La computación en la nube no es el único catalizador emocionante para la acción de Amazon. Aquí hay otro.

Puntos Clave

Los ingresos publicitarios de Amazon aumentaron un 22% año tras año en términos de moneda constante en el primer trimestre.

El total de los últimos doce meses de publicidad ahora supera los 70 mil millones de dólares.

Las nuevas herramientas de IA y las asociaciones de streaming están ampliando el alcance del negocio.

• Estas 10 acciones podrían crear la próxima ola de millonarios ›

Las acciones de Amazon (NASDAQ: AMZN) han experimentado una fuerte recuperación, recientemente tocando máximos históricos después de que el gigante del comercio electrónico y la computación en la nube informara sus resultados del primer trimestre la semana pasada. La mayor parte de la conversación desde entonces se ha centrado en Amazon Web Services (AWS), que creció un 28% año tras año con una tasa de ingresos anualizada de 150 mil millones de dólares -- el ritmo más rápido en 15 trimestres.

Pero la computación en la nube no es el único catalizador que vale la pena observar aquí.

¿Creará IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre una pequeña empresa conocida como un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que Nvidia e Intel necesitan. Continuar »

El negocio publicitario de la empresa ahora genera más de 70 mil millones de dólares en ingresos de los últimos doce meses y sigue creciendo en el rango de porcentaje de dígitos bajos twenties. Para los inversores que evalúan de dónde podría provenir el poder de ganancias de Amazon en los próximos años, este es quizás el elemento de la línea que no recibe suficiente atención.

Un negocio publicitario oculto a simple vista

En el primer trimestre de Amazon, los ingresos por servicios publicitarios alcanzaron los 17.2 mil millones de dólares -- un aumento del 24% año tras año, o 22% en términos de moneda constante. Es notable que este fue el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento del 22% neutral a la moneda. Para poner esto en perspectiva, este mismo elemento estaba creciendo un 19% año tras año hace apenas un año y un 18% en el cuarto trimestre de 2024.

Lo que también destaca es el impacto que este segmento tiene en el perfil de ganancias de Amazon. Aunque la empresa no desglosa los ingresos operativos de publicidad, es ampliamente considerado un negocio de alto margen por inversores y analistas. Y dado que el retail es conocido por ser un negocio de bajo margen, podemos especular que el negocio publicitario de Amazon es accretivo a sus ganancias generales, dada la dependencia significativa de la empresa en el comercio electrónico como un segmento de negocio importante.

Y, por supuesto, ya sabemos que AWS es un negocio de alto margen. Esto le da a Amazon otro catalizador de ganancias de un negocio que crece a una tasa sólida de doble dígito.

En este sentido, no es sorprendente que el margen operativo de la empresa en el primer trimestre alcanzara el 13.1% en el primer trimestre -- el más alto en la historia de la empresa.

Por qué el crecimiento podría continuar

Entonces, ¿qué podría mantener este impulso?

El CEO Andy Jassy dedicó tiempo significativo en la llamada de ganancias del primer trimestre de Amazon describiendo cómo la empresa está ampliando tanto el alcance de su plataforma publicitaria como las herramientas disponibles para los anunciantes.

En cuanto al alcance, Amazon recientemente profundizó su asociación con Netflix a través de Amazon Audiences -- una función que permite a los anunciantes aplicar las señales propietarias de la empresa desde sus plataformas de compras y streaming a la base de espectadores de Netflix. El gigante tecnológico también anunció una asociación publicitaria local expandida con Comcast Advertising y lanzó anuncios de video interactivos.

En cuanto a herramientas, la empresa expandió CreativeAgent -- un socio de inteligencia artificial (IA) que ayuda a las marcas a planificar y producir creatividades publicitarias -- a siete países adicionales. También introdujo indicaciones de productos patrocinados y marcas dentro de Rufus, su asistente de compras de IA. Rufus mismo está comenzando a parecer una superficie publicitaria significativa por derecho propio, con usuarios activos mensuales aumentados más del 115% y compromiso aumentado casi un 400% año tras año en el primer trimestre.

Además, Jassy ha enmarcado el auge de las compras impulsadas por agentes de IA como un viento de cola para la publicidad en lugar de un viento en contra. Explicó en la llamada de ganancias del primer trimestre que las experiencias de compras agentic tienden a involucrar "conversaciones de múltiples turnos" en lugar de una sola búsqueda, lo que le da a Amazon oportunidades repetidas para mostrar un producto -- algunas orgánicas, otras patrocinadas.

"Creo que la publicidad funcionará bien en un mundo de comercio agentic", concluyó Jassy al discutir sobre publicidad durante la llamada de ganancias.

Por supuesto, Amazon no disclose los ingresos operativos de publicidad, por lo que la contribución precisa de ganancias sigue siendo un poco de caja negra. Y el negocio también está ligado a la demanda del retail y a los ciclos más amplios de gasto publicitario, ambos de los cuales pueden debilitarse en una economía más débil.

Aún así, con las acciones nuevamente cerca de los máximos históricos, el caso alcista para las acciones ya no se basa únicamente en AWS. La publicidad ha crecido silenciosamente hasta convertirse en un negocio de más de 70 mil millones de dólares con crecimiento en el rango de porcentaje de dígitos bajos twenties, con márgenes probablemente similares a los de software y un conjunto de herramientas de IA que podrían mantener el ritmo.

En resumen, la publicidad puede ser la mitad más subestimada de la historia de crecimiento de Amazon.

No te pierdas esta segunda oportunidad en una oportunidad potencialmente lucrativa

¿Alguna vez sentiste que te perdiste la oportunidad de comprar las acciones más exitosas? Entonces querrás escuchar esto.

En raras ocasiones, nuestro equipo experto de analistas emite una recomendación de acción "Double Down" para empresas que creen que están a punto de explotar. Si te preocupas de que ya hayas perdido tu oportunidad de invertir, ahora es el mejor momento para comprar antes de que sea demasiado tarde. Y los números hablan por sí mismos:

Nvidia: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos Double Down en 2009, ¡tendrías $514,753! *Apple: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos Double Down en 2008, ¡tendrías $53,344! *Netflix: si hubieras invertido $1,000 cuando hicimos Double Down en 2004, ¡tendrías $496,473!*

Actualmente, estamos emitiendo alertas de "Double Down" para tres empresas increíbles, disponibles cuando te united a Stock Advisor, y puede que no haya otra oportunidad como esta pronto.

**Los retornos de Stock Advisor a partir del 4 de mayo de 2026. *

Daniel Sparks y sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon y Netflix. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las views y opiniones expresadas aquí son las views y opiniones del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.