¿Son las crecientes tensiones geopolíticas una razón para vender acciones de Taiwan Semiconductor?

Dadas las noticias que se informan en todo el mundo últimamente, no se puede culpar a los inversores por estar nerviosos por las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).
Con EE. UU. centrado en Irán y diciendo que ayudará a determinar quién está a cargo allí y la tensión que está creando en esa parte del mundo, recuerda a algunos inversores las tensiones que existen entre Taiwán y China sobre quién está realmente a cargo de Taiwán. Esto es preocupante porque TSMC produce más del 90% de los semiconductores más avanzados del mundo, y la mayor parte de esa producción tiene lugar en Taiwán.
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Ahora, la pregunta para los inversores es si deben vender acciones de TSMC. Echemos un vistazo más de cerca para ver si la situación ha cambiado.
Posicionamiento geopolítico de TSMC
Sin duda, la ubicación de TSMC siempre ha disuadido a algunos inversores. En 2022, los lugartenientes de Warren Buffett en Berkshire Hathaway tomaron una posición en acciones de TSMC, pero debido a que Buffett temía su situación geopolítica, Berkshire revirtió esta decisión en unos pocos meses.
Además, las acciones de TSMC cotizaron con descuento en años pasados ​​en medio de ese temor. Aún así, eso ha cambiado con el tiempo, ya que su relación P/E de 31 está muy por encima de su promedio de cinco años de 24 y no muy por debajo del múltiplo de ganancias de 36 de Nvidia, uno de sus principales clientes.
Además, China representó solo el 9% de los ingresos de TSMC en 2025, muy por debajo del 74% proveniente de América del Norte. Por lo tanto, tener a TSMC fuera de escena podría parecer una ventaja estratégica para China desde ese punto de vista, y eso podría explicar parcialmente la caída de las acciones desde principios de marzo.
No entre en pánico todavía
Sin embargo, la compañía espera más buenos tiempos en 2026, lo que indica que los inversores tienen buenas razones para no vender de inmediato. China también carece de la capacidad para producir estos semiconductores más avanzados. Por lo tanto, todavía necesita TSMC si quiere avanzar en su propia tecnología.
Además, si no fuera por la seguridad de Taiwán, esa ventaja técnica haría de TSMC una de las acciones más seguras que existen. Los inversores deben tener en cuenta que, incluso con los riesgos, generó más de $ 122 mil millones en ingresos en 2025, un aumento del 32% con respecto a los niveles del año anterior.
Además, la comunidad internacional no ha abandonado Taiwán. A pesar del enfoque de EE. UU. en Irán, la Marina de los EE. UU. ha mantenido una presencia en el Estrecho de Taiwán.
En consecuencia, el mercado de predicciones Polymarket estima una probabilidad del 16% de un enfrentamiento militar entre Taiwán y China este año. Puede sorprender a los inversores que esto prácticamente no haya cambiado desde principios de marzo, cuando comenzó el conflicto de Irán, una fuerte indicación de que todo sigue como de costumbre para TSMC.