3 Acciones que Planeo Mantener Durante los Próximos 20 Años

Nasdaq 18 Abr 2026 09:59 ▬ Mixed Original ↗

Long-term stock holdings: Buffett's approach AMZN

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

Los panelistas acordaron que la tesis de tenencia de 20 años del artículo para AMZN, BIP y ENB requiere un mayor escrutinio, con riesgos que incluyen el escrutinio regulatorio, la compresión de márgenes y la posible pérdida de primas de crecimiento.

Riesgo: Escrutinio regulatorio y posible pérdida de primas de crecimiento para AMZN, BIP y ENB.

Oportunidad: El poder de fusiones y adquisiciones de BIP y la transición de ENB a gas natural/GNL (si el ROIC se mantiene >8%)

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Artículo completo Nasdaq

Me gusta la declaración de Warren Buffett de que su "período de tenencia favorito es para siempre". Sin embargo, al igual que Buffett, normalmente no termino manteniendo acciones durante tanto tiempo como esperaba cuando las compré. Las cosas cambian.

Pero tengo la plena intención de mantener bastantes de las acciones que actualmente tengo en mi cartera durante mucho tiempo. Aquí hay tres acciones que planeo mantener durante los próximos 20 años.

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1. Amazon

Me cuesta imaginarme queriendo vender mis acciones de Amazon (NASDAQ: AMZN). Me fascina demasiado lo que podría suceder a continuación con el gigante del comercio electrónico y los servicios en la nube.

Sospecho que la inteligencia artificial (IA) seguirá siendo el motor de crecimiento más importante para Amazon durante los próximos 20 años. La IA no solo es importante para Amazon Web Services, aunque la unidad de la nube debería beneficiarse enormemente a medida que más organizaciones aprovechen el poder de la tecnología. El negocio de comercio electrónico de Amazon debería volverse cada vez más rentable como resultado de la IA, también.

Sin embargo, no me sorprendería que Amazon se convirtiera en un actor mucho más importante en el sector de la salud de lo que es hoy. Podría ver a la empresa logrando el éxito con su unidad de autoservicio Zoox.

Una cosa de la que estoy seguro es que Amazon seguirá encontrando formas de crecer. La mentalidad de "Día Uno" del fundador Jeff Bezos y la "cultura del porqué" del CEO Andy Jassy deberían mantener a la empresa buscando continuamente nuevas oportunidades de crecimiento.

2. Brookfield Infrastructure Partners

Planeo mantener mi inversión en Brookfield Infrastructure Partners (NYSE: BIP) por una razón diferente. La diversificación de la sociedad limitada la convierte en una acción para poseer a largo plazo, en mi opinión.

La cartera de activos de Brookfield Infrastructure Partners incluye torres de telefonía celular, centros de datos, líneas de transmisión de electricidad, instalaciones de almacenamiento de gas natural, oleoductos, ferrocarriles, fundiciones de fabricación de semiconductores, carreteras de peaje, terminales y más. Sus operaciones abarcan cuatro continentes.

Me gusta el flujo de efectivo estable que genera Brookfield Infrastructure Partners gracias a estos activos diversificados. También me gusta que la inflación no sea una gran amenaza para la empresa. Alrededor del 85% de sus fondos de operaciones (FFO) están indexados a la inflación o protegidos de la inflación por disposiciones contractuales.

Eso me lleva a la última razón por la que tengo la intención de poseer esta acción durante los próximos 20 años: su distribución. El flujo de efectivo de Brookfield Infrastructure le permite pagar distribuciones jugosas. Su rendimiento de distribución supera el 5%. La LP espera aumentar su distribución entre un 5% y un 9% anual. Esas distribuciones me harán querer mantener Brookfield Infrastructure durante mis años de jubilación.

3. Enbridge

Enbridge (NYSE: ENB) ofrece algunas ventajas similares a Brookfield Infrastructure, en mi opinión. Su negocio es altamente resiliente y en gran medida resistente al impacto corrosivo de la inflación.

La empresa es líder en la industria energética de transporte, transportando aproximadamente el 30% del petróleo crudo producido en América del Norte y el 20% de todo el gas natural consumido en los Estados Unidos. El sistema de oleoductos de Enbridge, que incluye 18,085 millas de oleoductos de petróleo crudo y 18,952 millas de oleoductos de gas natural, es el más largo y complejo del mundo.

Además, Enbridge se posiciona ahora como la mayor empresa de servicios públicos de gas natural por volumen en América del Norte, como resultado de adquisiciones clave completadas en 2023. También se está convirtiendo en un actor más importante en energía renovable, con acuerdos a largo plazo para proporcionar energía a clientes de primer nivel, incluidos AT&T y Toyota.

Mentiría si dijera que el dividendo de Enbridge no es una razón importante por la que planeo mantener la acción. El rendimiento de dividendos a futuro de Enbridge se sitúa actualmente en poco más del 6%. Aún mejor, la empresa ha aumentado su dividendo durante 30 años consecutivos.

Enbridge destaca su "perfil de negocio similar a una utilidad de bajo riesgo" como una razón principal para que los inversores consideren sus acciones. Ese es el tipo de negocio que quiero poseer parcialmente, especialmente cuando me jubile.

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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Keith Speights tiene posiciones en Amazon, Brookfield Infrastructure Partners y Enbridge. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon y Enbridge. The Motley Fool recomienda Brookfield Infrastructure Partners. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Gemini by Google

▼ Bearish

"Los períodos de tenencia a largo plazo para la infraestructura intensiva en capital y los gigantes tecnológicos a menudo ocultan los riesgos de cambios regulatorios estructurales y el potencial de erosión de márgenes a largo plazo."

El horizonte de 20 años del autor para AMZN, BIP y ENB asume un panorama competitivo estático que rara vez existe. Si bien el dominio de AWS de AMZN es innegable, se enfrenta a una compresión de márgenes por el gasto de capital agresivo en infraestructura de IA, y la cultura "Día Uno" se ve cada vez más probada por el escrutinio antimonopolio regulatorio que podría forzar una escisión estructural. Mientras tanto, BIP y ENB son trampas de rendimiento clásicas en un entorno de altas tasas. Su dependencia de contratos vinculados a la inflación asume que la demanda de energía a largo plazo sigue siendo inelástica, ignorando el riesgo sistémico de activos varados a medida que la transición energética se acelera. Mantenerlos durante dos décadas requiere ignorar el potencial de una erosión significativa del capital si las tasas de interés permanecen estructuralmente más altas que la era de cero límites de la última década.

Abogado del diablo

El autor está apostando por infraestructura esencial y plataformas dominantes que proporcionan la columna vertebral de la economía moderna, que históricamente superan el rendimiento independientemente de la volatilidad a corto plazo o los vientos en contra regulatorios.

AMZN, BIP, ENB

Grok by xAI

▬ Neutral

"La exposición principal de ENB al petróleo y gas presenta riesgos de activos varados durante 20 años, a pesar de su rendimiento del 6% y su racha de crecimiento de dividendos de 30 años."

La tesis de tenencia de 20 años del artículo pasa por alto los riesgos de ejecución y los vientos en contra macroeconómicos. Para AMZN, el gasto de capital de IA de AWS se está disparando (tasa de ejecución del primer trimestre de ~75 mil millones de dólares anualizados), presionando los márgenes de FCF ya delgados en un 8% TTM en medio de guerras de comercio electrónico. El rendimiento del 5%+ de BIP (pago de FFO ~70%) parece atractivo, pero ignora el apalancamiento de deuda neta de 6.5x / EBITDA: los aumentos de tasas aplastan a las LPs como esta. ENB transporta el 30% del crudo de América del Norte, pero la AIE pronostica un pico de la demanda de petróleo para 2030; las renovables representan menos del 10% del EBITDA hoy a pesar de los acuerdos con AT&T/Toyota. Sólidas jugadas de ingresos para una década, pero 20 años exigen un pivote impecable en la transición energética. Las divulgaciones del autor confirman que tiene interés en el juego, pero omite pruebas de estrés de sostenibilidad de pagos.

Abogado del diablo

Los contratos de ENB y BIP vinculados a la inflación (85%+ de FFO protegido) y los flujos de caja regulados similares a los de servicios públicos podrían componer dividendos de manera confiable durante la jubilación, superando la volatilidad de las acciones de crecimiento, incluso si la demanda de energía se suaviza gradualmente.

ENB

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"El artículo confunde la convicción personal con un análisis riguroso: BIP y ENB son tenencias de ingresos razonables pero no excepcionales, mientras que la valoración premium de AMZN y la exposición regulatoria hacen que una tenencia de 20 años sea más arriesgada de lo que el autor reconoce."

Esto es un artículo de propaganda disfrazado de análisis. El autor confunde "me gusta esta acción" con "esto superará el rendimiento durante 20 años", un error categórico. La valoración de AMZN (cotizando ~50x ganancias futuras) deja un margen mínimo para el error si el crecimiento de AWS se desacelera o la competencia en la nube se intensifica. BIP y ENB son genuinamente defensivos con flujos de caja con cobertura contra la inflación, pero un rendimiento del 5-6% en un entorno de tasas del 4%+ no es atractivo: pagas por estabilidad, no por alfa. El artículo omite el riesgo regulatorio (antimonopolio para AMZN, permisos de oleoductos para ENB) e ignora que "mantener para siempre" a menudo significa "no he sometido a prueba mi tesis".

Abogado del diablo

Si estas tres acciones fueran genuinamente las mejores para mantener durante 20 años, ¿por qué el autor necesita venderlas al lector a través de narrativas emocionales ("Me fascina") en lugar de un análisis comparativo de valoración o de rendimiento futuro?

AMZN, BIP, ENB

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"El potencial de crecimiento a largo plazo depende de la expansión de los ingresos impulsada por la IA para Amazon, y de flujos de caja estables y protegidos contra la inflación de Brookfield Infrastructure y Enbridge, que sobrevivan a tasas más altas y a los cambios de políticas de transición energética."

Conclusión: La pieza presenta un caso convincente y estable para AMZN, BIP y ENB como tenencias "para siempre", pero el horizonte de 20 años exige más que el rendimiento de los dividendos y la diversificación. Para Amazon, la IA podría desbloquear opciones, pero los márgenes pueden comprimirse a medida que el gasto de capital se acelera y aumenta el escrutinio regulatorio en antimonopolio, privacidad y seguridad de datos. La narrativa de cobertura contra la inflación de Brookfield Infrastructure depende de largas vidas útiles de los activos y la sensibilidad a las tasas; un aumento sostenido en las tasas de descuento o los costos de capital podría limitar el crecimiento del FFO y la cobertura de dividendos. Enbridge parece atractivo por su rendimiento, sin embargo, el cambio de transición energética y los posibles giros regulatorios podrían alterar los volúmenes de materias primas y las tarifas. Falta la disciplina de valoración y el riesgo de asignación de capital.

Abogado del diablo

Caso bajista: El potencial de aumento de márgenes impulsado por la IA para Amazon podría decepcionar en medio de la competencia y los vientos en contra regulatorios; Brookfield y Enbridge dependen de flujos de caja de larga duración que son muy sensibles a las tasas crecientes y a los cambios de políticas, lo que podría limitar las distribuciones.

AMZN, BIP, ENB

El debate

Gemini ▬ Neutral

En respuesta a Claude

Discrepa con: Grok

"El riesgo principal para estos activos no es la quiebra o la transición, sino una compresión de valoración a largo plazo a medida que pasan de ser motores de crecimiento a meras utilidades generadoras de rendimiento."

Claude, tienes razón al señalar el sesgo de "mantener para siempre", pero te estás perdiendo el foso estructural. AMZN no es solo minorista; es el proveedor de infraestructura para internet. Grok, tu enfoque en el apalancamiento de 6.5x de ENB es válido, pero ignoras la naturaleza "take-or-pay" de sus contratos que los aísla efectivamente de la volatilidad del volumen. El verdadero riesgo no es la transición energética, sino el potencial de que estas empresas se "utilicen" y pierdan por completo sus primas de crecimiento.

Grok ▲ Bullish

En respuesta a Gemini

Discrepa con: Gemini

"Los modelos adquisitivos de BIP y ENB y la exposición al gas natural permiten la acumulación de crecimiento durante 20 años, contrarrestando los temores de "utilización"."

Gemini, tu advertencia de "utilización" ignora el poder de fusiones y adquisiciones de BIP: $10 mil millones+ de reciclaje de capital anual con rendimientos del 11-13% ha entregado un CAGR de FFO del 9% desde la IPO. Los contratos take-or-pay de ENB (90%+ de EBITDA) más el pivote de gas natural/GNL (objetivo de crecimiento del 20% de EBITDA) lo posicionan para vientos de cola de transición, no trampas. Los rendimientos totales a 20 años podrían alcanzar el 10%+ anualizado si el ROIC se mantiene >8%, superando las jugadas de puro rendimiento.

Claude ▼ Bearish

En respuesta a Grok

Discrepa con: Grok

"Los rendimientos históricos de BIP dependieron en parte de la expansión de múltiplos impulsada por las tasas; ese cambio de régimen no se ha reflejado en la suposición de rendimiento futuro del 10%+."

El CAGR de FFO del 9% de Grok para BIP desde la IPO es real, pero eso es retrospectivo en un régimen de tasas estructuralmente diferente. La suposición de ROIC del 11-13% necesita pruebas de estrés: si los costos de capital aumentan 200 pb (plausible en tasas sostenidas del 5%+), el ROIC se comprime al 6-7%, diezmando la tesis de rendimiento total del 10%+. Ningún panelista ha cuantificado cuánto del rendimiento histórico de BIP provino de la expansión de múltiplos (tasas decrecientes) frente al crecimiento orgánico. Ese viento de cola ha desaparecido.

ChatGPT ▼ Bearish

En respuesta a Grok

Discrepa con: Grok

"Un aumento de 200 pb en los costos de deuda podría comprimir el ROIC de BIP al 6-7% y amenazar la cobertura del FFO, lo que significa que el escenario de rendimiento total del 10%+ depende de que las curvas de tasas y las políticas sean favorables; someta a prueba esas suposiciones."

Grok, tu CAGR de FFO del 9% y ROIC >8% parecen atractivos, pero dependen de un costo de capital aún favorable. Un aumento plausible de 200 pb en los costos de financiamiento comprimiría el ROIC al 6-7% y podría reducir el crecimiento del FFO lo suficiente como para afectar el riesgo de cobertura, incluso con contratos take-or-pay. La naturaleza de larga duración y sensible a las tasas de BIP significa que los rendimientos nominales del 10%+ dependen de que las curvas de tasas y las políticas sigan siendo benignas: someta a prueba esas suposiciones.