Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel está dividido sobre la sostenibilidad de la actual recuperación del mercado, con algunos que la ven como un repunte del mercado bajista impulsado por el cierre de posiciones cortas y otros que esperan una recuperación impulsada por China. El riesgo clave es la inflación persistente y el endurecimiento de la política, mientras que la oportunidad radica en un posible auge de la infraestructura liderado por China.
Riesgo: Inflación persistente y endurecimiento de la política
Oportunidad: Auge de la infraestructura liderado por China
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(RTTNews) - Los mercados bursátiles asiáticos están operando mayormente al alza el miércoles, siguiendo las señales generalmente positivas de Wall Street durante la noche, ya que el optimismo en torno a la reapertura de China ayudó a compensar las preocupaciones sobre las tasas de interés. El presidente de la Fed de EE. UU., Jerome Powell, se abstuvo de comentar sobre la política monetaria en un simposio. Los mercados asiáticos cerraron mixtos el martes.
Sin embargo, en su discurso en Estocolmo, Powell enfatizó la necesidad de independencia de la política monetaria y señaló que la estabilidad de precios es la base de una economía saludable. Destacó la necesidad de que el banco central esté libre de influencia política mientras aborda la alta inflación.
Mientras tanto, el Banco Mundial redujo sus previsiones de crecimiento mundial en su último informe de Perspectivas Económicas Globales y advirtió que nuevos shocks adversos podrían llevar a la economía mundial a una recesión.
Los operadores ahora están atentos a los datos clave de inflación de EE. UU. de diciembre, que se publicarán el jueves, para obtener más pistas sobre la economía y las perspectivas de las tasas de interés.
El mercado de valores australiano está operando significativamente al alza el miércoles, recuperando las pérdidas de la sesión anterior, con el índice de referencia S&P/ASX 200 moviéndose a solo un poco por debajo del nivel de 7.200, siguiendo las señales generalmente positivas de Wall Street durante la noche, impulsado por las ganancias en los sectores minero y energético en medio de precios de las materias primas más firmes.
El índice se alejó de sus máximos después de que los datos de inflación nacionales mostraran que el costo de vida aumentó un 7,3 por ciento en el año hasta noviembre, en comparación con el 6,9 por ciento en octubre. Esto superó las expectativas de un aumento del 7,2 por ciento.
El índice S&P/ASX 200 de referencia está ganando 67,70 puntos o 0,95 por ciento, hasta 7.198,70, después de tocar un máximo de 7.204,00 anteriormente. El índice All Ordinaries más amplio está en aumento de 71,80 puntos o 0,98 por ciento, hasta 7.408,40. Las acciones australianas terminaron modestamente más bajas el martes.
Entre los principales mineros, BHP Group, Rio Tinto y Fortescue Metals están ganando casi un 2 por ciento cada uno, mientras que Mineral Resources avanza casi un 3 por ciento. OZ Minerals está plano.
Las acciones petroleras están mayormente al alza. Santos está subiendo ligeramente un 0,1 por ciento, mientras que Beach energy y Woodside Energy están ganando más de un 1 por ciento cada uno. Origin Energy está perdiendo casi un 1 por ciento.
En el sector tecnológico, Block, propietario de Afterpay, está ganando casi un 2 por ciento y Appen está en aumento de casi un 1 por ciento, mientras que Xero está cayendo más de un 6 por ciento y WiseTech Global está bajando ligeramente un 0,2 por ciento. Zip está plano.
Entre los cuatro bancos principales, National Australia Bank está ganando más de un 1 por ciento, ANZ Banking está sumando casi un 1 por ciento y Commonwealth Bank está subiendo ligeramente un 0,1 por ciento. Westpac está plano.
Entre los mineros de oro, Newcrest Mining y Northern Star Resources están ganando casi un 2 por ciento, mientras que Evolution Mining y Gold Road Resources están sumando más de un 2 por ciento cada uno. Resolute Mining está en aumento de más de un 1 por ciento.
En el mercado de divisas, el dólar australiano cotiza a 0,689 dólares el miércoles.
El mercado de valores japonés está significativamente al alza el miércoles, extendiendo las ganancias de las tres sesiones anteriores, con el Nikkei 225 moviéndose por encima del nivel de 26.400, siguiendo las señales generalmente positivas de Wall Street durante la noche, impulsado por las ganancias en exportadores, tecnología y acciones financieras.
El índice Nikkei 225 de referencia cerró la sesión de la mañana en 26.457,56, en aumento de 282,00 puntos o 1,08 por ciento, después de tocar un máximo de 26.479,99 anteriormente. Las acciones japonesas terminaron significativamente más altas el martes.
El peso del mercado SoftBank Group está ganando casi un 1 por ciento y el operador de Uniqlo Fast Retailing está sumando 1,5 por ciento. Entre los fabricantes de automóviles, Honda está bajando ligeramente un 0,5 por ciento, mientras que Toyota está subiendo ligeramente un 0,2 por ciento.
En el sector tecnológico, Tokyo Electron, Screen Holdings y Advantest están ganando más de un 1 por ciento cada uno.
En el sector bancario, Sumitomo Mitsui Financial está subiendo ligeramente un 0,3 por ciento, mientras que Mitsubishi UFJ Financial y Mizuho Financial están sumando casi un 1 por ciento cada uno.
Entre los principales exportadores, Sony está ganando más de un 2 por ciento y Canon está sumando más de un 1 por ciento, mientras que Mitsubishi Electric y Panasonic están en aumento de casi un 1 por ciento cada uno.
Entre otros importantes ganadores, Yaskawa Electric está subiendo más de un 6 por ciento, mientras que Fanuc y Hoya están ganando más de un 4 por ciento cada uno. Keyence y Fujitsu están sumando más de un 3 por ciento cada uno, mientras que M3, Nikon y Seven & I Holdings están en aumento de casi un 3 por ciento cada uno. Por el contrario, no hay perdedores importantes.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense cotiza a mediados de la década de los 132 yenes el miércoles.
En otras partes de Asia, Hong Kong está sumando un 1,4 por ciento, mientras que China, Corea del Sur, Singapur y Malasia están en aumento entre un 0,1 y un 0,4 por ciento cada uno. Indonesia y Taiwán están a la baja en un 0,9 y un 0,2 por ciento, respectivamente. Nueva Zelanda está relativamente plana.
En Wall Street, las acciones subieron y cerraron en una nota firme el martes después de fluctuar entre ganancias y pérdidas hasta poco después del mediodía. El optimismo en torno a la reapertura de China ayudó a compensar las preocupaciones sobre las tasas de interés.
Todos los promedios principales terminaron con fuertes ganancias. El Dow cerró en aumento en 186,45 puntos o 0,56 por ciento, a 33.704,10. El S&P 500 cerró en 3.919,25, en aumento de 27,16 puntos o 0,7 por ciento con respecto al cierre anterior. El Nasdaq subió 106,98 puntos o 1,01 por ciento, hasta cerrar en 10.742,63.
Mientras tanto, los principales mercados europeos se han movido a la baja durante el día. El FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0,39 por ciento, el DAX de Alemania terminó un 0,12 por ciento a la baja y el CAC 40 de Francia se deslizó un 0,55 por ciento.
Los precios del petróleo crudo cerraron más altos el martes, ganando durante una cuarta sesión consecutiva, en medio de las expectativas de que la demanda de energía aumentará después de que China decidiera reabrir su economía. Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate para febrero terminaron en aumento de $0,49 o aproximadamente un 0,7 por ciento, a $75,12 por barril.
Las opiniones y los puntos de vista expresados en este documento son las opiniones del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"La recuperación de la reapertura de China es frágil y probablemente se revertirá si el CPI de EE. UU. de diciembre supera las expectativas, dado el aviso de recesión del Banco Mundial."
Los mercados asiáticos se están recuperando gracias a la narrativa de la reapertura de China y las ganancias de Wall Street, con ASX 200 subiendo un 0,95% a 7198,70 y Nikkei 225 +1,08% a 26457. El optimismo de la reapertura de China está impulsando a los mineros como BHP y a los nombres de energía. Sin embargo, la inflación australiana del 7,3% superó las expectativas, el Banco Mundial recortó las previsiones de crecimiento mundial y el CPI de EE. UU. del jueves se cierne. El énfasis de Powell en la independencia de la Fed indica que las tasas se mantendrán restrictivas. Esta recuperación corre el riesgo de estancarse si los datos de inflación obligan a una reevaluación alcista, especialmente con Europa ya más débil.
El artículo ya señala la advertencia de recesión del Banco Mundial y la inflación australiana, por lo que los riesgos de compensación no se omiten; los mercados pueden simplemente estar valorando correctamente un aterrizaje suave una vez que la demanda de China se materialice.
"El artículo trata la reapertura de China como una brisa inequívoca, pero se pierde la noción de que la inflación global podría ser frágil, lo que hace que la publicación del CPI de EE. UU. de este jueves sea un posible interruptor de circuito para este movimiento."
El artículo confunde dos narrativas separadas: la reapertura de China (impulso cíclico) y la retórica de independencia de Powell (señal alcista) sin reconocer que están en tensión. Sí, el ASX200 y el Nikkei se recuperaron gracias al optimismo de China y la fortaleza de los productos básicos. Pero aquí está la brecha: la sorpresa de inflación australiana (7,3% frente a 7,2% esperado) debería haber asustado más a los mercados de lo que lo hizo. El artículo entierra esto. Si el CPI de EE. UU. (el jueves) decepciona de manera similar, la narrativa de que "Powell ha terminado de subir las tasas" se evapora rápidamente. Los exportadores y los mineros están valorando la recuperación de la demanda de China, pero eso asume que la reapertura de Beijing se traduce en un consumo sostenido, no garantizado después de los confinamientos de cero COVID que aplastaron el poder adquisitivo.
La reapertura de China ya está valorada; el verdadero riesgo es que la demanda reprimida se desvanezca en una base de consumidores con restricciones crediticias, y la postura de independencia de la Fed indica más subidas si la inflación se mantiene persistente, lo que socava toda la recuperación.
"El mercado está mal valorando la persistencia de la inflación global frente a una recesión inminente inducida por la política."
El mercado está actualmente valorando un escenario de "oro loco" en el que la reapertura de China impulsa la demanda global mientras que la inflación de EE. UU. se enfría lo suficiente como para que la Fed pivote. Sin embargo, esto ignora el efecto rezagado de la política monetaria. El movimiento del S&P 500 a 3.919 se siente como un clásico repunte del mercado bajista impulsado por el cierre de posiciones cortas en lugar de un crecimiento fundamental de las ganancias. Con la advertencia de recesión del Banco Mundial y el CPI australiano acelerándose al 7,3%, la narrativa de la "inflación persistente" está lejos de estar muerta. Los inversores están ignorando la realidad de que los bancos centrales aún están en modo de endurecimiento, y el comercio de "reapertura" en productos básicos como el cobre y el petróleo podría apretar prematuramente las condiciones financieras al reavivar la inflación impulsada por la energía.
Si la reapertura de China es más agresiva de lo previsto, el consiguiente aumento de la demanda industrial podría proporcionar un suelo para las ganancias globales que compense el arrastre de las tasas de interés más altas.
"La recuperación depende de la reapertura de China y la fortaleza de los productos básicos, pero a menos que la inflación de EE. UU. se enfríe y las expectativas de tasas se relajen, los recortes de crecimiento global y los riesgos de políticas amenazan con limitar las ganancias."
Los mercados se basan en una reapertura de China y un aumento de los productos básicos, pero el trasfondo es frágil: recortes de crecimiento del Banco Mundial, inflación persistente de EE. UU. y posibles restricciones políticas mantienen elevados los riesgos de las tasas incluso cuando Asia mejora. La inflación australiana más de lo esperado sugiere un riesgo de política local; un RBA agresivo podría limitar las ganancias. Si los datos de China fallan o los datos de EE. UU. resultan más persistentes de lo esperado, las presiones de tasas más altas podrían comprimir los múltiplos y descarrilar la recuperación en los activos de riesgo. El petróleo/los minerales pueden liderar a corto plazo, pero el sentimiento general de riesgo sigue siendo impulsado por los datos y las políticas, lo que hace que cualquier posible aumento dependa de una trayectoria más clara para la inflación y las tasas.
El contraargumento más sólido es que una reapertura constructiva de China podría impulsar una fase de riesgo alcista sostenida; si la inflación de EE. UU. se enfría como se espera, las expectativas de tasas se desplazarán a la baja y los múltiplos se expandirán, lo que apoyará una recuperación más amplia de Asia.
"La inflación australiana riesgos un AUD más fuerte, presionando los márgenes de los mineros a través de la moneda en lugar de solo las expectativas de tasas."
Claude observa el ángulo de la moneda de cómo la RBA podría responder a la inflación del 7,3% podría divergir de la política de la Fed, creando una fortaleza del AUD que perjudica a los mineros a pesar del optimismo de China. Este efecto de la moneda vincula directamente la sorpresa de datos australianos con la recuperación de la demanda, un canal que no se captura en la narrativa de la reapertura. Si el CPI de EE. UU. confirma la persistencia, la presión cruzada de la tasa amplifica la desventaja para BHP y sus pares más allá de lo que implican las señales de Powell.
"El endurecimiento de la RBA crea un compensatorio de moneda que podría neutralizar la mitad del impulso alcista de la reapertura de China para los mineros australianos."
Grok tiene un ángulo agudo sobre la moneda, pero asume que la RBA se endurecerá más rápido de lo que se ha valorado. Aquí está el truco: si la RBA sube las tasas con fuerza debido a la inflación del 7,3%, el AUD se fortalecerá, lo que *ayudará* a los ingresos de los mineros en dólares, pero *perjudicará* la competitividad de los exportadores australianos. El efecto neto depende de si el aumento de la demanda de China supera o no las desventajas de la moneda. Nadie ha modelado la elasticidad aquí: ¿cuánto de la ganancia alcista de BHP se recuperará debido a la fortaleza del AUD? Esa es la variable que desbloquea el CPI de EE. UU. de este jueves.
"El estímulo de infraestructura liderado por el estado de China impulsará la demanda de productos básicos independientemente de la debilidad del consumidor nacional o la fortaleza inducida por el RBA del AUD."
Claude, te estás perdiendo la realidad fiscal: la reapertura de China no es solo una historia de consumo, es un cambio de infraestructura liderado por el estado. BHP y Rio Tinto no están apostando por el gasto minorista; están apostando por la demanda de mineral de hierro para el estímulo de la propiedad y la infraestructura. La trayectoria de la tasa del RBA es secundaria al volumen puro del crédito estatal chino. Si ese crédito fluye, la fortaleza del AUD no importará porque el crecimiento del volumen superará la compresión del margen impulsada por la moneda. La recuperación es una apuesta por el balance general de Beijing, no por el sentimiento del consumidor.
"Durable iron ore demand from China is not guaranteed even with infrastructure credit, so miners face demand and margin risks that can undercut the rally."
Gemini’s infraestructura-driven China thesis assumes credit flow translates into durable ore demand and that volume gains will overshadow currency headwinds. My read: that’s not guaranteed. If Chinese property deleveraging persists, steel demand can stall even with stimulus, and iron ore prices can soften. Add stubborn AUD or commodity inflation that squeezes miners’ margins, plus potential US/EU demand weakness. The risk is a bear-case for miners despite a China reopen trade, not a sure lift.
El panel está dividido sobre la sostenibilidad de la actual recuperación del mercado, con algunos que la ven como un repunte del mercado bajista impulsado por el cierre de posiciones cortas y otros que esperan una recuperación impulsada por China. El riesgo clave es la inflación persistente y el endurecimiento de la política, mientras que la oportunidad radica en un posible auge de la infraestructura liderado por China.
Auge de la infraestructura liderado por China
Inflación persistente y endurecimiento de la política