1 Regla, 3 Acciones: Por Qué Un Inversor Legendario Elegiría Estas Acciones Por Encima de Cualquier Otra en Este Momento

Puntos Clave
Charlie Munger favorecía comprar grandes empresas cuando sus acciones se negociaban con un descuento.
Le encantaría la acción de S&P Global, dado sus márgenes amplios y bien establecidos y sus ganancias consistentes.
Fair Isaac está firmemente arraigada en la industria de préstamos debido a su negocio de calificación crediticia.
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Charlie Munger fue uno de los mayores inversores de la historia. Tristemente, ya no está con nosotros; sin embargo, su filosofía de inversión perdura. En el núcleo de esa filosofía estaba el deseo de Munger de comprar acciones de alta calidad a precios razonables.
Con eso en mente, he investigado un poco; estas son las tres empresas que creo que a Munger le resultarían irresistibles en este momento.
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S&P Global
En primer lugar está S&P Global (NYSE: SPGI). Con una historia que se remonta a más de 150 años, a Munger le impresionaría la capacidad de permanencia de la empresa. Hoy en día, S&P genera una mezcla de ingresos pesada en suscripciones a través de varios segmentos. Emite calificaciones crediticias, gestiona índices de referencia (como el S&P 500) y proporciona análisis detallados a profesionales financieros. En resumen, la empresa posee un foso inexpugnable alrededor de sus negocios centrales, construido sobre su prestigio y reputación.
Sin embargo, no es solo la trayectoria o las fuentes de ingresos de la empresa lo que impresionaría al inversor legendario. S&P presume de márgenes gruesos. Durante los últimos 10 años, su margen bruto ha promediado el 65%, mientras que su margen operativo ha rondado el 43%. En general, S&P Global tiene el tipo de negocio subyacente que siempre captó la atención de Munger: muele silenciosamente, compounding los ingresos a una tasa constante, todo mientras pasa desapercibida para las últimas tendencias.
Cierto, hay áreas con las que Munger no estaría entusiasmado, por ejemplo, la valoración de la acción. Las acciones actualmente se negocian con un múltiplo precio-ganancias (P/E) de 29, que está justo en el promedio del mercado. Sin embargo, en general, con las acciones negociándose dentro del 10% de su mínimo de 52 semanas, a Munger le entusiasmaría comprar S&P Global en esta última caída.
Fair Isaac
A continuación está otra acción financiera, Fair Isaac (NYSE: FICO). Quizás incluso más que S&P Global, Fair Isaac cumple con el perfil de una inversión soñada por Munger. La empresa opera detrás de un foso profundo y ancho construido alrededor del proceso de solicitud de hipoteca.
En breve, Fair Isaac es la empresa detrás de las puntuaciones FICO, que determinan la elegibilidad y las tasas de préstamo para una amplia gama de préstamos, desde hipotecas hasta préstamos para automóviles. A su vez, FICO obtiene un flujo constante de negocios generando esas puntuaciones crediticias. Además, la empresa opera una unidad de software basada en suscripción, centrada en la detección de fraudes y la gestión de clientes.
Todo esto resulta en una rentabilidad excepcional. El margen bruto de la empresa ahora se sitúa en el 83%, habiendo crecido desde el 67% hace una década. Además, otra cifra que a Munger le encantaría es el crecimiento constante del flujo de caja libre de Fair Isaac. El flujo de caja libre de los últimos doce meses ha aumentado un asombroso 394% en los últimos 10 años y ahora se sitúa en 718 millones de dólares.
La principal queja de Munger con Fair Isaac probablemente sería su recompra de acciones apalancada, un mecanismo en el que una empresa pide dinero prestado para financiar sus recompras de acciones. Además, no le encantaría el ratio P/E de 44 de la acción, que se mantiene por encima del promedio del mercado.
Sin embargo, dado que, al momento de escribir este artículo (el 15 de marzo), las acciones se negocian dentro del 6% del mínimo de 52 semanas de la acción, creo que Munger aún vería una oportunidad masiva en la acción de Fair Isaac.
Home Depot
Por último, está Home Depot (NYSE: HD). Este pilar de la industria de mejoras para el hogar ha encontrado su acción en el sótano. Al momento de escribir este artículo, las acciones se negocian dentro del 4% de un mínimo de 52 semanas. Ese dato por sí solo podría no haber atraído el interés de Munger, pero la larga historia de éxito de la empresa, junto con fundamentos sólidos, ciertamente lo harían.
Home Depot es un minorista dominante de mejoras para el hogar, con aproximadamente 2,300 tiendas. Durante los últimos 25 años, la empresa ha entregado un margen bruto estable que promedia alrededor del 32%. Además, Home Depot genera más de 2,000 millones de dólares en flujo de caja libre trimestral.
Si hay una cosa que a Munger no le gustaría de Home Depot, sería su balance. La deuda neta de la empresa ha crecido más del 250% en los últimos 10 años hasta casi 64,000 millones de dólares. A Munger le gustaría ver que esa cifra invierta su curso, y cuanto antes mejor.
No obstante, aún creo que saltaría a la oportunidad de hacerse con acciones de este minorista icónico a precios de liquidación. De manera similar, aquellos que quieran invertir como Charlie Munger podrían considerar Home Depot, Fair Isaac y S&P Global mientras sus acciones están en oferta.
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Jake Lerch no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Home Depot y S&P Global. The Motley Fool recomienda Fair Isaac. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.