El CEO de Broadcom tiene a la vista 100 mil millones de dólares en ingresos por chips de IA. ¿Es una acción para comprar?

Puntos clave
El CEO Hock Tan ve que los ingresos por chips de IA por sí solos superarán los 100 mil millones de dólares en 2027.
Esta sólida perspectiva se basa en los conocimientos que Broadcom tiene sobre los planes a largo plazo de sus clientes.
La dependencia de un pequeño grupo de clientes es un riesgo, pero la acción se cotiza a una valoración atractiva en relación con el crecimiento esperado de las ganancias.
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Broadcom (NASDAQ: AVGO) es una de las compañías de semiconductores más valiosas por capitalización de mercado (actualmente valorada en 1,5 billones de dólares). Ha sido una sólida acción de chip para impulsar el auge de la inteligencia artificial (IA) en los últimos años, y el CEO Hock Tan acaba de revelar cuán grande podría ser su oportunidad.
El trimestre pasado, los ingresos aumentaron un 29% año tras año, hasta los 19,3 mil millones de dólares. La administración espera que los ingresos del segundo trimestre fiscal aumenten un 47% año tras año, hasta los 22 mil millones de dólares.
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Sin embargo, la gran revelación fue la perspectiva actualizada de Tan para el año fiscal 2027. Dijo que Broadcom tiene "a la vista" generar más de 100 mil millones de dólares en ingresos el próximo año. Este es un negocio importante que suministra chips personalizados (unidades de procesamiento acelerado, o XPUs), equipos de red (los componentes que conectan los chips) y software para centros de datos, pero Tan enfatizó que esta perspectiva se aplica solo a los chips de IA.
Qué está incluido en la perspectiva de Broadcom
La administración basa esta perspectiva en señales específicas que está recibiendo de sus clientes.
Broadcom se beneficia de la visibilidad de los planes de desarrollo de IA y las necesidades de capacidad de sus clientes. Los clientes clave incluyen Google de Alphabet, Anthropic, Meta Platforms, OpenAI y dos clientes no nombrados. Los planes de Google de acelerar su chip de próxima generación Ironwood y el plan de OpenAI de implementar su primer chip personalizado son dos catalizadores específicos que influyen en la perspectiva de ingresos de Broadcom.
Otro pilar de la perspectiva de la compañía es la creciente demanda de conmutadores Tomahawk 6 y otros productos de red. La administración indicó que el crecimiento de los ingresos relacionados con la IA se aceleraría en el segundo trimestre fiscal.
El aumento de la demanda de redes es significativo, ya que los clientes suelen gastar en estos componentes antes de implementar aceleradores de IA, como las XPUs de Broadcom. La demanda en redes impulsa una mayor demanda de chips.
Tan también basa la perspectiva de 2027 en la cadena de suministro de Broadcom. Ya ha bloqueado las obleas de vanguardia, la memoria de alta velocidad y otros componentes que necesita para suministrar chips a los clientes hasta 2028. Esto mitiga los riesgos relacionados con los cuellos de botella de fabricación de chips, particularmente la oferta limitada de memoria.
¿Por qué comprar acciones de Broadcom?
El riesgo a vigilar es la concentración de clientes y los ciclos más amplios de gasto en centros de datos. Broadcom depende en gran medida de la demanda de seis clientes clave. Cualquier cosa que ralentice sus construcciones de centros de datos podría desbaratar el impulso de Broadcom.
Aún así, las principales empresas de IA están realizando inversiones a largo plazo en infraestructura de IA, y, lo que es importante, gigantes tecnológicos como Google y Meta tienen el efectivo para gastar. Esto podría generar nuevos máximos para la acción en los próximos años.
La reciente caída de la acción ha reducido el múltiplo precio-ganancias hacia adelante a 28, mientras que los analistas aún proyectan un crecimiento anualizado de las ganancias del 41% en los próximos años. Dado su sólida perspectiva y tendencias de demanda, Broadcom sigue siendo una de las mejores acciones de chip para obtener ganancias de la construcción continua de infraestructura.
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John Ballard no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet y Meta Platforms. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.