Mejor Acción de Ciberseguridad: Okta vs. Zscaler

Puntos Clave
Ambas acciones cayeron sustancialmente en los últimos 12 meses.
Los ingresos de Zscaler crecieron un 26% en su último trimestre de resultados.
Los ingresos por suscripción de Okta se acercan a los $3 mil millones anuales.
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Si pasas tus días laborales frente a una computadora, hay una alta probabilidad de que se te exija mantener a salvo a tu empresa de actores malintencionados mediante Okta (NASDAQ: OKTA) o Zscaler (NASDAQ: ZS). Ambos negocios de ciberseguridad son líderes puros en un mercado en crecimiento. Sirven técnicamente a nichos diferentes, pero ¿cuál es la inversión a largo plazo más fuerte?
¿Okta está infravalorada?
A principios de marzo, Okta publicó sus resultados completos del año fiscal 2026. La empresa de ciberseguridad vio un aumento del 12% interanual en sus ingresos. Las suscripciones alcanzaron cerca de $3 mil millones. Okta también transformó los ingresos operativos de una pérdida neta a una ganancia neta en su último año fiscal.
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La guía de Okta para 2027 es sólida, pero muestra una tasa de crecimiento decreciente, con solo un 9% de crecimiento de ingresos esperado para el próximo año. Donde las obligaciones de desempeño restantes (RPOs) crecieron un 15% en el año fiscal 2026, Okta espera que ese crecimiento se desacelere a un 10% en el año fiscal 2027.
Los números son positivos, pero hay una desaceleración real ocurriendo con los ingresos de Okta. La acción ha caído un 30% en los últimos 12 meses. Esta caída potencialmente hace que Okta esté infravalorada en este momento. La empresa se enfrenta a vientos en contra ya que la inteligencia artificial (IA) plantea una amenaza significativa, sin embargo, continúa creciendo y mantiene una fuerte posición en la industria.
El impresionante crecimiento de Zscaler
La acción de Zscaler también ha bajado más del 20% en el último año, pero los fundamentos de la empresa son bastante prometedores. En el segundo trimestre del año fiscal 2026, Zscaler reportó ingresos de $815.8 millones, un impresionante aumento del 26% interanual. Los ingresos recurrentes anuales también crecieron un 25% hasta $3.3 mil millones.
Zscaler revisó al alza su guía completa para el año 2026 y ahora espera un 24% de crecimiento de ingresos. La acción de la empresa aún se negocia con una prima, ya que su ratio P/E forward se sitúa por encima de 40. Sin embargo, la caída en el precio de la acción está haciendo que las métricas de valoración sean más atractivas. Combinado eso con las expectativas de crecimiento de ingresos, la acción de Zscaler es una compra convincente.
Zscaler también cumple con la métrica de la "Regla de los 40" para empresas de software-como-servicio (SaaS) en crecimiento. Esta regla establece que un negocio de SaaS saludable tiene una tasa de crecimiento y un margen de beneficio combinados que superan el 40%. Zscaler está creciendo de manera eficiente en este sentido.
En cuanto a la IA, Zscaler se centra en productos de seguridad impulsados por IA. La empresa no trabaja contra la IA; está colaborando con ella para garantizar la seguridad del cliente.
¿Qué acción gana?
Ambas acciones son volátiles pero siguen siendo líderes de la industria. La acción de Okta tiene un precio mejor, pero los fundamentos de Zscaler demuestran una trayectoria de crecimiento superior.
A largo plazo, Zscaler es la mejor inversión, en mi opinión. La desaceleración del crecimiento de Okta es una preocupación real. A medida que la IA perturba a muchas empresas de ciberseguridad, Zscaler está bien posicionada para resistir la competencia y expandir su plataforma.
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Catie Hogan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Okta y Zscaler. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.