¿Puede la acción de Lululemon recuperarse?

Puntos clave
Lululemon presentó resultados sólidos del cuarto trimestre fiscal y emitió una guía conservadora.
La empresa está trabajando para recuperarse, pero actualmente carece de un director ejecutivo permanente.
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Una vez que fue una de las acciones más populares, Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) ha sido en gran medida un limón desde que alcanzó más de $500 en diciembre de 2023. La empresa aún está aumentando los ingresos, aunque a un ritmo modesto, impulsado principalmente por la expansión internacional, mientras que sus márgenes brutos se han visto presionados por los aranceles.
Analicemos más de cerca los resultados más recientes de la empresa para ver si una recuperación podría estar en camino.
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Un barco sin timón
Uno de los mayores problemas con la recuperación de Lululemon en este momento es que es un barco sin timón. La empresa anunció a principios de diciembre que su director ejecutivo renunciaría a fines de enero y aún no ha encontrado un reemplazo permanente.
Parece que los ejecutivos que están en el cargo están haciendo lo correcto, tratando de impulsar la innovación con nuevos productos como ShowZero, Unrestricted Power y ThermoZen, al tiempo que se expanden en los mercados internacionales donde están viendo fortaleza, particularmente en China. Mientras tanto, la empresa planea enfocarse más en el marketing de influencers y embajadores de marca para intentar aumentar las ventas. Sin embargo, sin alguien al mando para proporcionar una visión a largo plazo, los inversores no pueden estar seguros de que el nuevo director ejecutivo seguirá el mismo camino.
En cuanto al cuarto trimestre, los ingresos totales de Lululemon aumentaron un 1% año tras año, hasta alcanzar los $3.64 mil millones, superando el consenso de $3.58 mil millones, según lo recopilado por LSEG. Las ganancias por acción ajustadas (EPS) cayeron un 18% hasta $5.01, pero superaron fácilmente el consenso de $4.78.
Una vez más, hubo una convergencia sorprendente entre los resultados de Lululemon en Norteamérica e internacional. Los ingresos de las Américas cayeron un 4%, mientras que las ventas comparables disminuyeron un 1%. Los ingresos internacionales, por su parte, se dispararon un 17%, con las ventas comparables aumentando un 20%. Los ingresos de China se dispararon un 28%, mientras que las ventas comparables aumentaron un 26%.
El margen bruto disminuyó en 550 puntos básicos hasta el 54,9%, afectado por los aranceles y los descuentos más altos. La empresa espera que los márgenes brutos disminuyan en 120 puntos básicos durante este año fiscal.
De cara al futuro, Lululemon pronosticó ventas en un rango de $11.35 mil millones a $11.5 mil millones, lo que representa un crecimiento del 2% al 4%, y EPS ajustados en un rango de $12.10 a $12.30. Para el primer trimestre fiscal, proyectó ventas entre $2.4 mil millones y $2.43 mil millones y EPS ajustados entre $1.63 y $1.68. La guía de ventas equivale a un aumento del 1% al 3%.
¿Es la acción de Lululemon una compra?
Lululemon cotiza con una relación precio-ganancias (P/E) futura de alrededor de 13,5 veces, basada en lo que probablemente sea una guía conservadora. Sin un director ejecutivo, tendría sentido que la empresa estableciera una barra baja para que un nuevo ejecutivo venga y la supere.
En realidad, me gustan los movimientos que la empresa está haciendo actualmente en sus esfuerzos de recuperación, por lo que creo que, en ese contexto, los inversores pueden agregar algunas acciones de esta acción de ropa deportiva golpeada.
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Geoffrey Seiler no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool recomienda London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.