Mejor acción de energía: PlugPower frente a NextEra Energy

Puntos Clave

Plug Power puede parecer estar al borde de una recuperación, pero la dilución y los riesgos de ejecución persisten.

Con un catalizador adicional en juego, NextEra Energy tiene un camino mucho más fluido hacia fuertes retornos.

Con esto, NextEra es claramente la opción más sólida entre las acciones de energía renovable.

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Plug Power (NASDAQ: PLUG) y NextEra Energy (NYSE: NEE) son dos caras de la misma moneda de la "ola verde". Ambas compañías representan una apuesta a largo plazo por la transición de los combustibles fósiles a las energías renovables.

Sin embargo, mientras que Plug Power es una de las acciones de crecimiento especulativo más seguidas, NextEra es más como el tipo de juego "lento y constante" de una blue chip. Muchos inversores centrados en los ingresos también consideran a NextEra una de las mejores acciones de dividendos de energía renovable.

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Cuando se trata de elegir una de estas acciones de energía renovable sobre la otra, puede preguntarse: "¿Por qué no ambas?". Después de todo, en un escenario en el que el mundo transita hacia una energía de emisiones netas cero, ambas compañías se beneficiarían, ¿verdad?

Tal vez, tal vez no. Por un lado, mientras que una de estas compañías tiene un catalizador de crecimiento completamente no relacionado con la ola verde, el caso alcista para la otra compañía depende de que un tipo particular de energía renovable alcance una masa crítica.

En segundo lugar, mientras que una de estas compañías tiene un problema de larga data con la quema de efectivo y la dilución de acciones, la otra tiene un camino mucho más seguro hacia precios más altos, sin mencionar un sólido historial de crecimiento de ganancias y dividendos.

Plug Power: A pesar de las conversaciones de recuperación, la incertidumbre sigue siendo alta

Las acciones de Plug Power han experimentado una acción de precios en montaña rusa en los últimos años. Durante principios de la década de 2020, cuando los cambios en la política energética de la era de la administración Biden sugirieron un crecimiento significativo para las acciones de hidrógeno, las acciones se negociaron a precios ajustados por división por encima de los $40 por acción.

Sin embargo, entre no cumplir con las altas expectativas, junto con los cambios macroeconómicos y políticos que afectaron la adopción del "hidrógeno verde", o la energía de hidrógeno generada a partir de fuentes renovables, Plug Power experimentó una caída de precio de más del 98%.

Más recientemente, sin embargo, Plug Power se ha embarcado en una recuperación. Las acciones se han disparado de un mínimo de $0.69 por acción el pasado mayo a poco más de $3 por acción hoy. Atribuya esto a una serie de desarrollos alcistas, incluido el reciente anuncio de resultados trimestrales mejores de lo esperado.

Un factor que impulsa estos resultados mejorados es el cambio de la compañía del "hidrógeno verde" y de vuelta a ser un proveedor de productos de energía de hidrógeno, como electrolizadores y equipos de manipulación de materiales impulsados por hidrógeno.

La gerencia ahora confía en que Plug Power alcanzará ingresos positivos este año y se volverá rentable según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) para 2028.

Sin embargo, la incertidumbre sigue siendo alta. Por un lado, Plug Power tiene un historial de hacer promesas que finalmente no cumple. Por ejemplo, ya en 2021, la gerencia estaba promocionando a Plug Power como un negocio de mil millones de dólares para 2025. El año pasado, los ingresos fueron de alrededor de $710 millones, con la compañía reportando una pérdida neta de alrededor de $1.7 mil millones.

Además, si bien Plug podría crecer en los años venideros, la dilución de acciones podría limitar la medida en que esto impacte positivamente el precio de las acciones de Plug. Es probable que Plug Power necesite recaudar efectivo adicional para financiar el crecimiento y cubrir las pérdidas operativas a corto plazo.

En febrero, los accionistas aprobaron un plan para aumentar el número autorizado de acciones de la compañía de 1.5 mil millones a 3 mil millones de acciones en circulación. Si bien no es seguro, esto sugiere que la gerencia podría estar considerando otra emisión de capital dilutiva.

NextEra Energy: Una historia de crecimiento renovable a un precio justo

Entre las acciones de servicios públicos de la vieja escuela, NextEra se ha beneficiado enormemente de la revolución de la energía renovable. La compañía con sede en Juno Beach, Florida, matriz de Florida Power & Light, ha invertido miles de millones en proyectos de energía renovable. Como resultado de su enfoque con visión de futuro hacia las energías renovables, los inversores generalmente han valorado el servicio público con una prima sobre sus pares.

Pero mientras que NextEra se desplomó cuando el optimismo de la "ola verde" respiró hondo de 2022 a 2024, NextEra ha recogido un catalizador de crecimiento adicional. Es decir, NextEra se benefició del aumento de la demanda de electricidad, impulsado por la proliferación de centros de datos de inteligencia artificial (IA). No se equivoquen: el catalizador de la IA no creará un crecimiento exponencial para NextEra, como podría hacerlo un auge del "hidrógeno verde" para Plug Power.

Sin embargo, este crecimiento aún podría allanar el camino para fuertes retornos totales para esta acción. La gerencia anticipa que las ganancias de NextEra crecerán alrededor del 8% anual durante la próxima década, en línea con las tasas de crecimiento anteriores. Esto debería ayudar a la acción a mantener su valoración de 23 veces las ganancias futuras, con las acciones aumentando en línea con el crecimiento de las ganancias.

A largo plazo, las ganancias del dividendo de NextEra, si se reinvierten, podrían aumentar significativamente los retornos totales. NextEra tiene un rendimiento de dividendo a plazo de casi el 2.75%. Habiendo aumentado su dividendo durante cada uno de los últimos 32 años, NextEra está a menos de dos décadas de convertirse en uno de los Dividend Kings, o compañías que han aumentado sus dividendos durante 50 años o más. El crecimiento de los dividendos ha promediado poco más del 10% durante los últimos cinco años.

Lento y constante es el claro ganador aquí

Plug Power puede parecer tener un tremendo potencial de recuperación, pero el riesgo de ejecución y dilución sigue siendo alto. NextEra Energy, por otro lado, puede que no "vaya a la luna" si las estrellas se alinean perfectamente, pero incluso si la situación simplemente resulta como se espera, la acción podría generar fuertes ganancias a largo plazo.

Para los inversores individuales, donde el tiempo en el mercado es más importante que cronometrar el mercado, Next Era es claramente la opción más sólida.

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Thomas Niel no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda NextEra Energy. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y puntos de vista expresados ​​aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.