Los bajos ratios precio/ventas de los contratistas de defensa

Qué sucedió: Los contratistas de defensa están experimentando una mezcla de fortunas. En el lado positivo, las acciones de defensa de EE. UU. se estabilizaron en abril después de una caída desde febrero, impulsadas por la solicitud récord de presupuesto militar de Trump. Las victorias específicas incluyen las baterías de drones submarinos de Kraken Robotics, el dominio sectorial de Lockheed Martin y AeroVironment asegurando un contrato de $117M para UAV del Ejército de EE. UU. Mientras tanto, las empresas de defensa del Reino Unido enfrentan problemas de flujo de efectivo debido a un plan de gasto retrasado, y algunos fabricantes están quebrando.

Impacto en el mercado: El sector de defensa está experimentando una divergencia entre las empresas de EE. UU. y el Reino Unido. Los contratistas de EE. UU. están preparados para beneficiarse del aumento del gasto y las tensiones geopolíticas, y se espera que acciones como Lockheed Martin, Boeing y Huntington-Ingalls aumenten. Por el contrario, las empresas del Reino Unido enfrentan incertidumbre y una posible reevaluación de valoraciones debido a los planes de gasto retrasados, lo que afecta a gigantes de la industria como BAE Systems y Rolls-Royce.

Qué observar a continuación: Los inversores deben estar atentos al proceso de aprobación del presupuesto de defensa de EE. UU., con un enfoque en la histórica solicitud de Trump. Los próximos resultados de los principales contratistas de defensa de EE. UU., como Lockheed Martin (Q2 2023) y Boeing (Q2 2023), proporcionarán información sobre el impacto del aumento del gasto. En el Reino Unido, la publicación del plan de inversión en defensa, largamente retrasado, será crucial para evaluar la salud de la industria de defensa local.