Carvana Acaba de Anunciar un Split de Acciones de 5 por 1. ¿Debería Comprar Acciones de CVNA Ahora?

<p>En los últimos meses, las acciones de comercio electrónico y de venta de automóviles han sido una montaña rusa. Tras desplomarse durante 2022, los vendedores de coches usados protagonizaron un regreso, ya que las ventas récord impulsaron a Carvana (CVNA) a obtener beneficios en 2025. Carvana, de hecho, se convirtió en la acción de venta de automóviles de mejor rendimiento de 2025, más que duplicando su precio ante el aumento de los ingresos y el crecimiento de las unidades. Con el enfriamiento de las acciones de crecimiento a principios de 2026, el repunte de Carvana se ha desvanecido un poco, y los traders se preguntan: ¿Fue todo una exageración?</p>
<p>Ahora la junta directiva de Carvana ha aprobado un split de 5 por 1 (pendiente de la votación de los accionistas) para "hacer las acciones enteras más accesibles" después de esa racha. Analicemos qué significa eso para CVNA.</p>
<p>Carvana es un minorista online de coches usados que vende, financia y entrega coches a través de internet. De hecho, la empresa se ha convertido en uno de los mayores concesionarios de coches usados de EE. UU., gestionando hasta ahora más de 4 millones de transacciones de clientes.</p>
<p>A medida que la empresa continúa escalando su plataforma, la dirección ha estado expandiendo las capacidades de logística y entrega para mejorar la experiencia del cliente. Recientemente, lanzó su servicio de entrega el mismo día en Los Ángeles, tras haberlo lanzado anteriormente en Eugene, Oregón, y otras áreas metropolitanas. Estas medidas están destinadas a acelerar las entregas y hacer que el servicio sea más atractivo.</p>
<p>Al mismo tiempo, Carvana también fue noticia al debutar en la conferencia Tech/Media de Morgan Stanley en febrero, lo que ayudó a exponer el nombre a los inversores institucionales. Cabe destacar que Carvana entró en el S&P 500 ($SPX) a finales de 2025, un hito que amplía su base de propiedad.</p>
<p>Mientras tanto, la dirección se ha centrado en fortalecer el balance a medida que el mercado de coches usados se normaliza. En el lado del capital, la deuda de la empresa está disminuyendo, y los niveles de inventario se están gestionando cuidadosamente en medio de la moderación de los precios de los automóviles. En resumen, Carvana está avanzando en sus planes de expansión e integración para impulsar un mayor crecimiento.</p>
<p>Los alcistas de Carvana ven la caída como una oportunidad a largo plazo</p>
<p>Ese optimismo se ha visto en las acciones de CVNA, que experimentaron una racha salvaje en 2025. Han subido un 70% en el año a medida que el giro de Carvana cobraba impulso. Las ventas de unidades saltaron un 43% en 2025, y los ingresos aumentaron casi un 50%, alimentando el entusiasmo de los inversores. En enero de 2026, CVNA alcanzó su punto máximo cerca de $486, pero desde entonces, ha cedido una parte de esas ganancias. Desafortunadamente, las acciones han bajado aproximadamente un 27% en lo que va de año (YTD), con un rendimiento inferior al de sus competidores. La retirada se debió a la debilidad general del mercado, la toma de beneficios y algunas nuevas dudas, como un reciente informe de un vendedor en corto y mayores costes. Aun así, la empresa está creciendo fuertemente, por lo que muchos alcistas ven la caída como una oportunidad para acumular.</p>
<p>La acción cotiza ahora a múltiplos elevados. CVNA está notablemente sobrevalorada con una relación precio-valor contable de 14, significativamente superior a la mediana del sector de 2, y una relación P/E de 40, muy por encima de la mediana del sector de 16. Esto demuestra que CVNA es bastante cara en comparación con los concesionarios de automóviles tradicionales. Pero aquí está el argumento de que si Carvana alcanza sus ambiciosos objetivos, los múltiplos pueden parecer justificados; si no, la acción podría perder impulso.</p>
<p>Anunciado split de acciones de 5 por 1</p>
<p>El 13 de marzo, la junta directiva de Carvana aprobó un split de acciones directo de 5 por 1. Cada accionista registrado al 6 de mayo recibiría 4 acciones adicionales en una base ajustada por split, cotizando a una quinta parte del precio anterior a partir del 7 de mayo. La dirección dice que el split tiene como objetivo mantener las acciones asequibles, especialmente para sus propios empleados en virtud de los planes de acciones, después de la fuerte racha de la acción.</p>
<p>A los inversores les gustó inicialmente la noticia. CVNA subió alrededor de un 3% tras el anuncio. Esta reacción no es inusual. Los observadores del mercado señalan que los splits a menudo provocan repuntes a corto plazo, aunque, en términos contables, nada fundamental ha cambiado. El split no añade valor por sí mismo, pero los precios nominales más bajos pueden aumentar el interés de negociación y señalar confianza.</p>
<p>El CFO Mark Jenkins señaló que la "significativa apreciación de las acciones" y los resultados récord de 2025 impulsaron el split. En la práctica, amplía la accesibilidad minorista y a menudo hace que el ticker repunte cuando los traders de impulso se abalanzan.</p>
<p>Carvana supera las estimaciones de beneficios del Q4</p>
<p>El último informe trimestral de Carvana para el cuarto trimestre de 2025 fue muy sólido y superó las expectativas. Los ingresos alcanzaron los 5.603 millones de dólares, un 58% más interanual (YoY), impulsados por la venta de 163.522 coches minoristas durante el trimestre, un aumento del 43% respecto al año anterior. El beneficio bruto también aumentó, aunque el beneficio por coche disminuyó ligeramente debido a descuentos y acuerdos de envío, lo que resultó en un beneficio bruto total de aproximadamente 1.050 millones de dólares, un 38% más que el año anterior.</p>
<p>En el resultado neto, Carvana obtuvo beneficios significativos. El beneficio neto del cuarto trimestre alcanzó los 951 millones de dólares, frente a los 159 millones del año anterior. Gran parte del aumento se debió a un beneficio fiscal no monetario, pero aun así, el margen neto se disparó al 17,0% desde el 4,5% del año pasado.</p>
<p>El flujo de caja libre fue robusto, con Carvana generando aproximadamente 889 millones de dólares en los últimos 12 meses. La empresa terminó 2025 con aproximadamente 2.300 millones de dólares en efectivo y ha estado reduciendo deuda, retirando aproximadamente 709 millones de dólares en pagarés para fortalecer su balance.</p>
<p>El CEO Ernie Garcia calificó el trimestre de excepcional, señalando que las unidades minoristas crecieron un 43%, la empresa superó los 20.000 millones de dólares en ingresos anuales y reportó 1.000 millones de dólares en beneficio neto y 2.000 millones de dólares en EBITDA ajustado. Añadió que Carvana es el minorista automotriz más rentable por un factor de dos y el de más rápido crecimiento por un amplio margen.</p>
<p>Mirando hacia el futuro, la dirección reiteró que 2026 debería traer un crecimiento significativo tanto en ventas como en rentabilidad, con un mayor volumen de ventas y EBITDA esperado en el primer trimestre en comparación con el cuarto trimestre. Las previsiones de los analistas apuntan de manera similar a una expansión continua, con estimaciones de consenso que sitúan los beneficios por acción (EPS) de 2026 en torno a 6,9 $, frente a los 2,85 $ de 2025, junto con un mayor crecimiento de las ventas.</p>
<p>¿Qué opinan los analistas de las acciones de CVNA?</p>
<p>Wall Street se mantiene muy optimista sobre las acciones de CVNA, aunque algunos advierten sobre el giro de Carvana, ya que las expectativas son altas. Por ejemplo, UBS tiene un precio objetivo de 485 $ para CVNA, lo que refleja una fuerte confianza en el crecimiento a largo plazo de la empresa.</p>
<p>Al mismo tiempo, RBC Capital recortó su objetivo de 500 $ a 440 $ con una calificación de "Outperform" a medida que el impulso del mercado de coches usados se debilita. Citi también rebajó ligeramente, bajando su objetivo a 465 $, y Wedbush lo recortó a 425 $. Por el contrario, Argus elevó a Carvana a "Strong Buy", aunque no se proporciona ningún objetivo, señalando la superación del Q4.</p>
<p>Morgan Stanley, un alcista de Carvana desde hace mucho tiempo, reafirmó una calificación de "Overweight", y el equipo de J.P. Morgan tiene objetivos en el rango de 480 $ a 500 $.</p>
<p>El objetivo de consenso actual a 12 meses es de aproximadamente 444 $. Esto implica un potencial de subida de alrededor del 46% desde el precio actual. Por último, los analistas señalan que, si bien Carvana aplastó el Q4, las "cuestiones de transparencia contable" de un informe de vendedor en corto de enero y los fundamentos debilitados del mercado de coches usados han hecho dudar a algunos inversores.</p>
<p>En la fecha de publicación, Nauman Khan no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente a efectos informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com</p>