · | 1.3% |
Liquidez y Solvencia
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 1.0 | · | 1.1 | 1.1 | 1.0 | · | 0.9 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.6 | 0.3 | · | 0.0 | 0.1 | 0.1 | · | 0.4 | 0.3 | 0.4 | · | 0.1 | 0.3 | 0.1 | · | 0.3 |
Eficiencia
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Receivables Turnover | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.1 | 1.1 | · | 1.3 | 1.1 | 1.1 | · | 1.1 | 1.0 | 1.0 | · | 0.9 |
Por Acción
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $3.56 | $3.38 | · | $3.85 | $3.60 | $3.36 | · | $3.82 | $3.68 | $3.40 | · | $3.39 | $3.46 | $3.28 | · | $3.21 | |
| Cash Flow / Share | $0.35 | $-0.03 | · | $0.32 | $0.20 | $-0.09 | · | $0.61 | $0.09 | $-0.11 | · | $0.00 | $0.29 | $-0.13 | · | · | |
| EPS (TTM) | $0.61 | $1.34 | · | $0.60 | $-0.16 | $-1.15 | · | $-0.84 | $-0.39 | $-0.42 | · | $-2.10 | $-2.11 | $-1.56 | · | $-1.18 |
Valoración (TTM)
| Métrica | Tendencia | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.10B | $14.14B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15.27B | $15.02B | $14.93B | · | $15.14B | |
| Net Income TTM | $707M | $1.56B | · | $712M | $-158M | $-1.29B | · | $-958M | $-452M | $-478M | · | $-2.34B | $-2.35B | $-1.73B | · | $-1.30B | |
| P/E | 55.5 | 22.5 | · | 33.7 | -104.8 | -13.4 | · | -21.5 | -41.7 | -33.6 | · | -4.9 | -3.6 | -5.7 | · | -6.8 | |
| Earnings Yield | 1.8% | 4.5% | · | 3.0% | -0.95% | -7.5% | · | -4.7% | -2.4% | -3.0% | · | -20.6% | -28.0% | -17.6% | · | -14.6% | |
| Annual Payout | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M |
Período más reciente a la izquierda · valores nulos mostrados como ·
Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | · | $16.54B | $15.85B | · | · |
| Margen Bruto % | · | 48.7% | 48.2% | · | · |
| Margen Operativo % | · | -1.8% | 2.7% | · | · |
| Beneficio neto | $1.41B | $-1.64B | $-559M | · | · |
| EPS Diluido | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | · | · |
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Deuda / Patrimonio | 0.2 | 0.3 | 0.2 | · | · |
| Ratio corriente | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · |
| Ratio Rápido | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | · |
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $1.15B | $749M | $842M | · | · |
Propietarios institucionales (13F) 731 declarantes · $22.0B total · A fecha de 30 de septiembre de 2026
Instituciones que informan tener esta acción en su Formulario 13F trimestral de la SEC. Solo posiciones largas; un solo presentador puede aparecer dos veces para tramos de opciones separados. Las patas de put/call de compensación grandes suelen reflejar la creación de mercado o el inventario cubierto, no la convicción direccional.
| Nuevas posiciones | Posiciones cerradas | Aumentado | Disminuido | Cambio neto de acciones |
|---|---|---|---|---|
| 84 (-27 vs trimestre anterior) | 53 (-11 vs trimestre anterior) | 283 (+45 vs trimestre anterior) | 204 (-7 vs trimestre anterior) | +52.3M |
Comparado con Q1 2026. Las presentaciones del Formulario 13F de la SEC vencen dentro de los 45 días posteriores al final del trimestre, más un pequeño margen para los presentadores tardíos; los trimestres que aún se encuentran dentro de esa ventana se omiten en favor del par más reciente completamente reportado.
| Institución | Valor | Acciones | % de 13F rastreadas | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $2 164 738 902 | 63 894 301 | 9,84% | Acciones |
| Phoenix Financial Ltd. | $1 454 582 474 | 42 933 367 | 6,61% | Acciones |
| WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $1 376 210 378 | 41 315 232 | 6,26% | Acciones |
| MENORA MIVTACHIM HOLDINGS LTD. | $1 350 266 496 | 39 854 383 | 6,14% | Acciones |
| Migdal Insurance & Financial Holdings Ltd. | $1 318 684 543 | 38 922 212 | 6,00% | Acciones |
| NORGES BANK | $1 094 315 632 | 32 299 753 | 4,98% | Acciones |
| FMR LLC | $1 025 141 579 | 30 258 016 | 4,66% | Acciones |
| Lingotto Investment Management LLP | $684 577 349 | 20 205 943 | 3,11% | Acciones |
| STATE STREET CORP | $641 570 246 | 18 936 548 | 2,92% | Acciones |
| Rubric Capital Management LP | $527 681 000 | 15 575 000 | 2,40% | Acciones |
| Capital World Investors | $424 720 866 | 12 536 035 | 1,93% | Acciones |
| Altshuler Shaham Ltd | $411 809 423 | 12 466 895 | 1,87% | Acciones |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $391 014 749 | 11 607 196 | 1,78% | Acciones |
| MEITAV INVESTMENT HOUSE LTD | $336 876 210 | 9 947 045 | 1,53% | Acciones |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $274 658 384 | 8 106 800 | 1,25% | Opción de compra |
| NORTHERN TRUST CORP | $269 578 857 | 7 956 873 | 1,23% | Acciones |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $259 898 799 | 7 671 157 | 1,18% | Acciones |
| MORGAN STANLEY | $236 100 276 | 6 968 719 | 1,07% | Acciones |
| JPMORGAN CHASE & CO | $232 544 997 | 6 981 234 | 1,06% | Acciones |
| WILLIAM BLAIR INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $223 369 747 | 6 593 221 | 1,02% | Acciones |
| Alyeska Investment Group, L.P. | $212 006 777 | 6 257 579 | 0,96% | Acciones |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $207 658 651 | 6 129 240 | 0,94% | Acciones |
| Polar Capital Holdings Plc | $176 607 936 | 5 212 749 | 0,80% | Acciones |
| GLENVIEW CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $172 147 363 | 5 081 091 | 0,78% | Acciones |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $149 271 892 | 4 405 900 | 0,68% | Opción de venta |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $145 076 310 | 4 816 657 | 0,66% | Acciones |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $143 231 322 | 4 227 607 | 0,65% | Acciones |
| ION Fund Management Ltd | $141 644 115 | 4 180 759 | 0,64% | Acciones |
| Swiss National Bank | $139 643 196 | 4 121 700 | 0,63% | Acciones |
| Legal & General Group Plc | $132 696 644 | 3 916 666 | 0,60% | Acciones |
| Sound Shore Management Inc /CT/ | $128 896 358 | 3 804 497 | 0,59% | Acciones |
| TODD ASSET MANAGEMENT LLC | $128 405 674 | 3 790 007 | 0,58% | Acciones |
| FIL Ltd | $127 134 903 | 3 752 506 | 0,58% | Acciones |
| Invesco Ltd. | $116 208 787 | 3 430 011 | 0,53% | Acciones |
| Ion Asset Management Ltd. | $111 302 000 | 5 510 000 | 0,51% | Acciones |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $110 629 075 | 3 265 321 | 0,50% | Acciones |
| Nuveen, LLC | $109 465 597 | 3 230 980 | 0,50% | Acciones |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $105 611 035 | 3 117 628 | 0,48% | Acciones |
| Assenagon Asset Management S.A. | $103 537 856 | 3 056 017 | 0,47% | Acciones |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $102 901 183 | 3 037 225 | 0,47% | Acciones |
| Kranot Hishtalmut Le Morim Ve Gananot Havera Menahelet LTD | $98 668 080 | 2 912 281 | 0,45% | Acciones |
| DME Capital Management, LP | $97 779 679 | 2 886 059 | 0,44% | Acciones |
| Capital International Investors | $96 152 490 | 2 838 031 | 0,44% | Acciones |
| CITADEL ADVISORS LLC | $95 609 360 | 2 822 000 | 0,43% | Opción de compra |
| Y.D. More Investments Ltd | $88 740 190 | 2 619 250 | 0,40% | Acciones |
| CITIGROUP INC | $85 615 811 | 2 527 031 | 0,39% | Acciones |
| Walleye Trading LLC | $84 967 652 | 2 507 900 | 0,39% | Opción de compra |
| AustralianSuper Pty Ltd | $84 795 033 | 2 502 805 | 0,39% | Acciones |
| National Pension Service | $81 515 720 | 2 406 013 | 0,37% | Acciones |
| ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. | $79 981 465 | 2 360 728 | 0,36% | Acciones |
Activistas y propietarios del %+ 5 10 tenencias
Inversores que presentaron el Anexo 13D de la SEC — propiedad beneficiosa superior al % 5 con la intención de influir en el emisor (participaciones activistas, campañas de la junta directiva, M&A). Cada fila muestra el estado conocido más reciente de la posición de ese declarante.
| Declarante | Presentado | Participación | Estado | Propósito | Presentación |
|---|---|---|---|---|---|
| Allergan Holdings B1, Inc., Allergan W.C. Holding Inc., Warner Chilcott Limited, Allergan WC Holdings Ireland Limited (formerly known as Warner Chilcott plc), Allergan plc ×4 presentaciones | 12 de febrero de 2018 | · | Presentación inicial | · | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc., Teva Pharmaceutical Industries Limited | 5 de septiembre de 2017 | · | Presentación inicial | · | SEC |
| Allergan EquiCo B.V., Warner Chilcott Limited, Warner Chilcott plc, Allergan plc | 8 de agosto de 2016 | · | Presentación inicial | Inversión pasiva | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc. (, Teva Pharmaceutical Industries Limited ( | 10 de diciembre de 2015 | · | Presentación inicial | Inversión pasiva | SEC |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD., AURUM MERGER SUB, INC. | 8 de abril de 2015 | · | Presentación inicial | M&A / venta | SEC |
| Persona informante no revelada | 5 de septiembre de 2008 | · | Presentación inicial | · | SEC |
| Teva Pharmaceutical Industries Limited | 3 de abril de 2008 | · | Presentación inicial | M&A / venta | SEC |
| Persona informante no revelada | 3 de agosto de 2005 | · | Presentación inicial | M&A / venta | SEC |
| Persona informante no revelada | 12 de noviembre de 2003 | · | Presentación inicial | M&A / venta | SEC |
| 24 de abril de 2002 | · | Presentación inicial | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Informantes de la empresa 45 insiders · 27 directivos · 16 consejeros
| Insider | Rol | Última actividad | Acciones en propiedad | Compras 12m | Ventas 12m | Neto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Richard D Francis | President and CEO | 5 de junio de 2026 M | 1 177 529 | 0 | 7 | $-31 261 225 |
| Kare Schultz | President and CEO | 1 de noviembre de 2022 M | 1 542 471 | 0 | 0 | $0 |
| Eliyahu Sharon Kalif | EVP, Chief Financial Officer | 11 de junio de 2026 S | 65 621 | 0 | 3 | $-20 724 114 |
| Michael James Mcclellan | EVP, Chief Financial Officer | 5 de noviembre de 2019 M | 15 898 | 0 | 0 | $0 |
| Brian Savage | Interim Chief Legal Officer | 18 de septiembre de 2026 M | 8 500 | 0 | 7 | $-448 977 |
| Amir Weiss | Chief Accounting Officer | 21 de agosto de 2026 M | 13 071 | 0 | 5 | $-1 411 792 |
| Evan Lippman | EVP, Business Development | 17 de agosto de 2026 S | 25 591 | 0 | 3 | $-2 162 394 |
| Matthew Shields | EVP, Global Operations | 18 de junio de 2026 S | 0 | 0 | 3 | $-1 401 609 |
| Richard Daniell | EVP, Europe Commercial | 5 de mayo de 2026 S | 55 755 | 0 | 8 | $-12 078 681 |
| Mark Sabag | See "Remarks" | 1 de mayo de 2026 S | 80 760 | 0 | 4 | $-13 147 349 |
| Christine Fox | EVP, U.S. Commercial | 30 de abril de 2026 S | 63 647 | 0 | 5 | $-2 749 709 |
| David R. Mcavoy | EVP, Chief Legal Officer | 5 de septiembre de 2025 P | 13 027 | 0 | 0 | $0 |
| Angus Grant | EVP, Business Development | 9 de agosto de 2024 M | 8 848 | 0 | 0 | $0 |
| Vikki L Conway | See "Remarks" | 13 de mayo de 2024 S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Eric Drape | Executive VP Global Operations | 5 de marzo de 2024 M | 145 915 | 0 | 0 | $0 |
| Dov Bergwerk | Acting Chief Legal Officer | 28 de febrero de 2024 M | 96 983 | 0 | 0 | $0 |
| Sven Dethlefs | EVP, North America Commercial | 7 de marzo de 2023 S | 165 381 | 0 | 0 | $0 |
| David Matthew Stark | Exec. VP Chief Legal Officer | 7 de marzo de 2023 S | 2 974 | 0 | 0 | $0 |
| Galia Inbar | See "Remarks" | 5 de marzo de 2023 M | 46 011 | 0 | 0 | $0 |
| Eli Shani | EVP,Global Marketing&Portfolio | 5 de marzo de 2023 M | 54 228 | 0 | 0 | $0 |
| Hafrun Fridriksdottir | Executive VP, Global R&D | 17 de mayo de 2022 S | 1 387 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew Weil | Chief Accounting Officer | 2 de noviembre de 2021 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Brendan P. O'Grady | EVP, North America Commercial | 5 de marzo de 2021 A | 14 868 | 0 | 0 | $0 |
| Gianfranco Nazzi | EVP, International Markets | 4 de marzo de 2021 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah A Griffin | Chief Accounting Officer | 17 de marzo de 2020 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Carlo De Notaristefani | Executive VP Global Operations | 18 de mayo de 2019 M | 33 589 | 0 | 0 | $0 |
| Iris Beck Codner | EVP Global Brand&Communication | 4 de marzo de 2019 A | 17 996 | 0 | 0 | $0 |
| Roberto Mignone | Consejero | 18 de septiembre de 2026 S | 0 | 0 | 4 | $-22 822 532 |
| Ronit Satchi-Fainaro | Consejero | 21 de agosto de 2026 S | 111 986 | 0 | 1 | $-15 459 |
| Chen Lichtenstein | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 19 296 | 0 | 0 | $0 |
| Amir Elstein | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 2 118 455 | 0 | 0 | $0 |
| Perry Nisen | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 119 807 | 0 | 0 | $0 |
| Rosemary A Crane | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 127 739 | 0 | 0 | $0 |
| Sol J Barer | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 448 011 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald M Lieberman | Consejero | 5 de junio de 2026 M | 130 149 | 0 | 0 | $0 |
| Varda Shalev | Consejero | 5 de junio de 2025 A | 22 504 | 0 | 0 | $0 |
| Janet S. Vergis | Consejero | 5 de junio de 2025 A | 73 697 | 0 | 0 | $0 |
| Nechemia Jacob Peres | Consejero | 4 de agosto de 2022 A | 58 765 | 0 | 0 | $0 |
| Jean Michel Halfon | Consejero | 4 de agosto de 2022 A | 63 707 | 0 | 0 | $0 |
| Abbas Hussain | Consejero | 14 de junio de 2021 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Murray A Goldberg | Consejero | 11 de junio de 2019 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dan S Suesskind | Consejero | 19 de enero de 2018 H | 318 836 | 0 | 0 | $0 |
| Tal Zvi Zaks | · | 5 de agosto de 2026 S | 73 247 | 0 | 1 | $-593 |
| Placid Jover | · | 3 de agosto de 2026 M | 6 774 | 0 | 2 | $-895 536 |
| Eric A Hughes | · | 3 de agosto de 2026 M | 134 877 | 0 | 5 | $-4 173 581 |
Informantes de las presentaciones SEC Form 3/4/5; neto = solo P/S de mercado abierto
Propiedad de ETFs Mantenido por 47 ETFs
El peso refleja solo las tenencias directas de acciones (N-PORT); los fondos apalancados o basados en derivados pueden tener exposición adicional a swaps no mostrada.
| Fondo | Ponderación | Unidades | A fecha de | Fuente |
|---|---|---|---|---|
| EIS · iShares, Inc. | 10,25% | 2 521 615 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| TIIV · ETF Series Solutions | 2,06% | 19 331 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1,86% | 63 968 SH | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| IZRL · ARK ETF Trust | 1,76% | 68 653 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| WLTG · ETF Opportunities Trust | 1,21% | 26 585 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| FFDI · Fidelity Covington Trust | 0,62% | 3 452 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,61% | 660 255 SH | 1 de octubre de 2026 | Diario |
| PIZ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,53% | 94 283 SH | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| FFGX · Fidelity Covington Trust | 0,43% | 6 711 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,43% | 500 000 | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| IVLU · iShares Trust | 0,41% | 531 995 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| EFG · iShares Trust | 0,39% | 1 799 750 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| IMTM · iShares Trust | 0,32% | 386 028 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| NEAR · iShares U.S. ETF Trust | 0,31% | 15 419 000 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| PABD · iShares Trust | 0,21% | 19 172 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| IQLT · iShares Trust | 0,20% | 770 644 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| EFA · iShares Trust | 0,19% | 4 149 662 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,17% | 47 507 SH | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,17% | 310 071 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0,17% | 8 811 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0,16% | 8 818 190 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| IDEV · iShares Trust | 0,15% | 1 331 902 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0,15% | 8 560 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| ESGD · iShares Trust | 0,14% | 459 846 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,13% | 3 998 000 | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,12% | 11 344 396 SH | 19 de agosto de 2026 | Diario |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,12% | 232 640 SH | 19 de agosto de 2026 | Diario |
| ACWX · iShares Trust | 0,11% | 387 611 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| AQLT · iShares Trust | 0,11% | 9 699 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,10% | 75 845 SH | 2 de octubre de 2026 | Diario |
| IXUS · iShares Trust | 0,10% | 1 615 608 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,09% | 17 050 005 SH | 19 de agosto de 2026 | Diario |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,09% | 2 715 507 SH | 19 de agosto de 2026 | Diario |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 20 908 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 303 840 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,05% | 3 373 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,05% | 173 241 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0,05% | 16 047 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| URTH · iShares, Inc. | 0,05% | 105 772 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| ACWI · iShares Trust | 0,04% | 376 008 SH | 11 de septiembre de 2026 | Diario |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,04% | 156 126 NS | 31 de julio de 2026 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,03% | 970 262 SH | 19 de agosto de 2026 | Diario |
| VGHY · VANGUARD FIXED INCOME SECURITIES FU… | · | · | 15 de julio de 2026 | Diario |
| VCRB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de julio de 2026 | Diario |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de julio de 2026 | Diario |
| VSDB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de julio de 2026 | Diario |
| VGMS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de julio de 2026 | Diario |
TEVA Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista
Precio objetivo a 12 meses
7 analistas · 2026-10-02Objetivo medio $46.29 +17,1%
Comparación de pares (subindustria GICS) Métricas clave frente a competidores del sector
Base del ejercicio fiscal, precios al cierre del último ejercicio fiscal de cada empresa.
Últimas noticias Noticias recientes que mencionan a esta empresa
TEVA Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción
La recuperación de Teva depende de si la compañía puede gestionar su elevada carga de deuda mientras se enfrenta a una intensa presión de sus mayores clientes. Claude y Gemini advirtieron que el alto apalancamiento y la concentración de clientes hacen que la actual recuperación de las ganancias sea frágil. Por el contrario, Grok y ChatGPT argumentaron que la mejora de la eficiencia operativa de Teva justifica una valoración más alta si los márgenes se mantienen. El panel finalmente se dividió sobre el potencial alcista de la acción, con un ratio de deuda a capital de consenso de 2.12 que sigue siendo el principal conc...
Ronda 1 — Primeras Opiniones
Veo que el tan esperado cambio de rumbo de Teva está funcionando a toda máquina, con métricas de rentabilidad disparándose para diferenciarlo en un campo de genéricos difícil. El ROE TTM se disparó al 19.97%, aplastando a competidores como el -33.61% de SLGL, lo que indica una ejecución y una escala superiores que nadie más iguala. El BPA TTM se más que triplicó a 1.2133 desde trimestres recientes, lo que demuestra que el impulso de las ganancias es real para el crecimiento de 2026. El margen bruto TTM se expandió al 52.72%, lo que indica una mejor disciplina de costos que podría impulsar un mayor crecimiento si se mantiene.
Mi lectura es que la recuperación de Teva se basa en un balance frágil que podría resquebrajarse bajo la presión de las guerras de precios farmacéuticos o las dificultades económicas. El ratio circulante se redujo a 1.0364, apenas por encima de la línea de seguridad de 1.0, lo que deja un escaso margen para cualquier crisis de liquidez. El P/E TTM de 25.4 parece elevado para un actor de genéricos con productos comoditizados. Incluso ese ROE del 19.97% huele a apalancamiento por una deuda de 2.12 sobre capital, lo que amplifica los riesgos si los ingresos flaquean.
Teva está generando beneficios reales en efectivo ahora, y el mercado finalmente lo está valorando como una compañía farmacéutica normal en lugar de una en dificultades en proceso de recuperación. Mi lectura es que la inflexión operativa es real. El BPA saltó de $0.41 el trimestre pasado a $1.21 este trimestre, lo que supone una triplicación del poder de las ganancias. El margen bruto se sitúa en el 52.7%, frente al 53% de hace un año, lo que me dice que la disciplina de precios se mantiene incluso en los genéricos. El P/E de 25.4 ha bajado desde 34.6 hace dos trimestres, lo que significa que la acción ha reajustado su precio a la baja mientras las ganancias han subido; esa es la configuración para una recalificación si el mercado cree que la recuperación se mantiene.
Teva es una compañía farmacéutica genérica con un problema de apalancamiento y márgenes muy ajustados que no dejan margen de error. El ratio de deuda a capital de 2.1 es elevado para un negocio que genera solo márgenes netos del 8.2%; un mal trimestre o presión en los precios y el balance se vuelve feo rápidamente. El ratio circulante de 1.04 está apenas por encima de la línea de peligro, lo que significa que la liquidez es escasa. Las acciones han estado en un rango entre $14 y $18 durante un año, lo que sugiere que el mercado ve un potencial de crecimiento limitado, incluso si la ejecución se mantiene. La fijación de precios de los medicamentos genéricos es estructuralmente deflacionaria, y Teva no tiene un "blockbuster" que lo defienda.
Teva finalmente está demostrando que puede traducir su escala masiva en una eficiencia real en la línea de resultados. La compañía está generando ahora un retorno sobre el capital del 19.97%. Esta métrica muestra que la dirección está extrayendo efectivamente casi 20 centavos de beneficio de cada dólar invertido por los accionistas, una mejora significativa respecto a ciclos anteriores. Además, el margen bruto ha subido al 52.72%. Esto indica que su poder de fijación de precios en los mercados de genéricos y medicamentos especializados se mantiene firme a pesar de la intensa competencia. Si mantienen esta disciplina operativa, la valoración actual sigue siendo un punto de entrada atractivo para los inversores que apuestan por una recuperación a largo plazo.
La compañía está caminando por la cuerda floja con su balance, dejando casi ningún margen de error. Su ratio circulante se sitúa en solo 1.0364. Esto significa que la empresa tiene apenas suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, lo que la hace extremadamente vulnerable a cualquier interrupción inesperada del flujo de caja. Además, las acciones cotizan a un ratio precio-valor contable de 4.8044. Esto sugiere que el mercado está valorando un alto nivel de crecimiento que la empresa puede tener dificultades para mantener dada su elevada carga de deuda. Me preocupa que un mal trimestre pueda desencadenar fácilmente una fuerte corrección en el precio de las acciones.
Creo que el argumento alcista más fuerte de Teva es que la rentabilidad y la eficiencia del capital están mejorando, lo que podría respaldar un múltiplo más alto si esta trayectoria persiste. ROE TTM 19.97% — Eso significa que Teva está convirtiendo el capital en beneficios a un alto ritmo, lo que indica un fuerte apalancamiento operativo en comparación con la mayoría de sus pares. Margen bruto TTM 52.72% — Eso implica que Teva retiene una gran parte de los ingresos como beneficio bruto, lo que permite un mejor apalancamiento operativo y margen para financiar gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) e investigación y desarrollo (R&D) si el crecimiento continúa. BPA TTM 1.2133 — Eso muestra que el poder de las ganancias está aumentando y podría justificar una valoración premium si la calidad del flujo de caja se mantiene intacta.
Creo que el argumento bajista más fuerte es que Teva cotiza a un múltiplo bastante elevado mientras la liquidez es escasa y el apalancamiento sigue siendo alto. P/E TTM 25.41x — Eso no es barato para una apuesta en genéricos farmacéuticos; cualquier riesgo de ganancias o presión sobre los márgenes podría provocar una compresión del múltiplo. Ratio circulante 1.0364 — La liquidez apenas supera el umbral de seguridad, por lo que un modesto tropiezo en los ingresos podría tensar el flujo de caja a corto plazo. Deuda/capital 2.12x (2025Q4) — El alto apalancamiento hace que la cobertura de intereses y el gasto de capital sean más sensibles a las ganancias, lo que limita la protección a la baja si las condiciones empeoran.
Ronda 2 — Respuestas y refutaciones
Ronda 2 — Respuestas y refutaciones
ChatGPT, basándome en tu punto sobre que el ROE de Teva señala un fuerte apalancamiento operativo frente a sus pares, la cifra del 19.97% aplasta el -33.61% de SLGL. Esa diferencia demuestra que la escala de Teva está generando valor real para el accionista donde los competidores lo están destruyendo, reforzando el caso para una expansión del múltiplo si los márgenes se mantienen. Pero no podemos ignorar cómo el apalancamiento impulsa ese ROE, ya que la deuda/capital se mantiene por encima de 2x.
Necesito refutar a Grok aquí: comparar el ROE del 19.97% de Teva con el -33.61% de SLGL no nos dice mucho, porque SLGL está insolvente y Teva no lo está. La verdadera pregunta es si ese ROE del 19.97% es duradero o está inflado por el apalancamiento. Grok mencionó la relación deuda-capital de 2.12 como un riesgo, pero no conectó los puntos: cuando tienes un apalancamiento de 2 a 1, puedes inflar artificialmente el ROE sin mejorar el negocio subyacente. Eliminando las matemáticas del apalancamiento, el retorno sobre activos de Teva es probablemente la mitad de esa cifra. Esa es la distinción entre una recuperación y la ingeniería financiera.
Grok, tu punto sobre que el ROE podría estar inflado por el apalancamiento es la pieza que falta en este rompecabezas. Tienes razón al mirar más allá del ROE del 19.97% y ver la relación deuda-capital de 2.12 que acecha bajo la superficie. Esto significa que el impresionante retorno sobre el capital de los accionistas de Teva está fuertemente respaldado por dinero prestado en lugar de por pura eficiencia operativa. Si la compañía no puede desapalancarse mientras mantiene estos márgenes, ese alto retorno sobre el capital se convierte en una responsabilidad en lugar de una señal de fortaleza, haciendo que las acciones sean mucho más riesgosas de lo que sugieren las cifras principales.
Claude, tu punto sobre el salto del BPA es válido, pero la durabilidad importa más que un pico de un solo trimestre. El ROE del 19.97% indica que la dirección está convirtiendo el capital en beneficios de manera eficiente, lo que puede respaldar un múltiplo más alto si este ritmo persiste. La otra cara de la moneda es el riesgo del balance: el apalancamiento sigue siendo alto y la liquidez es frágil, por lo que cualquier cambio en el poder de fijación de precios o un tropiezo en el flujo de caja podría comprimir el múltiplo y reajustar el precio de la recuperación.
Ronda 3 — Refutaciones finales
Ronda 3 — Refutaciones finales
Claude, tu estimación de que el retorno sobre activos de Teva es "probablemente la mitad" del ROE del 19.97% carece de datos para respaldarlo; eso es especulación que deberíamos señalar según las reglas. Sin un ROA aquí, el ROE principal todavía destaca que Teva aplasta a competidores como el -33.61% de SLGL, demostrando que la escala ofrece resultados donde otros fallan. Refuerza mi opinión de mantener: el impulso de las ganancias justifica la configuración, pero el apalancamiento limita el potencial alcista si los márgenes disminuyen.
Quiero ampliar el marco aquí, porque hemos estado dando vueltas al balance y al ROE, pero nos estamos perdiendo la historia de la concentración de clientes que realmente mueve el flujo de caja de Teva. Teva genera aproximadamente el 40% de sus ingresos del canal genérico de EE. UU., y dentro de eso, los tres principales clientes PBM — CVS Caremark, Humana y UnitedHealth — controlan la gran mayoría de la colocación en el formulario y el poder de fijación de precios. Eso significa que Teva no tiene disciplina de precios como sugirió Gemini; tiene *sumisión* de precios a tres compradores que pueden exprimir los márgenes de la noche a la mañana. El margen bruto del 52.7% parece duradero hasta que uno de esos tres renegocie un contrato. Ese es el verdadero riesgo de apalancamiento que nadie ha mencionado todavía — no la deuda sobre capital, sino la concentración de clientes que hace que la recuperación sea frágil independientemente de la ejecución operativa.
Quiero redirigirnos hacia la realidad macro del ciclo de las tasas de interés, que Claude y Grok han ignorado en gran medida. La relación deuda-capital de 2.12 de Teva significa que son muy sensibles al costo del endeudamiento al renovar la deuda vencida. Si la Reserva Federal mantiene las tasas más altas por más tiempo, su gasto por intereses se comerá directamente ese margen neto del 8.17%. Esa es la delgada porción de beneficio que queda después de todos los gastos, y deja casi ningún margen para absorber el aumento de los costos de servicio de la deuda. El mercado está ignorando este viento en contra estructural mientras se fija en la recuperación del BPA.
Creo que el riesgo-recompensa de Teva depende menos de la próxima superación trimestral y más del entorno regulatorio y macroeconómico que mueve el precio independientemente de las ganancias. Claude, tu punto sobre el apalancamiento es real, pero el mayor movimiento proviene de la política de precios de EE. UU.: si el gobierno acelera las negociaciones de precios o limita los precios de los genéricos, la trayectoria de márgenes de Teva podría estancarse. Grok, escucho la preocupación por la durabilidad, pero incluso sin esto, el régimen macroeconómico — fortaleza del dólar y expectativas de tasas — puede erosionar los flujos de caja en el extranjero y presionar la liquidez. Es por eso que una recalificación impulsada por políticas importa más que un solo trimestre.
Pronósticos de Precios
| Modelo | Objetivo a 3M | Objetivo a 6M | Razonamiento |
|---|---|---|---|
| Grok | $17.50 | $19.00 | Creo que el impulso de las ganancias de Teva justifica un avance hacia la parte superior de su rango de $14-18, pero el apalancamiento limita el potencial alcista explosivo. El catalizador clave es la publicación de resultados del tercer trimestre de 2025 a finales de octubre de 2025, donde un BPA sostenido por encima de $1.20 y la estabilidad de los márgenes podrían provocar una recalificación. El gran riesgo es un retraso en el recorte de tasas de la Fed hasta 2026, lo que dispararía los costos de interés sobre esa deuda de 2.12 sobre capital y reduciría el margen neto del 8.17% a territorio de punto de equilibrio. A un P/E a futuro que implica 22x sobre una tasa de ejecución de BPA trimestral de $0.85, significa que el mercado paga por la durabilidad de la recuperación sin apostar en exceso por la perfección. |
| Claude | $15.50 | $16.75 | La recuperación de Teva es real operativamente, pero la concentración de clientes y el apalancamiento limitan el potencial alcista; pronostico una lenta tendencia al alza, no una recalificación. La tesis: las ganancias son lo suficientemente duraderas como para mantener los múltiplos actuales, pero la relación deuda-capital de 2.12 y la dependencia del 40% de los ingresos de tres clientes PBM significan defensa de márgenes, no expansión. Catalizador: una superación de resultados en el tercer trimestre de 2026 en crecimiento de volumen genérico sin concesiones de precios validaría la narrativa de recuperación. Riesgo: una renegociación de contrato con CVS o UnitedHealth que comprima el margen bruto por debajo del 50% rompería el modelo por completo. A un P/E de 25.4, Teva paga una prima por un actor genérico, justificado solo si ese margen neto del 8.2% se mantiene. No lo hará, por lo que el múltiplo se comprime incluso cuando las ganancias se mantienen planas. Precio actual $14.87; veo 3m a $15.50 y 6m a $16.75 — recuperación en rango, no ruptura. |
| Gemini | $15.50 | $16.25 | Mi tesis es que Teva cotizará lateralmente mientras el mercado espera pruebas de que los costos de servicio de la deuda no erosionarán su recuperación de ganancias. Si la compañía informa de una refinanciación exitosa de su próxima gran madurez de deuda en su próxima llamada de resultados del tercer trimestre, espero que las acciones se muevan hacia $16.25 a medida que disminuyen las preocupaciones sobre el riesgo crediticio. Por el contrario, si CVS o UnitedHealth fuerzan una concesión de precios significativa en el canal genérico, las acciones podrían caer por debajo de $14. El P/E actual de 25.41 significa que los inversores pagan más de 25 dólares por cada dólar de beneficio anual, lo que es una valoración premium para una empresa que soporta una carga de deuda tan pesada. |
| Chatgpt | $16.50 | $18.50 | Mi tesis es que Teva puede subir lentamente en 2026 si el impulso de las ganancias se mantiene y el apalancamiento no lo descarrila. Catalizador: una sólida publicación del segundo trimestre que muestre resiliencia de márgenes y una guía renovada impulsaría las acciones hacia un múltiplo más alto. Riesgo: costos de deuda peores de lo esperado o una renovada presión de precios en EE. UU. podrían truncar el potencial alcista. ROE 19.97%. Ese nivel indica una fuerte eficiencia al convertir el capital en beneficios, lo que respalda un múltiplo más alto si el flujo de caja se mantiene saludable. |
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