Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel es en gran medida neutral a bajista sobre el repunte actual del mercado, siendo la tesis de estanflación de Gemini la visión más bajista. Coinciden en que al repunte le falta convicción y está impulsado por un volumen de negociación escaso y la reversión a la media. Los riesgos reales son el inminente pivote en la liquidez de los bancos centrales y el próximo informe de empleo de EE. UU., las reuniones del BCE/BoE y los cambios de política en China.
Riesgo: El inminente giro en la liquidez de los bancos centrales y el próximo informe de empleo de EE. UU., las reuniones del BCE/BoE y los cambios de política en China.
Oportunidad: Ninguno explícitamente declarado.
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
(RTTNews) - Los mercados bursátiles asiáticos cotizan mayoritariamente al alza en un volumen de negociación escaso el miércoles, con la mayoría de los mercados de la región cerrados por las vacaciones del Año Nuevo Lunar, siguiendo las señales generalmente positivas de la noche de Wall Street, ya que se observan fuertes ganancias en los sectores de energía y materiales en medio de los precios de las materias primas más altos, según los operadores. Los operadores también continúan comprando acciones a niveles relativamente reducidos tras un decepcionante mes de enero.
Las persistentes preocupaciones por el aumento de los casos de la variante ómicron del coronavirus en varios países siguen afectando el sentimiento del mercado. Los mercados asiáticos cerraron mayoritariamente al alza el martes.
Los operadores también parecían reacios a realizar movimientos más significativos antes de la publicación del esperado informe mensual de empleo del Departamento de Trabajo de EE. UU. el viernes, así como de las reuniones de política monetaria del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo esta semana.
El mercado bursátil australiano cotiza al alza el miércoles, extendiendo las ganancias de la sesión anterior, con el índice de referencia S&P/ASX 200 manteniéndose por debajo del nivel de 7.100, siguiendo las señales generalmente positivas de la noche de Wall Street, con las acciones de energía y materiales liderando las ganancias en medio de los precios de las materias primas más altos.
Los operadores también esperan el discurso del Gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe, sobre las perspectivas económicas más adelante en el día, después de que el RBA decidiera ayer mantener su tasa de efectivo pero poner fin a su programa de compra de bonos.
Mientras tanto, las preocupaciones por los casos domésticos de Covid-19 se han suavizado a medida que los nuevos casos diarios están en un declive constante. Nueva Gales del Sur informó 11.807 nuevos casos y 27 muertes el lunes y Victoria también informó 14.553 nuevos casos y 25 muertes. Queensland registró 9.630 nuevos casos y 16 muertes, el Territorio del Norte informó 1.201 nuevos casos y una muerte, Australia del Sur informó 1.723 nuevos casos y una muerte, Tasmania informó 666 nuevos casos y el ACT informó 549 nuevos casos.
El índice de referencia S&P/ASX 200 Index gana 75,60 puntos o un 1,08 por ciento hasta 7.081,60, tras haber alcanzado un máximo de 7.107,20 anteriormente. El índice más amplio All Ordinaries Index sube 78,10 puntos o un 1,07 por ciento hasta 7.390,90. Las acciones australianas cerraron modestamente al alza el martes.
Entre los principales mineros, BHP Group suma más de un 2 por ciento, OZ Minerals gana más de un 3 por ciento y Fortescue Metals se dispara más de un 4 por ciento, mientras que Mineral Resources y Rio Tinto avanzan casi un 3 por ciento cada una.
Las acciones petroleras cotizan mayoritariamente al alza. Woodside Petroleum gana un 2,5 por ciento, mientras que Santos y Beach Energy suman más de un 2 por ciento cada una. Origin Energy baja un 0,4 por ciento.
En el sector tecnológico, WiseTech Global y Xero ganan casi un 1 por ciento cada una, mientras que Zip pierde más de un 2 por ciento y Block cae más de un 3 por ciento. Appen se mantiene sin cambios.
Entre los cuatro grandes bancos, ANZ Banking y Commonwealth Bank ganan casi un 1 por ciento cada uno, mientras que Westpac y National Australia Bank suben un 0,3 por ciento cada uno.
Entre los mineros de oro, Newcrest Mining y Evolution Mining ganan más de un 1 por ciento cada una, mientras que Resolute Mining se dispara más de un 5 por ciento y Northern Star Resources suma más de un 2 por ciento. Gold Road Resources baja un 0,4 por ciento. En otras noticias, las acciones de Brainchip se disparan más de un 9 por ciento después de que el diseñador de procesadores dijera que se le concedió otra patente estadounidense.
Las acciones de Lumos se disparan más de un 14 por ciento después de que el negocio de diagnóstico confirmara que el gobierno de Victoria ayudará a financiar la producción nacional de su prueba rápida COViDx si obtiene la aprobación de la Therapeutic Goods Administration. El gigante de las telecomunicaciones Telstra planea gastar más de 1.400 millones de dólares en dos importantes proyectos de infraestructura para mejorar la conectividad y las velocidades de Internet en toda Australia. La acción sube más de un 1 por ciento.
En el mercado de divisas, el dólar australiano cotiza a 0,713 dólares el miércoles. El mercado bursátil japonés cotiza al alza el miércoles, extendiendo las ganancias de las tres sesiones anteriores, con el índice de referencia Nikkei sumando más de 400 puntos hasta situarse justo por debajo del nivel de 27.500, siguiendo las señales generalmente positivas de la noche de Wall Street, con ganancias en la mayoría de los sectores, particularmente en tecnología y finanzas.
Persisten las preocupaciones por el impacto de la rápida propagación de la variante ómicron del coronavirus. Tokio y 33 de las 47 prefecturas se encuentran bajo un estado de emergencia cuasi-cuasi la semana pasada.
El índice de referencia Nikkei 225 cerró la sesión matutina en 27.497,60, con una subida de 419,12 puntos o un 1,55 por ciento, tras haber alcanzado un máximo de 27.550,05 anteriormente. Las acciones japonesas cerraron modestamente al alza el martes.
El valor de peso pesado del mercado SoftBank Group gana más de un 2 por ciento, mientras que el operador de Uniqlo Fast Retailing se mantiene sin cambios. Entre los fabricantes de automóviles, Honda gana más de un 2 por ciento y Toyota suma casi un 2 por ciento.
En el sector tecnológico, Screen Holdings gana más de un 4 por ciento, Advantest suma más de un 1 por ciento y Tokyo Electron avanza casi un 3 por ciento.
En el sector bancario, Mizuho Financial y Sumitomo Mitsui Financial suman un 1,5 por ciento cada una, mientras que Mitsubishi UFJ Financial gana más de un 2 por ciento.
Entre los principales exportadores, Panasonic gana casi un 2 por ciento, Sony suma casi un 4 por ciento y Mitsubishi Electric sube casi un 2 por ciento, mientras que Canon se mantiene sin cambios.
Entre los otros principales ganadores, Nomura Holdings, CyberAgent y Pacific Metals se disparan casi un 7 por ciento cada una, mientras que Fujitsu, Keyence y Z Holdings ganan casi un 6 por ciento cada una. Shionogi & Co., Isetan Mitsukoshi Holdings, ANA Holdings, Shin-Etsu Chemical, Sumco e Isuzu Motors suman casi un 5 por ciento cada una, mientras que Mitsubishi Motors, NTN y NSK avanzan más de un 4 por ciento cada una.
Por el contrario, Konica Minolta pierde casi un 5 por ciento y Nichirei cae casi un 4 por ciento.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense cotiza en el rango superior de los 114 yenes el miércoles.
En otros lugares de Asia, la mayoría de las bolsas regionales continúan cerradas el miércoles por las vacaciones del Año Nuevo Lunar, incluyendo Corea del Sur, Malasia, Singapur, Taiwán, China y Hong Kong. Nueva Zelanda e Indonesia suben un 1,4 y un 0,8 por ciento, respectivamente.
En Wall Street, las acciones mostraron falta de dirección durante gran parte de la sesión de negociación del martes, pero lograron terminar el día mayoritariamente al alza. Con el movimiento alcista, los principales índices añadieron las fuertes ganancias registradas en las dos sesiones anteriores.
Los principales índices se movieron al alza al acercarse el cierre, terminando la sesión cerca de sus mejores niveles del día. El Dow avanzó 273,38 puntos o un 0,8 por ciento hasta 35.405,24, el Nasdaq subió 106,12 puntos o un 0,8 por ciento hasta 14.346,00 y el S&P 500 subió 30,99 puntos o un 0,7 por ciento hasta 4.546,54.
Los principales mercados europeos también se movieron al alza en el día. Mientras que el CAC 40 francés subió un 1,4 por ciento, el FTSE 100 Index del Reino Unido y el DAX Index alemán saltaron un 1 por ciento.
Los precios del petróleo crudo cerraron ligeramente al alza el martes, y los operadores realizaron en gran medida movimientos cautelosos antes de la reunión de la OPEP+. Los inversores también estuvieron atentos a los acontecimientos en Ucrania para obtener dirección. Los futuros del petróleo West Texas Intermediate para marzo subieron 0,05 dólares o un 0,06% hasta 88,20 dólares el barril.
Las opiniones y perspectivas expresadas en este documento son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"Las ganancias actuales del mercado asiático son un repunte temporal impulsado por la liquidez que no tiene en cuenta el cambio estructural hacia una política monetaria global más restrictiva."
El rebote actual del mercado, liderado por energía y materiales, es un clásico 'rally de alivio' en un entorno de baja negociación. Si bien el S&P/ASX 200 y el Nikkei 225 muestran resiliencia, esto se debe en gran medida a la reversión a la media después de un enero brutal. El riesgo real no es la variante Omicron mencionada; es el inminente pivote en la liquidez de los bancos centrales. Con el RBA finalizando las compras de bonos y las reuniones del BoE/ECB en el horizonte, estamos viendo el fin de la era del 'dinero fácil'. Los inversores que compran la caída en tecnología, específicamente nombres como Block o Zip, están ignorando la compresión en los múltiplos de valoración que ocurre cuando aumenta la tasa libre de riesgo. Este rally es frágil y carece de convicción.
La subida podría mantenerse si el próximo informe de empleo de EE. UU. muestra una desaceleración del crecimiento salarial lo suficientemente moderada como para evitar que la Fed aplique una subida agresiva de 50 puntos básicos, permitiendo que la narrativa de un 'aterrizaje suave' se imponga.
"Este es un rebote de alivio de baja convicción y escaso volumen que probablemente se revertirá o se estancará una vez que las principales economías reabran y llegue la claridad sobre la decisión de las tasas el viernes de esta semana."
Esto parece un clásico 'rebote de baja liquidez': el ASX y el Nikkei suben un 1-1,5% impulsados por las materias primas y la fortaleza tecnológica, pero el propio artículo admite que la mayoría de los mercados asiáticos están *cerrados* por el Año Nuevo Lunar. Eso no es convicción; es reversión a la media de bajo volumen tras la debilidad de enero. Las verdaderas señales: USD/JPY en 114 (el yen se debilita, lo que apoya artificialmente a los exportadores), el petróleo solo +0,06%, y el artículo comienza con las *preocupaciones por ómicron* y la *ansiedad por la decisión de tipos*. La energía y los materiales están superando al mercado, pero eso es una rotación defensiva hacia cíclicos por temores a la inflación, no confianza en el crecimiento. El informe de empleo del viernes y las reuniones del BCE/BoE esta semana son los verdaderos fijadores de precios; este movimiento es ruido.
Si los precios de las materias primas se están revalorizando al alza debido a preocupaciones sobre la oferta (Ucrania, dinámicas de la OPEP+), y los bancos centrales señalan pausas acomodaticias, el rendimiento superior cíclico podría extenderse más allá de esta ventana de negociación escasa. El sector de materiales de la ASX con un aumento del 3-4% no es trivial.
"Las ganancias se basan en la baja actividad de negociación de vacaciones y se enfrentan a una prueba inmediata de los datos clave de EE. UU. y las reuniones de política esta semana."
Los mercados asiáticos registraron ganancias con un escaso volumen vacacional, impulsados por las empresas energéticas y de materiales que se beneficiaron de los mayores precios de las materias primas tras el cierre del martes en Wall Street. El ASX 200 subió un 1,08% y el Nikkei 225 añadió un 1,55%, aunque la mayoría de las bolsas regionales permanecieron cerradas por el Año Nuevo Lunar. El número de casos de Ómicron sigue siendo elevado y los operadores se posicionan con cautela ante el informe de empleo de EE. UU. del viernes y las decisiones del BoE y el BCE. Los mayores precios del petróleo y los metales podrían reflejar preocupaciones sobre la oferta en lugar de la fortaleza de la demanda, dejando el movimiento vulnerable a una reversión una vez que regrese el volumen y lleguen los datos.
La racha alcista impulsada por las materias primas podría acelerarse si el informe de empleo del viernes muestra una continua rigidez del mercado laboral, validando precios de energía más altos y alentando a los bancos centrales a mantener la paciencia en el endurecimiento.
"El potencial alcista a corto plazo en los mercados asiáticos depende de una liquidez frágil y un impulso liderado por materias primas que podría evaporarse si las nóminas estadounidenses aumentan o los bancos centrales adoptan una postura más restrictiva."
Los mercados en Asia estuvieron en general al alza, ya que los días festivos reducen la liquidez y mantienen los movimientos modestos, y la energía/materiales lideran las ganancias ante los mayores precios de los productos básicos. El escenario se basa en el sentimiento de Wall Street y las expectativas de un comercio festivo moderado en el Pacífico, pero persisten los riesgos por las olas de Ómicron y los próximos datos/eventos: nóminas de EE. UU. el viernes, reuniones del BCE/BoE y la continua incertidumbre del Covid. El contexto que falta incluye el crecimiento y la política de China, la dirección del USD/rendimientos y hasta dónde endurecerán los bancos centrales. Si los datos de EE. UU. sorprenden al alza o la inflación se mantiene alta, el riesgo de subidas de tipos seguirá siendo el centro de atención, lo que podría limitar las ganancias de varios días en los activos de riesgo a pesar de la fortaleza de los productos básicos.
El contraataque más fuerte: si el repunte está impulsado en gran medida por la liquidez y los precios de las materias primas, una impresión de nóminas de EE. UU. más fuerte de lo esperado o bancos centrales restrictivos podrían desencadenar una rápida reversión. Eso implicaría un riesgo a la baja a pesar de las ganancias de hoy.
"La desaceleración de la fortaleza de las materias primas frente al aumento de los rendimientos reales señala un entorno de estanflación que aplastará las valoraciones de las tecnológicas independientemente de los datos de empleo a corto plazo."
Claude y Grok identifican correctamente la delgada liquidez, pero todos ustedes se están perdiendo la señal cross-asset del mercado de bonos. Mientras ustedes se fijan en el 'rally de alivio' de las acciones, la verdadera historia es la persistente demanda de materias primas a pesar del aumento de los rendimientos reales. Esta divergencia sugiere que estamos entrando en un régimen estanflacionario donde la energía no es solo una operación cíclica; es una cobertura contra el error de política del banco central. Si los rendimientos reales continúan aumentando, los múltiplos de las tecnológicas colapsarán, independientemente del informe de empleo.
"Fortaleza de las materias primas + aumento de los rendimientos reales = expectativas de inflación superando las subidas, no estanflación; compresión de múltiplos tecnológicos es mecánica, no dependiente del régimen."
La tesis de estanflación de Gemini es convincente, pero la demanda de materias primas no está desacoplada de los rendimientos reales — está *correlacionada* con ellos. El petróleo y los metales suben cuando los tipos reales se disparan porque las expectativas de inflación superan las subidas de tipos, no porque los bancos centrales se equivoquen. La distinción es importante: la estanflación asume que el crecimiento colapsa mientras los precios se mantienen altos. Aún no estamos viendo ninguna de las dos cosas. Los múltiplos tecnológicos se comprimen ante el aumento de los tipos libres de riesgo independientemente; esa no es una señal de estanflación, son matemáticas básicas de duración. Espere revisiones de ganancias antes de declarar un cambio de régimen.
"La reapertura de China es el riesgo no valorado que podría colapsar la demanda de energía antes de que actúen los bancos centrales."
La afirmación de Gemini sobre la estanflación se basa en una falsa disociación: las materias primas están subiendo precisamente porque las expectativas de inflación superan los rendimientos reales, no a pesar de ellas. La transmisión pasada por alto es la política de China. Si Beijing relaja las restricciones de cero COVID este trimestre, las cadenas de suministro se normalizarán y la demanda de energía podría disminuir antes de que el BCE o el BoE siquiera se reúnan, convirtiendo la actual demanda de materiales en una clásica compresión de inventario en lugar de una cobertura duradera.
"La relajación de la política china y la menor demanda de energía podrían deshacer la apuesta por las materias primas, rompiendo la cobertura contra la estanflación y forzando a la baja los activos de larga duración."
La afirmación de Gemini sobre la estanflación en todas las clases de activos depende de que las materias primas se mantengan con demanda mientras los rendimientos reales aumentan. Ese equilibrio es frágil: si la política de China se relaja y la demanda de energía se debilita, el repunte de las materias primas podría revertirse incluso cuando los rendimientos se mantengan altos, socavando su tesis de cobertura contra errores de política. El mercado entonces giraría hacia preocupaciones de crecimiento en lugar de estanflación. Eso obligaría a una reevaluación de los activos de larga duración y aumentaría las probabilidades de un régimen de aversión al riesgo.
El panel es en gran medida neutral a bajista sobre el repunte actual del mercado, siendo la tesis de estanflación de Gemini la visión más bajista. Coinciden en que al repunte le falta convicción y está impulsado por un volumen de negociación escaso y la reversión a la media. Los riesgos reales son el inminente pivote en la liquidez de los bancos centrales y el próximo informe de empleo de EE. UU., las reuniones del BCE/BoE y los cambios de política en China.
Ninguno explícitamente declarado.
El inminente giro en la liquidez de los bancos centrales y el próximo informe de empleo de EE. UU., las reuniones del BCE/BoE y los cambios de política en China.