CoreWeave Acaba de Cerrar un Importante Acuerdo de Centro de Datos de Anthropic. ¿Eso Hace que la Acción CRWV Sea una Compra Aquí?

La inteligencia artificial (IA) se está convirtiendo rápidamente en una carrera de infraestructura, y CoreWeave (CRWV) se ha encontrado justo en medio de ella. La compañía, que comenzó en criptomonedas, ahora ejecuta sistemas en la nube diseñados para manejar cargas de trabajo de IA intensivas, ayudando a las empresas a escalar rápidamente a medida que la demanda de potencia de cómputo se dispara.

Esa creciente demanda ahora se está reflejando en grandes acuerdos. CoreWeave recientemente firmó un acuerdo de centro de datos plurianual con Anthropic para respaldar sus modelos de IA Claude. El plan es implementar una capacidad de cómputo adicional con el tiempo, utilizando chips avanzados de Nvidia (NVDA) en instalaciones de EE. UU. La noticia impulsó la acción, ya que los inversores la tomaron como otra señal de que CoreWeave se está convirtiendo en un actor clave en la construcción de la IA.

El contexto lo hace aún más interesante. Anthropic, respaldada por gigantes como Amazon (AMZN) y Alphabet (GOOG) (GOOGL), está escalando agresivamente, y su asociación agrega credibilidad a la plataforma de CoreWeave. Además, el tiempo está agregando impulso. El 9 de abril, Meta Platforms (META) amplió su propio acuerdo de IA con la compañía, lo que indica una fuerte demanda de clientes de gran tecnología.

Con acuerdos acumulándose y el gasto en IA aún en aumento, CoreWeave parece estar en un punto dulce. Pero después del reciente aumento, ¿este acuerdo con Anthropic todavía hace que la acción valga la pena comprarla ahora?

Acerca de la Acción CoreWeave

CoreWeave, fundada en 2017 y con sede en Livingston, Nueva Jersey, se ha establecido rápidamente como líder en infraestructura en la nube optimizada para GPU. Con una capitalización de mercado de $46.2 mil millones, la compañía apoya la aceleración de la revolución de la IA a través de sistemas diseñados para la IA generativa y las cargas de trabajo de cómputo a gran escala. Su misión es optimizar la complejidad moderna de la IA y capacitar a las empresas para implementar inteligencia a escala, posicionando a CoreWeave como un pilar fundamental de la tecnología de próxima generación.

La acción CRWV ha estado cabalgando la misma ola que el comercio más amplio de la IA: sube rápido, baja bruscamente y nunca es aburrida. La compañía salió a bolsa en marzo de 2025 a $40 y rápidamente se incendió, subiendo a un máximo de $187 para junio de 20. Ese aumento fue impulsado por una serie de acuerdos, asociaciones y adquisiciones de nube de IA, e incluso una incursión en contratos federales, colocando firmemente a CoreWeave en el radar de los inversores.

Pero el viaje no ha sido fácil. La acción desde entonces se ha retirado y ahora cotiza a $117, aún muy por encima de su mínimo de 52 semanas de $33.51, pero aproximadamente un 37% por debajo de su máximo. La volatilidad reapareció cuando la compañía emitió una guía del primer trimestre de 2026 más débil de lo esperado el 27 de febrero, lo que provocó una caída del 18.5% en un solo día, recordando a los inversores lo sensibles pueden ser los nombres de IA de alto crecimiento a los cambios en las perspectivas.

Aún así, la tendencia general sigue siendo fuerte. CRWV ha subido un 170.65% en los últimos 52 semanas y un 64.82% en lo que va del año (YTD). El impulso se ha acelerado en las últimas semanas, con la acción subiendo un 45.52% en un mes y más de un 38.47% en solo los últimos cinco días, impulsado en gran medida por las noticias del acuerdo con Anthropic.

Técnicamente, los volúmenes de negociación están aumentando, lo que indica un fuerte interés de compra, mientras que el RSI de 14 días se ha movido a territorio sobrecomprado en 74.52, lo que sugiere que el rally puede estar funcionando un poco caliente a corto plazo.

Incluso después del retroceso, CoreWeave no es barato, con un precio de 4.66 veces las ventas futuras. El mercado está claramente valorando un crecimiento agresivo impulsado por la IA y una larga trayectoria por delante, dejando poco margen para errores de ejecución.

CoreWeave Obtiene un Mayor Apoyo con el Acuerdo de Anthropic

CoreWeave estaba creciendo rápidamente, pero gran parte de ese crecimiento dependía en gran medida de unos pocos clientes grandes. El acuerdo con Anthropic comienza a aliviar esa dependencia y señala una trayectoria de crecimiento más diversificada.

Esta asociación muestra que la demanda de la infraestructura de CoreWeave se está ampliando. Al incorporar a otro actor importante de la IA, la compañía está construyendo constantemente un modelo de negocio más equilibrado y resistente. Ya no se trata solo de cerrar grandes acuerdos, sino de quiénes están cerrando esos acuerdos.

Además, el movimiento refuerza la credibilidad de CoreWeave en un espacio altamente competitivo. Ganar a laboratorios de IA avanzados señala que su plataforma puede satisfacer las crecientes necesidades del desarrollo de modelos de vanguardia. Para los inversores, eso cambia la perspectiva del riesgo de concentración del cliente a una oportunidad de crecimiento más amplia.

CoreWeave Informa Resultados Mixtos de 2025

Los últimos resultados de CoreWeave muestran una empresa que se está expandiendo rápidamente con el auge de la IA. En el cuarto trimestre de 2025, la compañía logró superar los ingresos, con ingresos de $1.57 mil millones, un aumento del 110% año tras año (YOY), impulsado por la creciente demanda de GPU de hiperescaladores como Microsoft (MSFT) y OpenAI. Para el año fiscal 2025, los ingresos alcanzaron los $5.1 mil millones, lo que marcó un impresionante crecimiento anual del 168%.

Pero esta es una fase de crecimiento a toda costa. CoreWeave informó una pérdida neta ajustada de $606 millones para el año, ya que continúa invirtiendo fuertemente para escalar. Aún así, la rentabilidad a nivel operativo mostró fortaleza, con el EBITDA ajustado más que duplicándose a $3.1 mil millones y los márgenes tocando el 60%. Aún más sorprendente, su cartera de pedidos pendientes se disparó a $66.8 mil millones, más de cuatro veces más que el año pasado, lo que ofrece una fuerte visibilidad de los ingresos futuros.

La compañía está claramente construyendo por delante de la demanda. Solo en el cuarto trimestre, los gastos de capital alcanzaron los $8.2 mil millones, elevando el total anual a $14.9 mil millones. Esto es más de lo esperado, pero refleja su capacidad para poner en línea la infraestructura más rápido. Agregó 260 megavatios de potencia activa en el cuarto trimestre en 43 centros de datos, con una capacidad de potencia activa total de 850 megavatios. Sin embargo, esta rápida expansión también está elevando los costos, con los gastos operativos aumentando a $1.66 mil millones y los gastos por intereses aumentando a $388 millones debido a una mayor deuda.

Para respaldar esta expansión, CoreWeave ha estado fortaleciendo activamente su balance. Al final de 2025, tenía $4.2 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y valores negociables, y recaudó $2.6 mil millones a través de notas convertibles, al tiempo que amplió su línea de crédito a $2.5 mil millones. En general, aseguró más de $18 mil millones en capital durante el año, respaldado por más de 200 socios de inversión e instituciones financieras.

De cara al futuro, la administración ha adoptado un tono cauteloso para el corto plazo, incluso cuando la historia a largo plazo sigue siendo sólida. Para el primer trimestre, se espera que los ingresos estén entre $1.9 mil millones y $2 mil millones, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. También se espera que los márgenes estén bajo presión, con los ingresos operativos ajustados proyectados en el rango de $0 a $40 millones. La administración ha dejado claro que el primer trimestre probablemente será el punto más bajo para los márgenes este año.

La razón es simple: CoreWeave todavía está en una fase de construcción pesada. Planea desplegar entre $6 mil millones y $7 mil millones en infraestructura solo en el primer trimestre, continuando con la puesta en línea de grandes cantidades de nueva capacidad. A medida que la nueva capacidad comience a generar ingresos, los márgenes deberían mejorar gradualmente a lo largo del año, regresando a niveles de doble dígito bajo en el cuarto trimestre, según explicó el director financiero Nitin Agrawal.

Para todo el año 2026, la compañía espera que los ingresos alcancen entre $12 mil millones y $13 mil millones. Al mismo tiempo, planea una inversión de capital masiva de entre $30 mil millones y $35 mil millones, más del doble de los niveles del año pasado. Es importante destacar que la administración señaló que casi todo este gasto está respaldado por contratos de clientes ya firmados, lo que brinda una fuerte visibilidad del crecimiento futuro. Se espera que los ingresos operativos ajustados para el año estén entre $900 millones y $1.1 mil millones, lo que refleja tanto la escala como la eficiencia mejorada con el tiempo.

El director ejecutivo Mike Intrator no endulzó la situación, dejando claro en la llamada de ganancias que “Nuestros márgenes reflejan el costo de construir los ingresos del mañana”.

Los analistas que siguen a CoreWeave anticipan que los ingresos para el año fiscal 2026 estarán alrededor de los $12.4 mil millones, mientras que se espera que las pérdidas continúen, proyectadas en -$4.16 por acción, lo que representa un aumento del 54.7% YOY. El cambio podría comenzar a mostrarse en el año fiscal 2027, cuando se espera que las pérdidas disminuyan un 8.9% anual y se sitúen en -$3.79 por acción.

¿Qué Esperan los Analistas para la Acción CoreWeave?

DA Davidson sigue siendo positivo con CoreWeave, elevando su precio objetivo a $175 desde $125 mientras mantiene una calificación de “Compra”. La firma de corretaje señala que el reciente acuerdo con Anthropic y la asociación ampliada con Meta Platforms son señales de que CoreWeave se está convirtiendo en un proveedor de nube preferido para los laboratorios de IA líderes que impulsan la demanda de cómputo futura.

La calificación por consenso sobre la acción CRWV sigue siendo de “Compra Moderada”. Entre los 32 analistas que cubren la acción actualmente, 19 aconsejan una “Compra Fuerte”, uno sugiere una “Compra Moderada”, 11 analistas están jugando a la segura con una calificación de “Mantener” y el analista restante se mantiene escéptico con una “Venta Fuerte”.

Incluso con la caída de la acción, los analistas son alcistas. La acción ya ha superado el precio objetivo promedio de $117.43, y el objetivo de la Calle de $180 sugiere que la acción podría subir hasta un 52.8%.

En la fecha de publicación, Sristi Suman Jayaswal no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com