Subida de tipos de la Fed y reducción del balance

PÁRRAFO 1 --- Qué sucedió: Funcionarios de la Fed y el mercado de bonos están señalando un posible aumento de las tasas este año, lo que marca un cambio respecto a las expectativas anteriores de recortes de tasas. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, describió planes para reducir el balance de la Fed, mientras que el presidente Jerome Powell señaló expectativas de inflación estables, lo que permite a la Fed mantener las tasas estables. Los mercados canadienses esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés, con un aumento de 50 puntos básicos y una reducción del balance sobre la mesa. El economista jefe de JPMorgan pronostica que no habrá recortes de tasas hasta 2026.

PÁRRAFO 2 --- Impacto en el mercado: Tasas de interés más altas y la reducción del balance podrían presionar a las acciones de crecimiento y a los sectores sensibles a los costos de endeudamiento, como la tecnología y los bienes discrecionales para el consumidor. Los bancos podrían beneficiarse de una curva de rendimiento más pronunciada. Las acciones de IA podrían enfrentar vientos en contra, dada la indicación de la Fed de que no habrá recortes de tasas inminentes. Las acciones canadienses, en particular las de energía, podrían subir con precios más altos del petróleo crudo y un posible aumento de las tasas de la Fed.

PÁRRAFO 3 --- Qué observar a continuación: Los inversores deben monitorear de cerca la declaración de política y la decisión sobre las tasas de la Fed el 3 de mayo, lo que podría proporcionar claridad sobre el ritmo y la extensión de los aumentos de tasas y la reducción del balance. Las actas del FOMC del 27 de abril podrían ofrecer información adicional sobre el pensamiento de la Fed. El informe de inflación PCE del 28 de abril será crucial para evaluar el próximo movimiento de la Fed, ya que influye en las decisiones de política del banco central.