Como se debe invertir en CAR, la acción que se dispara por una venta corta

Avis Budget Group (CAR) es un proveedor líder de soluciones de movilidad global. La compañía opera tres de las marcas más reconocidas de la industria, como Avis, Budget y Zipcar, junto con marcas regionales como Payless y Maggiore. Avis Budget Group sirve a una base de clientes diversa que incluye a viajeros de negocios de lujo, arrendatarios sensibles al precio y usuarios de automóviles compartidos urbanos. La compañía se centra actualmente en una transformación multianual, aprovechando la tecnología avanzada de gestión de flotas y el análisis de datos para optimizar la utilización de los vehículos y pasar a una flota global más sostenible y lista para vehículos eléctricos.

Fundada en 1946, la compañía se ha expandido a más de 10.000 ubicaciones en todo el mundo con su sede en Parsippany, Nueva Jersey.

La acción de Avis Budget Group ha "hacido una operación similar a la de GameStop (GME)", disparándose casi un 700% en abril solo, después de tocar fondo cerca de 135 dólares a finales de marzo. Esta subida parabólica ha sido impulsada por una fuerte venta corta, con un interés en corto que supera el 26% del flotante. Si bien las señales de "crucero dorado" técnico y el trading de impulso han impulsado el precio a máximos históricos, la acción sigue desconectada de su valoración fundamental.

En comparación con el Índice S&P 400 MidCap ($IDX), Avis Budget Group ha entregado un rendimiento astronómico a corto plazo. Mientras que el S&P 400 se ha mantenido relativamente estable, la ganancia interanual (YTD) del 517% de Avis ha desconectado por completo de sus pares de índice. Históricamente, la acción ha sido más volátil que el índice (beta de 1.94), pero la brecha actual refleja un evento raro de "acción meme" en el que la acción diaria de CAR suele provocar paradas de circuito, dejando atrás el crecimiento constante del S&P 400.

Avis informa Resultados Mixtos

Avis Budget Group informó sus resultados del cuarto trimestre de 2025 en febrero de 2026, registrando ingresos de 2.700 millones de dólares, en línea con el año anterior. Sin embargo, la compañía informó una importante pérdida neta de 856 millones de dólares, principalmente impulsada por un cargo de pérdida de valor de 518 millones de dólares relacionado con la revaluación agresiva y la reducción de la vida útil útil de su flota de vehículos eléctricos (VE) en los EE. UU.

A pesar de esta pérdida GAAP, el EBITDA ajustado para el trimestre fue de 5 millones de dólares, una mejora notable con respecto a la pérdida del año anterior. Para todo el año 2025, los ingresos alcanzaron los 11.700 millones de dólares, impulsados por la demanda sostenida tanto en los segmentos de América como de Internacional.

Al ingresar a 2026, la dirección se centra en "apretar el control de la flota" y fortalecer el balance general. El director ejecutivo Brian Choi destacó que los desafíos del cuarto trimestre sirvieron como catalizador para un cambio significativo, incluida la monetización de 183 millones de dólares en créditos fiscales a través de la venta de VE a una empresa conjunta. La compañía terminó el año con 818 millones de dólares en liquidez y una capacidad adicional de financiación de flotas de 2.100 millones de dólares.

De cara al futuro, Avis espera impulsar un crecimiento de beneficios sostenibles optimizando los costos de la flota y mejorando la experiencia del cliente, con el objetivo de pasar de la fase de "reestructuración" de 2025 a un ciclo operativo de alto margen a medida que el mercado de automóviles de segunda mano se estabiliza a lo largo del resto de 2026.

Analista Descalifica a Avis

Las acciones de Avis Budget Group han aumentado drásticamente, subiendo otro 19% en el reciente premercado para extender una racha ganadora de cuatro días. Esta subida está impulsada por una fuerte venta corta, con datos de S3 Partners que indican que el interés en corto representa una asombrosa tasa del 62% del flotante de la empresa. Los inversores que apostaron contra la acción se han visto obligados a comprar acciones para cubrir sus posiciones, impulsando una subida vertical de más de 500% en el último mes solo.

A pesar de estas ganancias, Barclays ha descalificado la acción a "Subes", citando una desajuste extrema de oferta y demanda. El analista Dan Levy señaló que dos grandes tenedores controlan aproximadamente el 71% de la propiedad de la empresa, creando condiciones de negociación muy volátiles.

Si bien la venta corta actual es la fuerza dominante detrás de la acción, Levy reconoció que el negocio de alquiler de automóviles subyacente muestra signos saludables de mejora, con tendencias de precios mejorando y una depreciación menor de los vehículos.

En última instancia, los inversores deben ser cautelosos. Si bien la subida técnica es histórica, el precio actual de la acción está desconectado de la valoración tradicional, impulsado más por la propiedad concentrada y el volumen de negociación intenso que por el rendimiento fundamental del negocio.

¿Debería comprar acciones de CAR?

La desconexión actual entre el precio de mercado de la acción de CAR y el sentimiento profesional es evidente. Después de la reciente subida parabólica, la acción tiene una calificación general de "Mantener". De los nueve analistas que cubren la acción, uno tiene una calificación de "Comprar Fuerte", tres han emitido una recomendación de "Vender Fuerte" y cinco han asignado una calificación de "Mantener". El objetivo de precio medio es de 114,28 dólares, lo que implica una caída sustancial del 85% desde los niveles de la subida inducida por la venta corta.

En la fecha de publicación, Ruchi Gupta no tenía (ni directamente ni indirectamente) posiciones en ninguna de las acciones mencionadas en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente con fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com