Las acciones de Boeing caen un 14% desde los resultados: ¿Está el mercado valorando el riesgo de recuperación o creando una oportunidad de compra?

Puntos clave Las acciones tienen un potencial alcista significativo, pero los problemas de ejecución continuos dañan la confianza. Las predicciones de la gerencia son una cosa, pero cumplirlas es otra. - 10 acciones que nos gustan más que Boeing › Las acciones de Boeing (NYSE: BA) tienen un potencial significativo, respaldado por una cartera de pedidos de $682 mil millones, que incluye más de $560 mil millones en Boeing Commercial Airplanes. La cartera de pedidos respalda el crecimiento futuro y, dado que la compañía aumentará las entregas de su avión clave de fuselaje estrecho 737 MAX este año, su recuperación está en marcha. Dicho esto, las acciones han tenido un rendimiento significativamente inferior al índice S&P 500 desde su informe de resultados el 27 de enero. Por qué cayeron las acciones de Boeing El potencial es una cosa, y realizarlo es otra. No hay duda de que si Boeing ejecuta bien su cartera de pedidos, sus acciones podrían subir significativamente. Pongámoslo de esta manera: antes de que ocurrieran los accidentes de alto perfil del 737 MAX (que llevaron a su inmovilización) a fines de 2018 y en la primavera de 2019, Boeing era una empresa que generaba $13.7 mil millones en flujo de caja libre (FCF). ¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar » Con una capitalización de mercado actual de $165.7 mil millones, ese tipo de FCF pondría a Boeing a 12.1 veces FCF. Pero la pregunta es, ¿cuándo comenzará Boeing a generar algo cercano a esa cifra? Para hacerlo, tendrá que comenzar a demostrar a los inversores que puede reportar trimestres impecables, sin pérdidas importantes ni cargos en programas de desarrollo de precio fijo en Boeing Defense, Space & Security (BDS), y sin contratiempos en BCA. Desafortunadamente, es más fácil decirlo que hacerlo, y la reciente venta masiva resalta los problemas. Problemas de flujo de caja de Boeing Centrarse en el FCF ilumina los asuntos. Volviendo a la llamada de resultados a fines de enero, el CFO Jesus Malave dijo que esperaba que Boeing generara entre $1 mil millones y $3 mil millones en FCF en 2026. También dijo que alcanzar el objetivo anterior de FCF de $10 mil millones era "muy alcanzable", y que el FCF en 2026 se vio afectado negativamente por factores que son "temporales en naturaleza" y que "mejorarán con el tiempo". Excluyendo estos factores, el FCF resultaría en "altos dígitos individuales" según Malave, una cifra en camino a los $10 mil millones y más allá. ¿Factores temporales? Todo lo que dijo Malave está bien, pero el problema es que estos factores temporales parecen repetirse en Boeing. Profundizando en los detalles, incluyen: - Retrasos en la certificación del 777X - Compensación a clientes por retrasos previos en las entregas de los programas 737 MAX y 787 - Saldo de cargos por programas de desarrollo de precio fijo en BDS - Los gastos de capital están aumentando debido a "la expansión del crecimiento en un sistema de producción estable". Una vez más, Boeing se enfrenta a un año de restricciones de FCF debido a una combinación de factores de ejecución en gran medida internos y, en el caso de BDS, posiblemente un problema estructural relacionado con el gobierno de EE. UU. que negocia de manera más agresiva con las empresas de defensa. ¿Son las acciones de Boeing una compra? Malave bien podría tener razón, y si es así, las acciones probablemente sean una ganga en este momento. Aún así, los inversores querrán ver algunos trimestres de buena ejecución, sin problemas de certificación, sin retrasos en las entregas, sin cargos de defensa y sin problemas de calidad de fabricación antes de comprar. La gerencia probablemente merece el beneficio de la duda, y Boeing está aumentando las entregas del 737 MAX en 2026, pero todavía queda un camino por recorrer antes de que los inversores puedan sentirse completamente seguros. ¿Debería comprar acciones de Boeing ahora mismo? Antes de comprar acciones de Boeing, considere esto: El equipo de analistas de The Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Boeing no estaba entre ellas. Las 10 acciones que pasaron el corte podrían producir rendimientos monstruosos en los próximos años. Considere cuándo Netflix estuvo en esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $532,929! O cuando Nvidia estuvo en esta lista el 15 de abril de 2005... si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría $1,091,848! Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento total promedio de Stock Advisor es del 928%, una superación del mercado en comparación con el 186% del S&P 500. No se pierda la última lista de las 10 principales, disponible con Stock Advisor, y únase a una comunidad de inversores creada por inversores individuales para inversores individuales. *Los rendimientos de Stock Advisor a partir del 8 de abril de 2026. Lee Samaha no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Boeing. The Motley Fool tiene una política de divulgación. Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.