Dólar Cae y Oro se Desploma con la Esperanza de un Pronto Fin de la Guerra en Irán

El índice del dólar (DXY00) cayó a un mínimo de 1.5 semanas el lunes y terminó con una baja de -0.65%. El dólar cedió las ganancias nocturnas y giró a la baja a medida que las acciones subieron bruscamente después de que el presidente Trump pospusiera los ataques contra la infraestructura energética y las plantas de energía iraníes por cinco días tras el inicio de las conversaciones con Irán para poner fin a la guerra, lo que redujo la demanda de liquidez para el dólar. El dólar añadió a sus pérdidas el lunes en medio de noticias económicas de EE. UU. más débiles de lo esperado, incluido el índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago de febrero y el gasto en construcción de enero.
El índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago de EE. UU. de febrero cayó -0.31 a -0.11, más débil de lo esperado (0.16).
El gasto en construcción de EE. UU. de enero cayó inesperadamente un -0.3% m/m, más débil de lo esperado (+0.1% m/m).
Los mercados de swaps descuentan las probabilidades en un 8% de un aumento de tasas de +25 pb en la reunión del FOMC del 28 al 29 de abril.
El dólar continúa siendo socavado por una perspectiva pobre para los diferenciales de tasas de interés, y se espera que el FOMC reduzca las tasas de interés en al menos -25 pb en 2026, mientras que se espera que el BOJ y el BCE aumenten las tasas en al menos +25 pb en 2026.
El EUR/USD (^EURUSD) el lunes se recuperó de las pérdidas nocturnas y subió a un máximo de 1.5 semanas, terminando con una subida de +0.44%. El euro subió el lunes a medida que el dólar se desplomó después de que el presidente Trump pospusiera los ataques contra la infraestructura energética iraní, citando conversaciones "muy buenas" para poner fin a la guerra. El euro añadió a sus ganancias hoy después de que los precios del petróleo crudo cayeran más de un -10%, un factor positivo para la economía de la Eurozona, ya que Europa importa la mayor parte de sus necesidades energéticas. Las ganancias del euro se vieron limitadas después de que el índice de confianza del consumidor de la Eurozona de marzo cayera más de lo esperado a un mínimo de casi 2.5 años.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, dijo: "El BCE puede hacer poco sobre el pico de inflación en los próximos meses, pero si juzgamos que el riesgo de que la inflación se mantenga por encima de nuestro objetivo durante un período prolongado es significativo, actuaremos con la contundencia adecuada para devolver la inflación a nuestro objetivo".
El índice de confianza del consumidor de la Eurozona de marzo cayó -4.0 a un mínimo de casi 2.5 años de -16.3, más débil de lo esperado (-14.2).
Los swaps descuentan una probabilidad del 68% de un aumento de tasas de +25 pb por parte del BCE en la reunión de política del 30 de abril.
El USD/JPY (^USDJPY) el lunes cayó un -0.67%. El yen se recuperó de las pérdidas nocturnas y giró al alza el lunes a medida que los precios del petróleo crudo se desplomaron después de que el presidente Trump dijera que está posponiendo los ataques contra la infraestructura energética iraní después de que se hicieran conversaciones productivas para poner fin a la guerra en Irán. El yen también tiene apoyo después de que el sindicato más grande de Japón dijera que sus trabajadores obtuvieron un aumento salarial promedio superior al 5% por tercer año consecutivo, un desarrollo que probablemente impulsará al BOJ a seguir aumentando las tasas de interés. El yen añadió a sus ganancias el lunes después de que los rendimientos de los T-note cayeran.
Los mercados descuentan una probabilidad del +61% de un aumento de tasas de 25 pb del BOJ en la próxima reunión del 28 de abril.
El oro de COMEX de abril (GCJ26) el lunes cerró con una baja de -167.60 (-3.66%), y la plata de COMEX de mayo (SIK26) cerró con una baja de -0.309 (-0.44%).
Los precios del oro y la plata retrocedieron el lunes, con el oro cayendo bruscamente a un mínimo de 4 meses y la plata registrando un mínimo de 3.25 meses. Los metales preciosos se vendieron el lunes debido a la menor demanda de refugio seguro, ya que las acciones subieron bruscamente después de que el presidente Trump pospusiera los ataques contra la infraestructura energética iraní y dijera que se hicieron conversaciones productivas para poner fin a la guerra en Irán. Los metales preciosos también estuvieron bajo presión el lunes por comentarios agresivos del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, quien dijo que el BCE "actuará con la contundencia adecuada" para devolver la inflación a su objetivo si la guerra de Irán impulsa la inflación durante un período prolongado.
Los metales preciosos se recuperaron de sus peores niveles el lunes después de que el índice del dólar cayera a un mínimo de 1.5 semanas. Además, los menores rendimientos globales de los bonos el lunes fueron de apoyo para los metales preciosos. Las pérdidas en los precios de la plata se vieron limitadas por la especulación de que un fin a la guerra de Irán impulsará la demanda global de metales industriales.
Los metales preciosos continúan viendo una fuerte demanda de refugio seguro en medio de la guerra en Irán. Además, la incertidumbre sobre los aranceles de EE. UU., la agitación política de EE. UU., los grandes déficits de EE. UU. y la incertidumbre de la política gubernamental están impulsando la demanda de metales preciosos como reserva de valor.
La reciente liquidación de fondos de metales preciosos es bajista para los precios, ya que las posiciones largas en ETFs de oro cayeron a un mínimo de 3 meses el viernes pasado después de subir a un máximo de 3.5 años el 27 de febrero. Además, las posiciones largas en ETFs de plata cayeron a un mínimo de 6.25 meses el viernes pasado después de subir a un máximo de 3.5 años el 23 de diciembre.
La fuerte demanda de oro por parte de los bancos centrales apoya los precios del oro, tras la reciente noticia de que el oro en poder de las reservas del PBOC de China aumentó en +40,000 onzas a 74.19 millones de onzas troy en enero, el decimoquinto mes consecutivo que el PBOC ha aumentado sus reservas de oro.
En la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com