Boeing consigue un pedido de aviones muy esperado de China. Por qué las acciones caen de todos modos

Cada día laborable, el CNBC Investing Club con Jim Cramer publica el Homestretch, una actualización vespertina procesable, justo a tiempo para la última hora de negociación en Wall Street. Los mercados están subiendo a nuevos máximos históricos nuevamente mientras el Dow Jones Industrial Average cruza de nuevo por encima de 50.000. Las acciones tecnológicas están liderando el mercado al alza, pero la subida es más amplia que en días anteriores con la participación de finanzas, consumo básico, industriales y algunos nombres de consumo. Una acción que no participa en la subida del jueves es Boeing. Las acciones cayeron alrededor de un 4% y devolvieron todas las ganancias desde que supimos que el CEO Kelly Ortberg se uniría al viaje a China. La razón de la retirada: el presidente Donald Trump dijo en Fox News que China acordó pedir 200 "grandes" aviones Boeing. Es el primer pedido que la compañía recibe en China en años, pero las acciones sufrieron un golpe con la noticia. En un vacío, que China compre aviones Boeing es una gran noticia. Es el segundo mercado aeroespacial más grande del mundo y es importante para el futuro de Boeing. Sin embargo, las expectativas siempre importan en la inversión. El pedido se consideró una gran decepción porque Bloomberg News informó en marzo que podría ser de hasta 500 aviones 737 Max de fuselaje estrecho. Por lo tanto, 200 puede ser un número grande, pero no son 500. Tampoco está claro qué tipo de aeronave está comprando China. No hemos visto un comentario de Boeing. No estamos cambiando nuestra tesis a largo plazo sobre Boeing, que se basa en aumentar la producción y entregar más aviones, pero esto duele. Dover está ampliando su capacidad para satisfacer la demanda relacionada con la IA. El miércoles por la noche, la subsidiaria de Dover, SWEP, anunció una inversión adicional de $30 millones para expandir la capacidad de fabricación de intercambiadores de calor de placas soldadas, que son cruciales para la refrigeración de los centros de datos de IA. La inversión de dos años duplicará con creces la capacidad de estos productos a través de nuevos hornos, equipos de prueba, líneas de prensado y automatización en las fábricas de Dover. Dover está viendo una mayor demanda de sus soluciones de refrigeración de centros de datos a medida que los hiperscaladores invierten miles de millones de dólares en infraestructura de IA. El negocio de los intercambiadores de calor es una forma en que Dover está aprovechando el auge de la IA, y nos complace que se esté asegurando de no dejar ninguna venta en la mesa debido a la falta de suministro. Dover tiene alrededor del 80% del mercado de intercambiadores de calor de placas soldadas, según 22V Research. Junto con su sólido informe de ganancias del primer trimestre en abril, Dover dijo que espera más de $1 mil millones en ingresos en 2026 de aplicaciones vinculadas a la IA y la infraestructura de generación de energía. Después de estas expansiones de capacidad, 22V Research estimó que la exposición de Dover a los centros de datos debería aumentar al menos entre un 25% y un 30%, lo que creemos que el mercado no aprecia. Por supuesto, Dover tiene otros negocios que apoyan mercados como elevadores de reparación de vehículos, fabricación de latas, impresión textil y más. Por lo tanto, no está tan expuesto a la IA como otros industriales como Eaton, otro nombre del Club. Esta noticia no cambia nuestra tesis completa sobre la acción industrial. Definitivamente endulza el trato, sin embargo. Ha sido difícil poseer un par de acciones de atención médica en la cartera últimamente, pero Eli Lilly, Johnson & Johnson y Cardinal Health finalmente están teniendo una buena semana. Eli Lilly tuvo un excelente trimestre hace dos semanas, y Johnson & Johnson recibió una mejora el miércoles. Pero para Cardinal Health, hemos estado esperando algo tangible para detener la hemorragia de la acción. Una valoración atractiva no fue suficiente. Nuevos datos publicados el miércoles podrían haber sido el catalizador para ayudar a las acciones en los últimos dos días. IQVIA recopila y publica datos sobre recetas de medicamentos, y los inversores utilizan estas lecturas para comprender las tendencias en la cadena de suministro farmacéutico. No son datos perfectos, pero el mercado tomará lo que pueda para determinar cómo se están desempeñando las empresas entre informes de ganancias. Los analistas de Leerink escribieron el miércoles que los volúmenes aumentaron un 1,4% interanual en abril, lo que representa una ligera aceleración del aumento del 0,8% en abril. Esa es una señal alentadora para los distribuidores de medicamentos y para el segmento de Soluciones Farmacéuticas y Especializadas de Cardinal Health después de que el negocio no cumpliera las expectativas de ingresos el último trimestre. Un mes de datos no hace una tendencia, pero el repunte podría ayudar a la acción a encontrar su equilibrio después de esta caída de aproximadamente el 20% desde el máximo de marzo. El gran informe de ganancias de la noche es Applied Materials. El proveedor de equipos de capital para la industria de semiconductores nos dará otro punto de datos sobre el ritmo del gasto en chips. Alaska Air Group informa antes de la apertura del viernes. No hay datos económicos importantes el viernes. (Vea aquí una lista completa de las acciones en el Charitable Trust de Jim Cramer). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta de operación antes de que Jim realice una operación. 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