3 Acciones de Alto Rendimiento para Comprar Ahora Si Busca Invertir para la Estanflación

Las crecientes tensiones geopolíticas están remodelando una vez más el panorama macroeconómico. El conflicto en curso en Oriente Medio ha elevado drásticamente los precios del petróleo, reavivando las preocupaciones sobre la inflación justo cuando los mercados esperaban un entorno de precios más estable. Al mismo tiempo, existe una creciente inquietud de que los elevados costos de la energía puedan lastrar la actividad económica, afectando tanto a los consumidores como a las empresas. Esta combinación de inflación persistente y desaceleración del crecimiento ha reavivado los temores de un entorno estanflacionario, uno de los escenarios más desafiantes para las carteras de renta variable tradicionales.
En tales condiciones, muchas acciones de alto crecimiento tienden a tener dificultades. Como resultado, los inversores están centrando cada vez más su atención en activos que generan ingresos y que pueden ofrecer una mayor resiliencia cuando la apreciación del capital se vuelve más difícil de lograr. Las acciones de dividendos de alto rendimiento, en particular, pueden desempeñar un papel fundamental al proporcionar un flujo constante de ingresos que ayuda a compensar la volatilidad del mercado y la erosión del poder adquisitivo.
En este contexto, Conagra Brands (CAG), Energy Transfer (ET) y Kraft Heinz (KHC) destacan como opciones atractivas. Las tres empresas han sido identificadas por Barchart como inversiones atractivas para períodos de estanflación, gracias a sus sólidos perfiles de dividendos y características defensivas. ¡Echemos un vistazo más de cerca!
Acción de Alto Rendimiento #1: Conagra Brands (CAG)
Conagra Brands es una empresa destacada en la industria de alimentos envasados de consumo. La empresa cuenta con una cartera diversa de marcas conocidas, incluidas Birds Eye, Marie Callender’s, Duncan Hines, Healthy Choice, Slim Jim y Reddi-wip. Conagra opera en cuatro segmentos principales: Grocery & Snacks, que ofrece productos de larga vida útil; Refrigerated & Frozen, centrada en productos a temperatura controlada; International, que cubre mercados fuera de EE. UU.; y Foodservice, que suministra productos culinarios de marca y personalizados a restaurantes. Su capitalización de mercado se sitúa actualmente en 7.300 millones de dólares.
Las acciones de la empresa de alimentos envasados de consumo han caído un 11% en lo que va de año (YTD). Las acciones se vieron presionadas por las caídas generalizadas en Wall Street vinculadas al conflicto de Oriente Medio, con debilidad adicional impulsada por los decepcionantes resultados del segundo trimestre fiscal de Campbell.
Conagra Brands es vista como una inversión defensiva sólida durante períodos de estanflación debido a su posición en el sector de bienes de consumo básicos. Los períodos de estanflación hacen que los consumidores aprieten el cinturón. Como productor de alimentos esenciales, la demanda de Conagra se mantiene estable, o "resistente a la recesión", porque la gente tiene que comer independientemente de las condiciones económicas. Además, la empresa ha demostrado la capacidad de trasladar el aumento de los costos de los insumos a los consumidores, una capacidad crítica durante la estanflación.
Un rendimiento de dividendos a futuro del 9,2% aumenta el atractivo de las acciones para los inversores centrados en los ingresos dispuestos a soportar la volatilidad a corto plazo o incluso un entorno estanflacionario. Esto es significativamente más alto que la mediana del sector del 3,23%. Notablemente, Conagra ofrece actualmente el rendimiento de dividendos más alto en el S&P 500 ($SPX). Sin embargo, algunos analistas se han mostrado escépticos de que los cuantiosos dividendos de la empresa puedan estar en riesgo. Pero analicemos más de cerca algunas cifras. El ratio de pago de dividendos de Conagra se sitúa en el 72,77%. Y aunque se prevé que sus beneficios disminuyan un -25,13% interanual (YoY) hasta 1,72 dólares por acción en el año fiscal 26, todavía cubre cómodamente el dividendo anual de la empresa de 1,40 dólares por acción. Dicho esto, hay pocas razones para anticipar un recorte de dividendos, especialmente ya que los analistas esperan que los beneficios de Conagra vuelvan a crecer en el año fiscal 27.
Mientras tanto, las acciones parecen baratas tanto históricamente como en relación con sus pares, cotizando a un PER no GAAP a futuro de solo 8,80x.
Los analistas de Wall Street tienen una calificación de consenso de "Mantener" sobre las acciones de Conagra. De los 16 analistas que cubren la acción, dos la califican como "Compra Fuerte", 11 recomiendan mantener, uno asigna una calificación de "Venta Moderada" y los dos restantes emiten calificaciones de "Venta Fuerte". El precio objetivo promedio para las acciones de CAG es de 18,87 dólares, lo que representa una subida del 24,5% desde el precio de cierre del viernes.
Acción de Alto Rendimiento #2: Energy Transfer LP (ET)
Energy Transfer LP es una empresa líder en el sector energético de midstream en EE. UU., con sede en Dallas, que posee y opera más de 140.000 millas de oleoductos, terminales e instalaciones de almacenamiento de gas natural, petróleo crudo, NGL y productos refinados en 44 estados. La empresa presta servicios de recolección, procesamiento y transporte, conectando las principales cuencas de producción con los mercados nacionales e internacionales. Notablemente, está estructurada como una sociedad limitada maestra (MLP). ET tiene una capitalización de mercado de 65.400 millones de dólares.
Las acciones del gigante del midstream han subido un 14,3% en lo que va de año, impulsadas por una combinación de re-aceleración del crecimiento y mayores precios del petróleo.
Energy Transfer LP se considera una inversión inteligente durante períodos de estanflación porque opera como un "peaje" para el sector energético. Cuando la inflación está impulsada específicamente por precios más altos del petróleo, ET puede beneficiarse del aumento de la producción nacional y de las coberturas inflacionarias intrínsecas incorporadas en su modelo de negocio. En lugar de depender de los volátiles precios de los productos básicos, ET obtiene ingresos en función del volumen de producto que se mueve a través de su oleoducto. Cuando los precios del petróleo son altos, los productores nacionales se ven incentivados a aumentar la producción, lo que genera mayores volúmenes de paso y más tarifas para ET. Notablemente, aproximadamente el 90% del EBITDA ajustado de ET se basa en tarifas. Además, a diferencia de muchos otros sectores, la infraestructura energética de midstream a menudo tiene protecciones contractuales contra el aumento de los costos.
Pero no olvide la segunda parte de la ecuación de crecimiento del EBITDA ajustado, ya que la empresa ha estado persiguiendo activamente múltiples proyectos de expansión. La dirección espera que el EBITDA ajustado de 2026 aumente en más del 10% interanual en el punto medio del rango de orientación de 17.450 a 17.850 millones de dólares, respaldado por la puesta en marcha y finalización de varios proyectos de expansión importantes. Esto se compara con un crecimiento del EBITDA ajustado del 3,2% interanual en 2025. Y se espera que el crecimiento a un ritmo acelerado continúe en los próximos años, gracias a la gran cartera de proyectos de expansión de la empresa.
En un entorno estanflacionario donde las acciones de crecimiento tradicionales probablemente tendrán dificultades, ET ofrece un componente de ingresos significativo. Una vez más, Energy Transfer es una MLP, una estructura especializada que traslada sus beneficios, pérdidas y deducciones por depreciación directamente a sus socios (inversores). Muchas MLP ofrecen distribuciones (dividendos) considerables, lo que ayuda a explicar el sustancial rendimiento de distribución del 7% de ET. Las distribuciones de MLP generalmente no se gravan al recibirlas. En cambio, reducen la base de costo del inversor, lo que significa que los impuestos se difieren hasta que se venden las unidades. Mientras tanto, la empresa ha declarado el objetivo de aumentar su distribución entre un 3% y un 5% anual.
Mientras tanto, las acciones cotizan a un múltiplo EV/EBITDA a futuro de 8,68x, ligeramente por encima de su promedio de cinco años de 7,86x, pero aún por debajo de muchas otras MLP como EPD y WES.
En general, los analistas de Wall Street han calificado las acciones de Energy Transfer como una "Compra Fuerte" de consenso, con un precio objetivo medio de 21,97 dólares, lo que indica un potencial de subida del 15,6% desde el precio de cierre del viernes. De los 17 analistas que cubren la acción, 12 tienen una recomendación de "Compra Fuerte", uno tiene una "Compra Moderada" y cuatro sugieren mantener.
Acción de Alto Rendimiento #3: The Kraft Heinz Company (KHC)
Con una capitalización de mercado de 25.500 millones de dólares, The Kraft Heinz Company es una potencia mundial de alimentos y bebidas. La empresa produce y vende una amplia gama de productos, incluidos condimentos, salsas, quesos, comidas, carnes y bebidas, bajo marcas conocidas como Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia y Lunchables. Distribuye sus productos a través de múltiples canales, incluidas las cadenas de supermercados, las tiendas de conveniencia y las plataformas de comercio electrónico, con una participación sustancial de los ingresos generada por clientes clave como Walmart (WMT).
Las acciones de la empresa alimentaria han caído un 10% en lo que va de año. La caída de las acciones se produjo en medio de vientos en contra estructurales por el auge de las marcas blancas, los cambios en las tendencias de salud y los desafíos específicos de la marca y la estrategia.
The Kraft Heinz Company puede ser un candidato de inversión sólido para la estanflación debido a su naturaleza defensiva de bienes de consumo básicos. Kraft Heinz produce bienes esenciales que la gente sigue comprando independientemente de las condiciones económicas. Durante las recesiones económicas, los consumidores tienden a comer más en casa para ahorrar dinero, lo que puede impulsar las ventas de marcas centradas en el comercio minorista como Kraft. En general, la empresa podría ofrecer algún tipo de estabilidad cuando el crecimiento se estanca y la inflación erosiona el poder adquisitivo.
Lo que hace que Kraft Heinz sea una opción aún más atractiva para la estanflación es su alto rendimiento de dividendos. Continúa pagando un dividendo trimestral de 0,40 dólares, un nivel que ha mantenido desde su recorte del 36% en 2019. Esto equivale a 1,60 dólares sobre una base anualizada. A los precios actuales de las acciones, el dividendo anual de 1,60 dólares se traduce en un rendimiento del 7,42%. En un entorno estanflacionario donde las ganancias de capital pueden ser limitadas, este ingreso recurrente proporciona una parte significativa de los rendimientos totales. Y el dividendo parece seguro, con un ratio de pago de solo el 61,78% y se espera que los beneficios sigan siendo suficientes en los próximos años para cubrir cómodamente el pago.
Las acciones de KHC cotizan actualmente a una valoración atractiva en relación con sus promedios históricos y sus pares. Su ratio PER no GAAP a futuro se sitúa en 10,60x, en comparación con un promedio de cinco años de 12,49x y una mediana del sector de 14,41x.
Los analistas de Wall Street tienen una calificación de consenso de "Mantener" sobre las acciones de Kraft Heinz. De los 21 analistas que cubren las acciones de KHC, uno tiene una recomendación de "Compra Fuerte", 15 aconsejan mantener, uno sugiere una "Venta Moderada" y cuatro emiten calificaciones de "Venta Fuerte". El precio objetivo promedio de los analistas de 24,37 dólares indica una posible subida del 13% desde el precio de cierre del viernes.
En la fecha de publicación, Oleksandr Pylypenko no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente a efectos informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com